存款保險制度對商業(yè)銀行的影響.doc

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文秘知識/規(guī)章制度 存款保險制度對商業(yè)銀行的影響 　　中國人民銀行將推出存款保險制度 　　中國人民銀行召開會議討論明年存款保險制度的執(zhí)行。我們認為存款保險制度極有可能在未來幾個月內(nèi)建立,從明年1月起執(zhí)行的可能性非常大。存款保險制度將對銀行短期財務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生負面影響,但從長期來看有助于銀行控制風險并建立更為公平的競爭環(huán)境。存款保險制度的推出將加快銀行業(yè)對私人資本的開放以及利率的進一步自由化。該消息對銀行股短期股價表現(xiàn)的影響應(yīng)為中立或略微負面。但我們堅持認為銀行股股價可能會因為貨幣政策進一步放松的預期而出現(xiàn)反彈,但其盈利能力將伴隨基準利率的下調(diào)和金融改革而出現(xiàn)下滑。我們認為銀行股表現(xiàn)將不及大市,維持對板塊的中立評級。 　　要點 　　1.我們認為存款保險制度將有助于培育一個更以市場為導向的競爭環(huán)境,至少在理論上如此,從而導致部分銀行破產(chǎn)的風險加大。我們認為行業(yè)內(nèi)將出現(xiàn)更多民營銀行,導致存款競爭明顯加劇。該制度還將為利率的進一步自由化提供基礎(chǔ)。 　　2. 我們預測中國的保險費率將低于0.1%。保險費支付將對銀行利潤產(chǎn)生負面影響。存款成本將因為新保險費而上升。存款保險制度建立后,盡管我們認為中國大多數(shù)銀行都不會出現(xiàn)破產(chǎn)情況,但政府仍會對問題銀行出手相救,而不是用保險來解決問題。我們認為,存款保險制度為儲戶提供的保障基本只是理論上的。我們認為從短期而言存款保險制度的建立將會導致融資成本的小幅上升。 　　3.在全球范圍內(nèi)有兩種保險費率,一種是單一費率,另一種是差別費率。鑒于按各種條款收取差別費率的復雜性,我們預測中國可能對所有銀行執(zhí)行單一費率。我們預測各家銀行將根據(jù)存款余額來支付相同的保險費率。費率相同意味著大型銀行將支付更多保費,即便他們的資金基數(shù)更高、資產(chǎn)基礎(chǔ)更廣,因而更加安全。假如執(zhí)行差異費率,大型銀行將從該制度中受益。 　　4.我們認為大部分人都不會發(fā)現(xiàn)大型銀行和股份制銀行(中型銀行)的明顯差異,儲戶可能會對部分小型銀行和私有銀行的風險更為敏感,因而這些銀行必須通過更高的定價來吸引存款。同時,假如每個帳戶的存款上限是50萬人民幣,部分儲戶可能會在不同銀行開立多個賬戶。由于風險更低,大型銀行可能會從小型銀行手中搶走存款。我們認為城市和農(nóng)村商業(yè)銀行可能會因為存款保險制度而失去部分存款。 　　存款保險制度或明年二季度實施 銀行破產(chǎn)貸款也要還 　　《存款保險條例(征求意見稿)》終于“千呼萬喚始出來”了。這一被市場稱為是“革命性”的變化將對金融業(yè)、百姓“錢途”產(chǎn)生深遠的影響，在社會上引發(fā)激烈的討論，有關(guān)專家對討論中的疑問進行了澄清。面對陌生的“存款保險”，究竟如何才能讓自己的存款既保險又增值?另據(jù)記者了解，該制度最快將從明年二季度起正式實施。 　　銀行破產(chǎn)貸款還是要還 　　1日，記者走訪了廣州地區(qū)多家商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點，對于正在公開征求意見的存款保險制度，大多數(shù)儲戶反應(yīng)很平靜。在建設(shè)銀行鷺江支行營業(yè)廳，前來辦理理財業(yè)務(wù)的儲戶劉耕告訴記者，對老百姓來說，更多關(guān)注的還是存款銀行的盈利能力和資金的安全性。 　　“存款保險制度的立意是對儲戶進行盡可能的保障。把錢存在大銀行，或存在小銀行，其實是一樣的，所得到的制度保護是相同的?！币患夜煞葜沏y行廣東分行的負責人這樣解釋說。 　　有儲戶提出疑問，征求意見稿設(shè)置了50萬元的賠付上限，但這并不意味著超過50萬元就不予賠付?中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受記者采訪時說，按照XX年底的存款情況測算，50萬元的存款上限可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款?！俺^50萬元的部分，不是不管，而是按程序參與破產(chǎn)清算?！蹦敲矗y行破產(chǎn)貸款可以不還?對此，有關(guān)法律專家指出，由于貸款也是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，理論上不存在銀行破產(chǎn)儲戶不用還貸的情況，銀行貸款該怎么收就怎么收。 　　多關(guān)注小銀行的“籃子” 　　郭田勇認為，從邏輯上說，存款保險制度的建立意味著理論上將不存在“剛性兌付”，來自剛性兌付產(chǎn)品的高利率傳遞效應(yīng)將會弱化。在存款保險制度實施的背景下，不少專家建議投資者還是應(yīng)該對資產(chǎn)進行合理分散配置。 　　儲戶把錢存在銀行，不能僅盯著“賠多少”，更應(yīng)該關(guān)注“雞蛋”分散在哪些“籃子”里，選擇更穩(wěn)健的銀行幫自己的存款保值增值。北京金融衍生品研究院首席研究員趙慶明認為，在穩(wěn)定的市場環(huán)境下，存款人該“用腳投票”。“多找?guī)准掖婵罾瘦^高的銀行，只要不超過50萬元就行了。” 　　此輪降息后，小銀行對于攬儲表現(xiàn)出更大的沖勁，紛紛“一浮到頂”，但存款“搬家”卻并不明顯，不少人擔心：小銀行的“籃子”是否靠譜?“如果沒有存款保險制度，不少老百姓覺得錢存在大銀行相對安全，這使得大銀行業(yè)務(wù)量越來越大，占據(jù)市場主導地位，也導致銀行業(yè)市場競爭不足?！敝袊y行國際金融研究所副所長宗良認為，存款保險可以緩解儲戶對民營銀行的信用顧慮，從而降低市場準入門檻，促進市場競爭。 　　一方面，存款保險制度可以增強小銀行的信用，推動大、中、小銀行同等競爭和均衡發(fā)展;另一方面，市場淘汰機制的形成將給銀行壓力，促進其改善經(jīng)營。 　　“存款保險引入風險差別費率和早期糾正機制，可以有效約束小銀行的風險行為，對銀行的穩(wěn)健經(jīng)營提起到正向激勵作用?！壁w慶明說。 　　“寶寶”等托管資金不受銀行破產(chǎn)影響 　　央行推出存款保險征求意見稿，同一存款人在一家銀行的存款最高償付50萬元、那么，理財產(chǎn)品、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品乃至基金、股票賬戶托管在銀行的資金，是否會受到銀行破產(chǎn)的影響?存款保險能保障托管資金的安全么? 　　一家大型券商銀行業(yè)分析員表示，托管賬戶的賬務(wù)債權(quán)人關(guān)系與普通存款賬戶有本質(zhì)區(qū)別，應(yīng)該區(qū)別對待。“應(yīng)該對其他機構(gòu)托管在銀行的資金沒有影響?！? 　　“其他機構(gòu)將資金托管在銀行，銀行是要向這些機構(gòu)收取托管費的。這與儲戶將錢存在銀行，銀行向儲戶支付利息有本質(zhì)區(qū)別。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新介紹，監(jiān)管機構(gòu)對銀行的托管業(yè)務(wù)有明確且嚴格的規(guī)定，托管資產(chǎn)和銀行的資產(chǎn)是嚴格分離的，二者不能混同?！般y行托管其他機構(gòu)的資產(chǎn)，要盡到保管監(jiān)督的義務(wù)，但不能動用這部分資產(chǎn)來經(jīng)營。所以銀行破產(chǎn)與否，直接影響的是吸收的儲戶存款，但對托管資金影響不大?！? 　　董登新表示，銀行的存款業(yè)務(wù)主要是針對個人，但托管業(yè)務(wù)主要是針對機構(gòu)，但托管資產(chǎn)和存款有時能相互轉(zhuǎn)化。“股民開通股票賬戶時，還要開通一個銀行托管賬戶。不管是放在股票賬戶中的現(xiàn)金，還是已經(jīng)購買了股票，這部分資產(chǎn)都是托管在銀行的。但如果股民將證券賬戶的現(xiàn)金轉(zhuǎn)出到銀行賬戶，這就變成存款了?！?