財(cái)務(wù)管理習(xí)題-答案

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1、 1. 某人存入一筆錢，想 5 年后得到 10 萬(wàn)，若銀行存款利率為 5%，要求計(jì)算下列指標(biāo)： （1）如果按照單利計(jì)息，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少資金？ （2）如果按照復(fù)利計(jì)息，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少資金？ 答：（1） p= F/ （ 1 + nx i ） = 10/ （1 + 5X 5% = 8 （萬(wàn)元） （2） P= 10X（ P/S, 5% 5）= 10X 0.7835 = 7.835 （萬(wàn)元） 2 .某人持有一張帶息票據(jù)，面額為 2000元，票面利率為 5%，出票日期為 8月 12日，到期 日為 11 月 1 0日。要求計(jì)算下列指標(biāo)： （ 1）持有該票據(jù)至到期日可得到的利息

2、 （ 2）持有該票據(jù)至到期日可得本息總額 答： (1 )利息=2000 X 5%X( 90/360 )= 25 (元) (2)本息總額=2000 + 25= 2025 (元) 或：本息總額 =2000 X( 1+90/360 X 5%) = 2025 (元) 3. 小王是位熱心于公眾事業(yè)的人， 小王向這位失學(xué)兒童每年捐款 育。假設(shè)每年定期存款利率都是 自 1995 年 12 月底開(kāi)始， 他每年都要向一位失學(xué)兒童捐款。 1 000 元，幫助這位失學(xué)兒童從小學(xué)一年級(jí)讀完九年義務(wù)教 2%，則小王九年捐款在 2003 年底相當(dāng)于多少錢 ? 解答】 FA=1000X( F/A

3、， 2%， 9)=1000X 9.7546=9754.6 元） 4. A 礦業(yè)公司決定將其一處礦產(chǎn)開(kāi)采權(quán)公開(kāi)拍賣，因此它向世界各國(guó)煤炭企業(yè)招標(biāo)開(kāi)礦。已 知甲公司和乙公司的投標(biāo)書(shū)最具有競(jìng)爭(zhēng)力， 甲公司的投標(biāo)書(shū)顯示， 如果該公司取得開(kāi)采權(quán)， 從獲得開(kāi)采權(quán)的第 l 年開(kāi)始， 每年末向 A 公司交納 l0 億美元的開(kāi)采費(fèi)， 直到 l0 年后開(kāi)采 結(jié)束。乙公司的投標(biāo)書(shū)表示，該公司在取得開(kāi)采權(quán)時(shí)，直接付給 A公司40億美元，在8 年后開(kāi)采結(jié)束，再付給 60億美元。如 A公司要求的年投資回報(bào)率達(dá)到 15%問(wèn)應(yīng)接受哪 個(gè)公司的投標(biāo) ? 解答】 按照現(xiàn)值比較 ： 甲 P=10(P/A,15%,

4、10)=10 X 5.0188=50.188 億 乙 P：40+60(P/F,15%,8)=40+60 X 0.3269=59.614 億 因此選擇乙公司 或者 甲公司 FA=10X（F/A，15%，10） =10X20.304=203.04 （億美元） 乙公司的方案對(duì) A公司來(lái)說(shuō)是兩筆收款，分別計(jì)算其終值： 第 1 筆收款（ 40 億美元）的終值 10 =40X( 1+15%) =40X 4.0456=161.824 (億美元) 第 2 筆收款( 60 億美元)的終值 =60X( 1+15%) =60X 1.3225=79.35 （億美元） 終值合計(jì) l61.824

5、+79.35=241.174 （億美元） 因此，甲公司付出的款項(xiàng)終值小于乙公司付出的款項(xiàng)的終值，應(yīng)接受乙公司的投標(biāo)。 5. 某投資項(xiàng)目于 2000 年初動(dòng)工，設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年可得收益 40000 元。按年 利率 6%計(jì)算，計(jì)算預(yù)期 l0 年收益的現(xiàn)值。 【解答】P= 40000 X（ P/A , 6% l0 ） =40000 X 7.3601 =294404 （元） 6. 錢小姐最近準(zhǔn)備買房，看了好幾家開(kāi)發(fā)商的售房方案，其中一個(gè)方案是 A開(kāi)發(fā)商出售一套 100 平方米的住房，要求首期支付 10萬(wàn)元，然后分 6年每年年末支付 3萬(wàn)元。錢小姐很 想知道每年付 3 萬(wàn)元相當(dāng)于現(xiàn)

6、在多少錢，好讓她與現(xiàn)在 2 000 元/平方米的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行 比較。(貸款利率為 6%) 解答】P=3X( P/A, 6% 6) =3X 4.9173=14.7519 (萬(wàn)元) 錢小姐付給 A開(kāi)發(fā)商的資金現(xiàn)值為：10+14.7519=24.7519 (萬(wàn)元) 如果直接按每平方米 2000 元購(gòu)買，錢小姐只需要付出 20 萬(wàn)元，可見(jiàn)分期付款對(duì)她不合 算。 7. 為實(shí)施某項(xiàng)計(jì)劃，需要取得外商貸款 1000萬(wàn)美元，經(jīng)雙方協(xié)商，貸款利率為 8%，按復(fù) 利計(jì)息，貸款分 5 年于每年年末等額償還。外商告知，他們已經(jīng)算好， 每年年末應(yīng)歸還本 金 200 萬(wàn)元，支付利息 80 萬(wàn)美元。要求，核算外商

7、的計(jì)算是否正確。 答: 按照約定條件，每年應(yīng)還本息數(shù)額： A=1000/(P/A，8%，5) =1000/3.9927=250.457 (萬(wàn)元) 8. 李博士是國(guó)內(nèi)某領(lǐng)域的知名專家，某日接到一家上市公司的邀請(qǐng)函，邀請(qǐng)他作為公司的 技術(shù)顧問(wèn)，指導(dǎo)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。邀請(qǐng)函的具體條件如下： ( 1 )每個(gè)月來(lái)公司指導(dǎo)工作一天； ( 2)每年聘金 l0 萬(wàn)元； ( 3)提供公司所在地 A 市住房一套，價(jià)值 80 萬(wàn)元； ( 4)在公司至少工作 5 年。 李博士對(duì)以上工作待遇很感興趣， 對(duì)公司開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品也很有研究， 決定應(yīng)聘。 但他不 想接受住房， 因?yàn)槊吭鹿ぷ饕惶欤?只需要住公司招待所就可

8、以了， 這樣住房沒(méi)有專人照顧， 因此他向公司提出， 能否將住房改為住房補(bǔ)貼。 公司研究了李博士的請(qǐng)求， 決定可以在今 后 5 年里每年年初給李博士支付 20 萬(wàn)元房貼。 收到公司的通知后，李博士又猶豫起來(lái)，因?yàn)槿绻蚬疽》?，可以將其出售，? 除售價(jià) 5 %的契稅和手續(xù)費(fèi)，他可以獲得 76 萬(wàn)元，而若接受房貼，則每年年初可獲得 20 萬(wàn)元。假設(shè)每年存款利率 2% ，則李博士應(yīng)該如何選擇 ? 【解答】 要解決上述問(wèn)題，主要是要比較李博士每年收到 20 萬(wàn)元的現(xiàn)值與售房 76 萬(wàn)元的大小 問(wèn)題。由于房貼每年年初發(fā)放，因此對(duì)李博士來(lái)說(shuō)是一個(gè)即付年金。其現(xiàn)值計(jì)算如下： P=20X [ (

9、P/A , 2% 4) +1] =20X [3.8077+1] =20X 4.8077 =96.154 (萬(wàn)元) 從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，李博士應(yīng)該接受房貼。 如果李博士本身是一個(gè)企業(yè)的業(yè)主，其資金的投資回報(bào)率為 32%，則他應(yīng)如何選擇呢？ 解答】 在投資回報(bào)率為 32%的條件下，每年 20萬(wàn)的住房補(bǔ)貼現(xiàn)值為： P=20 X [ (P/A，32%，4) +1] =20X [2.0957+1] =20X 3.0957 =61.914 (萬(wàn)元) 在這種情況下，應(yīng)接受住房。 9. 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案： (1)從現(xiàn)在起，每年年初支付 20萬(wàn)，連續(xù)支付 10次，共

10、 200萬(wàn)元； ( 2)從第 5 年開(kāi)始，每年末支付 25 萬(wàn)元，連續(xù)支付 10 次，共 250 萬(wàn)元； ( 3)從第 5 年開(kāi)始，每年初支付 24 萬(wàn)元，連續(xù)支付 10 次，共 240 萬(wàn)元。 假設(shè)該公司的資金成本率(即最低報(bào)酬率)為 10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？ 【解】 方案（1） P0= 20 X [ （P/A , 10% 9） +1]=20 萬(wàn) X 6.759 =135.18 （萬(wàn)元） 方案（ 2）（注意遞延期為 4 年） P=25X[（P/A，10%，10） X（P/F，10%，4） ] =25X 6.1446 X 0.6830 =104.92 （萬(wàn)元） 方

11、案（ 3）（注意遞延期為 3 年） P= 24X（ P/A , 10% 10）X（ P/F , 10% 3） =24X 6.1446 X 0.7513 =110.79（萬(wàn)元） 該公司應(yīng)該選擇第二方案。 1.答：(1) P= F/ (1 + nX i ) = 10/ (1 + 5X 5% = — 8 （萬(wàn)兀） (2) P= 10X( P/S, 5% 5)= 10X 0.7835 = 7.835 （萬(wàn)兀） 2.答：(1)利息=2000 X 5%<( 90/360 )= 25 （元） (2)本息總額=2000 + 25= 2025 (元) 或：本息總額

12、=2000 X( 1+90/360 X 5% = 2025 (元) 3. 【解答】FA=1000X( F/A, 2% 9) =1000 X 9.7546= 9754.6 (元) 4. 【解答】 按照現(xiàn)值比較:甲 P=10(P/A,15%,10)=10 X 5.0188= 50.188 億 乙 P:40+60(P/F,15%,8)=40+60 X 0.3269= 59.614 億因此選擇乙公司 或者 甲公司 FA=10X( F/A, 15% 10) =10X 20.304= 203.04 (億美元) 乙公司的方案對(duì) A公司來(lái)說(shuō)是兩筆收款，分別計(jì)算其終值： 第1筆收款（40億美元）的

13、終值 10 =40 X( 1+15% =40X 4.0456=161.824 （億美元） 第2筆收款（60億美元）的終值 =60 X（ 1+15% =60 X 1.3225=79.35 （億美元） 終值合計(jì) 161.824+79.35= 241.174 （億美元） 因此，甲公司付出的款項(xiàng)終值小于乙公司付出的款項(xiàng)的終值，應(yīng)接受乙公司的投標(biāo)。 5. 【解答】P= 40000 X（ P/A, 6% l0 ） =40000 X 7.3601 =294404 （元） 6. 解答】P=3X（ P/A , 6% 6） =3X 4.9173=14.7519 （萬(wàn)元） 錢小姐付給 A

14、開(kāi)發(fā)商的資金現(xiàn)值為：10+14.7519= 24.7519 （萬(wàn)元） 如果直接按每平方米 2000元購(gòu)買，錢小姐只需要付出 20萬(wàn)元，可見(jiàn)分期付款對(duì)她不合 算。 7. 答:按照約定條件，每年應(yīng)還本息數(shù)額： A=1000/ （P/A, 8% 5） =1000/3.9927= 250.457 （萬(wàn)元） 8. 【解答】 要解決上述問(wèn)題，主要是要比較李博士每年收到 20萬(wàn)元的現(xiàn)值與售房 76萬(wàn)元的大小 問(wèn)題。由于房貼每年年初發(fā)放，因此對(duì)李博士來(lái)說(shuō)是一個(gè)即付年金。其現(xiàn)值計(jì)算如下： P=20X [ （P/A , 2% 4） +1] =20X [3.8077+1] =20X 4.8077

15、 =96.154 （萬(wàn)元） 從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，李博士應(yīng)該接受房貼。 如果李博士本身是一個(gè)企業(yè)的業(yè)主，其資金的投資回報(bào)率為 32%則他應(yīng)如何選擇呢？ 解答】 在投資回報(bào)率為32%勺條件下，每年20萬(wàn)的住房補(bǔ)貼現(xiàn)值為： P=20 X [ （P/A, 32% 4） +1] =20X [2.0957+1] =20X 3.0957 =61.914 （萬(wàn)元） 在這種情況下，應(yīng)接受住房。 9. 【解】 方案（1） P= 20X [ （ P/A, 10% 9） +1]=20 萬(wàn)X 6.759 =135.18 （萬(wàn)元） 方案（ 2）（注意遞延期為 4 年） P=25X[（P/A，10%，10） X（P/F，10%，4） ] =25X6.1446X0.6830 =104.92 （萬(wàn)元） 方案（ 3）（注意遞延期為 3 年） P= 24X（ P/A , 10% 10）X（ P/F , 10% 3） =24X 6.1446 X 0.7513 =110.79（萬(wàn)元） 該公司應(yīng)該選擇第二方案。