《安琪酵母》PPT課件.ppt

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1、 主 要 原 因 是 報(bào) 告期 內(nèi) 納 入 合 并 范 圍 子 公 司 增 加 及 準(zhǔn) 備 大 宗 糖 蜜 采 購(gòu) 資 金 致銀 行 存 款 余 額 增 加 所 致 。 主 要 原 因 是 公司 收 到 的 銀 行 承 兌 票 據(jù) 尚 未 到 期 所 致 。 應(yīng) 收 賬款 較 期 初 增 加 65.06%， 主 要 原 因 是 公 司 銷 售 快 速 增 長(zhǎng) ，業(yè) 務(wù) 領(lǐng) 域 擴(kuò) 大 ， 客 戶 數(shù) 量 增 加 導(dǎo) 致 應(yīng) 收 款 余 額 增 長(zhǎng) ；主 要 原 因 是 上 期 應(yīng) 收 出 口 退 稅 已于 本 期 收 到 所 致 ， 主 要 原因 是 公 司 期 末 支 付 貨 款 加 大 材

2、 料 儲(chǔ) 備 所 致 。 利 潤(rùn) 表 水 平 分 析項(xiàng) 目 2010年 2009年 變 動(dòng) 額 變 動(dòng) 率一 、 營(yíng) 業(yè) 收 入 2,100,982,324.30 1,686,336,052.71 414,646,271.59 24.59%減 ： 營(yíng) 業(yè) 成 本 1,391,827,272.66 1,066,267,548.08 325,559,724.58 30.53% 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 稅 金 及 附 加 11,912,367.43 11,571,253.18 341,114.25 2.95% 銷 售 費(fèi) 用 211,188,852.96 199,896,908.23 11,291,944.73

3、 5.65% 管 理 費(fèi) 用 90,613,329.36 87,993,472.32 2,619,857.04 2.98% 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用 39,837,572.55 28,632,434.67 11,205,137.88 39.13% 資 產(chǎn) 減 值 損 失 3,631,450.79 5,924,378.54 -2,292,927.75 -38.70% 加 ： 公 允 價(jià) 值 變 動(dòng) 收 益 (損 失 以 “ -” 號(hào) 填 列 ） -662,250.00 662,250.00 -100.00% 投 資 收 益 (損 失 以 “ -” 號(hào) 填 列 ) 1,893,632.76 6,107,31

4、8.93 -4,213,686.17 -68.99%其 中 ： 對(duì) 聯(lián) 營(yíng) 企 業(yè) 的 投 資 損 失 0.00 二 、 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 353,865,111.31 291,495,126.62 62,369,984.69 21.40%加 ： 營(yíng) 業(yè) 外 收 入 40,370,875.19 19,473,035.01 20,897,840.18 107.32%減 ： 營(yíng) 業(yè) 外 支 出 1,447,391.63 565,752.67 881,638.96 155.83%其 中 ： 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 處 置 凈 損 失 964,795.37 425,099.26 539,696.11 126

5、.96% 三 、 利 潤(rùn) 總 額 392,788,594.87 310,402,408.96 82,386,185.91 26.54%減 ： 所 得 稅 費(fèi) 用 57,042,752.04 11,093,538.12 45,949,213.92 414.20%四 、 凈 利 潤(rùn) 335,745,842.83 299,308,870.84 36,436,971.99 12.17% 歸 屬 于 母 公 司 所 有 者 的凈 利 潤(rùn) 284,996,015.10 210,192,048.01 74,803,967.09 35.59% 少 數(shù) 股 東 損 益 50,749,827.73 89,116,

6、822.83 -38,366,995.10 -43.05%五 、 每 股 收 益 ： 0.00 (一 )基 本 每 股 收 益 0.9773 0.7745 0.2028 26.18% (二 )稀 釋 每 股 收 益 0.00 六 、 其 他 綜 合 損 失 0.00 七 、 綜 合 收 益 總 額 335,745,842.83 299,308,870.84 36,436,971.99 12.17%歸 屬 于 母 公 司 股 東 的 綜 合 收益 總 額 284,996,015.10 210,192,048.01 74,803,967.09 35.59%歸 屬 于 少 數(shù) 股 東 的 綜 合 收

7、 益總 額 50,749,827.73 89,116,822.83 -38,366,995.10 -43.05% 利 潤(rùn) 表 垂 直 分 析項(xiàng) 目 2010年 2010垂 直 分析 2009年 2009年 垂 直 分析一 、 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 2,100,982,324.30 100.0000% 1,686,336,052.71 100.0000%減 ： 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 成 本 1,391,827,272.66 66.2465% 1,066,267,548.08 63.2298% 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 稅 金 及 附 加 11,912,367.43 0.5670% 11,571,253.18 0.6862

8、% 銷 售 費(fèi) 用 211,188,852.96 10.0519% 199,896,908.23 11.8539% 管 理 費(fèi) 用 90,613,329.36 4.3129% 87,993,472.32 5.2180% 財(cái) 務(wù) 收 入 -凈 額 39,837,572.55 1.8961% 28,632,434.67 1.6979% 資 產(chǎn) 減 值 損 失 3,631,450.79 0.1728% 5,924,378.54 0.3513%加 ： 公 允 價(jià) 值 變 動(dòng) 收 益 (損 失 以 “ -” 號(hào) 填 列 ） -662,250.00 -0.0393% 投 資 收 益 (損 失 以 “ -”

9、 號(hào)填 列 ) 1,893,632.76 0.0901% 6,107,318.93 0.3622%其 中 ： 對(duì) 聯(lián) 營(yíng) 企 業(yè) 的 投 資 損 失 二 、 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 353,865,111.31 16.8428% 291,495,126.62 17.2857%加 ： 營(yíng) 業(yè) 外 收 入 40,370,875.19 1.9215% 19,473,035.01 1.1548%減 ： 營(yíng) 業(yè) 外 支 出 1,447,391.63 0.0689% 565,752.67 0.0335%其 中 ： 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 處 置 凈 損 失 964,795.37 0.0459% 425,099.26

10、0.0252% 三 、 利 潤(rùn) 總 額 392,788,594.87 18.6955% 310,402,408.96 18.4069%減 ： 所 得 稅 費(fèi) 用 57,042,752.04 2.7151% 11,093,538.12 0.6578%四 、 凈 利 潤(rùn) 335,745,842.83 15.9804% 299,308,870.84 17.7491% 歸 屬 于 母 公 司 所 有 者 的 凈利 潤(rùn) 284,996,015.10 13.5649% 210,192,048.01 12.4644% 少 數(shù) 股 東 損 益 50,749,827.73 2.4155% 89,116,822.

11、83 5.2846%五 、 每 股 收 益 ： (一 )基 本 每 股 收 益 0.9773 0.0000000465% 0.7745 0.0000000459% (二 )稀 釋 每 股 收 益 六 、 其 他 綜 合 損 失 七 、 綜 合 收 益 總 額 335,745,842.83 15.9804% 299,308,870.84 17.7491%歸 屬 于 母 公 司 股 東 的 綜 合 收 益總 額 284,996,015.10 13.5649% 210,192,048.01 12.4644%歸 屬 于 少 數(shù) 股 東 的 綜 合 收 益 總額 50,749,827.73 2.4155

12、% 89,116,822.83 5.2846% 一 ,利 潤(rùn) 表 水 平 分 析 評(píng) 價(jià) 1、 凈 利 潤(rùn) 或 稅 后 利 潤(rùn) 分 析 年 安 琪 酵 母 實(shí) 現(xiàn) 凈 利 潤(rùn) 335745842.83元 ,比 上年 增 加 36,436,971.99元 ,增 長(zhǎng) 率 為 12.17%從 水 平 分 析 表 看 ,公 司 凈 利 潤(rùn) 增 加 主要 是 由 于 利 潤(rùn) 總 額 增 加 了 82,386,185.91元 ,增 長(zhǎng) 率 為 26.54%。 由 于 所 得 稅 增長(zhǎng) 幅 度 大 于 利 潤(rùn) 總 額 增 長(zhǎng) 幅 度 ,因 此 凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 幅 度 小 于 利 潤(rùn) 總 額 增 長(zhǎng) 幅

13、度 . 2、 利 潤(rùn) 總 額 分 析 公 司 利 潤(rùn) 總 額 增 長(zhǎng) 82,386,185.91,增 長(zhǎng) 率 為 26.54%.主 要 是由 于 公 司 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 上 升 造 成 的 .公 司 的 營(yíng) 業(yè) 外 收 入 增 加 幅 度 很 大 ,但 絕 對(duì) 額 較小 ,它 對(duì) 利 潤(rùn) 總 額 也 有 一 定 的 影 響 ,應(yīng) 結(jié) 合 利 潤(rùn) 表 附 注 進(jìn) 行 分 析 。 3、 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 分 析 公 司 的 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 增 加 了 62,369,984.69 ,增 長(zhǎng) 率 為 21.40%，主 要 原 因 是 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 了 414,646,271.59元 ,

14、同 時(shí) ,資 產(chǎn) 減 值 損 失 減 少 了2,292,927.75 ， 也 使 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 增 加 . 4、 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 利 潤(rùn) 分 析 年 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 了 414,646,271.59元 ,增 長(zhǎng) 率為 24.59%。 主 要 是 由 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 增 加 造 成 的 ,進(jìn) 一 步 分 析 可 通 過(guò) 對(duì) 產(chǎn) 品 銷售 利 潤(rùn) 明 細(xì) 表 進(jìn) 行 因 素 分 析 二 、 利 潤(rùn) 表 垂 直 分 析 評(píng) 價(jià) 本 年 度 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 的 構(gòu) 成 為 16.8428 %,比 上 年 的17.2857 %減 少 了 %。 利 潤(rùn) 總 額 的 構(gòu) 成 為 1

15、8.6955%， 比 上 年 的18.4069%增 加 了 %. 凈 利 潤(rùn) 構(gòu) 成 為 15.9804%， 比 上 年 的 17.7491%減少 了 %， 可 見 ， 從 企 業(yè) 利 潤(rùn) 的 構(gòu) 成情 況 上 看 ， 盈 利 能 力 比 上 年 度 有 所 減 少 。 各 項(xiàng) 利 潤(rùn) 結(jié) 構(gòu) 減 少 的 原 因 ， 主 要 是 由 于 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù)收 入 的 增 長(zhǎng) 幅 度 小 于 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 成 本 的 增 長(zhǎng) 幅 度 。 利 潤(rùn) 表 各 項(xiàng) 目 詳 細(xì) 評(píng) 價(jià) 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 ： 10年 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 為2,100,982,324.30 ， 比 09年 增 長(zhǎng)41

16、4,646,271.59 ， 增 幅 24.59% ， 主 要 事 由 于 國(guó) 家一 系 列 拉 動(dòng) 內(nèi) 需 政 策 的 推 進(jìn) 和 落 實(shí) ， 連 鎖 規(guī) 模 的擴(kuò) 大 和 完 善 ， 和 終 端 服 務(wù) 能 力 增 強(qiáng) .銷 售 費(fèi) 用 ： 10年 銷 售 費(fèi) 用 為211,188,852.96 ， 比 09年 增 加11,291,944.73 ， 增 幅 5.65%， 占 營(yíng) 業(yè) 收 入比 重 比 09年 下 降 。 管 理 費(fèi) 用 ： 10年 管 理 費(fèi) 用 為 90,613,329.36 ， 比09年 增 加 2,619,857.04 ， 增 幅 為 2.98% ， 占 營(yíng) 業(yè)收 入

17、 比 重 比 09年 下 降 。 銷 售 費(fèi) 用 和 管 理 費(fèi) 用 絕 對(duì)額 的 增 加 主 要 是 由 于 分 公 司 增 加 以 及 社 會(huì) 勞 動(dòng) 成本 和 單 位 面 積 租 金 上 升 所 致 ， 但 整 體 費(fèi) 用 率 在 下降 。 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用 ： 10年 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用 為 90,613,329.36 ， 比09年 增 加 11,205,137.88 ， 增 幅 為 39.13% ， 占 營(yíng)業(yè) 收 入 比 重 增 加 ， 主 要 原 因 是 公 司 貸 款 規(guī) 模 上 升以 及 貸 款 利 率 上 調(diào) 、 人 民 幣 匯 兌 損 失 增 加 所 致 。 資 產(chǎn) 減 值 損

18、失 ： 10年 資 產(chǎn) 減 值 損 失 為3,631,450.79 ， 比 09年 減 少 2,292,927.75 ， 降幅 為 38.70% ， 占 營(yíng) 業(yè) 收 入 比 重 減 少 ， 主 要 原 因 是應(yīng) 收 賬 款 增 長(zhǎng) 額 較 上 年 減 少 導(dǎo) 致 壞 賬 準(zhǔn) 備 計(jì) 提 額減 少 所 致 。 投 資 收 益 ： 10年 投 資 收 益 為 1,893,632.76 ， 比 09年 減 少 4,213,686.17 ， 降 幅 為 68.99% ， 主 要 原 因是 上 期 出 售 公 司 所 持 有 的 凱 樂(lè) 科 技 股 票 獲 利 所 致 。 營(yíng) 業(yè) 外 收 入 ： 10年

19、 營(yíng) 業(yè) 外 收 入 40,370,875.19 ，比 09年 增 加 20,897,840.18 ， 增 幅 107.32% ， 占營(yíng) 業(yè) 收 入 比 重 增 加 ， 主 要 原 因 是 報(bào) 告 期 收 到 的 政府 補(bǔ) 助 增 加 所 致 。 營(yíng) 業(yè) 外 支 出 ： 10年 營(yíng) 業(yè) 外 支 出 為1,447,391.63 ， 比 09年 增 加 881,638.96 ，增 幅 155.83% ， 占 營(yíng) 業(yè) 收 入 比 重 增 加 ， 主 要原 因 是 本 報(bào) 告 期 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 處 置 損 失 增 加所 致 。所 得 稅 費(fèi) 用 ： 10年 為 57,042,752.04 ， 比

20、09年 增 加 45,949,213.92 ， 增 幅 414.20% ，占 營(yíng) 業(yè) 收 入 比 重 增 加 ， 主 要 原 因 是 安 琪 伊犁 和 安 琪 崇 左 企 業(yè) 所 得 稅 免 稅 期 已 到 。 本報(bào) 告 期 需 繳 納 所 得 稅 所 致 。 基 本 每 股 收 益 ： 10年 基 本 每 股 收 益 為 0.9773 ， 比09年 增 加 0.2028 ， 增 幅 26.18%， 雖 然 本 期 以 非 公開 發(fā) 行 了 股 票 ， 但 由 于 歸 屬 于 母 公 司 普 通 股 股 東的 合 并 凈 利 潤(rùn) 的 心 增 幅 超 過(guò) 本 公 司 發(fā) 行 在 外 普 通股 的

21、 加 權(quán) 平 均 數(shù) ， 以 致 基 本 每 股 收 益 增 加 。 報(bào) 告 期 內(nèi) ， 應(yīng) 收 賬 款 期 末 余 額 相 應(yīng) 增 加 ，從 而 導(dǎo) 致 應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率 下 降 ,公 司 應(yīng) 加 強(qiáng) 應(yīng)收 賬 款 管 理 ， 防 止 被 使 用 opm戰(zhàn) 略 ；報(bào) 告 期 內(nèi) ， 存 貨 周 轉(zhuǎn) 率 升 高 ， 存 貨 周 轉(zhuǎn) 良 好 。未 來(lái) ， 通 過(guò) 公 司 物 流 平 臺(tái) 的 合 理 規(guī) 劃 ， 以 及公 司 供 應(yīng) 鏈 管 理 水 平 進(jìn) 一 步 提 高 ， 存 貨 周 轉(zhuǎn)率 將 逐 步 提 升 。 報(bào) 告 期 末 貨 幣 資 金 余 額 的 增 加 ， 導(dǎo) 致 流動(dòng)

22、資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 升 高 。 報(bào) 告 期 內(nèi) ， 公 司 增 發(fā) 股 票 ， 使 得 報(bào) 告期 末 公 司 總 資 產(chǎn) 同 比 上 升 幅 度 較 大 ， 同 時(shí)進(jìn) 行 了 有 效 的 投 資 ， 總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 有 所 升高 。但 總 體 由 圖 表 可 看 出 總 資 產(chǎn) ， 存 貨 ， 流 動(dòng)資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 ， 均 在 升 高 。 公 司 規(guī) 模 變 大 ，營(yíng) 運(yùn) 能 力 提 升 ， 發(fā) 展 良 好 。 財(cái) 務(wù) 指 標(biāo) 2010年 2009年 2008年每 股 收 益 0.9733 0.7745 0.5722銷 售 凈 利 率 15.98% 17.75% 10.91%稅 前

23、 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率 26.5417% 104.6705% 13.7421%總 資 產(chǎn) 報(bào) 酬 率 12.73% 13.68% 7.87% 104.6705% 營(yíng) 業(yè) 收 入 總 資 產(chǎn) 凈 利 率 權(quán) 益 乘 數(shù)銷 售 凈 利 率 總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 1/(1-資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 )成 本 總 額 其 他 利 潤(rùn) 所 得 稅主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 流 動(dòng) 資 產(chǎn)總 資 產(chǎn) 平 均 余 額 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn)-凈 利 潤(rùn) 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入/ * /+ -銷 售稅 金銷 售成 本 + + 管 理費(fèi) 用+銷 售費(fèi) 用 財(cái) 務(wù)費(fèi) 用銷 售成 本 年 末 970,712,396.870.79

24、66715.9804% 12.7311% 1.90 1/(1-47.2574%)年 末 2,933,693,162.66年 初 2,340,728,292.59335,745,842.83 年 末 1,962,980,765.79年 初 167,399,505.79 年 初 1,660,647,934.1211912367.432,100,982,324.30 1391827272.66 24.1891%40,817,116.32 211188852.96 39837572.55 90613329.362,100,982,324.3057,042,752.04 1,741,747,944.17

25、 2,100,982,324.30 2010年 安 琪 酵 母 杜 邦 分 析 體 系 營(yíng) 業(yè) 收 入 總 資 產(chǎn) 凈 利 率 權(quán) 益 乘 數(shù)銷 售 凈 利 率 總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 1/(1-資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 )成 本 總 額 其 他 利 潤(rùn) 所 得 稅主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 流 動(dòng) 資 產(chǎn)總 資 產(chǎn) 平 均 余 額 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn)-凈 利 潤(rùn) 主 營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入/ * /+ -銷 售稅 金銷 售成 本 + + 管 理費(fèi) 用+銷 售費(fèi) 用 財(cái) 務(wù)費(fèi) 用銷 售成 本 年 末 167,399,505.790.77 17.75% 13.68% 1.96 1/(1-48.87%)年 末

26、2,933,693,162.66年 初 2,034,323,158.02299,308,870.84 年 末 1,660,647,934.12年 初 537,813,871.94 年 初 1,496,509,286.0811,571,253.18 1,686,336,052.71 1,066,267,548.08 26.75%24,352,351.27 199,896,908.23 87,993,472.32 28,632,434.67 1,686,336,052.71 11,093,538.12 1,749,010,845.75 1,686,336,052.71 2009年 安 琪 酵 母 杜 邦 分 析 體 系 所 有 者26.75% 24.1891% 17.75%15.9804% 0.77 0.79。