第二章 商業(yè)銀行資本管理

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1、第二章 商業(yè)銀行資本管理學(xué)習(xí)目標(biāo)：n商業(yè)銀行資本的定義商業(yè)銀行資本的定義n商業(yè)銀行資本的形式商業(yè)銀行資本的形式n商業(yè)銀行資本適度含義商業(yè)銀行資本適度含義n資本充足度檢驗(yàn)資本充足度檢驗(yàn)n商業(yè)銀行各種增資方式比較商業(yè)銀行各種增資方式比較n巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容（巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容（19881988年；年；20032003年）年）n商業(yè)銀行資本管理的策略商業(yè)銀行資本管理的策略第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行資本概述商業(yè)銀行資本概述o商業(yè)銀行資本的定義o商業(yè)銀行資本的構(gòu)成（形式）o商業(yè)銀行資本的功能一、商業(yè)銀行資本的定義一、商業(yè)銀行資本的定義o三個層次o會計(jì)資本即指銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益。o監(jiān)管資本1988年巴塞

2、爾協(xié)議提出的各國銀行必須達(dá)到的最低資本額，包括核心資本和附屬資本。o經(jīng)濟(jì)資本是指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或購買未來收益的股東投資總額。經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)資本商譽(yù)。經(jīng)濟(jì)資本是與銀行風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失等額的資本。（2006年巴塞爾協(xié)議提出）思考：o會計(jì)核算中還有哪些資本概念？o注冊資本o實(shí)收資本o股權(quán)資本o財(cái)務(wù)角度的資本概念？o財(cái)務(wù)管理角度一般稱為什么o產(chǎn)權(quán)資本企業(yè)對凈資產(chǎn)的求償權(quán)o所有者權(quán)益所有者在資產(chǎn)順序中所享有的經(jīng)濟(jì)利益二、商業(yè)銀行資本的形式o股本普通股、優(yōu)先股o盈余資本盈余、留存盈余o債務(wù)資本資本性票據(jù)、資本性債券o儲備金資本準(zhǔn)備金、貸款損失準(zhǔn)備金、證券損失準(zhǔn)備金普通股o是一種主權(quán)證書，構(gòu)成銀行資本的核心

3、部分，它不僅代表對銀行的所有權(quán)，而且具有永久性質(zhì)。這種主權(quán)體現(xiàn)在普通股持有人享有分配和處置銀行稅后利潤及制定和修改銀行章程、任免銀行董事會成員、決定經(jīng)營大政方針等權(quán)利。普通股的優(yōu)點(diǎn)o普通股沒有償還期，使商業(yè)銀行不必考慮本金的償付o普通股息的不固定，使商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)營狀況和發(fā)展目標(biāo)確定普通股的股息o普通股的收益率一般要高于優(yōu)先股和債券的收益率，因而容易被市場接受o發(fā)行普通股使商業(yè)銀行擁有眾多的股東，一方面有益于提高商業(yè)銀行的知名度與信譽(yù)，另一方面又為商業(yè)銀行獲取了一部分顧客基礎(chǔ)。同時(shí)，大量股東參與銀行的決策，還使商業(yè)銀行可集眾人智慧，求得發(fā)展。o銀行的普通股股本越大，其對債權(quán)人的保障程度越高

4、，該商業(yè)銀行也就越容易以較低的成本獲取資金。股通股的缺點(diǎn)o普通股的發(fā)行成本比較高。o新增發(fā)行普通股會造成股權(quán)的稀釋，有可能會妨礙既定方針政策的執(zhí)行。o新增發(fā)行普通股會使銀行股東權(quán)益產(chǎn)生稀釋作用，造成每股凈資產(chǎn)下降，從而引起股票市價(jià)下跌。o普通股股息是在稅后支付，因此普通股的資金成本比較高，一般來說，其資金成本要高于優(yōu)先股和債券，加大了商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)。請大家思考：o從銀行的角度及從金融管理當(dāng)局的角度出發(fā)，對發(fā)行普通股籌資傾向是否相同？o你認(rèn)為銀行通過普通股籌資是否是最佳的外部籌資方式？優(yōu)先股o優(yōu)先股也是一種股權(quán)證明，兼有普通股和債券的特點(diǎn)。優(yōu)先股持有人按固定利率取得股息，對銀行清算的剩余資產(chǎn)的分

5、配權(quán)優(yōu)先于普通股持有人，不擁有對銀行的表決權(quán)。優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)o優(yōu)先股股息一般固定，因此發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)銀行可以獲得杠桿利益。o發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)控制權(quán)不會變更，因?yàn)閮?yōu)先股股東發(fā)行優(yōu)先股商業(yè)控制權(quán)不會變更，因?yàn)閮?yōu)先股股東不享有在股東大會上的投票權(quán)，不會影響商業(yè)銀行不享有在股東大會上的投票權(quán)，不會影響商業(yè)銀行規(guī)定的經(jīng)營策略。規(guī)定的經(jīng)營策略。o如果在發(fā)行時(shí)沒有規(guī)定贖回條款，優(yōu)先股便不具有如果在發(fā)行時(shí)沒有規(guī)定贖回條款，優(yōu)先股便不具有償還期，商業(yè)銀行不必考慮其還本問題，可以永久償還期，商業(yè)銀行不必考慮其還本問題，可以永久使用。使用。o優(yōu)先股股息不是固定的債務(wù)，一旦商業(yè)銀行經(jīng)營狀優(yōu)先股股息不是固定的債務(wù)，一旦商業(yè)

6、銀行經(jīng)營狀況不佳，沒有盈利，可以不支付或推遲支付，因而況不佳，沒有盈利，可以不支付或推遲支付，因而不會給商業(yè)銀行帶來債務(wù)危機(jī)。不會給商業(yè)銀行帶來債務(wù)危機(jī)。優(yōu)先股的缺點(diǎn)o股息在稅后支付，增加了商業(yè)銀行稅后資金股息在稅后支付，增加了商業(yè)銀行稅后資金成本，加重了經(jīng)營負(fù)擔(dān)。成本，加重了經(jīng)營負(fù)擔(dān)。o優(yōu)先股股息固定，當(dāng)商業(yè)銀行的總資本收益優(yōu)先股股息固定，當(dāng)商業(yè)銀行的總資本收益率下降時(shí)，又會發(fā)生杠桿作用，使普通股收率下降時(shí)，又會發(fā)生杠桿作用，使普通股收益率的下降幅度超過總資本收益率的下降幅益率的下降幅度超過總資本收益率的下降幅度，影響普通股股東的權(quán)益。度，影響普通股股東的權(quán)益。o優(yōu)先股股東可以在市場行情變動

7、時(shí)對優(yōu)先股優(yōu)先股股東可以在市場行情變動時(shí)對優(yōu)先股進(jìn)行有利于自己的轉(zhuǎn)化，例如轉(zhuǎn)化為普通股進(jìn)行有利于自己的轉(zhuǎn)化，例如轉(zhuǎn)化為普通股等，增加了商業(yè)銀行經(jīng)營的不確定性。等，增加了商業(yè)銀行經(jīng)營的不確定性。資本盈余o又稱股本盈余，又稱股本盈余，主要是由于股票發(fā)行時(shí)采取溢價(jià)方式形成的，即由于股票的市場價(jià)格高于票面價(jià)值或設(shè)定價(jià)值而得到的溢價(jià)部分。此外，還包括銀行資本的其他增值部分，如接受捐贈所增加的資本等。o資本盈余是調(diào)節(jié)銀行資本金、制定銀行股息政策的一個重要項(xiàng)目。留存盈余p留存盈余也稱未分配利潤，是指未動用的銀行稅后利潤部分，是銀行所有者權(quán)益的一個項(xiàng)目。按留存的時(shí)間分為以前年度累計(jì)留存及本年留存。p留存盈余的

8、大小取決于企業(yè)盈利能力的高低、股息政策及所得稅率的高低。p留存盈余同樣具有調(diào)節(jié)資本金、影響股息政策的作用。對留存盈余增加銀行資本的評價(jià)o商業(yè)銀行通過增加留存盈余可以非常方便地增加資本總量，只須進(jìn)行會計(jì)上的處理便可，因而比其他一切資本籌集方式都要容易。o不會削弱銀行原有股東的控制權(quán)。o將盈余以留存盈余的形式留在銀行中，可使股東免交所得稅。o通過留存盈余來增加資本畢竟是有限的，因?yàn)榱舸嬗嗟慕痤~往往不能滿足商業(yè)銀行對資本增加的需要。同時(shí)，進(jìn)行利潤留存還涉及到銀行股東利益和管理人員利益、短期利益與長期利益的平衡與選擇的問題。資本性票據(jù)和資本性債券o資本票據(jù)是指那些期限較短、有大小不同發(fā)行額度的銀行借

9、據(jù)。o資本債券是指期限較長、發(fā)行面額較大的債務(wù)憑證。o它們兩者被稱列為銀行的補(bǔ)充資本。這類債務(wù)資本所有者的求償權(quán)排在各類銀行存款所有者之后；如果商業(yè)銀行經(jīng)營狀況不佳，還可以拖延對其本息的償還。也稱為后期償付債券。債務(wù)性資本對銀行的好處o債務(wù)利息稅前列支，可降低籌資成本o在銀行盈利率上升時(shí)，能帶來杠桿效應(yīng)o不會影響原來股東對商業(yè)銀行的控制權(quán)o可轉(zhuǎn)換債券對投資者具有吸引力o債券投資在收回利息時(shí)享受免稅待遇，也增加了吸引力債務(wù)性資本籌資的缺點(diǎn)o許多國家對資本債券可否算入銀行有限制性規(guī)定，一般都要求打一定折扣后方可計(jì)算，有些國家甚至完全禁止這種資本債券計(jì)入商業(yè)銀行的資本，增加了商業(yè)銀行達(dá)到最低資本要求

10、的難度o由于利息固定，增加銀行固定負(fù)擔(dān)；當(dāng)銀行收益率下降時(shí)，還會因其杠桿作用造成普通股收益率的加速下降，從而影響其市價(jià)o籌資數(shù)量有限思考題o一般的企業(yè)有無債務(wù)資本這個概念？o銀行為什么能將債務(wù)性票據(jù)和債券當(dāng)成資本來對待？資本的最主要作用是什么？資本儲備（準(zhǔn)備）金 是商業(yè)銀行從留存盈余中專門劃出來的，用于應(yīng)付即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件的基金，是銀行為應(yīng)付股票資本的減少（如股份損失或優(yōu)先股贖回或資本性債券贖回）而保持的儲備。損失準(zhǔn)備金o損失準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行為了應(yīng)付意外事件的發(fā)生對商業(yè)銀行帶來的損失而建立的基金。一般說來，損失準(zhǔn)備金主要有兩類，即貸款損失準(zhǔn)備金和證券損失準(zhǔn)備金，它們是從商業(yè)銀行的

11、稅前利潤中提取出來的，用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的貸款呆賬損失和證券投資損失的基金。o由于這種準(zhǔn)備金是從稅前利潤而不是從留存盈余中提留的，其便具有降低銀行應(yīng)稅利潤從而降低所得稅的功效。不過，其提取比例往往受到金融管理當(dāng)局的嚴(yán)格控制，而且，過分提留還會降低商業(yè)銀行的利潤水平，產(chǎn)生一系列的連鎖性后果。思考題o商業(yè)銀行資本的構(gòu)成還有另外一種劃分，如將銀行資本劃分為普通資本、優(yōu)先資本和其他資本，請你試著重新歸類。o如果將銀行資本劃分為權(quán)益資本和債務(wù)資本兩類，也請你試著重新歸類。哪些資本是權(quán)益資本？o目前我國關(guān)于貸款損失提取兩類準(zhǔn)備金，即貸款呆賬準(zhǔn)備金和貸款損失準(zhǔn)備金，它們是否構(gòu)成銀行資本？三、商業(yè)銀行資本的功能

12、（作用）o當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，銀行資本首先被用于賠償非當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，銀行資本首先被用于賠償非保險(xiǎn)性存款保險(xiǎn)性存款o吸收銀行的意外虧損，特別是貸款損失o購置日常金融服務(wù)所需的各種裝備與設(shè)施o限制銀行資產(chǎn)規(guī)模的盲目膨脹（資本金是金融監(jiān)管部門監(jiān)控的工具）不同觀點(diǎn)o營業(yè)功能；保護(hù)功能；管理功能（請與上述作用對應(yīng)）o美聯(lián)儲：對不可預(yù)見的損失能起緩沖作用維持公眾對某一銀行的信心；對存款人提供保護(hù)；支持銀行的合理增長。如何理解？練習(xí)：判斷題練習(xí)：判斷題o銀行資本是銀行承擔(dān)損失的緩沖器銀行資本是銀行承擔(dān)損失的緩沖器o銀行有充足的資本金就可以避免銀行危機(jī)的銀行有充足的資本金就可以避免銀行危機(jī)的發(fā)生。發(fā)生。第二節(jié) 商業(yè)

13、銀行資本充足性及其衡量n資本充足性及其意義n資本充足性（適度）的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)（衡量）一、資本充足性及其意義n是指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營目標(biāo)或所需增加資本的具體目的。銀行資本的充足性有數(shù)量和結(jié)構(gòu)兩個層面的內(nèi)容。銀行資本數(shù)量的充足性o金融管理當(dāng)局的數(shù)量規(guī)定o社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況繁榮與危機(jī)o債權(quán)人的態(tài)度小額存款人及未保險(xiǎn)存款人的態(tài)度o銀行的經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展速度o銀行的信譽(yù)度高低o銀行家的經(jīng)營風(fēng)格穩(wěn)健型與風(fēng)險(xiǎn)型o銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與負(fù)債結(jié)構(gòu)o道理上講，資本充足性是適度，而不是越多越好資本適度資金成

14、本曲線最低點(diǎn)所對應(yīng)的資本金量資金成本資金數(shù)量AB資金成本曲線銀行資本結(jié)構(gòu)的合理性o是指核心資本與債務(wù)資本應(yīng)在資本總額中占有合理的比重。o經(jīng)營成本的考慮合理的融資順序o經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的考慮o經(jīng)營規(guī)模的考慮o經(jīng)營狀況的改變o另一種思考：影響商業(yè)銀行資本需要量的因素有哪些？o外部因素o內(nèi)部因素二、資本充足性（適度）的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)（衡量）o比率分析法o分類比率法o綜合分析法o巴塞爾協(xié)議（一）比率分析法o資本/存款比率（20世紀(jì)30年代）10%o資本/資產(chǎn)比率（二戰(zhàn)期間）8%o資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率15%20%（二）分類比率分析紐約公式法 紐約公式是在50年代初期，由美國紐約聯(lián)邦儲備銀行設(shè)計(jì)的。當(dāng)時(shí)，它根據(jù)商業(yè)銀行資

15、產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，將全部資產(chǎn)分作六類，并分別對每類資產(chǎn)規(guī)定了各自的資本要求比率。名稱名稱內(nèi)容內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)庫存現(xiàn)金，同業(yè)拆借、短期國債等第一、第二級準(zhǔn)備金等流動性很強(qiáng)的資產(chǎn)0稍有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)5年以上的政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)票據(jù)、安全性較好的高信用擔(dān)保貸款等5%普通風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要是指有價(jià)證券，即除了政府公債之外的證券投資和證券貸款12%風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)主要是對財(cái)務(wù)狀況較差、擔(dān)保不足、信用水平較低的債務(wù)人的貸款20%有問題資產(chǎn)逾期未還的貸款、可疑貸款、股票、拖欠的債券等50%虧損資產(chǎn)和固定資產(chǎn)投入資本而收不回來的資產(chǎn)；固化了（物質(zhì)化）的資產(chǎn)。100%（三）綜合分析法（20世紀(jì)

16、70年代）o銀行的經(jīng)營管理水平o資產(chǎn)的流動性o收益及留存盈余o存款結(jié)構(gòu)的潛在變化o銀行股東的特點(diǎn)和信譽(yù)o營業(yè)費(fèi)用的數(shù)量o營業(yè)活動的有效性o銀行滿足本地區(qū)現(xiàn)在與將來競爭需要的能力 （四）巴塞爾協(xié)議的特點(diǎn)o對銀行資本作了重新規(guī)定，認(rèn)為資本分作核心資本與附屬資本兩大類，克服了以前各種方法將本質(zhì)不同的資本視為同一體的不足。o將銀行資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)分作五類，并分別對各類資產(chǎn)規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，用以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。o歷史性地把銀行表外資產(chǎn)納入監(jiān)督范圍，對不同種類的表外資產(chǎn)規(guī)定了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，并據(jù)以測算出其相當(dāng)于的表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的金額。o 不僅規(guī)定銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得低于8，而且要求核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率不得

17、低于4，同時(shí)還對貸款準(zhǔn)備金，次級長期債務(wù)等進(jìn)行了限制。第三節(jié)巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議o1988年巴塞爾協(xié)議o巴塞爾協(xié)議的補(bǔ)充與修正一、1988年巴塞爾協(xié)議o主要內(nèi)容o對88年協(xié)議的評價(jià)（一）巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容n監(jiān)管資本的組成監(jiān)管資本的組成n資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定n目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率n過渡期及實(shí)施安排1.監(jiān)管資本的組成o資本界定o資本構(gòu)成o資本中應(yīng)扣除的部分資本中應(yīng)扣除的部分o資本限額與限制資本限額與限制（1）資本界定n作為銀行資本，必須滿足四條標(biāo)準(zhǔn)：能夠彌補(bǔ)不可預(yù)見的損失；協(xié)助維護(hù)公眾對某一金融機(jī)構(gòu)的信心；在萬一發(fā)生不能償債的情況下，對存戶提供部分保護(hù)；用以支持該金融機(jī)構(gòu)的合理發(fā)展。（2）資

18、本的構(gòu)成o核心資本o附屬資本核心資本 是銀行資本中最重要的組成部分，具有資本價(jià)值相對比較穩(wěn)定的特點(diǎn)。包括：永久的股東權(quán)益，包括已發(fā)行并完全繳足的普通股和永久性非累積的優(yōu)先股。公開儲備，是指以留存盈余或其他盈余形式反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的儲備。如資本盈余、留存盈余、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增加值。對于綜合列賬的銀行持股公司，核心資本還包括其不完全擁有的子公司的少數(shù)股東權(quán)益。附屬資本o非公開儲備非公開儲備是指不在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上公開標(biāo)明的儲備。o重估儲備是指重估儲備是指對銀行的某些資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行重新評估。有兩種形式：一是對記入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行房產(chǎn)的正式重估，稱作房產(chǎn)物業(yè)重估儲備；另一種是來自隱藏價(jià)

19、值的資本名義增值，是由于銀行持有的有價(jià)證券價(jià)值上升所造成的，稱為證券重估價(jià)值。o普通準(zhǔn)備金及普通呆賬準(zhǔn)備金普通準(zhǔn)備金及普通呆賬準(zhǔn)備金o混合資本工具（帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具）混合資本工具（帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具）o次級長期債務(wù)次級長期債務(wù)o 非公開儲備非公開儲備n是指不在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上公開標(biāo)明的儲備，這種儲備與公開儲備具有相同的質(zhì)量，可以自由、及時(shí)地被用于應(yīng)付未來不可預(yù)見的損失。但又由于其沒有公開于資產(chǎn)負(fù)債表中，所以不被許多國家承認(rèn)為資本的合法構(gòu)成部分，因此其不能包括在核心資本中，且僅有在國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的條件下，才可計(jì)入附屬資本中。重估儲備重估儲備o重估儲備來源于對銀行的某些資產(chǎn)的價(jià)值

20、進(jìn)行重新評估，以便反映它們的真實(shí)市值，或者使其相對于歷史成本更接近于真實(shí)市值，并且將這樣重估的儲備包括在銀行的資本基礎(chǔ)中。巴塞爾協(xié)議認(rèn)為，重估儲備可以通過兩種形式產(chǎn)生：一種是對記入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行房產(chǎn)的正式重估，稱作房產(chǎn)物業(yè)重估儲備；另一種是來自隱藏價(jià)值的資本名義增值，是由于銀行持有的有價(jià)證券價(jià)值上升所造成的，稱為證券重估價(jià)值。普通準(zhǔn)備金及普通呆賬準(zhǔn)備金普通準(zhǔn)備金及普通呆賬準(zhǔn)備金o普通準(zhǔn)備金及普通呆帳準(zhǔn)備金是銀行為了防備未來可能出現(xiàn)的虧損而設(shè)立的，以便一旦出現(xiàn)虧損而進(jìn)行彌補(bǔ)的準(zhǔn)備金?；旌腺Y本工具（帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具）混合資本工具（帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具）o這類資本工具帶有一定股本的性質(zhì)又

21、有一定的債務(wù)性質(zhì)，能夠在不必清償?shù)那闆r下承擔(dān)損失、維持經(jīng)營。這類資本工具必須符合下列要求:是無擔(dān)保的、從屬的和繳足金額的；不可由持有者主動贖回，未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局事先同意，也不準(zhǔn)贖回；除非銀行被迫停止交易，否則它們得用于分擔(dān)損失（這與下面要說的次級債務(wù)不同）；雖然資本工具會帶來連帶付息的責(zé)任，而且還不能像普通股的股息和紅利那樣削減或延期利息支付，但是當(dāng)銀行盈利不敷支出時(shí)，可以允許推遲支付這些利息。巴塞爾協(xié)議認(rèn)為，累積性優(yōu)先股可列入該種資本內(nèi)。次級長期債務(wù)次級長期債務(wù)n包括普通的、無擔(dān)保的、初級所定期限最少在5年期以上的次級債務(wù)資本工具和不許購回的優(yōu)先股。這類工具由于期限固定，并且通常不用于分擔(dān)繼續(xù)從

22、事交易的銀行的損失，因此必須對之在資本中所占的比例加以嚴(yán)格限制。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，這類債務(wù)最多不能超過核心資本的50。（3 3）資本中應(yīng)扣除的部分）資本中應(yīng)扣除的部分n從一級資本中扣除商譽(yù)n從總資本中扣除對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機(jī)構(gòu)的投資（4 4）資本限額與限制）資本限額與限制n附屬資本不得超過核心資本的100%，超過時(shí)必須調(diào)減附屬資本；n次級長期債務(wù)不得超過核心資本的50%；n普通風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金最多不超過風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1.25%，特殊情況下可達(dá)到2%；n重估準(zhǔn)備金需按55%折算。2.資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重制的規(guī)定n風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是指按各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度差異折合統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。巴塞爾協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)

23、項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目的不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上表外項(xiàng)目。n表內(nèi)項(xiàng)目使用5個權(quán)數(shù)，0%、10%、20%、50%、100%。n表外項(xiàng)目采用“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”先把表外業(yè)務(wù)額轉(zhuǎn)化為表同業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)。信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分為四類：100%、50%、20%、0%。3.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率n到1990年末，凡參加國際清算銀行體系的商業(yè)銀行，其資本對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率即資本充足率至少應(yīng)達(dá)到7.25%,而到1992年末,應(yīng)達(dá)到8%,其中核心資本充足率不少于4%。n總資本核心資本附屬資本總資本核心資本附屬資本n資本充足度資本充足度加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額核心資本附屬資本4.過渡期及實(shí)施安排o1990199

24、2年為過渡期，在此期間各國銀行可將部分二級資本暫時(shí)算作一級資本，但從1992年末起，各國銀行都必須嚴(yán)格執(zhí)行巴塞爾協(xié)議的規(guī)定。由于具體國情不同，各國允許在堅(jiān)持基本目標(biāo)的前提下有一定的自決權(quán)，即“認(rèn)同差異”。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額：n表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額n表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)表內(nèi)資產(chǎn)險(xiǎn)權(quán)數(shù)表內(nèi)相同性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)折算系數(shù)表外資產(chǎn)核心資本充足率與附屬資本充足率核心資本充足度附屬資本充足度加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額核心資本加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額附屬資本二、對1988年協(xié)議的評價(jià)o成功之處 不僅有助于國際間商業(yè)銀行資本的統(tǒng)一規(guī)范管理，縮小各國金融監(jiān)管方面的差異，而且有利于建立優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，使得各國商業(yè)銀行能

25、夠平等競爭，提高資源在全世界范圍內(nèi)的優(yōu)化配置。它在加強(qiáng)資本金管理、提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力、限制銀行資產(chǎn)無節(jié)制擴(kuò)張和化解債務(wù)危機(jī)等方面都表現(xiàn)出強(qiáng)勁的生命力。缺陷或面臨的考驗(yàn)o對風(fēng)險(xiǎn)的外延和內(nèi)涵的界定比較狹隘o滯后于金融創(chuàng)新o對非OECD成員國有歧視待遇o風(fēng)險(xiǎn)敏感度不高二、巴塞爾協(xié)議的補(bǔ)充與修正二、巴塞爾協(xié)議的補(bǔ)充與修正o資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)后的修正案資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)后的修正案o新巴塞爾協(xié)議（一）資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)后的修正案（一）資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)后的修正案n巴塞爾協(xié)議委員會于1995年4月通過了關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的內(nèi)部模型法的建議，后在廣泛征求各方意見的基礎(chǔ)上 于1996年1月公布了包括

26、市場風(fēng)險(xiǎn)后的資本協(xié)議修正案。n修正案是資本協(xié)議的補(bǔ)充，增加的內(nèi)容主要是防范市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。o首先，關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)，巴委員會要求，銀行在測算和實(shí)施資本要求時(shí)，除考慮信用風(fēng)險(xiǎn)外，還要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)。，是指因市場價(jià)格變動而導(dǎo)致表內(nèi)外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)。按此要求，市場風(fēng)險(xiǎn)包括：交易賬戶中與利率相關(guān)的各類金融工具及股票所涉及的風(fēng)險(xiǎn)；整個銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。n其次，關(guān)于資本的定義與構(gòu)成，在資本的構(gòu)成中增加了三級資本的成分。即發(fā)行短期次級債券，但只能用于抵補(bǔ)市場風(fēng)險(xiǎn)所需的一部分資本。作為三級資本的債券，必須在銀行需要時(shí)，能成為銀行永久性資本的一部分，并能在出現(xiàn)清償危機(jī)時(shí)來彌補(bǔ)損失。它至少要滿足下以條件：1

27、.無擔(dān)保、次級性且已全額實(shí)收；2.初始期限不低于兩年；3.未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局的許可，不得提前償付；4.受鎖定條款的約束，該條款要求，即便是在到期日，如果償還債券利息或本金將會導(dǎo)致銀行的資本達(dá)不到最低要求，那么也不得償還。三級資本的數(shù)量，不得超過一級資本中用于抵御市場風(fēng)險(xiǎn)部分的250%。同時(shí)，二級資本和三級資本之和不能超過一級資本總額。n再次，關(guān)于資本比率的計(jì)算。提出了用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法來確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，以此測算出市場風(fēng)險(xiǎn)對資本的要求。資本比率合格資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求）修正案是在資本協(xié)議基礎(chǔ)上的自然延伸，它重申了資本金占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不能低于8%的要求，但商業(yè)銀行要達(dá)到這一要

28、求，不僅要考慮按照信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)加權(quán)后的資產(chǎn)總額，而且要考慮到自己所承受的市場風(fēng)險(xiǎn)，這意味著商業(yè)銀行最低資本金要求相應(yīng)地增加了。（二）新巴塞爾協(xié)議1.修改背景：國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求o99年發(fā)布了資本協(xié)議第一稿；2001年推出第二稿；2003年四月推出第三稿，于第四季度完成新協(xié)議的正式稿。在2006年在十國集團(tuán)開始實(shí)施。2.主要內(nèi)容三大支柱o最低資本要求o監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查o市場約束（市場紀(jì)律）（1）最低資本要求n資本充足率合格資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)12.5市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求12.5操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求）8%n其變化主要在三個方面：一是風(fēng)險(xiǎn)范疇的拓展，明確將操作性風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范疇，即操作

29、風(fēng)險(xiǎn)成為資本比率計(jì)算中的分母部分；二是計(jì)量方法的改進(jìn)與創(chuàng)新（標(biāo)準(zhǔn)法與內(nèi)部評級法，消除了國別歧視；增加了風(fēng)險(xiǎn)次級，即在原有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的基礎(chǔ)上，增加了50%和150%兩個級次，這一規(guī)定一定程度上提高了銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，從而體現(xiàn)出資產(chǎn)實(shí)際上存在的多樣性差別）；三是資本約束范圍的擴(kuò)大。計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的方法n計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法與老協(xié)議大致相同，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重既可以由金融監(jiān)管當(dāng)局確定，也可以采用外部評級確定。n其次，允許風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評級體系計(jì)算資本充足率。n內(nèi)部評級法：是銀行以自己內(nèi)部的評級為基礎(chǔ)，以重大風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值作為資本的主要參數(shù)，將自己測算的借款人的資信水平估計(jì)值轉(zhuǎn)換成潛

30、在的風(fēng)險(xiǎn)損失，并依此計(jì)算出監(jiān)管部門要求的最低資本比率。把操作性風(fēng)險(xiǎn)納入資本管理的范疇n操作性風(fēng)險(xiǎn)：是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。新資本協(xié)議對操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求規(guī)定了三種計(jì)量方法：n基本指標(biāo)法其計(jì)值基礎(chǔ)是銀行前三年總收入的平均值，乘以規(guī)定的系數(shù)0.15，即為所需要的最低資本額。n標(biāo)準(zhǔn)法先將銀行業(yè)務(wù)分為8個類別，分別確定不同的系數(shù)，然后分別以前3年的總收入平均值乘以對應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對資本的最低要求，然后各項(xiàng)加總，即為操作風(fēng)險(xiǎn)所要求的資本。n高級計(jì)量法高級計(jì)量法銀行可采用自己內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)評估體系評估操作風(fēng)險(xiǎn)。（2）監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查o

31、巴委員會希望監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)起三大職責(zé)。一是全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；二是培育銀行的內(nèi)部信用評估體系；三是加快制度化進(jìn)程。銀行當(dāng)局可以采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場稽核等方法對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督檢查。（3）市場約束（市場紀(jì)律）作為公眾公司的銀行只有與其他公眾公司一樣建立了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、理順了委托代理關(guān)系、確立了內(nèi)部制衡和約束機(jī)制，才能真正建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與資本的良性匹配關(guān)系，從而在接受市場約束的同時(shí)贏得市場。新協(xié)議以推進(jìn)信息披露來確保市場對銀行的約束效果。新協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足率等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。拓展知識：我國商業(yè)銀行銀行資本現(xiàn)狀分拓展知識：我國商業(yè)銀行銀行資本現(xiàn)狀分析析改

32、革前我國銀行資本金的構(gòu)成o信貸基金：是指由國家財(cái)政通過撥給方式而投入專業(yè)銀行的貸款基金。按來源不同分為中央和地方兩種信貸基金。o銀行自身積累基金：分為三個部分：一是統(tǒng)收統(tǒng)支管理體制下，總行盈利中按規(guī)定比例提留；二是銀行從當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤中按核定的留成比例提取一部分；三是銀行固定資產(chǎn)折舊基金。o待分配盈余o貸款損失準(zhǔn)備金：根據(jù)貸款余額的規(guī)定比例提取的貸款損失準(zhǔn)備金金融體制改革以后國有商業(yè)銀行資本構(gòu)成和管理o我國商業(yè)銀行資本的構(gòu)成 1997年中國人民銀行根據(jù)巴塞爾協(xié)議的要求，結(jié)合我國商業(yè)銀行體系的基本情況，把我國商業(yè)銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩部分，其內(nèi)容包括：o核心資本：包括實(shí)收資本；資本公

33、積；盈余公積；未分配利潤。o附屬資本：包括貸款呆賬準(zhǔn)備金；壞賬準(zhǔn)備；投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；5年期（含5年）以上的長期債券。我國商業(yè)銀行的資本充足狀況今后一段時(shí)期，影響我國商業(yè)銀行資本金多少的因素主要有：（1）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn) （2）資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張情況 （3）風(fēng)險(xiǎn)暴露情況 （4）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法的引進(jìn)和運(yùn)用 （5）商業(yè)銀行的盈利能力 （6）我國資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)技術(shù)和方法的探索 （7）國家對商業(yè)銀行改革的態(tài)度 （8）財(cái)政政策的變動 （9）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 （10）國家信譽(yù)對于商業(yè)銀行資本金的隱含補(bǔ)充和保障第四節(jié) 商業(yè)銀行資本管理n分子對策內(nèi)源資本策略；外源資本策略n分母對策壓縮資產(chǎn)規(guī)模；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

34、一、分子對策o是針對巴塞爾協(xié)議中的資本計(jì)算方法，盡量提高商業(yè)銀行的資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。o內(nèi)源資本策略o外源資本策略內(nèi)源資本策略n銀行的持續(xù)發(fā)展或資產(chǎn)增長需要足夠的資本金支持。在現(xiàn)有銀行資本不足的情況下，銀行首先通過增加內(nèi)源資本，即提高未分配收益來支持銀行的持續(xù)發(fā)展。但是，內(nèi)源資本支持銀行資產(chǎn)增長的限制因素有三個：n銀行及金融當(dāng)局所確定的適當(dāng)資本需要量。n銀行所能創(chuàng)造的凈收入總額是對內(nèi)源資本支持資產(chǎn)銀行所能創(chuàng)造的凈收入總額是對內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的第二種限制。增長的第二種限制。n銀行凈收入總額中可以提留部分銀行凈收入總額中可以提留部分構(gòu)成了內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的第三種限制。銀行及金融當(dāng)

35、局所確定的適當(dāng)資本需要量 適度資本金數(shù)額適度資本金數(shù)額構(gòu)成了內(nèi)源資本支持銀行資產(chǎn)增長的第一種限制。這種限制可以用三個簡單例子加以說明。o例1：某銀行的適度資本為：年初的資本/資產(chǎn)8，年末的比例仍為8，年末的未分配收益為0.2億元。o例2：某銀行的適度資本下降為：年初的資本/資產(chǎn)7，年末的比例仍為7，并且，年末的未分配收益為0.2億元。o例3：某銀行的適度資本在年初為：資本/資產(chǎn)8，在年末改變?yōu)?，并且，年末未分配收益為0.2億元。n在第1例中，某銀行在年初與年末的資本充足要求是資本與資產(chǎn)的比例等于8。當(dāng)銀行在年末用未分配收入充實(shí)資本時(shí)，0.2億元新增加的資本金可以支持2.5億元的資產(chǎn)增長。n在

36、第2例中，當(dāng)該銀行以資本與資產(chǎn)比例表示的資本充足要求為7時(shí)，0.2億元新增資本則可以支持2.86億元的資產(chǎn)增長。n在第3例中，作為銀行資本充足指標(biāo)的資本與資產(chǎn)比例在年初為8，而在年末下降為7。隨著資本要求的降低，新增加的0.2億元資本可以支持4.29億元資產(chǎn)的增長。因此，銀行資本要求越低，則內(nèi)源資本可支持的資產(chǎn)增長越大。反之，當(dāng)銀行資本要求上升時(shí)，內(nèi)源資本所能支持的資產(chǎn)亦隨之下降。銀行所能創(chuàng)造的凈收入總額是對內(nèi)源資本銀行所能創(chuàng)造的凈收入總額是對內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的第二種限制。支持資產(chǎn)增長的第二種限制。n當(dāng)銀行的贏利提高時(shí)，銀行可以提留的未分配收入則能夠相應(yīng)地增加。例如，若上表中的某銀行的贏利

37、水平提高100，在其他條件不改變的情況下，該銀行按同樣的比例提留的未分配收入便由0.2億元上升為0.4億元。n在例1中，0.4億元新增資本將支持5億元的新資產(chǎn)n在例2中，0.4億元新增資本將支持5.72億元新資產(chǎn)n在例3中，0.4億元新增資本將支持8.58億元資產(chǎn)增長銀行凈收入總額中可以提留部分銀行凈收入總額中可以提留部分構(gòu)成了內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的第三種限制。n如果銀行能夠在不影響銀行股票價(jià)格的情況下增加提留未分配收入部分，則可以達(dá)到支持更高的銀行資產(chǎn)增長水平的目的。n實(shí)質(zhì)上，內(nèi)源資本充實(shí)資本的能力取決于銀行稅后利潤的大小和分派股利的多少（也即股利政策：有剩余股利政策和固定股利支付率政策可選

38、）。內(nèi)源籌資評價(jià)n優(yōu)點(diǎn)（1）可節(jié)省股票發(fā)行費(fèi)用，只要將稅后凈利劃入未分配利潤賬戶，即可達(dá)到增加資本的目的；（2）因?yàn)椴粚ν庠霭l(fā)股票，資本增加的同時(shí)原有股東的控制權(quán)沒有被稀釋；（3），稅后利潤以未分配利潤形式保留在銀行權(quán)益仍歸股東所有，而資本增加使銀行資金實(shí)力增強(qiáng)，股東可望在將來獲取更大收益。n缺點(diǎn)：由于股息政策與股東利益相關(guān)，留存盈余比例增大，用于分紅的股息就會相應(yīng)減少，而股息多少是銀行盈利能力和經(jīng)營狀況的重要信息，過低的股息往往會降低股票吸引力，導(dǎo)致股價(jià)的下跌。這既會造成股東的損失，也為以后增發(fā)股票帶來不利影響。外源資本策略n普通股票n優(yōu)先證券 包括 后期償付債券（占優(yōu)先證券的65%）優(yōu)先股

39、票 租賃合同（售后回租）可轉(zhuǎn)換債券或可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等。后期償付債券優(yōu)點(diǎn)：o此類債券享受免稅優(yōu)待；o不影響銀行股票持有者對銀行的控制權(quán)；o有可能提高股票的收益率（杠桿作用）。缺點(diǎn)：o本金與利息的償還是法定的，逾期不能償還則意味著銀行的違約；o在利率變動的情況下，后期償付債券有可能加重銀行的負(fù)擔(dān)等。優(yōu)先股票優(yōu)點(diǎn)：o發(fā)行優(yōu)先股可以緩解銀行股價(jià)與收益比例的下降；o不存在償債基金負(fù)擔(dān)；o紅利分配總體上低于普通股，成本較低。租賃合同n利率低，又對出售設(shè)備等擁有完全的控制權(quán)，相當(dāng)于銀行的借貸資本。對發(fā)行普通股籌資的評價(jià)n從銀行角度看，普通股不是最具吸引力的外源資本形式。因?yàn)榘l(fā)行新股股價(jià)偏低；且發(fā)行新股會稀釋原

40、有股東的權(quán)益與每股凈收益。n從金融管理當(dāng)局的角度來看，普通股票則是最優(yōu)的外部資本來源形式。金融當(dāng)局主要關(guān)心的是銀行制度的健全與穩(wěn)定，而銀行普通股票則滿足了維持銀行健全運(yùn)行的要求。銀行普通股票構(gòu)成了銀行資本的核心部分，它不僅代表對銀行的所有權(quán)，而且具有永久性質(zhì)。此外，紅利分配在所有負(fù)債之后，當(dāng)銀行發(fā)生危機(jī)時(shí)，它可以用于對存戶的補(bǔ)償，從而直接支持了公眾對銀行的信心。小練習(xí)判斷下列命題是否正確o資本充足性意味著商業(yè)銀行的資本要適度，且結(jié)構(gòu)要合理。o商業(yè)銀行的資本越多越好。o核心資本和附屬資本是相同性質(zhì)的資本。二、分母對策o壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模o調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)壓縮資產(chǎn)規(guī)模o與工商企業(yè)相比，銀行資產(chǎn)構(gòu)成有自身的特點(diǎn)：一是現(xiàn)金存量較高；二是金融債權(quán)比例極高；房產(chǎn)等被固化了的資本相對較少。壓縮銀行資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)在銀行資產(chǎn)管理的要求下進(jìn)行。o現(xiàn)金資產(chǎn)盡可能壓低；投資資產(chǎn)強(qiáng)調(diào)有效組合；貸款資產(chǎn)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行信用環(huán)境的變化及存款量的匹配。調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)o證券投資資產(chǎn)流動性與盈利性的均衡o貸款資產(chǎn)減少高風(fēng)險(xiǎn)貸款和增加低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量。