宏觀經(jīng)濟(jì)百圖ppt課件

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Wind資訊 宏觀經(jīng)濟(jì)百圖【國內(nèi)】 ） Wind資訊 金融情報(bào)所,產(chǎn)品簡介,宏觀經(jīng)濟(jì)百圖產(chǎn)品是Wind資訊金融情報(bào)所基于Wind資訊海量經(jīng)濟(jì)與行業(yè)數(shù)據(jù)庫（EDB），及其他公開資料綜合宏觀經(jīng)濟(jì)多維度視角整合而得的，反映中國與海外經(jīng)濟(jì)金融市場的量化動態(tài)圖表。 通過瀏覽宏觀經(jīng)濟(jì)百圖PDF版本產(chǎn)品，客戶能迅速把握世界經(jīng)濟(jì)脈動，贏得投資決勝先機(jī)。 宏觀經(jīng)濟(jì)百圖產(chǎn)品采用EXCEL制作而成，圖表美觀，該產(chǎn)品是分析師、研究員及經(jīng)濟(jì)學(xué)者撰寫研究報(bào)告的得力助手。,2,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,3,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,4,中國GDP,中國2012年一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值107,995億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長8.1%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)同比增長3.8%，第二產(chǎn)業(yè)增長9.1%，第三產(chǎn)業(yè)增長7.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,5,中國GDP環(huán)比,2012年一季度GDP環(huán)比增長1.8%，已連續(xù)兩個季度環(huán)比走弱。而2011年四季度GDP環(huán)比增長經(jīng)修訂為1.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,6,中國三類產(chǎn)業(yè)占GDP比重,2012年一季度，第一產(chǎn)業(yè)占GDP的比重由前一季度的10.12%下降至6.41%，而第二產(chǎn)業(yè)的比重則由46.78%微升至47.64%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,7,中國三大需求對GDP增長的貢獻(xiàn)率,2012年一季度，最終消費(fèi)支出對GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率達(dá)到76.5%，而貨物和服務(wù)凈出口對GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率維持負(fù)值，為-9.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,8,中國GDP與CPI,從長期來看，GDP和CPI存在一定的相關(guān)性。中國2012年第一季度GDP同比增長8.1%，低于上季度8.9%的增長速度；2012年5月份CPI同比增長3%，較上月下降0.4個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,9,中國與發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長,2012年，美國一季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，GDP環(huán)比折年率增長1.9%；日本一季度GDP環(huán)比折年率上升4.7%；歐元區(qū)一季度GDP與去年同期相比下降0.1%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,10,金磚國家（BRICS）經(jīng)濟(jì)增長,2012年一季度，巴西GDP（現(xiàn)價(jià)）當(dāng)季同比增速為7.41%；俄羅斯GDP同比增長微升至4.9%；印度GDP同比增長5.61%；南非GDP環(huán)比折年率增長2.74%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,11,中國CPI與PPI同比增速,2012年5月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）較上年同期增長3%，較上月下降0.4個百分點(diǎn)。5月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）同比下降1.4%，連續(xù)三月維持負(fù)增長。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,12,中國CPI與PPI環(huán)比增速,2012年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）環(huán)比下降0.3%；而5月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）環(huán)比下降0.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,13,中國CPI主要構(gòu)成,2012年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）同比上漲3%。其中，食品類價(jià)格上漲6.4%，影響價(jià)格總水平上漲約2.02個百分點(diǎn)；非食品類價(jià)格上漲1.4%，漲幅較上期下降0.3個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,14,影響CPI的主要因素（同比）,2012年5月份，CPI同比上漲3%，其中食品類影響較大。在CPI食品類分項(xiàng)中，漲幅最大的是鮮菜價(jià)格，同比上漲31.2%，影響價(jià)格總水平上漲約0.78個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,15,影響CPI的主要因素（環(huán)比）,2012年5月份，CPI環(huán)比下降0.1%。其中，食品價(jià)格環(huán)比下降0.8%，影響價(jià)格總水平環(huán)比下降約0.25個百分點(diǎn)；非食品價(jià)格環(huán)比持平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,16,中國城市與農(nóng)村CPI增速,2012年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲3%，較上期下降0.4個百分點(diǎn)。其中，城市上漲3%，農(nóng)村上漲2.9%。（據(jù)測算，城市CPI和農(nóng)村CPI占CPI權(quán)重大致為2/3、1/3。）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,17,中國CPI-PPI同比剪刀差,5月份CPI和PPI同比剪刀差為4.4%，連續(xù)八個月維持正值。若將CPI-PPI剪刀差簡單理解為流通企業(yè)的潛在利潤，則當(dāng)前數(shù)據(jù)顯示流通企業(yè)利潤較前期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,18,中國CPI翹尾因素,2012年CPI翹尾因素顯示，翹尾因素對CPI的影響在一月份最大，隨后逐漸走低。其中，2012年6月份的翹尾因素為1.46%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,19,工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù),工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格包括工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格和工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格。5月的工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù)（PPIRM）同比下降1.6%，而同期工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）同比下降1.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,20,PPIRM分項(xiàng),國家統(tǒng)計(jì)局公布的5月PPIRM分項(xiàng)中，燃料、動力類漲幅居首，同比增長1.6%；黑色金屬材料類同比下降5.6%；有色金屬材料類同比下降6.2%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,21,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù):預(yù)警指數(shù),中國2012年4月份宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)：預(yù)警指數(shù)為87.3點(diǎn)，目前位于綠燈區(qū)底部。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,22,宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),2012年4月我國先行指數(shù)連續(xù)3個月回落，為99.9點(diǎn)；一致指數(shù)連續(xù)10個月回落，為97.8；滯后指數(shù)延續(xù)回落走勢，為98.3點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,23,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)與GDP,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)2012年4月份為87.3點(diǎn)，較上期下降4點(diǎn)；而2012年一季度GDP同比增長8.1%，增速較上季度下降。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,24,企業(yè)景氣指數(shù)（季度）,2012年一季度企業(yè)景氣指數(shù)（國家統(tǒng)計(jì)局）為127.3點(diǎn)，較上期下降0.5點(diǎn)（臨界值為100）；一季度企業(yè)景氣指數(shù)（中國人民銀行）為64.4%（臨界值為50%），較上期下降3.09%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,25,企業(yè)家信心指數(shù)（季度）,2012年一季度企業(yè)家信心指數(shù)（國家統(tǒng)計(jì)局）為123點(diǎn)，較上期上升2.1點(diǎn)（臨界值為100）；一季度企業(yè)家信心指數(shù)（中國人民銀行）為70.2% （臨界值為50%）， 較上期上升1.77個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,26,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,27,中國與美歐日央行利率變動,中國人民銀行決定，自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存款基準(zhǔn)利率和一年期貸款基準(zhǔn)利率均下調(diào)0.25個百分點(diǎn)。而美、歐、日均維持當(dāng)前利率不變。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,28,中國人民銀行存貸利差,央行降息后，一年期的存貸利差繼續(xù)維持在3.06%的水平。但需要注意的是，央行同時(shí)還對存（貸）利率浮動區(qū)間的上（下）限進(jìn)行了調(diào)整。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,29,中國實(shí)際利率,2012年5月份，我國CPI為3%，而當(dāng)時(shí)1年期定期存款利率為3.5%，以傳統(tǒng)算法（1年定存-CPI）計(jì)算的實(shí)際利率為0.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,30,拆借回購利率,R007和Shibor 3M歷來是貨幣市場上較為敏感的指標(biāo)。在保增長成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展主題的情形下，貨幣市場資金有望維持相對寬松格局。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,31,大額銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)利率,自2011年10月以來，票據(jù)貼現(xiàn)利率一路下滑，目前直貼利率（月息）已位于3.8‰附近。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,32,中國TED利差,中國TED利差整體呈現(xiàn)回落態(tài)勢，說明市場資金總體較前期處于相對寬松的水準(zhǔn)。（中國TED利差=三個月期SHIBOR-三個月期國債到期收益率）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,33,人民幣SHIBOR與美元LIBOR（3個月）,近期人民幣SHIBOR與美元LIBOR利差走勢有下降趨勢，而美元兌人民幣中間價(jià)近期有所反復(fù)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,34,中國央行利率變動與大盤走勢,中國央行2012年6月8日下調(diào)存貸款利率，在經(jīng)濟(jì)、通脹走低的情形下，此次降息符合預(yù)期。而預(yù)料之中的降息并沒有給A股市場帶來太多的活力。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,35,中國人民銀行利率和存款準(zhǔn)備金變動,央行自2012年5月18日起下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，而央行自2012年6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,36,央行公開市場操作情況（周）,截止2012年6月15日當(dāng)周，央行公開市場操作凈投放資金360億元。央行近期的操作還是以微調(diào)為主，來平滑流動性。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,37,公開市場到期投放現(xiàn)金流(截止報(bào)告日),截止到2012年6月19日，由于票據(jù)到期及正回購到期，2012年7月份的貨幣投放量為1,510億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,38,貨幣環(huán)境寬松程度,綜合考慮經(jīng)濟(jì)增速、通脹和貨幣供應(yīng)量增速走勢，貨幣環(huán)境的寬松程度（M2增速-實(shí)際GDP增速-CPI）目前低于歷史平均水平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,39,M1貨幣供應(yīng),5月末，狹義貨幣(M1)余額27.86萬億元，同比增長3.5%，比上月末高0.4個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,40,M1分項(xiàng),在5月末的M1分項(xiàng)中，流通中現(xiàn)金（M0）為4.9萬億元，較上月末減少約1,200億元；活期存款為22.96萬億元，環(huán)比增加2.14%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,41,M2貨幣供應(yīng),5月末，廣義貨幣（M2）余額90萬億元，同比增長13.2%，比上月末高0.4個百分點(diǎn),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,42,基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù),2012年3月末，中國基礎(chǔ)貨幣余額為227,000億元，較去年底增加2,000億元；3月末的貨幣乘數(shù)為3.95倍，較去年底的3.79倍略有上升。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,43,基礎(chǔ)貨幣與財(cái)政存款,財(cái)政存款的變動與基礎(chǔ)貨幣存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，不難看出，年末財(cái)政存款的集中投放往往會導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的大幅增加。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,44,中國貨幣供應(yīng)同比增速與CPI,5月末廣義貨幣供應(yīng)量（M2）較上年同期增加13.2%，狹義貨幣供應(yīng)量（M1）同比增長3.5%。5月份CPI較上年同期上漲3%，較上月下降0.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,45,貨幣供應(yīng)與貸款增速、外匯占款,2012年5月份金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增長15.7%，而外匯占款同比增長5.01%；同期M2同比增長13.2%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,46,M1-M2同比增速剪刀差,M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月達(dá)到峰值后開始逐步減小，2012年4月的剪刀差為-9.7%，表明存款出現(xiàn)定期化趨勢，企業(yè)活期存款增長放緩。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,47,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額,5月末，人民幣存款余額85.45萬億元，同比增長11.4%，與上月末持平，比上年同期低5.7個百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣存款增加1.22萬億元，同比多增1,143億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,48,金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額,5月末，人民幣貸款余額58.72萬億元，同比增長15.7%，比上月末高0.3個百分點(diǎn)，比上年同期低1.4個百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣貸款增加7,932億元，同比多增2,416億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,49,金融機(jī)構(gòu)：存貸差及存貸比,5月末金融機(jī)構(gòu)的存貸差為267,300億元，而當(dāng)期的存貸比為68.72%，較4月末有所下降。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,50,商業(yè)銀行不良貸款（季）,截止2012年3月份，商業(yè)銀行不良貸款比例為0.9%，不良貸款余額為4,382億元，較上期有所增加。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,51,社會融資總量,5月份，社會融資規(guī)模為1.14萬億元，分別比上月和上年同期多1,775億元和562億元。其中，5月份人民幣貸款增加7,932億元，同比多增2,416億元；企業(yè)債券凈融資1,441億元，同比多720億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,52,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,53,人民幣有效匯率指數(shù)與貿(mào)易順差,中國2012年5月份實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差186.99億美元，當(dāng)月人民幣名義有效匯率上升至106.06，而實(shí)際有效匯率攀至109.72。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,54,人民幣匯率與NDF,,NDF向來被視為人民幣即期匯率的先行指標(biāo)。從近期美元兌人民幣中間價(jià)和美元兌人民幣NDF的走勢來看，人民幣存在貶值壓力。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,55,中國黃金和外匯儲備,,截止2012年3月份，我國的外匯儲備為33,050億美元，較上年末增加1,238億元；2012年3月份我國黃金儲備維持在3,389萬盎司的水平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,56,中國熱錢流動估算（新增外匯儲備法）,中國2012年3月份外匯儲備減少46.86億美元，當(dāng)月貿(mào)易順差53.35億美元，實(shí)際利用外資金額117.57億美元，估計(jì)當(dāng)月熱錢凈出217.78億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,57,中國熱錢流動估算（新增外匯占款法）,中國2012年5月份新增外匯占款37.16億美元，當(dāng)月貿(mào)易順差186.99億美元，實(shí)際利用外資金額92.3億美元，估計(jì)當(dāng)月熱錢凈流出242.13億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,58,熱錢流入與A股市盈率,中國2012年5月估計(jì)熱錢凈出242.13億美元（新增外匯占款法）。5月份上證所市盈率較上月略有下降，而深交所A股市盈率則有小幅上升。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,59,中國出口,海關(guān)總署公布，中國2012年5月份出口總額1,811.14億美元，較上年同期增長15.3%，出口規(guī)模創(chuàng)月度歷史新高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,60,中國進(jìn)口,中國2012年5月份進(jìn)口商品總額1,624.4億美元，較上年同期增長12.7%，進(jìn)口規(guī)模創(chuàng)月度歷史新高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,61,中國貿(mào)易順差,中國2012年5月份貿(mào)易順差為186.99億美元，1-5月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差379.1億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,62,中國進(jìn)口同比增速與PPI相關(guān)性,近60個月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中國進(jìn)口增速與PPI的關(guān)聯(lián)度稍有減弱。兩者擬合優(yōu)度系數(shù)為0.507。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,63,中國出口累計(jì)同比增速與城鎮(zhèn)失業(yè)率,中國2012年5月份出口商品總額同比上升15.3%，出口規(guī)模開始恢復(fù)。2012年3月份城鎮(zhèn)失業(yè)率為4.1%，較上期持平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,64,中國主要對外出口目的地,截止5月份，中國向歐盟累計(jì)出口額1,345億美元，向美國出口額合計(jì)1,331億美元，向日本出口614億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,65,中國出口與美國經(jīng)濟(jì)增長,海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年一季度中國出口商品總額同比增長7.63%，低于上季度14.23%的同比增速，顯示國際需求較為疲軟。美國2012年一季度GDP環(huán)比折年率增長1.9%，增速較上期趨緩。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,66,中國對歐債陰影下的5國出口變化,最新數(shù)據(jù)顯示，截止5月份中國向意大利出口累計(jì)同比下降25.1%；截止4月份中國向西班牙出口累計(jì)同比下降4.6%，向希臘出口同比減少22.3%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,67,廣交會采購商人數(shù),第111屆中國進(jìn)出口商品交易會（廣交會）的采購商人數(shù)為20.96萬人，較去年同期增長1.22%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,68,廣交會出口金額,第111屆中國進(jìn)出口商品交易會（廣交會）的出口成交額為360.3億美元，較上期下降18.7億美元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,69,貨物和服務(wù)凈出口對GDP的貢獻(xiàn)率和拉動,2012年一季度中國貨物和服務(wù)凈出口對GDP累計(jì)同比的拉動為-0.8%，連續(xù)五個季度維持負(fù)值；一季度貨物和服務(wù)凈出口對GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為-9.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,70,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,71,中國采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）,2012年5月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，比上月下降2.9個百分點(diǎn)，但仍然位于臨界點(diǎn)以上。5月中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為55.2%，比上月下降0.9個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,72,全球主要經(jīng)濟(jì)體PMI,2012年5月，美國PMI下降1.3個百分點(diǎn)至53.50%；歐元區(qū)PMI下降至45.1%；日本PMI為50.7%，較上期持平。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,73,中國制造業(yè)PMI分項(xiàng)指數(shù),從PMI指數(shù)11個分項(xiàng)指數(shù)來看，同上月相比，除產(chǎn)成品庫存指數(shù)上升外，其余指數(shù)均有不同程度下降。其中購進(jìn)價(jià)格指數(shù)降幅最大，達(dá)10個百分點(diǎn)；生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和積壓訂單指數(shù)降幅超4個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,74,匯豐中國采購經(jīng)理指數(shù),2012年5月匯豐中國制造業(yè)指數(shù)為48.4%，已連續(xù)7個月位于枯榮分界線下方。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,75,中國工業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長,2012年5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%。2012年一季度GDP同比增長8.1%，增速較上季度的8.9%有所下降。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,76,中國輕、重工業(yè)增加值當(dāng)月同比增長,2012年5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%，其中重工業(yè)同比增長9.1%，輕工業(yè)同比增長9.8%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,77,不同體制企業(yè)增長活力,分經(jīng)濟(jì)類型看，5月份，國有及國有控股企業(yè)增加值同比增長6.6%，股份制企業(yè)增長11%，外商及港澳臺投資增長為6.7%，集體企業(yè)增長6.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,78,主要產(chǎn)品產(chǎn)量,分產(chǎn)品看，5月份，471種產(chǎn)品中有321種產(chǎn)品同比增長。其中，鋼材8,167萬噸，增長6.3%；水泥20,511萬噸，增長4.3%；原油加工量3,833萬噸，下降0.7%；汽車171.5萬輛，增長18.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,79,中國發(fā)電量與重工業(yè)增加值,中國2012年5月份重工業(yè)增加值同比增長9.8%，而5月份發(fā)電量同比增長2.75%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,80,工業(yè)企業(yè)贏利能力,2012年1-4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增長12.7%，利潤總額累計(jì)同比下降1.6%，工業(yè)企業(yè)利潤未見明顯好轉(zhuǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,81,中國工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和虧損家數(shù)增幅,2012年1-4月份，工業(yè)企業(yè)虧損家數(shù)累計(jì)同比增長23.1％，企業(yè)生存壓力不減。截止2012年3月份，工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為58.74％。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,82,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,83,中國消費(fèi)者信心指數(shù),全國消費(fèi)者信心調(diào)查結(jié)果顯示，2012年4月份，消費(fèi)者信心指數(shù)為103點(diǎn)，比上月回升3點(diǎn)。4月份，消費(fèi)者滿意指數(shù)為94.7點(diǎn)，消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)為108.5點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,84,各國消費(fèi)者信心指數(shù),美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)6月份較上期有所下降，為74.1；5月歐元區(qū)17國消費(fèi)者信心指數(shù)為-19.3；日本消費(fèi)者信心指數(shù)5月份較上期微升，為40.7。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,85,中國消費(fèi)者信心與零售銷售,國家統(tǒng)計(jì)局公布，2012年5月份，社會消費(fèi)品零售總額16,715億元，同比名義增長13.8%。2012年4月份消費(fèi)者信心指數(shù)為103點(diǎn)，高于上期的100點(diǎn) 。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,86,中國社會消費(fèi)品零售,2012年5月份，社會消費(fèi)品零售總額16,715億元，同比名義增長13.8%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長11%）。從環(huán)比看，5月份社會消費(fèi)品零售總額增長0.84%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,87,中國零售銷售與CPI相關(guān)性,近5年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，零售銷售與CPI正相關(guān)關(guān)系有所減弱，目前擬合優(yōu)度系數(shù)為0.273。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,88,中國城鎮(zhèn)居民人均收支與零售銷售增長,2012年一季度中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入累計(jì)同比增長9.8%。最新數(shù)據(jù)顯示，1-5月份社會消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增長14.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,89,中國最終消費(fèi)支出增長,支出法核算的中國最終消費(fèi)支出實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。2011年最終消費(fèi)支出達(dá)到22.42萬億元，較上年增加3.73萬億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,90,最終消費(fèi)支出對GDP的貢獻(xiàn)率和拉動,2012年一季度最終消費(fèi)支出對GDP累計(jì)同比的拉動為6.2%，而一季度最終消費(fèi)支出對GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為76.5%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,91,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,92,中國固定資產(chǎn)投資,2012年1-5月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）108,924億元，同比名義增長20.1%，增速較1-4月份回落0.1個百分點(diǎn)。從環(huán)比看，5月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長1.15%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,93,固定資產(chǎn)投資分產(chǎn)業(yè)累計(jì)值,分產(chǎn)業(yè)看，1-5月份，第一產(chǎn)業(yè)投資2,609億元，同比增長37.1%；第二產(chǎn)業(yè)投資49,140億元，增長23.9%；第三產(chǎn)業(yè)投資57,176億元，增長16.4%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,94,固定資產(chǎn)投資：重點(diǎn)行業(yè),從重點(diǎn)行業(yè)來看，制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資較為疲軟，而基建投資（水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）則開始發(fā)力。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,95,固定資產(chǎn)投資完成額：中央、地方,從項(xiàng)目隸屬關(guān)系看，1-5月份，中央項(xiàng)目投資5,605億元，同比下降7.7%，降幅較1-4月份擴(kuò)大3.6個百分點(diǎn)；地方項(xiàng)目投資103,319億元，增長22.1%，增速較1-4月份提高0.1個百分點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,96,資本形成總額對GDP的貢獻(xiàn)率和拉動,2012年一季度資本形成總額對GDP累計(jì)同比的拉動為2.7%；而一季度資本形成總額對GDP累計(jì)同比的貢獻(xiàn)率為33.3%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,97,中國房地產(chǎn)投資增速,2012年1-5月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資22,213億元，同比名義增長18.5%，增速比1-4月份回落0.2個百分點(diǎn)。其中，住宅增長13.6%，增速回落0.3個百分點(diǎn)，占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為68.0%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,98,房地產(chǎn)開發(fā)投資與商品房銷售,國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1-5月份，商品房銷售額16,932億元，同比下降9.1%，降幅縮小2.7個百分點(diǎn),數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,99,房地產(chǎn)景氣指數(shù),2012年5月份全國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)（國房景氣指數(shù)）為94.9點(diǎn)，較4月份下降0.72點(diǎn)。2012年一季度，房地產(chǎn)業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)為108點(diǎn)；房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)為86.5點(diǎn)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,100,中國月度財(cái)政收支狀況,5月份，全國財(cái)政收入12,005億元，比去年同月增加1,393億元，增長13.1%。5月份，全國財(cái)政支出9,165億元，比去年同月增加897億元，增長10.8%。5月份，財(cái)政收支差額為2,840億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,101,財(cái)政預(yù)算收入占GDP的比重,2012年一季度，財(cái)政預(yù)算收入占GDP的比重為27.76%，該值一直處于震蕩上升的趨勢之中。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,102,財(cái)政存款的變化與財(cái)政收支情況,從圖中可以直觀地看出，財(cái)政存款的變化取決于財(cái)政收支情況，5月份財(cái)政收支差額為2,840億元。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,103,中國短中期外債,截至2011年底，我國短期債務(wù)占外債余額的比例為72.07%。由于短期外債的75%與貿(mào)易有關(guān)，所以短期外債占比上升不會影響我國外債安全。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,104,目 錄,中國GDP/價(jià)格指數(shù)/景氣調(diào)查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應(yīng)/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿(mào)易 中國采購經(jīng)理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費(fèi)者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)/財(cái)政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,105,證券市場籌資,2012年4月，證券市場籌資金額合計(jì)497.68億元，較上月較少417億元。（境內(nèi)外籌資金額合計(jì)包括股市首次發(fā)行金額、再籌資金額和債券市場籌資金額）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,106,中國證券市場總市值與流通市值,2012年4月上市公司總市值為23.82萬億元；上市公司流通市值為18.36萬億元，環(huán)比上升6.38%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,107,中國與主要發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）股市,隨著希臘、西班牙債務(wù)危機(jī)的緩解，全球的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所恢復(fù)。6月份以來，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲3.58%，倫敦富時(shí)100漲4.99%，法蘭克福DAX漲3.34%，日經(jīng)225指數(shù)漲2.08%。（數(shù)據(jù)截止2012.6.20）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,108,金磚國家股市表現(xiàn),6月份以來，金磚國家股市呈現(xiàn)觸底反彈之勢，巴西圣保羅IBOVESPA指數(shù)漲4.96%，孟買Sensex30指數(shù)上升3.95%，俄羅斯RTS指數(shù)漲8.53%。（數(shù)據(jù)截止2012.6.20）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,109,中國證券市場市盈率與1年定存利率,2012年5月末，上證所平均市盈率較前月有所下降，為12.66倍。同期1年定存利率倒數(shù)為28.57倍，顯示上市公司的平均回報(bào)率要高于1年期定期存款回報(bào)。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,110,中國股市市盈率與M2增速,2012年5月份，M2同比增長13.2%，增速較上期有所上升。而同期上證所平均市盈率降至12.66倍，深交所平均市盈率上升至23.53倍。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,111,儲蓄與市值比,2012年4月末，金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款余額與股票市場流通市值的比值為1.98，處于歷史低值水平，說明可供入市的場外資金不是很充沛，難以支撐大盤走高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,112,上交所股市與債市,2010年11月中旬起，上證國債指數(shù)開始不斷走高；同期股市卻在震蕩中不斷走低。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,113,滬深兩市凈融資余額與股指,數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月18日，滬深兩市凈融資余額較前期有所上升，達(dá)到576億元，而同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)不佳。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,114,申萬行業(yè)氣泡圖,截至2012年6月19日，A股市場市盈率最低的板塊是金融服務(wù)板塊，僅8.62倍；市凈率最低的板塊是黑色金屬板塊，僅1.07倍。（注：氣泡大小表示行業(yè)指數(shù)點(diǎn)位）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,115,申萬行業(yè)指數(shù)近期階段表現(xiàn),近期申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌不一。其中，醫(yī)藥生物漲幅最大，為6.33%，公用事業(yè)的漲幅也超過4%；采掘領(lǐng)跌，跌幅為9.38%。（數(shù)據(jù)為截至2012年6月19日的近20天行情）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,116,行業(yè)市盈率蠟燭圖,目前市盈率最低的是金融服務(wù)行業(yè)，為8.62倍；市盈率最高的為餐飲旅游行業(yè)，為41.22倍。（數(shù)據(jù)截止日為2012年6月19日）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,117,行業(yè)市凈率蠟燭圖,目前市凈率最低的是黑色金屬行業(yè)，為1.07倍；市凈率最高的是食品飲料行業(yè)，為5.89倍。（數(shù)據(jù)截止日為2012年6月19日）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,118,中國股市新增開戶數(shù)與股指,截至2012年6月15日當(dāng)周，滬深股市新增股票帳戶數(shù)10.69萬戶。就6月份來看，投資者參與熱情依然不是很高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,119,A股持倉賬戶統(tǒng)計(jì),2012年5月末持倉A股賬戶數(shù)為5,680萬戶，較4月末減少13萬戶。持倉A股賬戶數(shù)占A股賬戶數(shù)的比重較上月微降，為42%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,120,新增股票、基金賬戶數(shù)（滬深合計(jì)）,截至2012年6月15日當(dāng)周，新增股票開戶數(shù)為10.69萬戶；新增基金開戶數(shù)為6.94萬戶，新增基金開戶數(shù)近幾周有所回升。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,121,持倉與參與交易的賬戶,截至2012年6月15日，A股持倉賬戶達(dá)到5,673萬戶，較前期微幅下跌。而6月15日當(dāng)周參與交易的A股賬戶數(shù)為887萬戶，數(shù)據(jù)顯示投資者參與熱情不高。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,122,A股賬戶持有人市值分布,2012年5月，在A股賬戶持有人中，市值為1-10萬的持有人最多，占比達(dá)到49.07%；其次為市值在1萬以下的，占35.52%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,123,債券存量統(tǒng)計(jì),截止到2012年6月20日，市場上共有存量債券3,877只，票面總額227,950億元。其中，金融債規(guī)模最大，票面總額占比達(dá)到35.26%；國債票面總額占比達(dá)到30.64%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,124,債券發(fā)行量,2012年5月債券發(fā)行量合計(jì)為5,858.55億元。其中，政策性銀行債發(fā)行1,780億元，政府債券發(fā)行1,714.1億元。（債券發(fā)行總量不包括公司債、憑證式國債等）,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,125,中國股市與債市,經(jīng)濟(jì)和通脹的尋底，使得股票市場和債券市場近期走出了截然不同的走勢。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,126,銀行間固定利率國債收益率曲線,經(jīng)濟(jì)的持續(xù)走弱及保增長的預(yù)期使得市場資金寬松的預(yù)期得以加強(qiáng)，國債收益率曲線呈現(xiàn)陡峭化下移的情形。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,127,基金市場總體指標(biāo),2012年5月份，市場上共有封閉式基金87只，開放式基金954只。2012年一季度基金公司管理基金總規(guī)模達(dá)到26,272億份。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,128,國內(nèi)期貨交易統(tǒng)計(jì),2012年5月，全國期貨的成交金額為133,429億元，同比上升10.9%。,數(shù)據(jù)來源:Wind資訊,129,免責(zé)聲明,本文檔是基于本公司認(rèn)為可靠的已公開信息，但本公司不保證該等信息的準(zhǔn)確性或完 整性。本報(bào)告所載的資料、工具僅供參考之用，并非作為或被視為出售 或購買證券或其他投資標(biāo)的的邀請或向人做出邀請。 在任何情況下，本報(bào)告中的信息或所表述的內(nèi)容并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé) 任。,130,,,131,