股票的技術(shù)分析方法.ppt

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1、證券投資技術(shù)分析內(nèi)容概述 技術(shù)分析方法,證券投資分析,基本分析,技術(shù)分析,技術(shù)分析的目的是將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最小。,證券投資技術(shù)分析 基本分析宏觀(guān)、（內(nèi)在價(jià)值）、公司分析。 技術(shù)分析 趨勢(shì)分析 形態(tài)分析 K線(xiàn)分析 技術(shù)指標(biāo)分析 周期分析 希望通過(guò)以上分析方法來(lái)歸避風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)分析的手段結(jié)果是： 交叉信號(hào)、數(shù)值信號(hào)、背離信號(hào)、形態(tài)信號(hào)、轉(zhuǎn)折信號(hào)和特殊信號(hào). 技術(shù)分析的四大要素：價(jià)、量、時(shí)、空。四大要素是分析市場(chǎng)行為的重點(diǎn)。 技術(shù)分析的特點(diǎn)： 簡(jiǎn)單、直觀(guān)、方便。技術(shù)分析觀(guān)注的是市場(chǎng)的短期行為。,技術(shù)分析的理論基礎(chǔ): 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)主要是三大假設(shè)。 1、市場(chǎng)行為能反映一切信息。 2、市場(chǎng)是以趨勢(shì)進(jìn)行的

2、，而趨勢(shì)具有慣性。（趨勢(shì)慣性定律） 3、歷史可以重演但不是簡(jiǎn)單的重演。 成交量與價(jià)格關(guān)系: 量?jī)r(jià)理論,量?jī)r(jià)同步原理,量?jī)r(jià)同步原理,價(jià)漲量增 價(jià)量同步,價(jià)漲量減 價(jià)量背離,量的增長(zhǎng)倍數(shù)，就是今后價(jià)的增長(zhǎng)倍數(shù)：由此可求出未來(lái)股價(jià)和指數(shù)的高點(diǎn)和低點(diǎn)。 例1： 1996年高點(diǎn)為1258點(diǎn)，日均量192.68億元，1997年4月日均量為231.81億元，求未來(lái)的升幅。 （231.8192.18)192.68=0.21 1258(1+0.21)=1522點(diǎn) 1258 192.68 X 231.81 實(shí)際高點(diǎn):1510點(diǎn),.,時(shí)間-周期循環(huán)理論 冬播，夏收，秋跌的規(guī)律。每年都有一次上漲行情。 反映時(shí)間、空間

3、與價(jià)格的關(guān)系是波浪理論 一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪：上升浪中：上落; 下跌浪中：下上。 浪中有浪 第三浪不可以是最短的一個(gè)波浪。 波浪理論的鐵律 黃金分割率和菲波納奇數(shù)組合是波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。,K線(xiàn)理論,（1）、從形態(tài)上可分為陽(yáng)線(xiàn)、陰線(xiàn)和同價(jià)線(xiàn)三種類(lèi)型。 （2）、從時(shí)間上分：日、周、月、年、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘等K線(xiàn)。,開(kāi)盤(pán)價(jià),收盤(pán)價(jià),收盤(pán)價(jià),開(kāi)盤(pán)價(jià),見(jiàn)頂?shù)腒線(xiàn)組合,連續(xù)跳 空三陽(yáng)線(xiàn),三條大 陽(yáng)線(xiàn),頂部大 陰線(xiàn),黃昏十字星、 射擊之星,傾盆大雨,頂部陰 包陽(yáng),平頂,三只鳥(niǎo)鴉,兩陰 夾一陽(yáng),島形反轉(zhuǎn),見(jiàn)底的K線(xiàn)組合,希望之星,曙光初現(xiàn),旭日東升,平底,紅三兵,兩紅夾一黑,底部穿

4、 頭破腳,島形反轉(zhuǎn),趨勢(shì)分析 支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn),選擇入市時(shí)機(jī)：低買(mǎi)高賣(mài)的問(wèn)題。,一、支撐和壓力的概念及判斷： 1、支撐線(xiàn)： 每一波谷最低點(diǎn)的直切線(xiàn)。 股價(jià)在此位置止跌甚至反彈 2、壓力線(xiàn)（阻力線(xiàn)）： 每一波峰最高點(diǎn)的直切線(xiàn)。 3、在上升或下跌過(guò)程中都存在支撐線(xiàn)和壓線(xiàn)。,二、支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的作用與突破原則： 1、支撐線(xiàn)_阻止股價(jià)下跌，起支撐作用。 2、壓力線(xiàn)_阻止股價(jià)上漲，起阻力作用。,起阻力作用,起支撐作用,P,T,3、支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的有效突破原則_3原則。 時(shí)間：3-5天以上 向上突破壓力線(xiàn)必須要有成交量的配合。,今收價(jià) 昨收價(jià) 昨收價(jià),100 3,上升趨勢(shì)線(xiàn),下降趨勢(shì)線(xiàn),軌道線(xiàn)的畫(huà)法： （1

5、）、上升通道的畫(huà)法： 畫(huà)出上升趨勢(shì)線(xiàn)1； 過(guò)第一個(gè)波峰的高點(diǎn)，作21。,C,L1,L2,（2）、下降通道的畫(huà)法： 畫(huà)出下降趨勢(shì)線(xiàn)1； 過(guò)第一個(gè)明顯的低點(diǎn)，作21。,L1,L2,C,軌道線(xiàn)的突破： 軌道線(xiàn)的突破并非是趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，而是原有趨勢(shì)的加速開(kāi)始； 突破后，股價(jià)將沿新的通道線(xiàn)運(yùn)行。,L1,L2,L3,L4,A,B,C,D,P,T,黃金分割線(xiàn)：水平切線(xiàn)。,0.382,0.618,0.5,0.618,0.382,0.5,以下幾個(gè)數(shù)字最重要： 0.382、0.500、0.618、 0.809 1.382 、 1.682、2.00、2.618。 4.236、6.854,例1：某股票長(zhǎng)期下跌，10元見(jiàn)

6、底后，開(kāi)始反彈。求其上漲過(guò)程中所受到的阻力價(jià)位。 解：第一阻力位： 10100.38210（10.382） 13.82(元) 第二阻力位： 10100.510（10.5）=15 (元),第三阻力位： 10100.61810（10.618） 16.18(元),（2）、下跌行情中： 以某一顯著高點(diǎn)為基礎(chǔ)，當(dāng)下跌到股價(jià)的0.382、0.500、0.618時(shí)，易獲得支撐。 例2：某股票從10元見(jiàn)頂后開(kāi)始下跌，求其下跌過(guò)程中所受到的支撐價(jià)位。 解：第一支撐位： 10-100.38210（1-0.382） 6.18元,第二支撐位： 10-100.5005元,第三支撐位： 10-100.61810（1-0.

7、618）3.82元,單點(diǎn)黃金分割線(xiàn)適用條件： 適用于爆漲爆跌或長(zhǎng)時(shí)問(wèn)的上漲或下跌行情中。 對(duì)早期行情無(wú)用。,兩點(diǎn)黃金分割： 將百分比數(shù)字取為特殊的38.20、50.00、61.80， 并按計(jì)算百分比線(xiàn)的方式進(jìn)行，則得兩點(diǎn)黃金分割。,例4：某股票近期最低價(jià)為10元，最高價(jià)為22元，計(jì)算其上漲過(guò)程中所受到的兩點(diǎn)黃金分割的價(jià)位。 解： （22-10）0.3821014.58元 （22-10）0.51016元 （22-10）0.6181017.42元,缺口的種類(lèi)：,1. 普通缺口 2. 突破性缺口 3. 持續(xù)性缺口（可量度性缺口） 4. 竭盡性缺口（消耗性缺口）,突破性缺口,持續(xù)性缺口,竭盡性缺口,普

8、通缺口,持續(xù)性缺口,價(jià)格波動(dòng)的兩種基本形態(tài)：,反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價(jià)格波動(dòng)的兩種基本形態(tài)。 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)： 大盤(pán)指數(shù)或股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)所形成的圖形形態(tài)。 由漲勢(shì)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)，或由跌勢(shì)轉(zhuǎn)為漲勢(shì)。 上漲平衡下跌。,上漲,平衡,下跌,上漲平衡下跌。,下跌,上漲,反轉(zhuǎn)形態(tài) (頭部形態(tài)),反轉(zhuǎn)形態(tài) (底部形態(tài)),2、整理形態(tài)： 整理形態(tài)是指大盤(pán)指數(shù)或股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速變動(dòng)之后，就不再繼續(xù)按原趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟之后，再繼續(xù)按原趨勢(shì)前進(jìn)。 上升趨勢(shì)平衡上升趨勢(shì) 下跌趨勢(shì)平衡下跌趨勢(shì),技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)： 1、背離信號(hào)： 背離：技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)的波動(dòng)方向與價(jià)格曲線(xiàn)的波

9、動(dòng)方向不一致，稱(chēng)為背離。 頂背離：價(jià)格曲線(xiàn)一波比一波高，而技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)的走勢(shì)則一波比一波低，稱(chēng)為頂背離。,P,底背離：價(jià)格曲線(xiàn)一波比一波底，不斷創(chuàng)新低，而技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)則一波比一波高，稱(chēng)為底背離。 背離的含義：價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)未得到技術(shù)指標(biāo)的支持；價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。,價(jià)格,技術(shù)指標(biāo),2、交叉信號(hào)： （1）、同一技術(shù)指標(biāo)不同參數(shù)的兩條曲線(xiàn)之間的交叉信號(hào)： 黃金交叉：短期參數(shù)的技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)由下向上穿過(guò)長(zhǎng)期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)的交叉。是買(mǎi)入信號(hào)。,短期,長(zhǎng)期,死亡交叉：短期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)由上向下穿過(guò)長(zhǎng)期均線(xiàn)的交叉。是賣(mài)出信號(hào)。 （2）、技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)與橫坐標(biāo)軸的交叉信號(hào)。 交叉信號(hào)表明買(mǎi)賣(mài)雙方力量對(duì)比

10、發(fā)生了改變。,短期,長(zhǎng)期,3、數(shù)值信號(hào)： 技術(shù)指標(biāo)值的取值大小發(fā)出的信號(hào)。 特別是取值太大或太小的極端值信號(hào) 極端值信號(hào)表明價(jià)格已達(dá)到極端的地步：進(jìn)入“安全區(qū)”或“風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”。,0,100,安全區(qū),風(fēng)險(xiǎn)區(qū),數(shù)值信號(hào)屬定量分析。 注：不同證券對(duì)同一技術(shù)指標(biāo)的極端值不同。 不同的時(shí)間周期（區(qū)間），極端值可能不同。 一年中的極端值不能多于六個(gè)。,4、形態(tài)信號(hào)： 把技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)當(dāng)成證券價(jià)格曲線(xiàn)，那么形態(tài)理論和切線(xiàn)理論適用于技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)。 5、技術(shù)指標(biāo)的趨勢(shì)： 趨勢(shì)分析適用于技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)。,6、技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折： 技術(shù)指標(biāo)曲線(xiàn)在高位或低位“調(diào)頭”發(fā)生轉(zhuǎn)折，表明當(dāng)前的“極端”行情已走到盡頭，現(xiàn)有的趨勢(shì)將發(fā)生逆

11、轉(zhuǎn)。 例：中的等。,指標(biāo)的分類(lèi),趨勢(shì)指標(biāo)：移動(dòng)平均線(xiàn)，MACD 擺動(dòng)指標(biāo)：RSI，WR，KDJ 能量指標(biāo)：SAR ，OBV 動(dòng)力指標(biāo)：DMI，CR,移動(dòng)平均線(xiàn)發(fā)出的排列信號(hào),交叉信號(hào)。,指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)(MACD指標(biāo)) 該指標(biāo)發(fā)出交叉信號(hào)、背離信號(hào)。,MACD,DIF,0 軸,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI（短期指標(biāo)） 和隨機(jī)指標(biāo)KDJ （短期指標(biāo)） 發(fā)出交叉信號(hào)、數(shù)值信號(hào)、背離信號(hào)、形態(tài)信號(hào),威廉指標(biāo)(WMS%)(WR%) （短期指標(biāo)） 發(fā)出數(shù)值信號(hào)、背離信號(hào)、形態(tài)信號(hào),用平方根法求股指的升跌幅 升幅 升幅（一）= 股指最低點(diǎn)指數(shù)+股指最低點(diǎn)指數(shù)x10 升幅（二）= 股指最低點(diǎn)指數(shù)（1+股指最低點(diǎn)

12、指數(shù)/100） 例12004年上證指數(shù)的最低點(diǎn)為1307點(diǎn)，用平方根法求2004年上證指數(shù)可能到達(dá)的高點(diǎn)，與當(dāng)年的實(shí)際最高點(diǎn)1783點(diǎn)相比較，說(shuō)明了什么問(wèn)題？,解 升幅（一）= 股指最低點(diǎn)指數(shù)+股指最低點(diǎn)指數(shù)x10 =1307+1307=1307+36.15x10=1668.5 升幅（二）=1307(1+36.15/100)=1779.5 答實(shí)際最高點(diǎn)1783點(diǎn)相比較，差3.5 跌幅 跌幅（一）= 股指最高點(diǎn)指數(shù)-股指最高點(diǎn)指數(shù)x10 跌幅計(jì)算不太準(zhǔn)確。,用平方根法求股票的升跌幅 升幅= 股票最低價(jià) + 股票最低價(jià) 跌幅= 股票最高價(jià) - 股票最高價(jià) 例22004年某股票最低價(jià)為1.5元，求其

13、當(dāng)年見(jiàn)底后的上漲的目標(biāo)價(jià)位。 升幅=股票最低價(jià) + 股票最低價(jià) =1.5+1.22=2.72（元） 當(dāng)年實(shí)際上漲價(jià)位2.64元 答,底部與頂部特征,1、 底部特征： 形態(tài)上：W底、頭肩底、圓弧底、V形底等底部形態(tài)。 成交量上極度萎縮，全年最小量，地量出地價(jià)，人氣極度低迷。 周K線(xiàn)是否有見(jiàn)底K線(xiàn)組合，周KDJ在20線(xiàn)下發(fā)生黃金交叉。, 周RSI是否處于歷史低位或接近歷史低位。 RSI、KDJ、MACD、WR是否發(fā)生底背離。, CR45,2、 頂部特征： 形態(tài)上，是否出現(xiàn)M頭，圓弧頂，頭肩頂，倒V形頂?shù)软敳啃螒B(tài)。 成交量上：是否出現(xiàn)價(jià)漲量縮或價(jià)平量增，放量滯漲，或者是天量出天價(jià)，人氣是否極度狂熱。

14、 周K線(xiàn)是否有見(jiàn)頂?shù)腒線(xiàn)組合，周KDJ是否在80線(xiàn)上發(fā)生死亡交叉。, 周RSI、周KDJ是否是處于歷史高位，或RSI80、KDJ80。 ADX是否出現(xiàn)拐點(diǎn)，背離信號(hào)？ RSI、KDJ、MACD是否發(fā)生頂背離？,CR250,證券投資技術(shù)分析 基本分析 技術(shù)分析 K線(xiàn)分析 趨勢(shì)分析 形態(tài)分析 技術(shù)指標(biāo)分析 周期分析 希望通過(guò)以上分析方法來(lái)歸避風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)分析,趨勢(shì)分析 形態(tài)分析 K線(xiàn)分析 技術(shù)指標(biāo)分析,MA MACD RSI KDJ WR BIAS,大盤(pán)分析： 道氏理論，艾略特波浪理論 趨勢(shì)分析： 移動(dòng)平均線(xiàn)、乖離率、趨勢(shì)線(xiàn)、支撐與阻力線(xiàn) 股價(jià)分析： K線(xiàn)理論、形態(tài)分析、缺口分析 成交量分析： 價(jià)量理論 技術(shù)指標(biāo)分析： MACD、KDJ、WR、RSI、BIAS、SAR、DMI、CR,幾率為95%上軌,幾率為95%下軌,幾率為68%上軌,幾率為68%下軌,低位區(qū)是莊家吸籌區(qū)，中位區(qū)是股指主要運(yùn)行區(qū)，震蕩、洗籌、充分換手區(qū)，高位區(qū)是莊家派發(fā)區(qū)。,操作區(qū) 休息區(qū),低迷區(qū),初漲區(qū),反動(dòng)區(qū),主升區(qū),末升期,初跌區(qū),反彈區(qū),主跌區(qū),末跌區(qū),End,