中級經濟師-金融專業(yè)知識點

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第一章金融市場與金融工具；第一節(jié)金融市場與金融工具概述；1.金融市場的主體包括家庭、企業(yè)、政府、金融機構；2.金融工具的分類：；按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場；按性質不同，金融工具可分為債權憑證與所有權憑證；按與實際信用活動的關系，可分為原生金融工具（基礎；3.金融工具的性質:期限性,流動性,收益性,風險；4.金融市場的類型：；按照市場中交 第一章 金融市場與金融工具 第一節(jié) 金融市場與金融工具概述 1.金融市場的主體包括家庭、企業(yè)、政府、金融機構、中央銀行及監(jiān)管機構。 2.金融工具的分類： 按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場工具。 按性質不同，金融工具可分為債權憑證與所有權憑證。 按與實際信用活動的關系，可分為原生金融工具（基礎金融工具）和衍生金融工具。 3.金融工具的性質:期限性,流動性,收益性,風險性。 4.金融市場的類型： 按照市場中交易標的物的不同,分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場等。 按照交易中介作用的不同,分為直接金融市場和間接金融市場。 按照金融工具的交易程序不同，分為發(fā)行市場和流通市場。 按照金融交易是否存在固定場所，分為有形市場和無形市場兩類。 按照金融工具的本原和從屬關系不同，分為傳統(tǒng)金融市場和金融衍生品市場。 按照地域范圍的不同，分為國內金融市場和國際金融市場。 5.金融市場的功能:資金積聚功能,宏觀調控功能,財富功能,風險分散功能,交易功能,資源配置功能,反映功能 第二節(jié) 傳統(tǒng)的金融市場及其工具 1.貨幣市場中交易的金融工具一般都具有期限短、流動性高、對利率敏感等特點，具有“準貨幣”特性。 2.同業(yè)拆借市場有以下幾個特點：（1）期限短（2）參與者廣泛（3）在拆借市場交易的主要是金融機構存放在中央銀行賬戶上的超額準備金（4）信用拆借 3.同業(yè)拆借市場有以下幾個功能：（1）調劑金融機構間資金短缺，提高資金使用效率。（2）同業(yè)拆借市場是中央銀行實施貨幣政策， 4.回購協(xié)議市場:證券的賣方以一定數(shù)量的證券為抵押進行短期借款，條件是在規(guī)定期限內再購回證券，且購回價格高于賣出價格，兩者的差額即為借款的利息。在證券回購協(xié)議中，作為標的物的主要是國庫券等政府債券或其他有擔保債券，也可以是商業(yè)票據(jù)、大額可轉讓定期存單等其他貨幣市場工具。 5.證券回購作為一種重要的短期融資工具，在貨幣市場中發(fā)揮著重要作用：（1）證券回購交易增加了證券的運用途徑和閑置資金的靈活性。（2）回購協(xié)議是中央銀行進行公開市場操作的重要工具。 6.銀行承兌匯票具有以下特點：（1）安全性高（2）流動性強（3）靈活性好。 7.與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉讓定期存單具有以下特點：（1）傳統(tǒng)定期存單記名且不可流通轉讓；大額可轉讓定期存單不記名，且可在市場上流通并轉讓。（2）傳統(tǒng)定期存單的金額是不固定的，由存款人意愿決定；大額可轉讓定期存單一般面額固定且較大。（3）傳統(tǒng)定期存單可提前支取，但會損失一些利息收入；大額可轉讓定期存單不可提前支取，只能在二級市場上流通轉讓。（4）傳統(tǒng)定期存款依照期限長短有不同的固定利率；大額可轉讓定期存單的利率既有固定的，也有浮動的，一般高于同期限的定期存款利率。 8.在我國，資本市場主要包括股票市場、債券市場和投資基金市場。 9.債券分類：根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券。根據(jù)償還期限的不同，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。根據(jù)利率是否固定，債券分為固定利率債券和浮動利率債券。根據(jù)利息支付方式的不同，債券 分為付息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券和零息債券。根據(jù)性質的不同，債券又可分為信用債券、抵押債券、擔保債券等。 10.債券具有以下特征：（1）償還性（2）流動性（3）收益性（4）安全性。 11.債券市場的功能包括： （1）債券資產作為金融市場的一個重要組成部分，具有調劑閑散資金、為資金不足者籌集資金的功能。（2）債券體現(xiàn)了收益性與流動性的統(tǒng)一，是資本市場上不可或缺的金融工具，吸引了眾多的投資者。（3）債券市場能夠較為準確地反映發(fā)行企業(yè)的經營實力和財務狀況。同時，債券市場上的國債利率通常被視為無風險資產的利率，成為其他資產和衍生品的定價基礎。（4）債券市場是中央銀行實施貨幣政策的重要載體。中央銀行通過在證券市場上買賣國債或發(fā)行中央銀行票據(jù)進行公開市場操作，對經濟進行宏觀調控。 12.投資基金特征：（1）集合投資，降低成本。（2）分散投資，降低風險。（3）專業(yè)化管理。 13.外匯交易類型：(1)即期外匯交易(2)遠期外匯交易(3)掉期交易 14.外匯市場的特點:(1).外匯市場是無形市場(2)外匯市場是24小時交易的全球最大單一市場(3)外匯市場是以造市商為核心的市場(4)外匯市場存在雙重交易結構 第三節(jié) 金融衍生品市場及其工具 1.金融衍生品有以下特征:（1）杠桿比例高（2）定價復雜（3）高風險性（4）全球化程度高。 2.根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分為四類：套期保值者、投機者、套利者和經紀人。 3.按照衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有遠期、期貨、期權、互換和信用衍生品等。 4.目前比較常見的遠期合約主要有遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。 5.期權與其他衍生金融工具的主要區(qū)別在于交易風險在買賣雙方之間的分布不對稱性。期權交易的風險在買賣雙方之間的分布不對稱，期權合約的買方損失是有限的，收益是無限的，而賣方則與此相反。 6.金融互換分為貨幣互換、利率互換和交叉互換 7.1972年，美國芝加哥交易所貨幣市場推出了英鎊、加元、德國馬克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索等外匯期貨合約，標志著第一代金融衍生品的產生。 第四節(jié) 我國的金融市場及其工具 1.我國的貨幣市場:（一）同業(yè)拆借市場（二）回購協(xié)議市場（三）票據(jù)市場 2.我國的資本市場：（一）債券市場（二）股票市場（三）投資基金市場 3.我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為。A股、B股、H股和F股。 4.2005年7月21日，我國對人民幣匯率形成機制進行改革，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度。 第二章 利率與金融資產定價 第一節(jié) 利率及其決定 1.實際利率是指在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率。 2.到期期限相同的債權工具利率不同是由三個原因引起的：違約風險、流動性和所得稅因素。 3.收益率曲線的三種特征:（1）不同期限的債券，其利率經常朝同方向變動（2）利率水平較低時，收益率曲線經常呈現(xiàn)正斜率；利率水平較高時，收益率曲線經常出現(xiàn)負斜率（3）收益率曲線通常為正斜率。 4.曲線的這些特征將通過利率期限結構理論予以詮釋:純預期理論,分隔市場理論,期限偏好理論 5.利率決定理論:（一）古典利率理論:在充分就業(yè)的所得水準下，儲蓄與投資的真實數(shù)量都是利率的函數(shù)。儲蓄（S）為利率（i）的遞增函數(shù)，投資（I）為利率的遞減函數(shù)（二）流動性偏好利率理論:凱恩斯認為，貨幣供給（Ms）是外生變量，由中央銀行直接控制。貨幣需求（L）則取決于公眾的流動性偏好，其流動性偏好的動機包括交易動機、預防動機和投機動機。其中，交易動機和預防動機形成的交易需求與收入成正比，與利率無關。投機動機形成的投機需求與利率成反比。在“流動性陷阱”區(qū)間，貨幣政策是完全無效的，此時只能依靠財政政策（三）可貸資金利率理論:利率的決定取決于商品市場和貨幣市場的共同均衡。 第三節(jié) 收益率 1.到期收益率是指到期時信用工具的票面收益及其資本損益與買入價格的比率，其計算公式為： 其中，r為到期收益率，C為票面收益（年利息），M 到期的時間（以年計算）。 2.債券的市場價格越高，到期收益率越低；反過來債券的到期收益率越高，則其市場價格就越低，即債券的市場價格與到期收益率成反向變化關系。 3.實際收益率，即賣出信用工具時金融工具的票面收益及其資本損益與買入價格的比，其計算公式為： 式中，r為實際收益率，C為票面收益（平利息），PTn為債券的償還價格，P0為債券的買入價格，T為買入債券到債券為債券的賣出價格，P0為債券的買入價格，T為債券的持有期。 4.本期收益率也稱當前收益率，是指本期獲得債券利息（股利）額對債券本期市場價格的比率。計算公式為：本期收益率=支付的年利息（股利）總額／本期市場價格。即信用工具的票面收益與其市場價格的比率。 第四節(jié) 金融資產定價 1.票據(jù)的交易價格主要取決于市場利率，因而交易價格就是指面值扣除利息后的金額。用公式表示為： 式中，P為交易價格，A為票面額，r為市場利率，n為期限。 2.票據(jù)在持有期如遇貼現(xiàn)，則票據(jù)的貼現(xiàn)價格就是票面額扣除貼息以后的金額。用公式表示為：P=A（1－nd） 式中，A為票面額，d為貼現(xiàn)率，n為貼現(xiàn)期限。 3.通過上述分析，可以得出以下結論：其一，在市場利率（或債券預期收益率）高于債券收益率（息票利率）時，債券的市場價格（購買價）<債券面值，即債券為貼現(xiàn)或打折發(fā)行；其二，在市場利率（或債券預期收益率）低于債券收益率（息票利率）時，債券的市場價格（購買價）>債券面值，即債券為溢價發(fā)行；其三，在市場利率（或債券預期收益率）等于債券收益率（息票利率）時，債券的市場價格（購買價）=債券面值，即債券為等價發(fā)行。 4.股票的價格由其預期收入和當時的市場利率等兩個因素決定。其公式為 5.股票靜態(tài)價格確定:（1）股票價格=每股稅收凈收益/市場利率（2）股票價格=市盈率每股稅后盈利 6.有效市場假說主要研究信息對證券價格的影響，其影響路徑包括信息量大小和信息傳播速度這兩方面的內容。 7.期權價值的決定因素主要有執(zhí)行價格、期權期限、標的資產的風險度及無風險市場利率等。 第五節(jié) 我國的利率及其市場化 1.以中央銀行基準利率為引導，以同業(yè)拆借利率為金融市場基礎利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。 2.利率市場化的作用：利率市場化有利于提高資金資源的配置效率；利率市場化有助于提高企業(yè)的投融資質量、促進金融機構管理模式的轉變與經營管理水平的提高；利率市場化有利于更好地發(fā)揮貨幣政策的宏觀調控作用。 3.我國利率市場化的最大難題是如何轉變企業(yè)的經營機制，如何轉換國有銀行的經營機制和解決其實際困難。 4.利率市場化的社會經濟效應：A.利率水平可能大幅攀升B.高利率的貸款需求可能得到滿足C.信貸資金分流D.商業(yè)銀行擁有信貸價格制定權 5.利率水平大幅攀升這種風險主要表現(xiàn)為：一是社會籌資成本大幅提高，導致投資規(guī)模萎縮；二是吸引外資大量流入，易誘發(fā)通貨膨脹，加重金融市場投機，從而可能造成宏觀經濟運行的極不穩(wěn)定。 6.中國人民銀行將按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先大額長期、后小額短期的基本步驟，逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。 7.要推進利率市場化，需要正確處理好以下關系：（1）利率與利潤率的關系（2）資金供求與利率之間的相互作用關系 （3）存款利率與貸款利率的關系（4）利率市場化與利率管理的關系 8.其總的要求：一是既能控制，又能靈活，即中央銀行規(guī)定基準利率和利率浮動幅度，在此基礎上，商業(yè)銀行有一定的確定利率的自主權；二是既有差別又能協(xié)調，即對不同行業(yè)、不同經濟成分、不同地區(qū)、不同期限和數(shù)量、不同經濟效益的存貸款利率應有所差別，但差別利率之間須保持一定的比例和制約關系；三是既要相對穩(wěn)定又能因勢而變。 7.按照利率市場化的程度劃分，我國現(xiàn)行國內利率可以分為三類：一是被嚴格管制的利率，主要是針對居民和企業(yè)的人民幣存款利率；二是正在市場化的利率，主要是銀行的貸款利率和企業(yè)債券的發(fā)行利率；三是已經基本市場化的利率，包括除企業(yè)債券發(fā)行利率以外的各類金融市場、銀行同業(yè)拆借市場利率、外幣市場存貸款利率等。 8.目前我國利率市場化改革最大的任務就是銀行人民幣存、貸款利率，特別是居民存款利率的市場化。 第三章 金融機構與金融制度 第一節(jié) 金融機構 1.金融機構的職能是由其性質決定的。金融機構主要具有以下職能:信用中介,支付中介,將貨幣收入和儲蓄轉化為資本,創(chuàng)造信用工具,金融服務 2.金融機構體系的構成 （一）存款性金融機構:主要包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用合作社等。 （二）投資性金融機構:主要包括投資銀行、證券經紀和交易公司、金融公司和投資基金等。 （三）契約性金融機構:保險公司,養(yǎng)老基金和退休基金 （四）政策性金融機構:1.經濟開發(fā)政策性金融機構2.農業(yè)政策性金融機構 3.進出口政策性金融機構4.住房政策性金融機構 3. 經濟開發(fā)政策性金融機構:（1）經濟開發(fā)政策性金融機構是專門為經濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構。（2）投資方向主要是基礎設施、基礎產業(yè)、支柱產業(yè)的大中型基本建設項目和重點企業(yè)。（3）開發(fā)性投資具有投資量大、時間長、見效慢、風險較大的特點。（4）開發(fā)性金融機構分為國際性、區(qū)域性和本國性等三種。 4.投資銀行主要業(yè)務有：①對公司股票和債券進行直接投資②提供中長期貸款③為公司代辦發(fā)行或包銷股票與債券④參與公司的創(chuàng)建、重組和并購活動⑤提供投資和財務咨詢服務等。 5.投資基金的優(yōu)勢是投資組合、分散風險、專家理財、規(guī)模經濟。 第二節(jié) 金融制度 1.從廣義上來說，金融制度的內涵包括金融中介機構、金融市場和金融監(jiān)管制度等三個方面的內容。 2.中央銀行的組織形式即中央銀行的存在形式或組成形式。中央銀行的組織形式主要有四種類型：一元式中央銀行制度，二元式中央銀行制度，跨國的中央銀行制度，準中央銀行制度 3.二元式中央銀行制度特點 ：①權力與職能相對分散②分支機構較少等特點。 4.準中央銀行制度特點：中央銀行的權力分散、職能分解的特點。 5.中央銀行資本金構成的結構形式主要有五種類型:（1）全部資本為國家所有的資本結構（2）國家和民間股份混合所有的資本結構（3）全部資本非國家所有的資本結構(4)無資本金的資本結構 (5)資本為多國共有的資本結構 6.從各國情況看，商業(yè)銀行的組織制度主要有四種類型:單一銀行制度,分支銀行制度（總分行制）,持股公司制度（集團銀行制度）,連鎖銀行制度（聯(lián)合銀行制度） 7.單一銀行制度既有優(yōu)點，也有弱點，主要表現(xiàn)在：（1）防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭。（2）降低營業(yè)成本，但限制了業(yè)務創(chuàng)新和發(fā)展。（3）強化地方服務，但限制了規(guī)模效益。（4）獨立性、自主性強，但抵御風險的能力差。 8.分支銀行制度的優(yōu)點表現(xiàn)在：（1）規(guī)模效益高。（2）競爭力強。（3）易于監(jiān)管與控制。 9.分支銀行制度的缺點表現(xiàn)在：（1）加速銀行的壟斷與集中。（2）管理難度大。 10.分業(yè)銀行制度優(yōu)點：①保護存款人利益，有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經營與經濟的穩(wěn)定發(fā)展。②有利于商業(yè)銀行以穩(wěn)健經營為原則，把安全性放在第一位。③有利于金融監(jiān)管達到預期效果。④兩業(yè)分開經營、分別管理，可各自有針對性地制定和實施風險防范措施。 11.政策性金融機構的職能：（1）倡導性職能（誘導性職能）（2）選擇性職能（3）補充性職能（彌補性職能）（4）服務性職能。 12.政策性金融機構的經營原則：政策性原則，安全性原則,保本微利原則。 13.按照金融監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍劃分，金融監(jiān)管制；14.實行集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制的原因:（1）是取決；15.不完全集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制可以分為“牽頭式”；第三節(jié)我國的金融機構與金融制度；1.國家開發(fā)銀行的貸款分為兩部分；2.綜合類證券公司可從事證券承銷、經紀、自營三種；3.信托的本質是“受人之托，代人理財”；4.新的監(jiān)管理念是：“管法人，管風險，管內控，提；5. 13.按照金融監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍劃分，金融監(jiān)管制度可分為集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制，分業(yè)監(jiān)管體制和不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。 14.實行集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制的原因:（1）是取決于銀行機構提供金融服務的水平（2）取決于金融監(jiān)管的水平（3）取決于金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展程度。 15.不完全集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制可以分為“牽頭式”和“雙峰式” 第三節(jié) 我國的金融機構與金融制度 1. 國家開發(fā)銀行的貸款分為兩部分。一是軟貸款，即國家開發(fā)銀行注冊資本金的運用。二是硬貸款。目前國家開發(fā)銀行的貸款主要是硬貸款。 2.綜合類證券公司可從事證券承銷、經紀、自營三種業(yè)務；而經紀類證券公司只能從事證券經紀類業(yè)務， 3.信托的本質是“受人之托，代人理財”。 4.新的監(jiān)管理念是：“管法人，管風險，管內控，提高透明度”。 5.監(jiān)管工作的目標是：a.通過審慎有效地監(jiān)管，保護廣大存款人和消費者的利益b.通過審慎有效地監(jiān)管，增進市場信心c.通過宣傳教育工作和相關信息披露，增進公眾對現(xiàn)代金融產品、服務和相應風險的識別和了解d.努力減少金融犯罪，維護金融穩(wěn)定。 6.監(jiān)管工作制實行“五個轉變”:（1）由合規(guī)監(jiān)管為主向以風險監(jiān)管和合規(guī)監(jiān)管相結合轉變（2）由“分割式”監(jiān)管向注重對法人機構總體風險的把握、防范和化解轉別（3）由“一次性”監(jiān)管向持續(xù)監(jiān)管轉變（4）由側重監(jiān)管具體業(yè)務向注重監(jiān)管公司治理和風險內控轉變（5）由定性監(jiān)管向定性監(jiān)管和定量監(jiān)管相結合、加強風險評價和預警轉變。 第四章 商業(yè)銀行經營與管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行經營與管理概述 1.商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經營對象的金融中介機構。 2.商業(yè)銀行的經營是指商業(yè)銀行對所開展的各種業(yè)務活動的組織和營銷； 3.商業(yè)銀行的管理是商業(yè)銀行對所開展的各種業(yè)務活動的控制與監(jiān)督。 4.商業(yè)銀行的經營主要包括以下內容：（1）負債業(yè)務的組織和營銷（2）資產業(yè)務的組織和營銷（3）中間業(yè)務和表外業(yè)務的組織和營銷 5.商業(yè)銀行的管理主要包括以下內容：（1）資產負債管理（2）財務管理（3）風險管理（4）人力資源開發(fā)與管理 6.通常把安全性、流動性、盈利性歸納為商業(yè)銀行經營與管理的三大原則。 7.商業(yè)銀行經營管理的三原則既有聯(lián)系又有矛盾。一般說來流動性與安全性成正比，流動性越強，風險越小，安全就越有保障。流動性、安全性與盈利性成反比，流動性越高，安全性越好，而銀行盈利水平則會越低，反之則相反。 第二節(jié) 商業(yè)銀行經營 1.新的業(yè)務運營模式的核心就是前后臺分離。具體是：（1）前臺的營業(yè)網點從會計核算型向服務營銷型轉變，其主要職責是產品營銷、柜臺服務以及風險控制（2）后臺主要負責核心業(yè)務系統(tǒng)運行維護，集中處理非實時業(yè)務批量交易、財務核算以及業(yè)務稽核監(jiān)督，包括集中運行、集中錄入、集中交易、集中核算、集中金庫、集中監(jiān)督等事項。 2.新型的業(yè)務運營模式與傳統(tǒng)的業(yè)務運營模式相比有以下優(yōu)點：（1）前臺營業(yè)網點業(yè)務操作規(guī)范化、工序化（2）實現(xiàn)業(yè)務集約化處理（3）實現(xiàn)效率提升（4）提高風險防范能力（5）大大降低成本 3.關系營銷與傳統(tǒng)營銷的區(qū)別是對顧客的理解。 4.負債包括存款、同業(yè)拆借、向中央銀行借款等，其中最重要的是存款。 5.影響存款經營的因素:支付機制的創(chuàng)新,存款創(chuàng)造的調控,政府的監(jiān)管措施。 6.現(xiàn)金管理服務的內容：（1）資金管理類服務：包括余額報告服務、存款匯總服務、鎖箱服務等（2）資金控制類服務：包括控制支付的服務、應付匯票服務等（3）賬戶完善類服務：包括賬戶調節(jié)服務、同業(yè)現(xiàn)金管理服務等。 7.貸款客戶選擇主要從兩個方面著手：一是客戶所在的行業(yè)。二是客戶自身情況及貸款用途方面。首先是客戶的資信狀況是最重要的。其次是客戶的財務狀況。第三是貸款者所要投資的項目、項目的優(yōu)劣、市場前景如何等。 8.通常銀行的信貸人員要完成三個步驟：（1）貸款面談（2）信用調查（3）財務分析 9.5C標準，即：品格、償還能力、資本、經營環(huán)境和擔保品 10.我國商業(yè)銀行中間業(yè)務的經營觀念變化主要包括：一是下大力氣，拓展、完善結算服務。二是擴大代理業(yè)務范圍。三是完善銀行卡功能，改善用卡環(huán)境。四是積極開拓與資本市場密切相關的投資銀行類業(yè)務。五是積極拓展與電子商務相關的新興業(yè)務。 11.不斷推出多樣化的金融產品：（1）改進現(xiàn)有產品（2）組合現(xiàn)有產品（3）模仿其他產品 第三節(jié) 商業(yè)銀行管理 1.資產管理理論是在“商業(yè)性貸款理論”、“轉移理論”和“預期收入理論”基礎上形成的。 2.商業(yè)銀行資產負債管理的基本原理：a.規(guī)模對稱原理b.結構對稱原理c.速度對稱原理（償還期對稱原理）d.目標互補原理 3.利率管理原理有兩個方面：①差額管理。②利率敏感性資產與負債管理。 4.比例指標一般分為三類：即安全性指標、流動性指標和盈利性指標。 5.資產負債管理的內容:（1）資產管理：包括準備金管理、貸款管理和證券投資管理。（2）負債管理：包括資本管理、存款管理和借入款管理。 6.資產負債比例管理的指標體系具體分為監(jiān)控性指標和監(jiān)測性指標等兩大類。 7.監(jiān)控性指標有l(wèi)0項：（重點掌握以下幾項） （1）資本充足率指標:核心資本不得低于4%。 （3）單個貸款比例指標:對同一個借款客戶貸款余額／資本余額≤10%。對最大十家客戶發(fā)放的貸款總額不得超過銀行資本凈額的50%。 （5）拆借資金比例指標:拆入資金余額與各項存款余額之比不得超過4%；拆出資金余額與各項存款余額之比不得超過8%。 （8）存貸款比例指標:各項貸款與各項存款之比不得超過75%。 （10）資產流動性比例指標:各項流動性資產余額與各項流動性負債余額的比例不得低于25%。 8.監(jiān)測性指標6項：（1）風險加權資產指標。表內、外風險加權資產與資產總額之比（2）股東貸款比例指標。向股東貸款余額與該股東已交納股金之比（3）外匯資產比例指標。外匯資產與資產總額之比（4）利息回收率指標。實收利息與到期應收利息之比（5）資本利潤率指標。利潤總額與資本總額之比（6）資產利潤率指標。利潤總額與資產總額之比?！侗O(jiān)管核心指標》分為三個層次，即風險水平、風險遷徙和風險抵補。 9.實行資產負債管理的基本條件:a.銀行體制b.有效的資金運作市場c.有效的資金調度體系d.規(guī)范的財務分析制度 10.商業(yè)銀行的風險可以按產生的環(huán)境和原因劃分:a.險產生環(huán)境劃分有：靜態(tài)風險；動態(tài)風險。b.風險產生原因劃分有：信用風險；流動性風險；利率風險；匯率風險；投資風險；國家風險；操作風險；財務風險。C.按《新巴塞爾協(xié)議》劃分主要有：信用風險、市場風險、操作風險。 11.五級分類管理，即：正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類。不良貸款是后三類，即次級類、可疑類、損失類。 12.我國商業(yè)銀行在處置不良資產中采取的主要手段有以下幾個方面:（1）信貸類不良資產的處置 1）催討清收2）法律追索3）貸款重組4）抵（質）押物處置5）債權轉讓6）委外處置7）以物抵債8）抵債返租 9）債轉股10）打包出售11）資產證券化12）申請破產（重整）13）債權核銷。（2）實物類資產的處置：拍賣處置、協(xié)議處置、招標處置和打包出售。 13.財務管理分為三個層次:第一是傳統(tǒng)的會計職能，而會計的職能又可分解為三塊，一是監(jiān)督控制；二為反映信息；三是規(guī)范反映信息。第二個層次是財務。第三個層次是公司財務，著眼點在于企業(yè)的價值、股權的價值，是通過業(yè)務經營和股權交易來實現(xiàn)銀行價值的最大化。 14.財務管理必須堅持科學、統(tǒng)一、審慎、規(guī)范的管理原則。 15.財務管理包括資本金管理、成本管理、利潤管理、財產管理、財務報告等方面。 16.根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，銀行資本分為兩級：1）核心資本，包括普通股及溢價，未分配利潤，非累計性永久優(yōu)先股，附屬機構的少數(shù)股東權益，以及少數(shù)經選擇可確認的無形資產，包括購買抵押服務權、購買信用卡關系等。2）附屬資本，包括各項損失準備，次級債務資本工具，法定可轉換債券，中期優(yōu)先股，未分配股利的累積永久優(yōu)先股，股本債券。 17.目前我國商業(yè)銀行核心資本即所有者權益，包括實收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤，附屬資本包括各項損失準備和長期次級債券等。 18.三個具體管理目標，包括優(yōu)化資本結構、增強資本融資能力、優(yōu)化資本配置，提高資本利用效率。 19.商業(yè)銀行的成本主要包括：①利息支出②經營管理費用③稅費支出④補償性支出⑤營業(yè)外支出⑥其他支出。 20.成本管理中要遵守以下基本原則：①成本最低化原則②全面成本管理原則③成本責任制原則④成本管理的科學化原則。 21.商業(yè)銀行利潤總額由以下三部分構成：①營業(yè)利潤；②投資收益；③營業(yè)外收支凈額。 22.商業(yè)銀行實現(xiàn)的利潤總額按國家規(guī)定，首先依法繳納所得稅。稅后利潤再按以下順序進行分配： ①抵補已交納的、在成本和營業(yè)外支出中無法列支的有關懲罰性或贊助性支出②彌補以前年度虧損。 ③按照稅后利潤（減除前兩項后的剩余利潤）的10%提取法定盈余公積金。法定盈余公積金除可用彌補虧損外，還可用于轉增資本金，但法定盈余公積金彌補虧損和轉增資本金后的剩余部分不得低于注冊資本的25%④提取公益金⑤向投資者分配利潤（3）提高利潤的途徑。 23.商業(yè)銀行提高利潤有以下途徑：①擴大資產規(guī)模，增加資產收益②降低成本③加強經營管理，健全和完善內部經營機制，提高銀行的工作效率，以較少投入取得較多產出④靈活地調度資金⑤提高資產質量，減少資產風險損失。 24.人力資源管理的職責主要是包括：計劃、錄用、保持、發(fā)展、評價、調整等六個環(huán)節(jié)。 25.商業(yè)銀行人力資源管理的科學化：a.革人事制度，建立激勵約束機制（1）實行全員勞動合同制（2）專業(yè)技術職務管理b.行行長負債制c.強員工培養(yǎng)和教育 第四節(jié) 改善和加強我國商業(yè)銀行的經營與管理 1.國有商業(yè)銀行改革的目標就是要按照“產權清晰，權責明確，政企分開，管理科學”的要求，把國有商業(yè)銀行改造成治理結構完善，運行機制健全，經營目標明確，財務狀況良好，具有較強國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。 首先，要進一步提高各銀行董事會的戰(zhàn)略把握能力和決策水平，加大監(jiān)事會的監(jiān)督職能，強化高管層對全行經營工作的領導、協(xié)調、管理職能。 其次，各銀行上下要進一步增強統(tǒng)一法人意識。 第三，要強化各行業(yè)業(yè)務條線的管理力度。 第四，繼續(xù)調整完善激勵約束機制。 2.內控機制的基本特征:（1）審慎經營的理念和內部控制的文化氛圍（2）職責分離、相互制約的部門和崗位設置（3）縱向的授權與審批制度（4）系統(tǒng)內部控制和業(yè)務活動融為一體的控制活動（5）完善的信息系統(tǒng)。 3.我國商業(yè)銀行內控機制的建立與完善:（1）建立合理的組織結構（2）建立完善的內控制度體制（3）完善內部稽核制度（4）建立健全各項內部管理機制。主要包括：①建立以資產負債管理為前提的自我調控機制②建立內部授信授權制度，實行統(tǒng)一授信，分級審批③建立對集團性大客戶實行統(tǒng)一授信管理的制度等。 4.西方商業(yè)銀行員工的薪酬結構可以分為三個部分：科學的工資和獎金制度、各種福利計劃、長期激勵機制。 第五章 投資銀行業(yè)務與經營 第一節(jié) 投資銀行概述 1.投資銀行的主要業(yè)務:證券發(fā)行與承銷,證券經紀與交易,兼并收購,基金管理,風險投資,項目融資,金融衍生產品創(chuàng)新與交易,財務顧問和投資咨詢,資產證券化 2.投資銀行起到了積極地促進作用，其業(yè)務內容涉及風險投資的各個方面。第一，采用私募的方式為這些企業(yè)募集資本。第二，對于某些潛力巨大的企業(yè)有時也進行直接投資，成為其股東。第三，更多的投資銀行是設立“風險基金”或“創(chuàng)業(yè)基金”，向這些企業(yè)提供資金來源。 3.金融衍生產品創(chuàng)新一般分為期貨，期權和互換等三類。 4.投資銀行在證券二級市場中扮演著三重角色，即證券經紀商、證券交易商和證券做市商。 5.投資銀行有四個基本功能：媒介資金供求，構造證券市場，優(yōu)化資源配置，促進產業(yè)集中。 6.投資銀行是通過四個中介作用來發(fā)揮其媒介資金供求的功能的：期限中介。風險中介。信息中介。 流動性中介。 7.在證券交易市場中，投資銀行以多重身份參與，對維持價格的穩(wěn)定性和連續(xù)性，提高交易效率，起到了重要的作用：第一，投資銀行在證券發(fā)行完成以后的一段時間內，為了使該證券具備良好的流通性，常常以作市商的身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩(wěn)定。第二，投資銀行以自營商和做市商的身份活躍于交易市場，保持市場秩序，搜集市場信息，進行市場預測，吞吐大量證券，發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)的功能，從而起到了活躍并穩(wěn)定交易市場的作用。第三，投資銀行以經紀商的身份接受顧客委托，進行證券買賣，提高了交易效率，穩(wěn)定了交易秩序，使得交易活動得以順利進行。 8.投資銀行與商業(yè)銀行的比較:資金媒介機制不同,本源業(yè)務不同,利潤來源和構成不同,經營管理風格不同 第二節(jié) 投資銀行的主要業(yè)務 1.證券發(fā)行承銷的方式:（1）包銷、盡力推銷與余額包銷（2）首次公開發(fā)行與股權再融資 2.根據(jù)股票供求雙方在價格決定中的作用，可以將新股發(fā)行方式分為詢價方式、固定價格方式、競價方式、混合方式等四種類型。 3.在綠鞋期權行使期內；若市場股價高于發(fā)行價，主承銷商根據(jù)授權要求發(fā)行人按發(fā)行價額外配發(fā)多達該次募集總量15%的股票，主承銷商將其配售給投資者；若市場股價低于發(fā)行價，則主承銷商用超額的l5%的資金在市場按市場價購進股票再按發(fā)行價配售給投資者。 4.股票發(fā)行審核制度主要有三種類型：審批制、核準制和注冊制。 5.我國的IP0監(jiān)管制度經歷了以下兩個階段的演變：第一階段，行政審批制階段（1993～2000年）①“額度管理”階段（1993～1995年）②“指標管理”階段（1996～2000年）第二階段，核準制階段（2001年～現(xiàn)在）①“通道制”階段（2001年3月～2004年4月）②“保薦制”階段（2004年4月～現(xiàn)在） 6.證券經紀業(yè)務的基本要素包括委托人、證券經紀商、證券交易場所、證券交易的標的物等。 7.證券經紀業(yè)務的特點:a.業(yè)務對象的廣泛性和價格波動性b.證券經紀商的中介性c.客戶指令的權威性d.客戶資料的保密性 8.證券經紀業(yè)務的流程:a.開立證券賬戶b.開立資金賬戶c.進行交易委托 d.委托成交 e.股權登記、證券存管、清算交割交收 9.開立證券賬戶（1）按照開戶人的不同，可以分為個人賬戶（A字賬戶）和法人賬戶（B字賬戶）（2）按照目前上市品種和證券賬戶用途，可以分為股票賬戶、債券（回購）和基金賬戶。 10.交易委托的種類：①按照委托數(shù)量的不同特征，交易委托可以分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。②按照委托價格的不同特征， 交易委托可以分為市價委托和限價委托；11.連續(xù)競價的成交價格決定原則是：最高買進申報；12.并購方與目標方有三種結果：吸收合并、新設合；13.兼并與收購的區(qū)別:①在兼并中，被合并企業(yè)作；14.從廣義看，并購主要形式如下:擴張,售出,公；15.并購的基本類型:a.按并購前企業(yè)間的市場關；16.MB0(管理層收購)順利實施的條件是：一是；17.MB0融資渠道主要 交易委托可以分為市價委托和限價委托。 11.連續(xù)競價的成交價格決定原則是：最高買進申報與最低賣出申報相同。 12.并購方與目標方有三種結果：吸收合并、新設合并和控股。 13.兼并與收購的區(qū)別:①在兼并中，被合并企業(yè)作為法人實體不復存在；而在收購中，被收購企業(yè)可仍以法人實體存在，其產權可以是部分轉讓②兼并后，兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權債務的承擔者，是資產、債權、債務的一同轉換；而在收購中，收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新股東，以收購出資的股本為限承擔被收購企業(yè)的風險③兼并多發(fā)生在被兼并企業(yè)財務狀況不佳、生產經營停滯之時，兼并后一般需要調整其生產經營、重新組合其資產；而收購一般發(fā)生在企業(yè)正常生產經營狀態(tài)，產權流動比較平和。 14.從廣義看，并購主要形式如下:擴張,售出,公司控制,所有權結構變更 15.并購的基本類型:a.按并購前企業(yè)間的市場關系，并購分為橫向并購、縱向并購和混合并購b.按并購的出資方式，并購分為用現(xiàn)金購買資產：用現(xiàn)金購買股票、用股票購買資產和用股票交換股票c.按收購的動機，并購分為善意收購和惡意收購d.按持股對象針對性，并購分為要約收購和協(xié)議收購e.按收購融資渠道，并購分為杠桿收購和管理層收購。 16.MB0(管理層收購)順利實施的條件是：一是賣者愿意賣，二是買者愿意買，三是買者有能為買。 17.MB0融資渠道主要有：銀行借款、民間借貸、延期支付及MBO基金、擔保融資等。 18.MB0價格確定方法有：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法（DCF模型）、經濟增加值法（EVA）和市盈率法等。 第三節(jié) 全球投資銀行的發(fā)展趨勢 1.全球投資銀行發(fā)展趨勢：（一）投資銀行業(yè)務的綜合化（二）投資銀行的國際化a.投資銀行機構的全球化b.投資銀行業(yè)務內容的全球化c.投資銀行市場國際化（三）投資銀行業(yè)務的網絡化a.互聯(lián)網對承銷發(fā)行的影響b.互聯(lián)網對證券交易的影響c.投資銀行業(yè)務運作和管理進一步網絡化（四）投資銀行業(yè)務的多樣化和專業(yè)化a.投資銀行業(yè)務的多樣化b.投資銀行業(yè)務的專業(yè)化（五）對投資銀行業(yè)加強監(jiān)管的趨勢 2.加強金融市場和監(jiān)管機制的五項原則，其中強調了加強穩(wěn)健的監(jiān)管，保證所有的金融市場、產品和參與者受到合適的監(jiān)管，并且保證監(jiān)管機制不會阻礙創(chuàng)新、鼓勵加大金融產品和金融服務的交易。 3.我國投資銀行業(yè)的歷史發(fā)展:a.資本市場和投資銀行業(yè)的萌生階段（1978--1992年）b.投資銀行業(yè)的調整發(fā)展階段（1993--1998年）c.投資銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展階段（1999年以來） 第六章 金融創(chuàng)新與發(fā)展 第一節(jié) 金融創(chuàng)新 1.金融創(chuàng)新的理論:a.西爾伯的約束誘致假說:尋求利潤的最大化,對于金融機構的金融壓制主要來自兩個方面：一是來自政府的金融管制和市場競爭的外部壓力，二是來自金融機構內部的壓制2.凱恩的“自由——管制”的博弈理論:規(guī)避行為，以“創(chuàng)新——管制——再創(chuàng)新——再管制”的方式，對金融的控制和因此而產生的規(guī)避行為，是以政府和微觀金融主體之間的博弈方式來進行的c.制度學派的金融創(chuàng)新理論:諾斯、戴維斯以及R.塞拉等,金融創(chuàng)新是一種與經濟制度相互影響、相互因果的制度變革4.金融創(chuàng)新的交易成本理論:希克斯和尼漢斯,金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。 2.對近三四十年來的金融創(chuàng)新有較大影響的經濟事件主要有： （1）歐洲貨幣市場的興起:一是由于東西方冷戰(zhàn)時期前蘇聯(lián)和東歐國家持有的大量美元貨幣存入歐洲國家銀行；二是由于l957年英國政府加強了外匯管制，促使英國銀行轉向美元進行融資，美元在歐洲可以自由兌換與買賣流通；三是自 1958年起，美國的國際收支逆差增大，致使許多國家將獲得的剩余美元投向歐洲貨幣市場。四是歐洲貨幣市場的建立，開創(chuàng)了當代金融創(chuàng)新的先河，其靈活多樣的經營管理手段，為以后的金融創(chuàng)新樹立了典范。 （2）國際貨幣體系的改變（3）石油危機與石油美元回流（4）國際債務危機 3.金融創(chuàng)新的動因：金融管制的放松，市場競爭日趨激烈，利潤最大化的驅動，科學技術的進步 4.金融創(chuàng)新的主要內容：按創(chuàng)新的主體來劃分，可以分為市場主導型和政府主導型；按創(chuàng)新的動因來劃分，可以分為逃避管制型、規(guī)避風險型、技術推動型和理財型等；按創(chuàng)新的內容來劃分，可以分為制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新、工具創(chuàng)新。 5.金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結構的大量新變化，主要表現(xiàn)在以下三個方面：a.分業(yè)管理制度的改變，b.對商業(yè)銀行與非銀行金融機構實施不同管理制度的改變c.金融市場準入制度趨向國民待遇，促使國際金融市場和跨國銀行業(yè)務獲得極大發(fā)展。 6.負債業(yè)務的創(chuàng)新:（1）改造傳統(tǒng)業(yè)務，創(chuàng)設與拓展新型存款方式（2）創(chuàng)設新型存款賬戶（3）擴大借入款的范圍與用途 7.商業(yè)銀行存款業(yè)務的創(chuàng)新體現(xiàn)在對傳統(tǒng)業(yè)務的改造、新型存款方式的創(chuàng)設與拓展上，其發(fā)展趨勢表現(xiàn)在以下四個方面：一是存款工具功能的多樣化，即存款工具由單一功能向多功能方向發(fā)展；二是存款證券化，即改變存款過去那種固定的債權債務形式，取而代之的是可以在二級市場上流通轉讓的有價證券形式，如大額可轉讓存單等；三是存款業(yè)務操作電算化；四是存款結構發(fā)生變化，即活期存款比重下降，定期及儲蓄存款比重上升。 8.商業(yè)銀行資產業(yè)務的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在貸款業(yè)務上，具體表現(xiàn)在以下四個方面:（1）貸款結構的變化（2）貸款證券化 （3）與市場利率密切聯(lián)系的貸款形式不斷推出（4）貸款業(yè)務“表外化” 9.商業(yè)銀行的貸款業(yè)務有逐漸“表外化"的傾向。具體業(yè)務有：回購協(xié)議、貸款額度、周轉性貸款承諾、循環(huán)貸款協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利等。 10.商業(yè)銀行中間業(yè)務創(chuàng)新的內容主要有以下方面：（1）結算業(yè)務的創(chuàng)新（2）信托業(yè)務的創(chuàng)新（3）現(xiàn)金管理業(yè)務的創(chuàng)新（4）信息咨詢方面的創(chuàng)新（5）自動化服務的創(chuàng)新 11.金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新中最主要的內容:基本存款工具的創(chuàng)新,大額可轉讓定期存單（CDs）, 金融衍生工具的創(chuàng)新 12.金融衍生工具主要包括以下類型：（1）遠期合約（2）金融期貨（3）金融互換（4）金融期權 13.遠期合約是一種場外交易產品，包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約、遠期股票合約等，以其中的遠期利率協(xié)議發(fā)展最快。遠期合約的最大功能在于轉嫁風險。 14.期貨合約是一種標準化的合約，主要有貨幣期貨、利率期貨和股指期貨。金融期貨的最主要的功能就在于風險轉移和價格發(fā)現(xiàn)。 15.金融互換可以分為利率互換、貨幣互換、股票互換和交叉互換等。 第二節(jié) 金融深化 1.金融深化一個最基本的衡量方法是所謂“貨幣化”程度。即：國民生產總值中貨幣交易總值所占的比例。 2.金融深化的原因：（1）信息不對稱（2）交易成本 3.信息不對稱的存在和生產信息的需要，以及生產信息需要交易成本，是推動金融發(fā)展和金融深化的最主要的原因和最原始的動力。 4.金融深化的一些重要表現(xiàn)；（1）專業(yè)生產和銷售信息的機構的建立（2）政府出面進行管理（3）金融中介的出現(xiàn)（4）限制條款、抵押和資本凈值 5.利率管制政策的主要目的：一是減低資金成本，以期鼓勵投資，促進經濟增長；二是限制銀行間的存貸款利率的競爭，以保護銀行的利潤，維持金融穩(wěn)定。 6.金融自由化放松或取消對金融業(yè)在利率、匯率、市場準入、經營范圍、資本流動等方面的政策限制，將其完全交由市場去決定。 7.要使金融自由化取得比較好的政策效果，實施前一般應具備以下幾個方面的條件：（1）宏觀經濟穩(wěn)定（2）財政紀律良好（3）法規(guī)、會計制度、管理體系完善（4）充分謹慎的商業(yè)銀行監(jiān)管（5）取消對金融體系歧視性的稅負 8.自由化比較合理的順序應該是：先國內實際部門的自由化，再國內金融部門的自由化；先國內金融部門的自由化，再對外金融部門的自由化。 9.由于信息的不完全，經濟行為結果的外部性，經濟人的有限理性和自然壟斷等因素的存在，市場就會存在缺陷，自由市場機制就不能保證“帕累托最優(yōu)”資源配置效率的實現(xiàn)。 第三節(jié) 金融深化與經濟發(fā)展 1.金融除了直接承擔商品和服務交換的資金清算外，還對經濟增長主要發(fā)揮四個方面的作用：（1）動員增加社會儲蓄（2）分配社會資本資源（3）監(jiān)督企業(yè)經理人員的管理活動（4）轉移和分散金融風險 2.衡量一國金融發(fā)展水平的相關指標：金融相關比率即：某一時點上現(xiàn)存金融資產總額與國民財富——實物資產總額加上對外凈資產之比。 3.金融主要在以下三個方面對經濟的增長和發(fā)展發(fā)揮作用：（1）對長期的經濟平均增長水平的總體貢獻，這也是最重要的一個作用（2）對減少貧困的帶動性貢獻（3）對穩(wěn)定經濟活動和收入的貢獻。 4.金融深化與經濟增長模型： （一）哈羅德一多馬模型： s／v=△Y／Y 它表明國民收入增長率取決于儲蓄率S和資本產出率v。在充分就業(yè)狀態(tài)，有保證的增長率s/v和自然增長率n相等，即：s/v=n （二）托賓模型（貨幣增長模型） 穩(wěn)態(tài)條件下托賓貨幣經濟增長模型為：[s-（1-s）λn]f（k）=nk 托賓模型對金融深化是非常重要的。原因在于它初步形成了以下觀點：（1）由于通貨膨脹政策有利于刺激投資，因此，有益于經濟增長（2）由于投資和資本積累的出現(xiàn)，貨幣收益必然低于資本收益。 （三）麥金農和肖的模型（發(fā)展中國家） 第四節(jié) 我國的金融改革與金融創(chuàng)新 1.我國金融管理制度的創(chuàng)新具體表現(xiàn)在：a.金融監(jiān)管制度和模式的創(chuàng)新b.對金融機構的管制有所放松，更趨于市場化 2.我國金融創(chuàng)新的特點:a.金融創(chuàng)新起步晚、發(fā)展快b.突破金融管制的創(chuàng)新少，伴隨市場建立和發(fā)展的創(chuàng)新產品多c.創(chuàng)新手段單一，重數(shù)量、輕質量d.負債類業(yè)務創(chuàng)新多，資產類業(yè)務創(chuàng)新少e.創(chuàng)新的區(qū)域性特征明顯f.靠外部力量推動的被動創(chuàng)新居多 3.我國金融創(chuàng)新要注意的主要問題:（1）實事求是、量力而行（2）處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關系。使金融創(chuàng)新沿著“管制——創(chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新”的螺旋式上升軌道發(fā)展（3）明確界定金融創(chuàng)新與違規(guī)操作之間的界限（4）推動成功的創(chuàng)新、規(guī)范不成功的創(chuàng)新。 第七章 貨幣供求及其均衡 第一節(jié) 貨幣需求 1.需求理論的發(fā)展:（一）馬克思關于流通中貨幣量的理論: 商品價格總額同名貨幣的流通次數(shù)=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量,PT/V=Md,馬克思揭示的貨幣必要量規(guī)律，是以他的勞動價值論為基礎的，該理論的前提條件是：（1）黃金 是貨幣商品（2）商品價格總額是既定的（3）這里考察的只是執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。（二）費雪方程式與劍橋方程式:MV=pY（三）凱恩斯的貨幣需求函數(shù):凱恩斯主義的貨幣需求函數(shù)有以下特點：（1）提出了投機性貨幣需求，并認為這一需求受未來利率不確定性影響，從而把利率變量引入貨幣需求函數(shù)之中。（2）把貨幣需求量與名義國民收入和市場利率聯(lián)系在一起（四）弗里德曼的貨幣需求函數(shù):經過簡化的弗里德曼貨幣需求函數(shù)（＝f（Yp，r），于凱恩斯存 在著較大的差別。主要表現(xiàn)在：（1）二者強調的側重點不同。①凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視利率的主導作用。②弗里德曼則強調恒常收入對貨幣需求量的重要影響 （2）由于上述分歧，導致凱恩斯主義與貨幣主義在貨幣政策傳導變量的選擇上產生分歧。①凱恩斯主義認為應是利率。②貨幣主義堅持是貨幣供應量。（3）凱恩斯認為貨幣需求量受未來利率不確定性的影響，因而不穩(wěn)定，貨幣政策應“相機行事”。弗里德曼認為，貨幣需求量是穩(wěn)定的，可以預測的，因而“單一規(guī)則”可行。 第二節(jié) 貨幣供給 1.國際貨幣基金組織（IMF）一般把貨幣劃分為三個層次：M 括郵政匯劃制度或國庫接受的私人活期存款）M20=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金M1=M0+活期存款（包=M1+儲蓄存款+定期存款+政府債券（包括國庫券） 02.我國中央銀行根據(jù)《中國人民銀行貨幣供應量統(tǒng)計和公布暫行辦法》，目前劃定的貨幣層次為：M 單位活期存款M2=現(xiàn)金M1=M0+=M1+個人儲蓄存款+單位定期存款M s3=M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉讓定期存單。 s3.在中央銀行體制下，貨幣供應量（M）等于基礎貨幣（B）與貨幣成數(shù)（m）之積，即M=mB。 4.基礎貨幣的表達式：B=C+R=流通中的通貨+存款準備金 5.中央銀行投放基礎貨幣的渠道主要包括：（1）對商業(yè)銀行等金融機構的再貸款（2）收購金、銀、外匯等儲備資產投放的貨幣（3）購買政府部門（財政部）的債券。 第三節(jié) 貨幣均衡 1.利率與貨幣供給量之間存在著同方向變動關系。 2.利率同貨幣需求之間存在反方向變動關系。 3.貨幣均衡的標志：在市場經濟制度下，物價變動率是衡量貨幣是否均衡的主要標志。在計劃經濟體制下，貨幣流通速度變化率是判斷貨幣是否均衡的主要標志。在計劃經濟向市場經濟轉軌時期，可用貨幣流通速度與物價指數(shù)結合衡量貨幣是否均衡。 4.都認可的貨幣需求公式： 5.市場經濟條件下貨幣均衡的實現(xiàn)有賴于三個條件，即健全的利率機制、發(fā)達的金融市場以及有效的中央銀行調控機制。 第八章通貨膨脹與通貨緊縮；第一節(jié)通貨膨脹概述；1.通貨膨脹的類型:（一）按通貨膨脹的程度劃分:；2通貨膨脹的成因：理論分析一.需求拉上二.成本推；3.成本推進促使產品成本上升的原因：（1）工資—；4.經濟結構變化具體情況分為以下三種：（1）需求；5.通貨膨脹的成因：現(xiàn)實分析一.財政原因（1）財；第二節(jié)通貨膨脹的治理；6.通貨膨脹對社會再生產的負面影響：（1） 第八章 通貨膨脹與通貨緊縮 第一節(jié) 通貨膨脹概述 1.通貨膨脹的類型:（一）按通貨膨脹的程度劃分:爬行式,溫和式,奔騰式,惡性通貨膨脹（二）按市場機制的作用劃分:公開型通貨膨脹,隱蔽型通貨膨脹（三）按預期劃分:預期性通貨膨脹,非預期性通貨膨脹（四）按成因劃分:需求拉上型通貨膨脹,成本推進型通貨膨脹,結構型通貨膨脹 2通貨膨脹的成因：理論分析一.需求拉上二.成本推進三.供求混合作用四.經濟結構變化 3.成本推進促使產品成本上升的原因：（1）工資—物價的螺旋上升，導致“工資成本推進型通貨膨脹”（2）壟斷性企業(yè)為了獲取壟斷利潤人為地提高產品價格，由此引起“利潤推進型通貨膨脹”（3）匯率變動引起進出口產品和原材料成本上升，以及石油危機、資源枯竭、環(huán)境保護政策不當?shù)仍斐稍牧?、能源生產成本的提高。 4.經濟結構變化具體情況分為以下三種：（1）需求轉移（2）部門差異（3）國際因素 5.通貨膨脹的成因：現(xiàn)實分析一.財政原因（1）財政赤字（2）赤字財政二.信貸原因三.其他原因， 第二節(jié) 通貨膨脹的治理 6.通貨膨脹對社會再生產的負面影響：（1）通貨膨脹不利于生產的正常發(fā)展（2）通貨膨脹打亂了正常的商品流通秩序 （3）通貨膨脹是一種強制性的國民收入再分配（4）通貨膨脹降低了人們的實際消費水平。 7.通貨膨脹治理的必要性：一.對社會再生產的負面影響二.通貨膨脹對金融秩序的負面影響三.通貨膨脹對社會穩(wěn)定的負面影響。 8.治理通貨膨脹的對策：1、緊縮的需求政策：（1）緊縮性的財政政策①減少政府支出，一是削減購買性支出、二是削減轉移性支出②增加稅收③發(fā)行公債2.緊縮性的貨幣政策：①提高法定存款準備金率②提高再貼現(xiàn)率③公開市場賣出業(yè)務④直接提高利率 第三節(jié) 通貨緊縮及其治理 1.通貨緊縮的標志：a.價格總水平持續(xù)下降(基本標志)b.貨幣供應量持續(xù)下降c.經濟增長率持續(xù)下降 2.通貨緊縮的成因:貨幣緊縮,資產泡沫破滅,多種結構性因素,流動性陷阱 3.通貨緊縮的危害：加速經濟衰退，導致社會財富縮水，分配負面效應顯現(xiàn)，可能引發(fā)銀行危機 4.通貨緊縮的治理 ：一.凱恩斯主義的政策主張①擴張性的貨幣政策②赤字財政政策 二.貨幣主義的政策主張 三.治理通貨緊縮的政策措施（1）擴張性的財政政策①減稅②增加財政支出（2）擴張性的貨幣政策（3）加快產業(yè)結構的調整推進產業(yè)結構升級，培育新的經濟增長點，同時形成新的消費熱點（4）推進金融制度建設（5）其他措施 5.貨幣政策的重點是：①以間接調控為主②調控貨幣總量與調節(jié)貨幣層次相結合③在需求管理的同時兼顧供給管理④尋找穩(wěn)定幣值、經濟增長和防范金融風險的結合點 6.推進金融制度建設內容：①建立并完善銀行內部風險防范機制②建立存款保險制度③調整信貸結構，擴大信貸范圍，加大信貸資金的投入 7.我國治理通貨緊縮的穩(wěn)健貨幣政策措施主要包括：下調利率，改革存款準備金制度，增加基礎貨幣供應，取消貸款限額控制，加大再貼現(xiàn)力度，發(fā)展公開市場業(yè)務，活躍貨幣市場，啟動消費者信用控制和不動產信用控制工具，加強“窗口指導”，貨幣政策緊密配合財政政策 第九章 中央銀行與貨幣政策 第一節(jié) 中央銀行概述 1.中央銀行相對獨立性一般具有以下幾個內容：一，建立獨立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣二，獨立制定實施貨幣政策三，獨立監(jiān)管、調控整個金融體系和金融市場。 2.目前國際上中央銀行相對獨立性的模式主要有：一，獨立性較大的模式。美國和德國都屬于這一模式二，獨立性稍次的模式。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一模式三，獨立性較小的模式。其代表國家是意大利。 3.中央銀行的性質是：中央銀行是金融管理機構，是一國最高的貨幣金融管理機構，在各國金融的體系中居于主導地位。中央銀行的業(yè)務目標不是為實現(xiàn)盈利，而是為實現(xiàn)國家的宏觀經濟目 4.中央銀行的職能包括發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行 5.銀行的銀行的職責：（1）集中保管存款準備金。（2）充當最后貸款人。通常采取兩種形式：一是票據(jù)再貼現(xiàn)；二是票據(jù)再抵押。（3）主持全國銀行間的清算業(yè)務。（4）主持外匯頭寸拋補業(yè)務。 6.中央銀行的負債業(yè)務主要有：（1）貨