自考消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)復(fù)習(xí)資料.doc

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第一章 緒論 1.消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以消費(fèi)為研究對(duì)象的一門經(jīng)濟(jì)學(xué) 2.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的考察對(duì)象是單個(gè)經(jīng)濟(jì)單位 3.單個(gè)消費(fèi)者或者家庭如何分配他們收入被稱為消費(fèi)決策問(wèn)題 4.宏觀消費(fèi)問(wèn)題的研究基礎(chǔ)是微觀消費(fèi)問(wèn)題 5.研究微觀消費(fèi)問(wèn)題的目的是為了解決宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題 6.最早對(duì)消費(fèi)問(wèn)題進(jìn)行理論分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是威廉.配第 7.魁奈是法國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中重農(nóng)學(xué)派的代表人物 8.西斯蒙第是法國(guó)小資產(chǎn)階級(jí)的代表 9.西斯蒙第認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因是消費(fèi)不足 10.19世紀(jì)中期以后代替了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的是庸俗經(jīng)濟(jì)學(xué) 11.馬歇爾的消費(fèi)學(xué)說(shuō)是需求理論 12.資本主義歷史上持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)波及面最廣影響最深的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生在20世紀(jì)30年代初 13.凱恩斯學(xué)說(shuō)的理論基礎(chǔ)是有效需要理論 14.最早建立消費(fèi)函數(shù)理論的是凱恩斯 15.大多數(shù)消費(fèi)者行為的基本準(zhǔn)則是效用最大化原則 16.我們通常說(shuō)"由儉入奢易，由奢入儉難"是消費(fèi)支出的不可逆性 17.消費(fèi)行為的絕對(duì)特征是復(fù)雜性 18.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是以整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作為考察對(duì)象 19.從宏觀角度研究的消費(fèi)問(wèn)題可分為：社會(huì)消費(fèi)活動(dòng)、社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)水平及其變化趨勢(shì)、總消費(fèi)支出的增減a 20.從微觀角度研究的消費(fèi)問(wèn)題主要包括：消費(fèi)者動(dòng)機(jī)、消費(fèi)行為和消費(fèi)者心理 21.宏觀消費(fèi)問(wèn)題具體可分為消費(fèi)需求與總需求、消費(fèi)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等問(wèn)題 22.微觀消費(fèi)問(wèn)題包括：消費(fèi)者的消費(fèi)決策、消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄決策、消費(fèi)者的投資決策、消費(fèi)信貸等 23.宏觀消費(fèi)與微觀消費(fèi)的關(guān)系 答：首先，微觀問(wèn)題是宏觀消費(fèi)問(wèn)題的基礎(chǔ)。其次，宏觀消費(fèi)問(wèn)題是微觀消費(fèi)問(wèn)題的目的。 24.威廉.配第是最早對(duì)消費(fèi)問(wèn)題進(jìn)行分析，主張節(jié)制不必要的消費(fèi)，以保證積累和財(cái)富的增值 25.古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派主要代表人物亞當(dāng)斯密、大衛(wèi)李嘉圖繼承了配第的思想，亞當(dāng)斯密指出人們有兩種欲望，一是現(xiàn)在享樂(lè)的欲望，二是改良自身的狀況 26.作為貴族僧侶階級(jí)代表的馬爾薩斯，試圖論證社會(huì)消費(fèi)的不斷增長(zhǎng)是促進(jìn)社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)的源泉 27.消費(fèi)者：指能夠做出獨(dú)立的消費(fèi)決策的基本經(jīng)濟(jì)單位，主要指?jìng)€(gè)人和家庭 28.消費(fèi)者行為包含的層次有： ①消費(fèi)者的資源初次分配選擇②消費(fèi)者的資源再分配選擇③消費(fèi)者的資源消費(fèi)--購(gòu)買選擇 消費(fèi)者行為的特征:①效用最大化原則、②習(xí)慣性、③不可逆性、④示范性、⑤復(fù)雜性 效用最大化原則：消費(fèi)者對(duì)商品或勞務(wù)的消費(fèi)追求滿足的最大化 .習(xí)慣性：消費(fèi)者的行為方式要受過(guò)去習(xí)慣的影響 不可逆性：消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅要受自己目前收入水平的影響，而且也受自己過(guò)去的收入水平和消費(fèi)水平的影響 示范性：消費(fèi)者的行為方式不僅受自身的收入水平、習(xí)慣的影響，還受周圍人的影響 30.消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象 消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)是以消費(fèi)為研究對(duì)象的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)。它從微觀的角度來(lái)研究消費(fèi)者的行為，采用實(shí)證分析法，通過(guò)消費(fèi)者動(dòng)機(jī)，消費(fèi)心理，消費(fèi)者行為模式的研究，為廠商的銷售服務(wù)。從宏觀的角度它主要考察社會(huì)的消費(fèi)活動(dòng)，總消費(fèi)支出的增減，社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)，消費(fèi)水平及其變化趨勢(shì)等，采用總量分析的實(shí)證方法。 微觀消費(fèi)問(wèn)題和宏觀消費(fèi)問(wèn)題都是消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象，但兩者之間并不是并列的關(guān)系 首先 ，微觀消費(fèi)問(wèn)題是宏觀消費(fèi)問(wèn)題的基礎(chǔ) 其次，宏觀消費(fèi)問(wèn)題是微觀消費(fèi)問(wèn)題的目的 31. 經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)的歷史演變 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)消費(fèi)問(wèn)題的認(rèn)識(shí) 英國(guó)古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人威廉配第，主張節(jié)制不必要的消費(fèi)，保證積累和財(cái)富的增值 代表經(jīng)濟(jì)學(xué)家：魁奈和西斯蒙第，魁奈重農(nóng)學(xué)派代表，西斯蒙第認(rèn)為消費(fèi)決定生產(chǎn) 消費(fèi)在凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論中的地位 有效需要理論是其整個(gè)理論的基礎(chǔ) 有效需求不足的根源：消費(fèi)傾向遞減 資本邊際效率遞減 流動(dòng)偏好 研究方法上：所建立的收入決定理論體系采用短期和靜態(tài)分析法；考察資本主義發(fā)展演變時(shí)采用歷史分析法 馬克思對(duì)生產(chǎn)與消費(fèi)關(guān)系的分析 生產(chǎn)決定消費(fèi)：為消費(fèi)提供對(duì)象 決定消費(fèi)水平，決定消費(fèi)速度，決定消費(fèi)方式和結(jié)構(gòu) 消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)具有積極的反作用 第二章消費(fèi)者消費(fèi)決策 1.消費(fèi)者行為的基本準(zhǔn)則是追求效用最大化 2.消費(fèi)者的消費(fèi)決策包括：最大化目標(biāo)、消費(fèi)者面臨的限制性條件 3.預(yù)算約束：指消費(fèi)者只能在自己有限收入的約束下選擇最優(yōu)的商品組合 預(yù)算約束的變動(dòng)：價(jià)格的變動(dòng)；收入的變動(dòng) (假定消費(fèi)者的收入為M，商品x的單價(jià)為x，商品y的單價(jià)為y，Q為購(gòu)買商品的數(shù)量) 預(yù)算約束線：M=PxQx+PyQy 預(yù)算約束線的斜率等于 －Px/Py(由于向右下方傾斜，所以斜率為負(fù)數(shù)。斜率越大預(yù)算約束線坡度越大) 消費(fèi)者的收入不變，某一商品的價(jià)格變化，預(yù)算約束線旋轉(zhuǎn)移動(dòng)。 當(dāng)消費(fèi)者收入不變，兩種商品價(jià)格同比例變化增加時(shí)，預(yù)算約束線向左下平行移動(dòng)；兩種商品價(jià)格同比例變化減少時(shí)，預(yù)算約束線向右上平行移動(dòng)。 當(dāng)商品價(jià)格不變，消費(fèi)者收入增加時(shí)，預(yù)算約束線右上平行移動(dòng)；當(dāng)商品價(jià)格不變，消費(fèi)者收入減少時(shí)，預(yù)算約束線左下平行移動(dòng)。 4.收入是消費(fèi)的基礎(chǔ)是影響消費(fèi)者消費(fèi)決策的最根本因素 5.正常商品：消費(fèi)量隨著人們收入增加而增加的商品稱為正常商品 6.彈性這個(gè)概念就相對(duì)變化而言的，它與自變量和因變量的計(jì)量單位無(wú)關(guān) 7.需求收入彈性：指在一定時(shí)期內(nèi)某一商品的需求量對(duì)收入變化的反映程度 需求收入彈性 ﹦ 需求量變化的百分比/收入變化的百分比 8.收入彈性的符號(hào)可以用來(lái)區(qū)分商品是正常還是低檔商品 9.對(duì)于正常商品而言，若需求彈性大于1則是奢侈品，小于1則是生活必需品 10.恩格爾曲線;它是消費(fèi)者的收入和某一商品均衡購(gòu)買量之間的關(guān)系曲線； 11.預(yù)期收入能調(diào)節(jié)消費(fèi)者在現(xiàn)期消費(fèi)與未來(lái)消費(fèi)之間的選擇； 12.替代效應(yīng)：指商品價(jià)格上升后，消費(fèi)者改用其他商品來(lái)滿足其需求，而當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，用該商品來(lái)替代別的商品來(lái)滿足需求； 13.正常商品的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的作用方向是相同的，它的需求曲線是向右下方傾斜； 14.對(duì)于低檔商品而言，替代效應(yīng)的作用大于收入效應(yīng)，因而大多數(shù)低檔商品需求曲線向右下方傾斜 15.吉芬商品：某種商品，當(dāng)其價(jià)格上升或下降時(shí)，市場(chǎng)需求量也隨之上升或下降。這種需求線向右上方傾斜的商品又被稱為吉芬商品； 16.替代品：如果兩種商品中一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的增加，而一種商品價(jià)格的下降會(huì)導(dǎo)致另一種商品消費(fèi)量的減少，兩者相互替代關(guān)系； 17.互補(bǔ)品：指兩種商品中一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品消費(fèi)量的減少，即兩者是相互補(bǔ)的； 18.需求價(jià)格彈性：指某一商品需求量對(duì)它本身價(jià)格變化的反應(yīng)程度； 19.需求價(jià)格彈性的五種類型及含義；①?gòu)椥韵禂?shù)大于1.，彈性充足有彈性、②需求彈性等于1，企業(yè)變動(dòng)價(jià)格不會(huì)引起收益的變化、③彈性系數(shù)小于1，彈性不足缺乏彈性、④彈性系數(shù)無(wú)窮大，完全彈性或無(wú)限彈性、⑤彈性系數(shù)為0，完全無(wú)彈性狀態(tài)； 20.效用：指商品或勞務(wù)滿足消費(fèi)者欲望或需要的能力； 21.邊際效用：指消費(fèi)者每增加一個(gè)單位商品或勞務(wù)的消費(fèi)所得到的效用的增加； 22.簡(jiǎn)述邊際效用遞減規(guī)律 答：它指的是，消費(fèi)者在一定時(shí)間內(nèi)消費(fèi)某一商品時(shí)隨著消費(fèi)量的增加，該商品的邊際效用增量趨于遞減，在某一數(shù)量上，再增加商品幾乎不會(huì)使消費(fèi)者的滿足進(jìn)步增加； 23.消費(fèi)者剩余：指消費(fèi)者愿意支付的貨幣量與其實(shí)際支付的貨幣量之差，即消費(fèi)者通過(guò)消費(fèi)在心理上所獲得的收益； 24.社會(huì)階層：指一個(gè)社會(huì)以生活方式、價(jià)值觀念、行為態(tài)度等方面的不同進(jìn)行等級(jí)劃分、所劃分成的許多組對(duì)永久的同類人群。 社會(huì)階層的劃分可以有多種標(biāo)準(zhǔn)，但收入、教育、職業(yè)是最常用的劃分標(biāo)準(zhǔn)。 25.影響消費(fèi)決策的因素： ①不同社會(huì)階層的消費(fèi)決策②社會(huì)文化因素和心理因素的影響③市場(chǎng)發(fā)育程度對(duì)消費(fèi)決策的影響 26.社會(huì)階層對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)決策的影響 (1)不同的社會(huì)階層具有不同的收入水平和生活方式，因而在消費(fèi)水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)方式上都表現(xiàn)出一定的顯著差異。一個(gè)社會(huì)的階層構(gòu)成將對(duì)宏觀消費(fèi)產(chǎn)生影響。 (2)較高階層的消費(fèi)方式對(duì)較低階層的消費(fèi)方式具有較強(qiáng)的示范作用。這種示范作用在任何時(shí)候都存在，但在某種特殊的社會(huì)環(huán)境下，可能造成社會(huì)上很普遍的消費(fèi)攀比。 27.社會(huì)文化因素 1、定義 文化，狹義講，是指某個(gè)社會(huì)和國(guó)家在一定的物質(zhì)基礎(chǔ)上以特定的哲學(xué)、宗教和行為的方式為中心形成的綜合體。它包括價(jià)值觀念、宗教信仰、社會(huì)道德、態(tài)度、風(fēng)俗、習(xí)慣、行為方式等多方面的內(nèi)容。 生活在特定文化環(huán)境中的消費(fèi)者，他的價(jià)值觀念、信仰、生活態(tài)度、生活方式和生活習(xí)慣都帶有這種文化環(huán)境的特點(diǎn)，并在其消費(fèi)心理和消費(fèi)行為中表現(xiàn)出來(lái)。 2、分類 社會(huì)文化因素包括文化環(huán)境和亞文化群這兩大因素。 3、文化環(huán)境對(duì)消費(fèi)者的影響 （1）文化影響人們的價(jià)值觀念，從而影響消費(fèi)觀念 。（2）不同的文化有不同的風(fēng)俗和消費(fèi)習(xí)慣。（3）不同的文化背景下，由于人們的生活水平和生活方式不同，因而消費(fèi)方式也有所不同。（4）不同文化環(huán)境中的消費(fèi)者還表現(xiàn)出不同的消費(fèi)偏好和消費(fèi)禁忌。 28.心理因素對(duì)消費(fèi)者行為的影響 （1）動(dòng)機(jī)定義： 人們之所以表示了某種行為，是由于內(nèi)心有一種驅(qū)動(dòng)力，驅(qū)使他去這樣做，這種內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力就是動(dòng)機(jī)。 （2）動(dòng)機(jī)產(chǎn)生兩個(gè)方面：外界刺激和內(nèi)在需要 人類的一切活動(dòng)，包括購(gòu)買行為、儲(chǔ)蓄行為、投資行為，都是為了滿足自身的需要。 （3）需要的分類 1）恩格斯將人的需要分為：①生存需要，②享受需要和③發(fā)展需要。 2）美國(guó)心理學(xué)家馬斯洛將人的需要?jiǎng)澐譃橛傻图?jí)到高級(jí)的五個(gè)層次：①生理需要，②安全的需要，③社會(huì)的需要，④尊重的需要，⑤自我實(shí)現(xiàn)的需要。 人的需要的特征可以歸結(jié)為多樣性、層次性、發(fā)展性、伸縮性、替代性、時(shí)間性和可誘導(dǎo)性。此外，需要還會(huì)受到社會(huì)的、經(jīng)濟(jì)的、政治的和個(gè)人的因素的影響。 （4）需求概念 需要與需求是不同的兩個(gè)概念。需求指有貨幣支付能力的需要。換言之，它只是人的需要中表現(xiàn)在市場(chǎng)上的那部分。一定時(shí)期內(nèi)，人的需要是多方面的，但需要不可能都成為需求。 （5）消費(fèi)貨幣支出的選擇與需要滿足的順序有關(guān) 1）需要的滿足由低層次向高層次的順序發(fā)展。當(dāng)?shù)蛯哟蔚男枰玫交緷M足以后，人們的行為就主要受下一層次需要的推動(dòng)。生理需要是人最基本的需要，它包括最基本的衣食住行等需要。這是人們首先要考慮的隨著人們生活水平的提高，在生理需要得到基本滿足以后，人們的貨幣支出就可以更多地投在高層次的需要上。需要滿足的這種規(guī)律性表現(xiàn)在消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)上，就是隨著收入水平的提高，滿足人們?cè)谏硇枰南M(fèi)支出結(jié)構(gòu)上，就是隨著收入水平的提高，滿足人們生理需要的消費(fèi)支出比重會(huì)逐漸下降，而文化、娛樂(lè)、旅游和服務(wù)等費(fèi)用的支出會(huì)逐漸上升。 2）需要的滿足在同一需要層次的內(nèi)部也有一個(gè)由淺到深的發(fā)展。 （6）購(gòu)買動(dòng)機(jī) 動(dòng)機(jī)是行為的驅(qū)動(dòng)力，動(dòng)機(jī)不同導(dǎo)致不同的行為結(jié)果。 動(dòng)機(jī)的分類： 1）以使用為主要目的的動(dòng)機(jī)和以得到心理滿足為主要目的的動(dòng)機(jī) 2）感情動(dòng)機(jī)、理智動(dòng)機(jī)和信任動(dòng)機(jī) 3）初始動(dòng)機(jī)、挑選動(dòng)機(jī)和惠顧動(dòng)機(jī) 29. 社會(huì)心理特征與消費(fèi)決策 （1）從眾心理 從眾行為的產(chǎn)生及其程度主要受以下因素的影響：第一，個(gè)人與群體的關(guān)系。一個(gè)人對(duì)群體越信任，他對(duì)自己的信仰就越動(dòng)搖，同時(shí)也就越容易從眾。這種從眾的程度與信任的程度呈正相關(guān)關(guān)系。第二，群體意見(jiàn)的一致性。在產(chǎn)生從眾的過(guò)程中，群體意見(jiàn)越一致，對(duì)個(gè)體的影響便越大；如果群體的意見(jiàn)不一致，從眾率便會(huì)有明顯的下降。這是因?yàn)?，人們通常認(rèn)為，多數(shù)人的看法比一個(gè)的看法更值得信賴。第三，群體的人數(shù)。實(shí)現(xiàn)表明，隨著群體人數(shù)的增加，從眾現(xiàn)象會(huì)有很大的增長(zhǎng)。 （2）攀比心理 消費(fèi)上的攀比現(xiàn)象是指在不同的收入階層之間，低收入階層的消費(fèi)者以高收入階層的消費(fèi)方式為參照進(jìn)行模仿。只有當(dāng)?shù)褪杖腚A層脫離其收入水平而表現(xiàn)為高收入階層的消費(fèi)特點(diǎn)時(shí)，才可以稱為攀比。社會(huì)上很普遍的消費(fèi)攀比，往往也是由某種特殊的社會(huì)環(huán)境造成的。 （3）消費(fèi)流行 社會(huì)時(shí)尚在消費(fèi)活動(dòng)中的反映。較大范圍的從眾行為，是導(dǎo)致消費(fèi)流行的原因。消費(fèi)流行集中表現(xiàn)在消費(fèi)選擇過(guò)程中消費(fèi)者對(duì)某種商品、勞務(wù)或消費(fèi)方式的集中需求，從而形成一個(gè)個(gè)消費(fèi)熱點(diǎn)。 特點(diǎn)：一，消費(fèi)流行中消費(fèi)者對(duì)熱點(diǎn)商品(服務(wù)、消費(fèi)方式)的需求迅速擴(kuò)展，形成對(duì)熱點(diǎn)商品的消費(fèi)浪潮；二，消費(fèi)流行持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短與熱點(diǎn)商品的生命周期有關(guān)；三，消費(fèi)流行具有消費(fèi)者范圍集中的特點(diǎn)。某種消費(fèi)流行往往集中于某—特定的消費(fèi)者群體或消費(fèi)者階層 。 30. 市場(chǎng)發(fā)育程度對(duì)消費(fèi)決策的影響 1、勞動(dòng)力市場(chǎng)與消費(fèi)決策 勞動(dòng)力市場(chǎng)上的供求狀況決定著消費(fèi)者的收入狀況，由于勞動(dòng)力市場(chǎng)的供求狀況受商品市場(chǎng)供求狀況及整個(gè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，因而勞動(dòng)力市場(chǎng)的存在首先調(diào)節(jié)著消費(fèi)者的收入預(yù)期。在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，失業(yè)與就業(yè)是共生現(xiàn)象失業(yè)與勞動(dòng)力市場(chǎng)的運(yùn)行有某種內(nèi)在的聯(lián)系。 發(fā)達(dá)的勞動(dòng)力市場(chǎng)會(huì)鼓勵(lì)人們進(jìn)行人力資本投資，而這自然會(huì)影響到消費(fèi)者支出結(jié)構(gòu)及消費(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的選擇。 2、金融市場(chǎng)與消貸決策 在金融市場(chǎng)發(fā)育的初期，從總體上看，金融工具的單調(diào)、交易組織的缺乏以及市場(chǎng)運(yùn)行的不規(guī)范，都會(huì)增加人們交易的成本、加大交易的風(fēng)險(xiǎn)，從而限制人們對(duì)儲(chǔ)蓄的選擇，降低儲(chǔ)蓄傾向。對(duì)于金融市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融創(chuàng)新(即在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)等方面的創(chuàng)新)更多的是影響金融資產(chǎn)的組合，而不是儲(chǔ)蓄的規(guī)模。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)育，消費(fèi)信貸的發(fā)展，將對(duì)消費(fèi)者的支出格局發(fā)生重大影響。 消費(fèi)品市場(chǎng)與消費(fèi)決策 消費(fèi)品數(shù)量的充足、品種的豐富以及新產(chǎn)品的不斷推出，都在一定程度上對(duì)消費(fèi)具有刺激作用。市場(chǎng)交易組織和交易方式及交易手段，商業(yè)的發(fā)展，可以降低人們的購(gòu)物成本(消費(fèi)者在商品價(jià)格之外所支付的時(shí)間和金錢)，為消費(fèi)支出的順利實(shí)現(xiàn)提供便利，從而也會(huì)在一定程度上刺激消費(fèi)。 31.影響消費(fèi)決策的因素： ①不同社會(huì)階層的消費(fèi)決策②社會(huì)文化因素和心理因素的影響③市場(chǎng)發(fā)育程度對(duì)消費(fèi)決策的影響 32.美國(guó)心理學(xué)家馬斯洛把人的需求分五個(gè)層次從高到低：生理需要、安全需要、社會(huì)需要、尊重需要、自我實(shí)現(xiàn)的需要 33.從眾行為的產(chǎn)生及其程度的影響因素 ①個(gè)人與群體的關(guān)系、②群體意見(jiàn)的一致性、③群體的人數(shù) 34.消費(fèi)觀念對(duì)儲(chǔ)蓄的影響：及時(shí)行樂(lè)、克勤克儉 第三章 消費(fèi)者儲(chǔ)蓄決策 1.替代效應(yīng)：指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者沿著一條既定的無(wú)差異曲線移動(dòng)到新一點(diǎn)時(shí)所引起的消費(fèi)變動(dòng)； 2.收入效應(yīng)：是指當(dāng)一種價(jià)格變動(dòng)使消費(fèi)者移動(dòng)到更高或更低無(wú)差異曲線時(shí)所引起的消費(fèi)變動(dòng)； 3.利率變化對(duì)儲(chǔ)蓄的影響 利率上升時(shí)，替代效應(yīng)使消費(fèi)者儲(chǔ)蓄更多，收入效應(yīng)使消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少 ①利率變化產(chǎn)生的替代效應(yīng) 當(dāng)利率上升時(shí)，相對(duì)于年輕時(shí)的消費(fèi)而言，年老時(shí)消費(fèi)的成本低了。因此替代效應(yīng)使消費(fèi)者年老時(shí)消費(fèi)得更多，而年輕時(shí)消費(fèi)更少。也就是替代效應(yīng)使儲(chǔ)蓄更多。 ②利率變化產(chǎn)生的收入效應(yīng) 當(dāng)利率上升時(shí)，消費(fèi)者移動(dòng)到更高的無(wú)差異曲線，他現(xiàn)在的狀況比以前變好了。只要兩個(gè)時(shí)期的消費(fèi)品都是正常物品，消費(fèi)者就會(huì)傾向于利用這種福利的增加在兩個(gè)時(shí)期享受更多的消費(fèi)。也就是收入效應(yīng)使消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少。 ③利率對(duì)儲(chǔ)蓄的最終影響既取決于收入效應(yīng)又取決于替代效應(yīng) 如果高利率的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，消費(fèi)者儲(chǔ)蓄增加；如果收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)，消費(fèi)者儲(chǔ)蓄減少。消費(fèi)者選擇理論說(shuō)明利率提高既可能鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，也可能抑制儲(chǔ)蓄。從經(jīng)濟(jì)政策的角度看，這種結(jié)果令人失望。 5.生命周期儲(chǔ)蓄：預(yù)算約束表明，退休是儲(chǔ)蓄最重要的動(dòng)機(jī)之一。這個(gè)動(dòng)機(jī)常被稱為生命周期儲(chǔ)蓄 6.生命周期儲(chǔ)蓄的關(guān)鍵思想 生命周期儲(chǔ)蓄的關(guān)鍵思想是消費(fèi)計(jì)劃的制定通過(guò)在高收入時(shí)期儲(chǔ)蓄而在低收入時(shí)期負(fù)儲(chǔ)蓄，以實(shí)現(xiàn)均勻的消費(fèi)跨時(shí)期配置。 7.遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)對(duì)儲(chǔ)蓄的影響 ①遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)越大，人們?cè)谟心芰Φ墓ぷ髂觊g進(jìn)行的儲(chǔ)蓄越多②反之越小 一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為：在總量上，少數(shù)相對(duì)富有的人的遺產(chǎn)儲(chǔ)蓄要大于多數(shù)較窮的人們的生命周期儲(chǔ)蓄。 8.謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)及其對(duì)儲(chǔ)蓄的影響 謹(jǐn)慎儲(chǔ)蓄來(lái)源于生命周期儲(chǔ)蓄無(wú)法解決的另一個(gè)問(wèn)題。即一些人們想要得到的重要東西市場(chǎng)上并不存在。比如，一個(gè)人在一生的不同時(shí)期會(huì)遇到不同的風(fēng)險(xiǎn)。一部分風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)等方式得以轉(zhuǎn)移，但是保險(xiǎn)的范圍畢竟是有限的。為了保證在這些緊急情況出現(xiàn)時(shí)有錢應(yīng)付，人們就必須儲(chǔ)蓄。 謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的大小與儲(chǔ)蓄的多少是同方向變動(dòng)的。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)越大，儲(chǔ)蓄得越多；謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)越小，儲(chǔ)蓄得越少。 隨著社會(huì)進(jìn)步程度的提高和物質(zhì)文明的發(fā)展，人們的謹(jǐn)慎儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)將不斷得弱化。 9. 目標(biāo)儲(chǔ)蓄及其影響 1、目標(biāo)儲(chǔ)蓄是指人們?yōu)榱艘恍┨囟ǖ哪繕?biāo)，諸如支付購(gòu)買住宅的現(xiàn)金、或?yàn)榱酥Ц逗⒆拥慕逃M(fèi)用而進(jìn)行的。也被稱為定向存款。社會(huì)保障計(jì)劃是一種稅收計(jì)劃而不是儲(chǔ)蓄賬戶 2、特點(diǎn)：（1）穩(wěn)定的目的；（2）存貨款融于一體；（3）存款時(shí)間相對(duì)來(lái)說(shuō)較短。(其他類別的儲(chǔ)蓄：理財(cái)儲(chǔ)蓄，節(jié)儉儲(chǔ)蓄) 10.社會(huì)保障制度：是指國(guó)家在公民患病、年老、遇到意外事故等情況下，對(duì)公民受到的損失或生活處境的困難給予的物質(zhì)幫助，以保障其基本生活條件的一種制度。 社會(huì)保障制度包括：社會(huì)救濟(jì)、社會(huì)福利、社會(huì)優(yōu)撫 11. 我國(guó)社會(huì)保障制度改革及其對(duì)儲(chǔ)蓄可能產(chǎn)生的影響 （1）社會(huì)保障制度改革的概述 社會(huì)保障制度的改革主要從養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療保險(xiǎn)等方面入手。城市職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，改變國(guó)家統(tǒng)包的做法，代之以國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)”三結(jié)合”的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。1993年我國(guó)基本完善了待業(yè)(失業(yè))保險(xiǎn)制度 醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革：一是建立醫(yī)療保險(xiǎn)基金，二是職工看病，個(gè)人要自負(fù)一定比例的醫(yī)療。三是公費(fèi)醫(yī)療單位都應(yīng)實(shí)行定點(diǎn)醫(yī)療和醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)合同制度。四是建立專門醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理，建立完善的監(jiān)督、審查、約束機(jī)制。五要搞好醫(yī)療保險(xiǎn)立法。 （2）社會(huì)保障制度使消費(fèi)者的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為表現(xiàn)出短期化的特征 日益完善的非市場(chǎng)化的社會(huì)保障制度，造成居民的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，從而影響居民的消費(fèi)儲(chǔ)蓄決策。人們將更多的現(xiàn)錢用于現(xiàn)期消費(fèi)。在儲(chǔ)蓄中，儲(chǔ)蓄的主要?jiǎng)訖C(jī)不是養(yǎng)老或就業(yè)保障，而是中短期的延期消費(fèi)(如“購(gòu)買耐用消費(fèi)品”、“供養(yǎng)子女”等)。在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期下，消費(fèi)者的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為表現(xiàn)出短期化的特征。 社會(huì)保障制度的發(fā)展 早在19世紀(jì)末，德國(guó)開始實(shí)行，并制定了有關(guān)法令。其后在歐美乃至全世界廣泛實(shí)行。 12.資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng) 資本市場(chǎng)是指由期限在一年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)為中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。 資本市場(chǎng)提供一種將資金從儲(chǔ)蓄者(同時(shí)又是證券投資者)手中轉(zhuǎn)移到投資者(企業(yè) 或政府，他們同時(shí)又是證券發(fā)行者)手中的機(jī)制。在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的方式一般是發(fā)行債券或出售股票。 貨幣市場(chǎng)是指由期限在一年以下的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)。 13.流動(dòng)性約束：當(dāng)消費(fèi)者在高收入預(yù)期下無(wú)法借款來(lái)維持當(dāng)前消費(fèi)時(shí)的現(xiàn)象。 流動(dòng)性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)成現(xiàn)金的時(shí)間和成本的能力。 14.簡(jiǎn)答資本市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)蓄的影響： ①若存、貸款利率相同，那么資本市場(chǎng)不會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)生太大影響； ②當(dāng)存、貸款利率相差很大時(shí)，人們很少儲(chǔ)蓄； ③當(dāng)存、貸款利率相差很小時(shí)，人們傾向于減少儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi)； 15.消費(fèi)觀念：指支配和調(diào)節(jié)人們消費(fèi)行為的思想、意識(shí) 消費(fèi)觀念對(duì)儲(chǔ)蓄的影響 ①由生存型消費(fèi)向發(fā)展型消費(fèi)演變 ②由傳統(tǒng)型消費(fèi)向超前型消費(fèi)變化 ③由簡(jiǎn)單保守型消費(fèi)向科學(xué)理性型消費(fèi)發(fā)展 （1）知識(shí)消費(fèi)（2）循環(huán)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)（3）精神消費(fèi)（4）綠色消費(fèi)（5）健身與健心結(jié)合的消費(fèi) 16.高儲(chǔ)蓄的原因 ①收入水平提高②風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期增加③東亞文化背景的影響④實(shí)現(xiàn)正利率 17.我國(guó)現(xiàn)階段高儲(chǔ)蓄的原因 1、居民收入增加，為儲(chǔ)蓄長(zhǎng)期穩(wěn)定增加打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ) 2、城鄉(xiāng)居民個(gè)人投資者，特別是農(nóng)村居民個(gè)人的投資觀念落后，渠道狹窄 3、消費(fèi)制度改革迫使居民將儲(chǔ)蓄作為最鐘情的投資方式 4、消費(fèi)領(lǐng)域信用水平低下，使居民即期消費(fèi)下降 5、價(jià)格心理預(yù)期走低，延遲了居民即期消費(fèi)行為 6、高收入階層消費(fèi)飽和，投資渠道不暢，貨幣沉淀于長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄 7、非居民性資金的流入，構(gòu)成的”假性”存款占相當(dāng)比重 8、股市”行情”不盡如人意，投資者從股市撤資，部分資金流向儲(chǔ)蓄 9、信貸消費(fèi)沒(méi)有得到全面普及，居民消費(fèi)水平處于升級(jí)儲(chǔ)備期 .論述收入水平提高對(duì)儲(chǔ)蓄的影響 ①收入水平的增加會(huì)促使儲(chǔ)蓄的增加 ②投資渠道狹窄單一，從反面促使人們儲(chǔ)蓄的增加 ③過(guò)高的消費(fèi)門檻客觀上增強(qiáng)了人們的儲(chǔ)蓄傾向 ④居民儲(chǔ)蓄率及儲(chǔ)蓄余額的變化從客觀上證實(shí)了收入對(duì)儲(chǔ)蓄的促進(jìn)作用 19.名義利率：指包括對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦剩? 20.實(shí)際利率：指物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)買力不變條件下的利率； 21.人們?cè)谙M(fèi)與儲(chǔ)蓄之間的選擇，更主要的是依據(jù)實(shí)際利率的變動(dòng) 22.居民無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的改變，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的增強(qiáng)，引起消費(fèi)者行為的一系列變化，其中最顯著的特征是消費(fèi)者行為的長(zhǎng)期化； 23.儲(chǔ)蓄高增長(zhǎng)的負(fù)面效應(yīng) 加劇了間接融資比重過(guò)高的不合理格局；使專業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高度集中，潛伏著一定的隱患；儲(chǔ)蓄率增高定會(huì)伴生消費(fèi)率降低 第四章消費(fèi)者投資決策 投資：對(duì)于消費(fèi)者而言，投資是指為了在未來(lái)獲得可能但不確定的收益而放棄現(xiàn)在的消費(fèi)，并將其轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)的過(guò)程 流動(dòng)性：指資產(chǎn)變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力 資產(chǎn)的流動(dòng)性差，無(wú)論表現(xiàn)為交易費(fèi)用高，還是表現(xiàn)為等候的時(shí)間長(zhǎng)，都意味著收益的損失。費(fèi)用是會(huì)抵消收益的，交易費(fèi)用越大，被抵消的收益就越多；同時(shí)，貨幣具有時(shí)間價(jià)值，等待的時(shí)間越長(zhǎng)，損失的貨幣時(shí)間價(jià)值也就越大，收益相對(duì)而言也就減少了。 3.消費(fèi)者投資類型 金融投資是以金融資產(chǎn)為對(duì)象的投資。包括銀行存款、股票、債券、基金等。消費(fèi)者讓渡的是資金的使用權(quán)、流動(dòng)性最強(qiáng)、金融投資是為實(shí)物投資提供資金、不參與直接生產(chǎn)的特點(diǎn) 實(shí)物投資是指以有形資產(chǎn)為對(duì)象的投資。包括不動(dòng)產(chǎn)、貴重金屬、珠寶、古董、藝術(shù)品投資等。流動(dòng)性低、不受通貨膨脹的影響，具有保值功能。 教育投資投資對(duì)象是人。它具有投資與消費(fèi)雙重特征，投資的收益具有時(shí)間上的間接性。 教育投資的特點(diǎn) 教育投資具有投資和消費(fèi)雙重特性；教育投資的收益具有時(shí)間上的間接性 4.投資方式 消費(fèi)者投資的主要方式：①銀行存款、②債券、③基金、④股票、⑤住宅投資、⑥教育投資 銀行存款具有品種多，檔次全，變化能力強(qiáng)，流動(dòng)性最強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)消費(fèi)者專業(yè)技能要求低，缺點(diǎn)是它的收益率比其他金融資產(chǎn)低。 基金是指專門的投資機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行受益憑證或入股證明，將社會(huì)閑散資金集中起來(lái)交由專家 經(jīng)營(yíng)管理，基金一般分散于特定的金融產(chǎn)品或其他行業(yè)上，投資者按投資比例分享基金的增值收益。 債券是指政府、企業(yè)、銀行或其它金融機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款承擔(dān)還本付息義務(wù)所開具的憑證，用以 表明彼此間的債務(wù)、債權(quán)關(guān)系。具有風(fēng)險(xiǎn)小；債權(quán)多樣化可以滿足投資者的不同需要的特點(diǎn)。 教育包括正規(guī)教育及基業(yè)培訓(xùn)，投資教育的作用分為經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)兩個(gè)大的方面。 股票股份公司發(fā)給股東的所有憑證，是股東取得股息和分紅的一種有價(jià)證劵。股票按其性質(zhì)可分為普通股和優(yōu)先股。風(fēng)險(xiǎn)較大，流動(dòng)性好，需要投資者具有較高的專業(yè)技能。 住宅是消費(fèi)者最大的實(shí)物投資部分，動(dòng)機(jī)有消費(fèi)需求，保值需求，投資需求。 宅投資的作用:為國(guó)家增加大量的財(cái)政收入；可以協(xié)調(diào)總需求與總共給的平衡；帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 5.基金特征:從大量的投資者手中募集資金，設(shè)定基金；基金管理人將該基金資產(chǎn)投資于各類有價(jià)證券和其它行業(yè)；為確定投資的最佳收益目標(biāo)，最大限度降低投資風(fēng)險(xiǎn)，基金管理者往往把資金分散于各種投資對(duì)象；投資收益按投資者出資額的多少進(jìn)行分配。 6.投資基金優(yōu)點(diǎn):規(guī)模經(jīng)濟(jì)；投資分散降低風(fēng)險(xiǎn)；具有專業(yè)管理效果。 7.債券分類: 債券按發(fā)行主體，分為政府和公司債券。 按償還期限，分為長(zhǎng)期中期短期債券。（長(zhǎng):5年以上，中:2-5，短1年以內(nèi)） 按發(fā)行方式，分為公募，私募債券。（公募債券：指在市場(chǎng)上公開發(fā)行，沒(méi)有具體的發(fā)行對(duì)象的債券。 私募債券：事先指定，在小范圍內(nèi)發(fā)行的債券） 按利息的支付方式，分為付息債券和零息債券。 按債券是否有擔(dān)?；虻盅?，分為政府擔(dān)保、抵押、無(wú)抵押債券。 按幣種所屬國(guó)的不同，外國(guó)和歐洲債券。 （債券的歷史最早可以追溯到12世紀(jì)末威尼斯共和國(guó)發(fā)行的債券） 投資收益 可分為兩個(gè)部分：利息（股息或租金等）與資本增值。資本增值是指某一資產(chǎn)而言，消費(fèi)者購(gòu)買價(jià)格與出售價(jià)格之差。利息與資本增值之和構(gòu)成了消費(fèi)者的總收益。 根據(jù)收益內(nèi)容的不同，收益的計(jì)算方式可以分為當(dāng)期收益、持有期收益和到期收益三種 當(dāng)期收益：指持有該資產(chǎn)在一定時(shí)間內(nèi)的利息。當(dāng)期收益率=利息／購(gòu)買價(jià)格。 持有期收益：指購(gòu)買某特定資產(chǎn)一段時(shí)間后通過(guò)出售所獲得的資本增值，即購(gòu)買價(jià)格與出售價(jià)格之間的差額。持有其收益率＝（出售價(jià)格－購(gòu)買價(jià)格）／購(gòu)買價(jià)格 到期收益是當(dāng)期和持有期收益之和。到期收益率＝（當(dāng)期收益＋持有期收益）／購(gòu)買價(jià)格 ＝（利息＋出售價(jià)格－購(gòu)買價(jià)格）／購(gòu)買價(jià)格 貨幣的時(shí)間價(jià)值：指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值 現(xiàn)值計(jì)算是指某時(shí)間段資金的起始價(jià)值。PV 終值計(jì)算指某時(shí)間段所獲得的貨幣總額。FV它等于資金的起始價(jià)值（現(xiàn)值）和利息之和。 期數(shù)指計(jì)算利息的次數(shù)，n。 利率：一期的利息與資金的起始價(jià)格之比，i若利息按年計(jì)，則i是年利率。若利息按月計(jì)，則i是月利率。 FV＝PV﹙1＋i﹚n 復(fù)利即利息的利息，復(fù)利計(jì)息指本期未形成的利息計(jì)入下期本金，也計(jì)算利息。當(dāng)期數(shù)n大于1時(shí)，就要計(jì)算復(fù)利。 期限越長(zhǎng)，利率越高，復(fù)利上升的速度越快。 終值計(jì)算公式 FV＝PV﹙1＋APY﹚年數(shù) （APR年度百分比＝i利率m一年內(nèi)計(jì)算的次數(shù) APY＝﹙1＋APR／m﹚m －1＝﹙1＋i／m﹚m －1 ）因?yàn)樨泿啪哂袝r(shí)間價(jià)值，終值是按復(fù)利計(jì)息的方法計(jì)算出來(lái)的 現(xiàn)值的計(jì)算即貼現(xiàn)，用于計(jì)算的利率i也可稱貼現(xiàn)率 一系列均等的現(xiàn)金流或付款成為年金 年金終值計(jì)算:FV＝CF﹛[﹙1＋i﹚n－1]／i﹜ 年金現(xiàn)值：PV＝CF﹛[﹙1＋i﹚n－1]／i﹙1＋i﹚n－1﹜ 免稅債券的收益率＝﹙當(dāng)期收益＋持有期收益﹚／購(gòu)買價(jià)格 投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度類型 （1）厭惡風(fēng)險(xiǎn)的 人們總的來(lái)說(shuō)是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。對(duì)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人而言，如果可以得到預(yù)期收益率相同但風(fēng)險(xiǎn)更小的資產(chǎn)，他們肯定會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的。多數(shù)人都厭惡風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)事實(shí)意味著投資者們?cè)诔袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)要求更高的預(yù)期收益率。 （2）偏好風(fēng)險(xiǎn)的 有些人是喜歡風(fēng)險(xiǎn)的，屬于偏好風(fēng)險(xiǎn)的人。對(duì)于他們而言，在預(yù)期收益相同的情況下，風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目更有吸引力。（3）風(fēng)險(xiǎn)中性的還有一種人，他們介于厭惡風(fēng)險(xiǎn)與偏好風(fēng)險(xiǎn)之間。他們是風(fēng)險(xiǎn)中性的。風(fēng)險(xiǎn)中性的人只關(guān)心預(yù)期收益率。 風(fēng)險(xiǎn)類型 ①按風(fēng)險(xiǎn)是否可以避免分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)； 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：指某一投資領(lǐng)域內(nèi)所有投資者都將共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是無(wú)法避免的風(fēng)險(xiǎn) ②按投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不同可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)如利率、外匯、購(gòu)買力等因素導(dǎo)致的虧損；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)如對(duì)未來(lái)預(yù)期，導(dǎo)致的決策失誤等。 ③按風(fēng)險(xiǎn)大小分：高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)。 完全流動(dòng)的資產(chǎn)：即資產(chǎn)在變現(xiàn)時(shí)沒(méi)有銷售費(fèi)用或發(fā)現(xiàn)“合適”的購(gòu)買者所需要的時(shí)間很短，基本上是即時(shí)完成的； 市場(chǎng)的有效性：指價(jià)格能反映資產(chǎn)特性的程度； 強(qiáng)有效市場(chǎng)的特點(diǎn)表現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格能反映所有資產(chǎn)的信息，市場(chǎng)上每一個(gè)人都知道價(jià)格能反映所有資產(chǎn)的信息； 風(fēng)險(xiǎn)---收益替換關(guān)系 期望投資報(bào)酬率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 資產(chǎn)組合：多種資產(chǎn)的投資組合?？梢栽诰S持投資收益不變的情況下，減少風(fēng)險(xiǎn)。 通過(guò)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者至少可以獲得市場(chǎng)的平均收益率。 獲得超額收益率方法：主動(dòng)的投資策略和被動(dòng)的投資策略。 共同資金：是一種開放的公司型基金。這些基金將大量?jī)?chǔ)蓄者的錢聚集起來(lái)創(chuàng)造出了超級(jí)資產(chǎn)組合。共同基金是以盈利為目的的投資基金。能分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還給予投資者另一個(gè)好處——流動(dòng)性，即你可以隨時(shí)退出或加入共同基金。共同基金按照其投資策略可分為積極型和消費(fèi)型兩種。積極是采取主動(dòng)的投資策略，消極采取的是被動(dòng)的投資策略。 第五章消費(fèi)者勞動(dòng)供給決策 馬克思認(rèn)為，隨著社會(huì)的進(jìn)步，勞動(dòng)將成為人內(nèi)在的第一需要 勞動(dòng)供給決策是一種時(shí)間利用方式的選擇。時(shí)間的使用主要有兩種方式：一是用于愉悅和閑暇活動(dòng)時(shí)間，二是用于工作時(shí)間。 消費(fèi)者收入與閑暇之間的選擇 消費(fèi)者在預(yù)算約束線上選擇的點(diǎn)必定是邊際成本（新增加閑暇的效用）等于邊際收益（新增工資收入）的點(diǎn) 勞動(dòng)供給的收入效應(yīng)——財(cái)富增加 勞動(dòng)供給決策是一種時(shí)間利用方式的選擇。時(shí)間的使用主要有兩種方式：一是用于愉悅和閑暇活動(dòng)時(shí)間，二是用于工作時(shí)間。 假定閑暇是一種正常商品，因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)生活中收入增加會(huì)導(dǎo)致 消費(fèi)者對(duì)閑暇需要的增加。預(yù)算約束線的外移會(huì)引起閑暇時(shí)間的增加，消費(fèi)者供給時(shí)間減少。 財(cái)富增加對(duì)勞動(dòng)供給的影響 如果非收入增加，則閑暇和收入之間的預(yù)算線束線將平行向外移動(dòng) 財(cái)富增加產(chǎn)生的影響——收入效應(yīng) 如果工資增加，則閑暇和收入之間預(yù)算線束線將以下方端點(diǎn)為支點(diǎn)向外旋轉(zhuǎn) 2.消費(fèi)者在預(yù)算線束線上選擇的點(diǎn)是邊際成本等于邊際收益的點(diǎn) 家庭、時(shí)間配置于個(gè)人勞動(dòng)供給曲線 等效用曲線：凸型反映了隨家務(wù)勞動(dòng)時(shí)間的減少要保持效用不變用收入來(lái)替代家務(wù)勞動(dòng)越來(lái)越困難；等效用曲線的斜率反映了一個(gè)家務(wù)勞動(dòng)時(shí)間和有酬勞動(dòng)時(shí)間之間的權(quán)衡。 3.非勞動(dòng)收入的各類包括各種政府計(jì)劃如失業(yè)保障、醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及遺產(chǎn)和私人養(yǎng)老金等 4.勞動(dòng)是一種正常商品，但工資變化的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)卻是反方向的 勞動(dòng)供給曲線的形狀有一個(gè)顯著的特點(diǎn)：向后彎曲 勞動(dòng)供給彈性 定義：某一消費(fèi)者的勞動(dòng)供給量對(duì)工資變化的反應(yīng)程度。 公式：勞動(dòng)供給彈性=勞動(dòng)供給量百分比/工資量變化百分比 離散型 連續(xù)型 結(jié)論：（1）如果勞動(dòng)供給彈性系數(shù)的絕對(duì)值ηw>1大于1，我們就稱之為彈性充足，或者是有彈性。（2）ηw <1則稱為無(wú)彈性，或彈性不充足。 勞動(dòng)供給彈性：指某一消費(fèi)者的勞動(dòng)供給量對(duì)工資變化的反應(yīng)程度 7.在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，多數(shù)情況下市場(chǎng)勞動(dòng)供給曲線是向右上方傾斜的 勞動(dòng)力參與率：指勞動(dòng)力在總?cè)丝谥械谋戎? 消費(fèi)者決定不參與勞動(dòng)力市場(chǎng)的原因：消費(fèi)者對(duì)非勞動(dòng)時(shí)間的偏好較強(qiáng)；對(duì)收入(消費(fèi)商品)的弱偏好；工資低，因而消費(fèi)者寧愿從事家務(wù)勞動(dòng)或休閑。 結(jié)論：家庭生產(chǎn)模型把時(shí)間視為一種生產(chǎn)性投入得到了兩個(gè)結(jié)論： 其一是時(shí)間的生產(chǎn)率隨不同的人和它本身的變化而變化；其二是家庭技術(shù)變化可能影響家庭生產(chǎn)過(guò)程。如家用電器改變了家庭的生產(chǎn)過(guò)程，這對(duì)理解20世紀(jì)婦女勞動(dòng)參與率上升有意義。 人力資本：指通過(guò)教育或培訓(xùn)轉(zhuǎn)化在人身上的各種技能，經(jīng)濟(jì)家認(rèn)為人力資本是教育投資的結(jié)果 人力資本的特征： 是一種無(wú)形資本；具有時(shí)效性；具有收益遞增性；具有累積性；具有無(wú)限的潛在創(chuàng)造性。 13.教育的成本包括經(jīng)濟(jì)成本、心理成本和機(jī)會(huì)成本 14.勞動(dòng)供給彈性系數(shù)可正可負(fù) 15.教育收益的趨勢(shì)是遞減趨勢(shì) 19.婦女勞動(dòng)參與率提高的原因： ①男性對(duì)女性工作看法的轉(zhuǎn)變②高質(zhì)量的家用電器③婦女工資提高④晚婚⑤離婚增加 20.工資增加對(duì)勞動(dòng)供給的影響： 由于工資增加，消費(fèi)者所獲得的商品越多，激發(fā)了他對(duì)工作更多時(shí)間的欲望，就是替代效應(yīng)；但收入效應(yīng)卻是相反的，工資增加的收入效應(yīng)導(dǎo)致更多的閑暇和更少的勞動(dòng)時(shí)間，而替代效應(yīng)卻導(dǎo)致更多的勞動(dòng)時(shí)間和更少的閑暇。因此，最終勞動(dòng)供給是增加減少，取決于替代效應(yīng)和收入效應(yīng)孰大孰小了 工資的變化將導(dǎo)致閑暇與收入之間的替換關(guān)系發(fā)生了變化，即預(yù)算約束線斜率的改變。 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家查德、伊斯特林從預(yù)期與實(shí)際情況相偏差離的角度來(lái)分析婦女參與率提高的原因，并提出了“相對(duì)收入假說(shuō)” 相對(duì)收入假說(shuō)的含義：認(rèn)為婦女參與率增長(zhǎng)的主要原因在于丈夫的收入低于收入增長(zhǎng)的預(yù)期，所以促使婦女參與工作來(lái)保持家庭收入的增長(zhǎng) 22.退休年齡提前的原因:①政府的強(qiáng)制 ②收入效應(yīng)大于替代效應(yīng) ③養(yǎng)老保障； 退休決策影響因素收入效應(yīng)大于替代效應(yīng)會(huì)提前退休；收入效應(yīng)小于替代效應(yīng)會(huì)推遲退休 論述教育對(duì)消費(fèi)的影響：①貨幣收益 ②福利收益 如果認(rèn)為教育的未來(lái)收益大于現(xiàn)在的成本投入，就犧牲眼下的消費(fèi) 教育是最常見(jiàn)的人力資本投資方式，教育要求人們有一定的收入，主要包括經(jīng)濟(jì)成本、心理成本、機(jī)會(huì)成本。 24.家庭規(guī)模決策，對(duì)長(zhǎng)期勞動(dòng)供給的影響主要表現(xiàn)對(duì)未來(lái)就業(yè)人口數(shù)量的影響 25.婦女收入越高，家庭規(guī)模越小的原因 第一種看法，母親工資較高時(shí)，家庭會(huì)決定少要一些孩子；第二種看法，家庭規(guī)模越大的婦女不得不把更多的精力放在家務(wù)上，在工作上的精力較少；第三種看法，存在一些其它因素，如教育既導(dǎo)致了高工資，也導(dǎo)致了家庭的小規(guī)模； 第六章 消費(fèi)信貸 消費(fèi)信貸：是指商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以刺激消費(fèi)，提高居民生活水平和生活質(zhì)量為目的，用居民未來(lái)收入做擔(dān)保，向個(gè)人消費(fèi)者提供以特定消費(fèi)目的為對(duì)象的貸款； 原因：對(duì)耐用消費(fèi)品需求的增加，解決家庭收支在時(shí)間商不匹配問(wèn)題的需要，消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變。 特點(diǎn)：利率水平高，規(guī)模呈周期性，貸款的利率彈性較低 種類：住宅貸款，消費(fèi)信貸最主要的品種；汽車貸款：屬于中長(zhǎng)期貸款，一般超過(guò)5年，常見(jiàn)的是3—5年期的貸款；信用卡貸款：當(dāng)今最流行的消費(fèi)貸款方式之一，屬于無(wú)擔(dān)保貸款。 2.直接貸款：指商業(yè)銀行或其它金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者個(gè)人提供貸款 3.間接貸款：向銷售商提供資金，由消費(fèi)者分期付款歸還銀行貸款 發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)個(gè)人消費(fèi)的影響 發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)個(gè)人消費(fèi)的影響，首先，消費(fèi)信貸會(huì)提高消費(fèi)者的即期消費(fèi)水平，其次，消費(fèi)信貸還會(huì)降低人們的儲(chǔ)蓄行為；發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，通過(guò)增加消費(fèi)需求增加了社會(huì)總需求，能帶動(dòng)投資需求的增加，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響 由于消費(fèi)信貸能提高消費(fèi)個(gè)人的即期消費(fèi)水平，因而在其他條件一定的情況下，通過(guò)增加消費(fèi)需求來(lái)增加社會(huì)總需求；同時(shí)，消費(fèi)需求的增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)投資需求的增加，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。社會(huì)總需求由消費(fèi)需求、投資需求、政府需求、出口需求組成。消費(fèi)信貸有兩個(gè)方面影響社會(huì)總需求。首先，消費(fèi)信貸增加會(huì)使消費(fèi)需求增加，直接帶動(dòng)社會(huì)總需求的增加。其次，消費(fèi)需求 發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響 首先，金融市場(chǎng)的發(fā)展使工商企業(yè)的融資渠道增加；其次，提前滿足了消費(fèi)需求；再次，隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，銀行必須不斷地尋找新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 消費(fèi)信貸的發(fā)展是賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向賣方市場(chǎng)的過(guò)程中緩解生產(chǎn)與消費(fèi)之間的矛盾的需要。因此消費(fèi)信貸的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的客觀需要，它會(huì)對(duì)社會(huì)的融資格局、金融體系、債務(wù)結(jié)構(gòu)等產(chǎn)生一系列的影響 5.消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)主要包括： ①資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ②利率風(fēng)險(xiǎn) ③借款人信用風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)人信用制度 個(gè)人信用制度是指社會(huì)對(duì)個(gè)人信用關(guān)系的發(fā)生發(fā)展、個(gè)人信用歷史記錄的建立以及個(gè)人效用的調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)估所做的一系列制度安排。是整個(gè)社會(huì)信用制度的重要組成部分。 10.銀行控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的三種方式： ①當(dāng)資金來(lái)源以中短期為主時(shí)，控制長(zhǎng)期信貸的比例②以住宅抵押貸款為主的應(yīng)大力吸收中長(zhǎng)期存款③當(dāng)長(zhǎng)期資產(chǎn)比例過(guò)高時(shí)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)將其出售給其他商業(yè)銀行 11.利率風(fēng)險(xiǎn)：指利率變動(dòng)的不確定性給銀行造成的損失 12.銀行控制利率風(fēng)險(xiǎn)的措施 ①加強(qiáng)利率的風(fēng)險(xiǎn)管理 ②利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)消除利率風(fēng)險(xiǎn) ③開發(fā)新產(chǎn)品 13.西方銀行評(píng)估個(gè)人資信時(shí)使用5C含義：品格、能力、資本、擔(dān)保、環(huán)境條件； 14.個(gè)人貸款最顯著的特點(diǎn)是定價(jià)高于融資成本； 15.短期貸款用來(lái)降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)的方式是第三方擔(dān)保 16.消費(fèi)信貸收益來(lái)源于利息收入，貸款手續(xù)費(fèi)收入和其他收入。利息收入是貸款方名義上最大的收入來(lái)源 18.金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，要求對(duì)貸款的償還提供擔(dān)?；蜻M(jìn)行保險(xiǎn)，具體措施主要包括資產(chǎn)抵押、第三方擔(dān)保、保險(xiǎn) 19.消費(fèi)信貸所面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)，主要是抵押物市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)及抵押物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 20.中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的背景、現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) （1）中國(guó)消費(fèi)信貸產(chǎn)生的背景 ①居民收入水平提高帶來(lái)的債務(wù)清償能力的提高②居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生的個(gè)人融資需求的增長(zhǎng)③商業(yè)銀行資產(chǎn)調(diào)整促進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的開展④政府刺激內(nèi)需支持消費(fèi)信貸的發(fā)展 （2）中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)由于剛剛起步，品種還比較少，規(guī)模較小，在銀行資產(chǎn)中比重很低，與發(fā)達(dá)國(guó)家有很大的差距，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的趨于好轉(zhuǎn)，消費(fèi)信貸將會(huì)以更快的速度發(fā)展；今后消費(fèi)信貸發(fā)展的主要品種，住房信貸、汽車信貸、助學(xué)貸款、信用卡貸款 .制約我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的因素; 收入水平對(duì)消費(fèi)信貸發(fā)展的制約；個(gè)人信用制度的建立剛剛起步；消費(fèi)觀念；社會(huì)保障制度不完善；金融機(jī)構(gòu)控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的水平較低。 第七章 消費(fèi)函數(shù) 1.消費(fèi)函數(shù)主要是揭示收入與消費(fèi)兩者的相互關(guān)系，是基于消費(fèi)者行為分析的基礎(chǔ)上對(duì)總量消費(fèi)狀況的描述。凱恩斯的消費(fèi)函數(shù)被稱為“絕對(duì)收入假定”。中心是消費(fèi)傾向遞減論。 2.消費(fèi)函數(shù)中，消費(fèi)的主要變數(shù)為收入 消費(fèi)傾向：指消費(fèi)在收入中所占的比例C/Y； 儲(chǔ)蓄傾向：指儲(chǔ)蓄在收入中所占的比例S/Y； 邊際消費(fèi)傾向：指消費(fèi)增量在收入增量中所占的比例△C/△Y； 邊際儲(chǔ)蓄傾向：指儲(chǔ)蓄增量在收入增量中所占的比例△S/△Y。 邊際消費(fèi)遞減規(guī)律：凱恩斯認(rèn)為存在一個(gè)基本的心理規(guī)律，即隨著收入的增加，人們的消費(fèi)支出也增加，但消費(fèi)支出增加的速度慢于收入增加的速度，因此，隨著收入的增加，每增加的單位收入中增加的消費(fèi)支出所占的比例越來(lái)越小，這就是凱恩斯著名的“邊際消費(fèi)傾向遞補(bǔ)減規(guī)律”。 3、公式：Ct=a+bYt Ct——當(dāng)前消費(fèi) Yt——當(dāng)前收入 a——自發(fā)性消費(fèi)即必須要有的基本生活消費(fèi),已知常數(shù),代表各種主觀因素,a>0 b——消費(fèi)傾向（即收入增量中用于消費(fèi)的比例），1>b>0 相對(duì)穩(wěn)定 bYt表示引致消費(fèi) 公式的含義：（1）實(shí)際消費(fèi)支出是實(shí)際收入的穩(wěn)定的函數(shù)。短期內(nèi)的消費(fèi)傾向基本穩(wěn)定。（2）隨著收入的增長(zhǎng)，人們的消費(fèi)支出也會(huì)增長(zhǎng)，但收入的增量不是全部用于消費(fèi)，邊際消費(fèi)傾向b是一個(gè)小于1的正數(shù)（3）由于邊際消費(fèi)傾向的遞減，平均消費(fèi)傾向也隨收入的上升而下降。 4.凱恩斯“絕對(duì)收入假定”的消費(fèi)函數(shù)主要內(nèi)容 “絕對(duì)收入假定”體現(xiàn)了這樣的思想：消費(fèi)隨收入的變化而絕對(duì)地變化。當(dāng)實(shí)際收入增加時(shí)，由于邊際消費(fèi)傾向遞減，維持習(xí)慣上的生活水平所需要的費(fèi)用與收入之間的差額將會(huì)逐漸增大；反之，如果實(shí)際收入減少，那么維持習(xí)慣上的生活水平所需要的費(fèi)用與收入之間的差額會(huì)逐漸縮小。 凱恩斯認(rèn)為，從長(zhǎng)期考察，利息率將呈逐漸下降的趨勢(shì) 5.影響消費(fèi)傾向的主觀因素； （1）謹(jǐn)慎：建立準(zhǔn)備金，以防止預(yù)料不到的變化。（2）遠(yuǎn)慮：為可以預(yù)料到的未來(lái)個(gè)人和家庭的需要做準(zhǔn)備。（3）計(jì)算：賺取利息和投資收益，以增加未來(lái)的收入。（4）改善：出于一種人類的本能，總希望未來(lái)的生活水平能比現(xiàn)在高，所以存錢留作將來(lái)享受。（5）獨(dú)立：保持個(gè)人的“獨(dú)立感”和“有所作為”的感覺(jué)。（6）投機(jī)：作為投機(jī)或進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)之用。（7）自豪：把錢作為遺產(chǎn)，留給后人。（8）貪婪：純粹的吝嗇，以致節(jié)省到不合理的程度。6.影響消費(fèi)傾向的客觀因素有哪些 ①工資單位的變化②收入和凈收入之間差額的變化③財(cái)產(chǎn)的意外增值或損失④利息率的變化⑤財(cái)政政策的變化⑥個(gè)人對(duì)未來(lái)收入預(yù)期的變化； 長(zhǎng)期來(lái)看，影響消費(fèi)傾向變化的因素：利息率的長(zhǎng)期變動(dòng)、收入格局的變化 長(zhǎng)期消費(fèi)傾向的變化（1）利息率的長(zhǎng)期變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)消費(fèi)傾向的影響——由于利息率逐漸下降，所以人們有可能減少自己的儲(chǔ)蓄，從而提高消費(fèi)。（2）收入分配格局的變化對(duì)消費(fèi)傾向的影響——如果采取有利于消除社會(huì)不公平的措施來(lái)重新分配財(cái)富和收入，消費(fèi)傾向的提高將通過(guò)對(duì)投資的引誘，促進(jìn)資本主義的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。采用遺產(chǎn)稅作為財(cái)富再分配的措施，因此，凱恩斯認(rèn)為財(cái)富再分配是資本主義社會(huì)不可避免的長(zhǎng)期趨勢(shì)，因此，長(zhǎng)期看，社會(huì)的消費(fèi)傾向?qū)?huì)提高。 9.相對(duì)收入假定:由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家杜生貝首先提出。其中包含兩個(gè)含義，第一，相對(duì)別人的收入，消費(fèi)者的收入；第二，相對(duì)于過(guò)去的收入，消費(fèi)者的收入狀況； 基本含義：消費(fèi)或儲(chǔ)蓄是現(xiàn)期收入與以前最高收入水平之間的比率的函數(shù)。只要現(xiàn)期收入與按物價(jià)指數(shù)調(diào)整過(guò)的以往達(dá)到的最高收入之比是一個(gè)常數(shù)，那么現(xiàn)期儲(chǔ)蓄與現(xiàn)期收入之比也就是一個(gè)常數(shù)。 公式：C=KY C——消費(fèi)者的現(xiàn)期消費(fèi)；Y——消費(fèi)者的相對(duì)收入； K——消費(fèi)與收入之比，接近于常數(shù)。 10.相對(duì)收入假定消費(fèi)函數(shù)的主要內(nèi)容； ①消費(fèi)者的消費(fèi)支出不僅受自身收入的影響，也受周圍人的消費(fèi)行為及收入有關(guān)②消費(fèi)者的消費(fèi)支出受自己目前收入和過(guò)去收入、消費(fèi)水平的影響③一個(gè)消費(fèi)者的消費(fèi)支出變化，往往落后于其收入的變化④當(dāng)消費(fèi)者收入又逐漸回升，并恢復(fù)到過(guò)去水平時(shí)，消費(fèi)者可能首先恢復(fù)儲(chǔ)蓄 持久收入假定：它是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼提出，其基本含義是消費(fèi)者的持久消費(fèi)與持久收入是固定比例關(guān)系；持久收入的公式： Cp=KYp Cp ---持久消費(fèi) Yp---持久收入 K---持久消費(fèi)與持久收入的比例 ，接近一個(gè)常數(shù)。 要點(diǎn)：消費(fèi)者收入和消費(fèi)都可以分為兩類，即“一時(shí)收入”和“持久收入”及“一時(shí)消費(fèi)”和“持久消費(fèi)” 社會(huì)的“一時(shí)收入”和 “一時(shí)消費(fèi)”的平均值都等于零。整個(gè)社會(huì)而言，平均收入 等于持久收入的平均數(shù)。 持久收入與現(xiàn)期收入不同，一個(gè)人平均每年的持久收入等于預(yù)期今后全部收入之和（還要考慮到利息的收付） 一時(shí)收入和一時(shí)消費(fèi)之間不存在固定比例關(guān)系。一時(shí)消費(fèi)和持久消費(fèi)之間也不存在固定 比例關(guān)系。持久收入和持久消費(fèi)之間存在固定比例關(guān)系。 根據(jù)持久假定，人們的消費(fèi)支出主要不是同他的現(xiàn)期收入有關(guān)，而是與他可以預(yù)計(jì)到的未未來(lái)收入，即“持久收入”有關(guān)。 生命周期理論的主要內(nèi)容； 生命周期假定的要點(diǎn)可表述：個(gè)人的現(xiàn)期消費(fèi)取決于個(gè)人現(xiàn)期收入。預(yù)期收入、開始時(shí)的資 產(chǎn)和個(gè)人年齡大??；個(gè)人儲(chǔ)蓄的大小也取決于個(gè)人現(xiàn)期收入、預(yù)期收入、開始時(shí)的資產(chǎn)和個(gè) 人年齡大小。生命周期假定與持久收入假定類似，也是吧未來(lái)收入作為影響現(xiàn)期消費(fèi)的因素。追求從少年到老年的整個(gè)一生的效用最大化。 在一個(gè)人口不斷增長(zhǎng)或人均收入不斷增長(zhǎng)的社會(huì)中，個(gè)人凈儲(chǔ)蓄總額將是正值，并且人口增長(zhǎng)率超高，或人均收入增長(zhǎng)率越高，儲(chǔ)蓄在總收入中所占的比例也越大。 在任何時(shí)期，一個(gè)家庭的消費(fèi)水平總量與它的財(cái)產(chǎn)水平保持穩(wěn)定的比例，公式：Cp=KYp Cp ---消費(fèi)者生命周期各階段的現(xiàn)期收入 Yp---包括勞務(wù)收入和財(cái)產(chǎn)收入 K---消費(fèi)與收入的比例 ，接近一個(gè)常數(shù) 第八章 消費(fèi)需求 補(bǔ)充： ╰GDP國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是指在一定時(shí)期內(nèi)(一個(gè)季度或一年)，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，常被公認(rèn)為衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況的最佳指標(biāo)。它不但可反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，更可以反映一國(guó)的國(guó)力與財(cái)富。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值共有四個(gè)不同的組成部分，其中包括消費(fèi)、私人投資、政府支出和凈出口額。GDP=C+I+G+(X-M) 　　GDP—國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 　　C—消費(fèi)支出又稱個(gè)人消費(fèi)支出 　　I—投資支出(設(shè)備的更新和凈投資) 　　G—政府購(gòu)買（各級(jí)政府購(gòu)買產(chǎn)品和勞務(wù)的支出）(不包含政府補(bǔ)助、失業(yè)救濟(jì)、退休金等福利支出及國(guó)債利息支出) 　　凈出口＝X-M X—出口總額 M—進(jìn)口總額 GDP是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）在一定時(shí)期內(nèi)所有常住單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部最終成果。GDP是按國(guó)土原則核算的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終成果 GNP是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有國(guó)民在一定時(shí)期內(nèi)新生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值的總和。GNP是按國(guó)民原則核算的，只要是本國(guó)（或地區(qū)）居民，無(wú)論是否在本國(guó)境內(nèi)（或地區(qū)內(nèi)）居住，其生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)新創(chuàng)造的增加值都應(yīng)該計(jì)算在內(nèi)。 GNP等于GDP加上本國(guó)投在國(guó)外的資本和勞務(wù)的收入再減去外國(guó)投在本國(guó)的資本和勞務(wù)的收入。 CPI.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) CPI高則通貨膨脹╯ 1.社會(huì)總需求通常有4個(gè)部分構(gòu)成： ①對(duì)消費(fèi)品的需求C、②對(duì)投資品的需求I 、③政府支出G、④出口需求X； 社會(huì)總需求亦即國(guó)民收入D(Y) 總需求=消費(fèi)需求+投資需求+政府需求+國(guó)外需求=消費(fèi)支出+投資支出+政府支出+國(guó)外的支出=消費(fèi)+投資+政府支出+出口 D(Y)=C+I+G+X 政府部門購(gòu)買G可分解為C+I，省去國(guó)外部門購(gòu)買。 社會(huì)總需求=消費(fèi)需求+投資需求=消費(fèi)支出+投資支出=消費(fèi)+投資 即：D(Y)=C+I 消費(fèi)需求對(duì)社會(huì)總需求的影響 總需求由投資需求和消費(fèi)需求組成，消費(fèi)對(duì)社會(huì)總需求或者說(shuō)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到直接拉動(dòng)和間接拉動(dòng)作用。 消費(fèi)需求與投資需求的相互影響 邊際消費(fèi)傾向?qū)ν顿Y“乘數(shù)”的影響 2.投資乘數(shù)：指國(guó)民收入的變動(dòng)量與引起這種變動(dòng)的始初注入時(shí)間的比例； 投資乘數(shù)的大小由邊際消費(fèi)傾向的高低決定； 投資乘數(shù)作用的發(fā)揮是通過(guò)投資需求對(duì)消費(fèi)需求的影響實(shí)現(xiàn)的； 投資乘數(shù)=國(guó)民收入的增加量投資的最初增加量 K=⊿Y/⊿I 投資乘數(shù)的大小由邊際消費(fèi)傾向的高低決定 K=1/1-c c邊際消費(fèi)傾向 投資乘數(shù)作用的發(fā)揮是通過(guò)投資需求對(duì)消費(fèi)需求的影響實(shí)現(xiàn)的。 乘數(shù)的大小取決于邊際消費(fèi)傾向c，與c同方向變動(dòng)。邊際消費(fèi)傾向越大，乘數(shù)越大；反之，亦反。這是因?yàn)?，邊際消費(fèi)傾向越大，所增加的國(guó)民收入中用于消費(fèi)支出的部分越大，從而引起下一輪總需求增加也就越大，以后國(guó)民收入的增加也就越多。而且由于0＜c＜1，所以乘數(shù)＞1。邊際消費(fèi)傾向越高，投資乘數(shù)越大，邊際消費(fèi)傾向?yàn)榱?，投資乘數(shù)等于1 5.消費(fèi)率：指最終消費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重； 6.消費(fèi)才是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原動(dòng)力，對(duì)社會(huì)總需求起著拉動(dòng)作用； 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家華爾特 惠特曼 羅斯托提出； 在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不同階段，消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系是不同的 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段理論 消費(fèi)比例 各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程 高消費(fèi)比例 傳統(tǒng)社會(huì) 低消費(fèi)比例 為起飛創(chuàng)造條件的階段 起飛階段 向成熟推進(jìn)階段 高消費(fèi)比例 高額群眾消費(fèi)階段 追求生活質(zhì)量階段 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段理論中最關(guān)鍵的階段是起飛階段： “起飛”要具備三個(gè)條件：要提高生產(chǎn)性投資率；要建立起飛的主導(dǎo)部門；要有制度上的改革。 8.早期發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家采用的消費(fèi)模式是同步型消費(fèi)； 11.消費(fèi)模式的選擇要考慮：經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處階段、各種消費(fèi)模式特點(diǎn)、產(chǎn)生條件。 12.可持續(xù)發(fā)展涉及到經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、社會(huì)可持續(xù)、生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展； 13.滯后型消費(fèi)模式的實(shí)現(xiàn)條件：經(jīng)濟(jì)處于起飛階段、有廣闊的出口市場(chǎng)； 14.羅斯托在《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的的階段》中，將各國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)程概括為五個(gè)階段： ①傳統(tǒng)社會(huì)、②為起飛創(chuàng)造條件的階段、③起飛階段、④向成熟推進(jìn)階段、⑤高額群眾消費(fèi)階段。 16.1992年在巴西里約熱內(nèi)盧召開的“聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)”是人類實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)； 17.經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展：指在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不僅重視經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的數(shù)量，更關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展主張發(fā)展集約型經(jīng)濟(jì)，要求我們改變傳統(tǒng)的以高收入高消耗高污染為特征的生產(chǎn)模式和消費(fèi)模式 18.消費(fèi)增長(zhǎng)與本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系有三種模式： ①同步型消費(fèi)：消費(fèi)水平、國(guó)民收入和勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度基本保持一致。消費(fèi)的提高與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)發(fā)展基本相一致②早熟型消費(fèi)：也稱消費(fèi)早熟或消費(fèi)超前，羅斯托提出；指消費(fèi)方式超越了本國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所處的階段③滯后型消費(fèi)：是指消費(fèi)水平的提高長(zhǎng)期落后于生產(chǎn)發(fā)展。 19.前蘇聯(lián)、東歐國(guó)家、中國(guó)建國(guó)后較長(zhǎng)的時(shí)間里推行的就是滯后型消費(fèi)模式； 20.評(píng)價(jià)我國(guó)現(xiàn)階段消費(fèi)的模式的選擇； 鑒于我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段性特征，以及各種消費(fèi)模式的特點(diǎn)及產(chǎn)生的條件，現(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)當(dāng)采用適度滯后型消費(fèi)模式。其基本含義是，在工業(yè)化加速階段，消費(fèi)水平的增長(zhǎng)適度低于國(guó)民收入的增長(zhǎng)速度。 21.判斷消費(fèi)的增長(zhǎng)速