2018中級會計財務(wù)管理公式匯總

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第 1 頁 共 9 頁 2018 年中級會計師考試 財務(wù)管理 教材公式匯總 說 明 1 根據(jù)公式的重要程度 前面標(biāo)注 2 標(biāo)注頁碼的依據(jù)是 2018 版中級財管教材 3 對于該類公式的復(fù)習(xí)說明 請參閱教材進(jìn)行把握 第二章 財務(wù)管理基礎(chǔ) 貨幣時間價值 P23 復(fù)利終值 P24 復(fù) 利 現(xiàn) 值 P25 普通年金現(xiàn)值 P A P A i n 逆運算 年資本回收額 A P P A i n P26 預(yù)付年金現(xiàn)值 P A P A i n 1 i P27 遞延年金現(xiàn)值 P A P A i n P F i m P29 永續(xù)年金現(xiàn)值 P A i P30 普通年金終值 F A F A i n 逆運算 償債基金 A F F A i n P31 預(yù)付年金終值 F A F A i n 1 i 提 示 1 永 續(xù) 年 金 沒 有 終 值 2 遞 延 年 金 終 值 的 計 算 和 普 通 年 金 類 似 不 過 需 要 注 意 確 定 期 數(shù) n 也就 是年金的個數(shù) 要求 1 判斷是一次支付還是年金 2 注意期數(shù)問題 列出正確表達(dá)式 3 對于系數(shù) 考試會予以告訴 不必記系數(shù)的計算公式 但是其表達(dá)式必須要掌握 4 在具體運用中 現(xiàn)值比終止更重要 前者需要理解 并靈活運用 后者可以作一般性地了解 運用 1 年資本回收額的計算思路 可以運用于年金凈流量 P149 年金成本 P161 中 2 遞延年金現(xiàn)值的計算 可以運用在股票價值計算中 階段性增長模式下 求正常增長階段股利現(xiàn)值和 P173 3 普 通 年 金 現(xiàn) 值 的 計 算 可 以 運 用 在 凈 現(xiàn) 值 的 計 算 P148 內(nèi) 含 報 酬 率 的 列 式 P151 債 券 價 值 計 算 P168 等地方 P34 插值法 解決下面的問題 當(dāng)折現(xiàn)率為 12 時 凈現(xiàn)值為 50 當(dāng)折現(xiàn)率為 10 時 凈現(xiàn)值為 150 求內(nèi)含報酬率為幾何 12 10 12 IRR 50 150 50 0 解得 IRR 11 5 要求 不必死記公式 列出等式 兩端分別是折現(xiàn)率和對應(yīng)的系數(shù) 只要一一對應(yīng)起來 就能得到最終 的結(jié)果 運用 1 實際利率的計算 P34 2 內(nèi)含報酬率的計算 P152 3 資金成本貼現(xiàn)模式的計算 P120 4 證券投資收益率的計算 P171 債券 P174 股票 提 示 涉 及 到 插 值 法 共 計 四 個 步 驟 1 列式 2 試誤 3 內(nèi)插 4 計 算 對 于 試 誤 這 一 步 如 果 題 目 有 提 示 利 率 的 范 圍 是 最 好 如 果 沒 有 提 示 可 以 從 10 開 始 如 果 現(xiàn) 值 太 低 降 低 折 現(xiàn) 率 反 之 亦 然 測 試 完 畢 的 標(biāo) 志 是 1 兩 個 結(jié) 果 分 布 于 標(biāo) 準(zhǔn) 的 兩 邊 2 利 率 之 差 不 能 超 過 2 第 2 頁 共 9 頁 P35 利率的計算 一年內(nèi)多次計息 有效年利率的推算 實際利率 1 名義利率 1 通貨膨脹率 1 要求 上述第一個公式必須掌握 第二個公式需要明確名義利率 通貨膨脹率和實際利率之間的關(guān)系 P36 證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益 證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率 要求 不要記憶公式 直接記住證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率等于各項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù) 提示 涉及到加權(quán)計算的還有 1 資產(chǎn)組合貝塔系數(shù)的計算 P42 2 加權(quán)平均資本成本的計算 P122 3 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率的計算 P230 P40 兩項資產(chǎn)組合方差的計算 要 求 需 要 注 意 的 是 對 于 相 關(guān) 系 數(shù) 的 不 同 范 圍 兩 項 資 產(chǎn) 的 組 合 風(fēng) 險 如 何 變 化 相 關(guān) 系 數(shù) 在 1 和 1 之 間 當(dāng) 相 關(guān) 系 數(shù) 為 1 完全正相關(guān) 不會分散任何風(fēng)險 只要小于 1 就能夠分散風(fēng)險 并且越小分散效應(yīng) 越明顯 P43 資本資產(chǎn)定價模型 證券資產(chǎn)組合的必要收益率 R f P R m R f 要求 重要公式 必須記憶并靈活運用 提示 如果考題中告訴的收益率前面有 風(fēng)險 定語 如市場股票的平均風(fēng)險收益率 市場上所有資產(chǎn) 的平均風(fēng)險收益率 那么這個收益率即為 Rm Rf 風(fēng)險溢酬 運用 1 求證券組合的必要收益率 P44 2 計算股權(quán)資本成本的方法之一 P122 3 確定公司價值分 析法中 就股權(quán)價值計算的折現(xiàn)率的確定 P136 4 計算股票價值時 投資人要求的必要報酬率 Rs 的確 定 P173 P53 高低點法 成本性態(tài)分析 單位變動成本 最高點業(yè)務(wù)量成本 最低點業(yè)務(wù)量成本 最高點業(yè)務(wù)量 最低點業(yè)務(wù)量 要求 不必死記硬背 根據(jù)高低點 結(jié)合成本性態(tài)公式 列出二元一次方程組 解之即可 提示 選擇高低點一定是業(yè)務(wù)量 自變量 的高低點 而不是資金 成本 因變量 的高低點 運用 1 對混合成本進(jìn)行分解 P51 2 用資金習(xí)性預(yù)測法來預(yù)測資金的占用 逐項分析 P117 P60 回歸直線法 要求 考試之前進(jìn)行瞬間記憶即可 考的概率低 注意 X 是自變量 Y 是因變量 運用 1 用資金習(xí)性預(yù)測法來預(yù)測資金的占用 回歸分析 P116 2 因果預(yù)測分析法進(jìn)行銷售預(yù)測 P268 P53 總成本模型 總成本 固定成本總額 單位變動成本 業(yè)務(wù)量 要求 公式簡單 必須掌握 這是量本利分析的基礎(chǔ) 第三章 預(yù)算管理 P66 生產(chǎn)預(yù)算 預(yù)計生產(chǎn)量 預(yù)計銷售量 預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨 預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨 第 3 頁 共 9 頁 備注 等式右邊前兩者是需求量 第三項是存貨來源之一 差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量 來源之二 P66 直接材料預(yù)算編制 預(yù)計采購量 生產(chǎn)需用量 期末存量 期初存量 P71 可供使用現(xiàn)金 期初現(xiàn)金余額 現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金 現(xiàn)金支出 現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金籌措 現(xiàn)金運用 期末現(xiàn)金余額 備注 注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇 計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出 第四章 籌資管理 上 P106 可轉(zhuǎn)換債券 轉(zhuǎn)換比率 債券面值 轉(zhuǎn)換價格 提示 轉(zhuǎn)換比率是指 每張 債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù) 需要關(guān)注三個指標(biāo)之間的關(guān)系 第五章 籌資管理 下 P113 因素分析法 資金需要量 基期資金平均占用額 不合理資金占用額 預(yù)測期銷售增長率 預(yù)測期資 金周轉(zhuǎn)速度增長率 提示 如果周轉(zhuǎn)速度增加 用減號 反之用加號 周轉(zhuǎn)速度越快 資金占用越少 P114 銷售百分比法 外部融資額 敏感性資產(chǎn)增加額 敏感性負(fù)債增加額 預(yù)期利潤留存 預(yù)計利潤留存 預(yù)測期銷售收入 預(yù)測期銷售凈利率 1 預(yù)計股利支付率 提示 如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入 在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求 對于敏 感性資產(chǎn)和負(fù)債 考試會直接告訴 或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)債和銷售收入成正比例變化 這就是敏感性資產(chǎn) 和負(fù)債 P120 資本成本一般模式 資本成本率 年資金占用費 籌資總額 籌資費用 提示 該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算 尤其注意如果分母是利息 則需要考慮抵 稅的問題 即 年利息 1 所得稅稅率 如果是優(yōu)先股股息 則不能考慮抵稅 因為股息是 稅后利潤中支付 做如下兩小題 1 銀行借款總額 100 萬 籌 資 費 率 為 1 年 利 率 為 10 所 得 稅 稅 率 為 25 資 金 成 本 率 為 幾 何 7 58 2 發(fā) 行 公 司 債 券 籌 資 面 值 總 額 為 100 萬 票 面 利 率 10 所 得 稅 稅 率 為 25 溢 價 發(fā) 行 發(fā) 行 價 為 120 萬 籌 資 費 率 為 3 資 金 成 本 率 為 幾 何 6 44 計 算 中 分 子 一 律 用 票 面 要 素 分 母 用 發(fā) 行 要 素 P120 資本成本貼現(xiàn)模式 現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率 思路同內(nèi)含報酬率 如 銀行借款為 借款額 1 手續(xù)費率 年利息 1 所得稅稅率 P A K b n 借款額 P F K b n 公司債券為 貼現(xiàn)模式 每年支付一次利息 籌資總額 1 手續(xù)費率 年利息 1 所得稅稅率 P A K b n 債券面值 P F K b n 融資租賃為 年末支付租金 設(shè)備價款 殘值 P F Kb n 年租金 P A Kb n 年初支付租金 設(shè)備價款 殘值 P F K b n 年租金 P A K b n 1 i 提示 以上公式不必死記硬背 關(guān)鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量 并且能正確予以折現(xiàn)列示 P122 普通股資本成本計算之股利增長模型法 第 4 頁 共 9 頁 KS 預(yù)計第一期股利 當(dāng)前股價 1 籌資費率 股利增長率 提示 第一期的股利一定是未發(fā)放的 發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇 也不能納入證券價值的計算范疇 運用 這個公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計算類似 P174 只不過籌資費是籌資方承擔(dān) 故資金成本 中予以體現(xiàn) 投資者不承擔(dān)籌資費 對于投資費 很少涉及 故省略 P125 129 杠桿效應(yīng) 提示 如果存在優(yōu)先股 那么在財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母 還需要扣除 Dp 1 T 即需要 把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前 要求 1 明白是哪兩項變化率之比 2 給出基期數(shù)據(jù) 能否計算當(dāng)期的杠桿系數(shù) 不能 用基期的數(shù)據(jù) 計算 的 是 下 一 期 的 杠 桿 系 數(shù) 3 如 果 引 入 了 優(yōu) 先 股 股 息 需 要 在 財 務(wù) 杠 桿 系 數(shù) 后 總 杠 桿 系 數(shù) 分 母 的 I0 后 面 再 扣 除 Dp0 1 所 得 稅 稅 率 P133 每股收益無差別點的計算 提示 決策思路是 如果規(guī)模小 息稅前利潤低 小于無差別點 用權(quán)益資本 反之用債務(wù)資本 第六章 投資管理 P145 項目現(xiàn)金流量 營業(yè)現(xiàn)金凈流量 營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅 稅后營業(yè)利潤 非付現(xiàn)成本 收入 1 所得稅稅率 付現(xiàn)成本 1 所得稅稅率 非付現(xiàn)成本 所得稅稅率 備注 很重要的公式 建議自己推導(dǎo)一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性 P145 固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題 納 稅 額 變現(xiàn)價值 賬面價值 企 業(yè) 所 得 稅 稅 率 如 果 為 正 納 稅 現(xiàn)金流出 反之抵稅 現(xiàn) 金 流 入 幾個計算指標(biāo) 凈現(xiàn)值 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 原始投資額現(xiàn)值 年金凈流量 年金凈流量 凈現(xiàn)值 年金現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值指數(shù) 現(xiàn)值指數(shù) 未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 原始投資額現(xiàn)值 第 5 頁 共 9 頁 內(nèi)含報酬率 凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率 靜態(tài) 不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相 等 只需要把握未來現(xiàn)金凈流量 回收期 動態(tài) 現(xiàn)值 補(bǔ)償投資額 現(xiàn)值 這一 基本思路即可 計算上難度并不 大 提示 凈現(xiàn)值 0 那么年金凈流量 0 現(xiàn)值指數(shù) 1 內(nèi)含報酬率 必要報酬率 方案可行 反之 方 案不可行 以上幾個指標(biāo)原則上越大越好 但回收期原則上越小越妙 P168 債券投資 債券價值 債券各年利息現(xiàn)值之和 債券到期日面值現(xiàn)值 提示 利息的計算 本金的歸還 一律用票面要素 P172 股票投資 股票的價值 未來第一期股利 折現(xiàn)率 增長率 當(dāng)增長率 0 時 股票的價值 股利 折現(xiàn)率 提示 價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和 對于證券價值適合 甚至對于項目價值 企業(yè)價值均適合 第七章 營運資金管理 P183 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之成本模型 最佳現(xiàn)金持有量 min 管理成本 機(jī)會成本 短缺成本 提示 管理成本往往是固定的 機(jī)會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加 短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而 增加 故核心就是找到機(jī)會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量 P186 存貨模式 提示 考慮了交易成本和機(jī)會成本 P186 隨機(jī)模型 H 最高控制線 3R 2L 回歸線 提示 對于第二個公式 記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可 即 H R 2 R L 涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換 只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換 轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值 第二個公式瞬 間記憶即可 可考性很低 P190 現(xiàn)金收支日常管理 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 P192 應(yīng)收賬款的成本 全年銷售額 360 平均收現(xiàn)期 變動成本率 資本成本 第 6 頁 共 9 頁 提示 在進(jìn)行信用政策確定的時候 其他的成本不容易遺漏 但上述公式涉及到的成本容易忘記 如果 是多次付款 如 10 天 有 40 付款 30 天 有 60 付款 建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算 平 均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法 如果涉及到現(xiàn)金折扣 其現(xiàn)金折扣成本不要落下 P207 存貨管理 保險儲備的再訂貨點 預(yù)計交貨期內(nèi)的需求 保險儲備 交貨時間 平均日需求量 保險儲備 提示 保險儲備的確定有以下幾步 1 確定交貨期 一般會涉及到加權(quán) 2 確定交貨期的存貨耗用量 每日耗用 交貨期 3 區(qū)別不同情況下的保險儲備 從保險儲備為 0 開始 然后逐一增加每天的耗用量 4 計算成本 涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本 缺貨成本的計算需要特別注意 缺貨成本 平均 缺貨量 單位缺貨成本 訂貨次數(shù) 流動負(fù)債管理 P213 補(bǔ)償性余額實際利率 名義利率 1 補(bǔ)償性余額比例 P214 貼現(xiàn)法實際利率 名義利率 1 名義利率 P216 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率 折扣率 1 折扣率 360 付款期 折扣期 提 示 上 述 第 三 個 公 式 分 母 付 款 期 折 扣 期 中 如 果 題 目 沒 有 告 訴 具 體 的 付 款 期 那 么 放 棄 現(xiàn) 金 折 扣 的 客 戶 可 以 認(rèn) 為 是 在 信 用 期 付 款 如 果 實 際 付 款 期 不 等 于 信 用 期 應(yīng) 該 用 實 際 付 款 期 計 算 比 如 信 用 期 為 30 天 實 際 付 款 期 是 50 天 此 時 公 式 中 的 信 用 期 應(yīng) 該 用 50 而 不 是 30 第八章 成本管理 P225 量本利分析 單位邊際貢獻(xiàn) 單價 單位變動成本 單價 邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn)總額 銷售收入 單位邊際貢獻(xiàn) 單 價 提 示 上 述 核 心 的 公 式 必 須 記 住 后 面 的 公 式 可 以 由 此 推 導(dǎo) 得 出 如 計 算 保 本 點 令 利 潤 0 即 可 如 計 算 特 定 的 利 潤 把 等 式 左 面 用 特 定 的 數(shù) 值 替 代 即 可 第 7 頁 共 9 頁 應(yīng)用 1 保本分析 P226 2 安全邊際量 率 的計算 P229 3 多品種量本利分析 P231 4 目標(biāo)利潤的分析 P235 5 以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法 全部成本費用加成定價法 保本點定價法 目標(biāo)利潤法 變動成本定 價法 P272 274 P236 利潤敏感性分析 敏感系數(shù) 利潤變動百分比 因素變動百分比 提示 注意是變動率之比 而不是變動額之比 另 分析指標(biāo)在分子 影響因素在分母 用敏感系數(shù)的 絕對值判斷敏感性 絕對值越大越敏感 反之亦然 P244 P246 成本差異計算 變動成本差異分析 價 格 差 異 實 際 單 價 標(biāo) 準(zhǔn) 單 價 實 際 用 量 用 量 差 異 實 際 用 量 標(biāo) 準(zhǔn) 用 量 標(biāo) 準(zhǔn) 單 價 提示 1 上述差異分析均針對實際產(chǎn)量 2 括號外面記住 價標(biāo)量實 即價格用標(biāo)準(zhǔn) 用量用實際 3 不同的費用差異有不同的名稱 價差和量差分別為 直接材料為價格差異和用量差異 直接人工為工 資率差異和效率差異 變動制造費用為耗費差異和效率差異 固定制造費用差異分析 實際產(chǎn)量 實際固定制造費用 1 預(yù)計產(chǎn)量 預(yù)算工時 2 實際工時 3 實際產(chǎn)量 標(biāo)準(zhǔn)工時 標(biāo)準(zhǔn)分配率 4 提 示 1 2 耗 費 差 異 2 3 產(chǎn) 量 差 異 3 4 效 率 差 異 2 4 能量差異 P256 成本中心 預(yù)算成本節(jié)約額 實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本 實際產(chǎn)量下的預(yù)算成本 實際責(zé)任成本 預(yù)算成本節(jié)約率 預(yù)算成本節(jié)約額 實際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本 100 P257 利潤中心 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入總額 變動成本總額 可控邊際貢獻(xiàn) 也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn) 邊際貢獻(xiàn) 該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 部門邊際貢獻(xiàn) 又稱部門毛利 可控邊際貢獻(xiàn) 該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 備注 可控邊際貢獻(xiàn)考核部門經(jīng)理 部門邊際貢獻(xiàn)考核利潤中心 P257 258 投資中心 投資報酬率 息稅前利潤 平均經(jīng)營資產(chǎn) 平均經(jīng)營資產(chǎn) 期初經(jīng)營資產(chǎn) 期末經(jīng)營資產(chǎn) 2 剩余收益 息稅前利潤 經(jīng)營資產(chǎn) 最低投資報酬率 第九章 收入與分配管理 P266 268 銷售預(yù)測分析中的趨勢預(yù)測分析 第 8 頁 共 9 頁 算術(shù)平均法 銷售量預(yù)測值 第 i 期的實際銷售量 期數(shù) 加權(quán)平均法 銷售量預(yù)測值 第 i 期的權(quán)數(shù) 第 i 期的實際銷售量 P272 274 以 成 本 為 基 礎(chǔ) 的 產(chǎn) 品 定 價 方 法 成本利潤率定價 成本利潤率 預(yù)測利潤總額 預(yù)測成本總額 單 位 產(chǎn) 品 價 格 單 位 成 本 1 成 本 利 潤 率 1 適用稅率 銷售利潤率定價 銷售利潤率 預(yù)測利潤總額 預(yù)測銷售總額 單位產(chǎn)品價格 單位成本 1 銷售利潤率 適用稅率 保本點定價法 單位產(chǎn)品價格 單位固定成本 單位變動成本 1 適用稅率 單位完全成本 1 適用稅率 目標(biāo)利潤法 單位產(chǎn)品價格 目標(biāo)利潤總額 完全成本總額 產(chǎn)品銷量 1 適用稅率 單位目標(biāo)利潤 單位 完全成本 1 適用稅率 變動成本定價法 特殊情況下的定價方法 單位產(chǎn)品價格 單位變動成本 1 成本利潤率 1 適用稅率 備注 以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出 即利潤 銷售收入 成本 比如銷售 利潤率定價法 假設(shè)單價為 A 那么應(yīng)該有 A 銷售利潤率 A A 適用的稅率 單位成本 推導(dǎo)得出上述 公式 第十章 財務(wù)分析與評價 備 注 本 章 的 財 務(wù) 指 標(biāo) 比 較 多 記 憶 的 時 候 可 以 望 名 生 義 通 過 名 字 來 記 住 公 式 P313 財務(wù)分析的方法 定基動態(tài)比率 分析期數(shù)額 固定基期數(shù)額 環(huán)比動態(tài)比率 分析期數(shù)額 前期數(shù) 額 構(gòu)成比率 某個組成部分?jǐn)?shù)值 總體數(shù)值 P320 償債能力分析 營運資金 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動比率 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 速動比率 速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 短期 現(xiàn)金比率 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 流動負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債總額 所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù) 總資產(chǎn) 所有者權(quán)益 長期 利息保障倍數(shù) 息稅前利潤 全部利息費用 凈利潤 利潤表中的利息費用 所得稅 全部利息費用 P326 營運能力分析 基本指標(biāo)包括 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第 9 頁 共 9 頁 提示 1 計算周轉(zhuǎn)次數(shù)時 存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本 而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入 2 考試中 如果告訴了某項資產(chǎn)的期初期末數(shù)值 為了和分子時期數(shù)配比 原則上應(yīng)該計算期初期末數(shù) 的平均值 除非題目特別說明用期末數(shù) 或者無法取得期初數(shù) 此時可以用期末數(shù)近似替代 3 周轉(zhuǎn)天數(shù) 計算期 通常是 365 天 周轉(zhuǎn)次數(shù) P330 盈利能力分析 營 業(yè) 毛 利 率 營 業(yè) 毛 利 營 業(yè) 收 入 100 其 中 營 業(yè) 毛 利 營業(yè)收入 營業(yè)成本 營業(yè)凈利率 凈利潤 營業(yè)收入 100 總資產(chǎn)凈利率 凈利潤 平均總資產(chǎn) 100 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤 平均所有者權(quán)益 100 總資產(chǎn)凈利率 凈利潤 平均總資產(chǎn) 營業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤 平均凈資產(chǎn) 凈利潤 平均總資產(chǎn) 平均總資產(chǎn) 平均凈資產(chǎn) 資產(chǎn)凈利率 權(quán)益 乘數(shù) 提 示 這 類 指 標(biāo) 的 記 憶 并 不 困 難 通 過 其 名 稱 基 本 上 也 就 八 九 不 離 十 尤 其 要 注 意 的 是 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 這 是 杜 邦 分 析 體 系 的 核 心 指 標(biāo) P332 發(fā)展能力分析 營 業(yè) 收 入 增 長 率 本 年 營 業(yè) 收 入 增 長 額 上年營業(yè)收入 100 總資產(chǎn)增長率 本年資產(chǎn)增長額 年初資產(chǎn)總額 100 營業(yè)利潤增長率 本年營業(yè)利潤增長額 上年營業(yè)利潤總額 100 資本保值增值率 扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益 期初所有者權(quán)益 100 所 有 者 權(quán) 益 增 長 率 本 年 所 有 者 權(quán) 益 增 長 額 年初所有者權(quán)益 100 其中 本年所有者權(quán)益增長額 年 末所有者權(quán)益 年初所有者權(quán)益 提示 除了資本保值增值率之外 其他的指標(biāo)均為 本期增長額 期初 上期 數(shù) P334 現(xiàn)金流量分析 營業(yè)現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 營業(yè)收入 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 普通股股數(shù) 全 部 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 回 收 率 經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 流 量 凈 額 平 均 總 資 產(chǎn) 100 凈 收益營運指數(shù) 經(jīng)營凈收益 凈利潤 其中 經(jīng)營凈收益 凈利潤 非經(jīng)營凈收益 現(xiàn)金營運指數(shù) 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 經(jīng)營所得現(xiàn)金 提示 除了凈收益營運指數(shù)外 其他指標(biāo)的分子均為 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 P336 上市公司特殊財務(wù)分析指標(biāo) 基本每股收益 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均 數(shù)每股股利 普通股現(xiàn)金股利總額 年末普通股股數(shù) 股數(shù)為年末數(shù) 市盈率 每股市價 每股收益 每股凈資產(chǎn) 股東權(quán)益總額 發(fā)行在外的普通股股數(shù) 股數(shù)為年末數(shù) 市凈率 每股市價 每股凈資產(chǎn) 備 注 基 本 每 股 收 益 的 分 母 調(diào) 整 需 要 注 意 如 果 是 分 發(fā) 股 票 股 利 雖 然 股 數(shù) 增 加 但 是 不 增 加 新 的 資 本 此 時 不 考 慮 時 間 權(quán) 重 如 果 是 發(fā) 行 普 通 股 籌 資 股 數(shù) 增 加 資 本 也 一 并 增 加 此 時 才 考 慮 普 通 股 股 數(shù) 增 加 的 時 間 權(quán) 重 P342 企業(yè)綜合績效分析的方法 凈資產(chǎn)收益率 銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 凈利潤 銷售收入 銷售收入 平均總資產(chǎn) 平均總資產(chǎn) 平均股東權(quán)益 備注 核心公式 務(wù)必掌握