股票的技術(shù)分析方法.ppt

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1、證券投資技術(shù)分析內(nèi)容概述 技術(shù)分析方法,證券投資分析,基本分析,技術(shù)分析,技術(shù)分析的目的是將投資風(fēng)險降到最小。,證券投資技術(shù)分析 基本分析宏觀、（內(nèi)在價值）、公司分析。 技術(shù)分析 趨勢分析 形態(tài)分析 K線分析 技術(shù)指標(biāo)分析 周期分析 希望通過以上分析方法來歸避風(fēng)險,技術(shù)分析的手段結(jié)果是： 交叉信號、數(shù)值信號、背離信號、形態(tài)信號、轉(zhuǎn)折信號和特殊信號. 技術(shù)分析的四大要素：價、量、時、空。四大要素是分析市場行為的重點。 技術(shù)分析的特點： 簡單、直觀、方便。技術(shù)分析觀注的是市場的短期行為。,技術(shù)分析的理論基礎(chǔ): 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)主要是三大假設(shè)。 1、市場行為能反映一切信息。 2、市場是以趨勢進(jìn)行的

2、，而趨勢具有慣性。（趨勢慣性定律） 3、歷史可以重演但不是簡單的重演。 成交量與價格關(guān)系: 量價理論,量價同步原理,量價同步原理,價漲量增 價量同步,價漲量減 價量背離,量的增長倍數(shù)，就是今后價的增長倍數(shù)：由此可求出未來股價和指數(shù)的高點和低點。 例1： 1996年高點為1258點，日均量192.68億元，1997年4月日均量為231.81億元，求未來的升幅。 （231.8192.18)192.68=0.21 1258(1+0.21)=1522點 1258 192.68 X 231.81 實際高點:1510點,.,時間-周期循環(huán)理論 冬播，夏收，秋跌的規(guī)律。每年都有一次上漲行情。 反映時間、空間

3、與價格的關(guān)系是波浪理論 一個完整的循環(huán)包括八個波浪：上升浪中：上落; 下跌浪中：下上。 浪中有浪 第三浪不可以是最短的一個波浪。 波浪理論的鐵律 黃金分割率和菲波納奇數(shù)組合是波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。,K線理論,（1）、從形態(tài)上可分為陽線、陰線和同價線三種類型。 （2）、從時間上分：日、周、月、年、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘等K線。,開盤價,收盤價,收盤價,開盤價,見頂?shù)腒線組合,連續(xù)跳 空三陽線,三條大 陽線,頂部大 陰線,黃昏十字星、 射擊之星,傾盆大雨,頂部陰 包陽,平頂,三只鳥鴉,兩陰 夾一陽,島形反轉(zhuǎn),見底的K線組合,希望之星,曙光初現(xiàn),旭日東升,平底,紅三兵,兩紅夾一黑,底部穿

4、 頭破腳,島形反轉(zhuǎn),趨勢分析 支撐線和壓力線,選擇入市時機(jī)：低買高賣的問題。,一、支撐和壓力的概念及判斷： 1、支撐線： 每一波谷最低點的直切線。 股價在此位置止跌甚至反彈 2、壓力線（阻力線）： 每一波峰最高點的直切線。 3、在上升或下跌過程中都存在支撐線和壓線。,二、支撐線和壓力線的作用與突破原則： 1、支撐線_阻止股價下跌，起支撐作用。 2、壓力線_阻止股價上漲，起阻力作用。,起阻力作用,起支撐作用,P,T,3、支撐線和壓力線的有效突破原則_3原則。 時間：3-5天以上 向上突破壓力線必須要有成交量的配合。,今收價 昨收價 昨收價,100 3,上升趨勢線,下降趨勢線,軌道線的畫法： （1

5、）、上升通道的畫法： 畫出上升趨勢線1； 過第一個波峰的高點，作21。,C,L1,L2,（2）、下降通道的畫法： 畫出下降趨勢線1； 過第一個明顯的低點，作21。,L1,L2,C,軌道線的突破： 軌道線的突破并非是趨勢的反轉(zhuǎn)，而是原有趨勢的加速開始； 突破后，股價將沿新的通道線運行。,L1,L2,L3,L4,A,B,C,D,P,T,黃金分割線：水平切線。,0.382,0.618,0.5,0.618,0.382,0.5,以下幾個數(shù)字最重要： 0.382、0.500、0.618、 0.809 1.382 、 1.682、2.00、2.618。 4.236、6.854,例1：某股票長期下跌，10元見

6、底后，開始反彈。求其上漲過程中所受到的阻力價位。 解：第一阻力位： 10100.38210（10.382） 13.82(元) 第二阻力位： 10100.510（10.5）=15 (元),第三阻力位： 10100.61810（10.618） 16.18(元),（2）、下跌行情中： 以某一顯著高點為基礎(chǔ)，當(dāng)下跌到股價的0.382、0.500、0.618時，易獲得支撐。 例2：某股票從10元見頂后開始下跌，求其下跌過程中所受到的支撐價位。 解：第一支撐位： 10-100.38210（1-0.382） 6.18元,第二支撐位： 10-100.5005元,第三支撐位： 10-100.61810（1-0.

7、618）3.82元,單點黃金分割線適用條件： 適用于爆漲爆跌或長時問的上漲或下跌行情中。 對早期行情無用。,兩點黃金分割： 將百分比數(shù)字取為特殊的38.20、50.00、61.80， 并按計算百分比線的方式進(jìn)行，則得兩點黃金分割。,例4：某股票近期最低價為10元，最高價為22元，計算其上漲過程中所受到的兩點黃金分割的價位。 解： （22-10）0.3821014.58元 （22-10）0.51016元 （22-10）0.6181017.42元,缺口的種類：,1. 普通缺口 2. 突破性缺口 3. 持續(xù)性缺口（可量度性缺口） 4. 竭盡性缺口（消耗性缺口）,突破性缺口,持續(xù)性缺口,竭盡性缺口,普

8、通缺口,持續(xù)性缺口,價格波動的兩種基本形態(tài)：,反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價格波動的兩種基本形態(tài)。 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)： 大盤指數(shù)或股價波動趨勢發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)所形成的圖形形態(tài)。 由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢。 上漲平衡下跌。,上漲,平衡,下跌,上漲平衡下跌。,下跌,上漲,反轉(zhuǎn)形態(tài) (頭部形態(tài)),反轉(zhuǎn)形態(tài) (底部形態(tài)),2、整理形態(tài)： 整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價經(jīng)過一段時間的快速變動之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運動，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時機(jī)成熟之后，再繼續(xù)按原趨勢前進(jìn)。 上升趨勢平衡上升趨勢 下跌趨勢平衡下跌趨勢,技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號： 1、背離信號： 背離：技術(shù)指標(biāo)曲線的波動方向與價格曲線的波

9、動方向不一致，稱為背離。 頂背離：價格曲線一波比一波高，而技術(shù)指標(biāo)曲線的走勢則一波比一波低，稱為頂背離。,P,底背離：價格曲線一波比一波底，不斷創(chuàng)新低，而技術(shù)指標(biāo)曲線則一波比一波高，稱為底背離。 背離的含義：價格的波動趨勢未得到技術(shù)指標(biāo)的支持；價格運行趨勢將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。,價格,技術(shù)指標(biāo),2、交叉信號： （1）、同一技術(shù)指標(biāo)不同參數(shù)的兩條曲線之間的交叉信號： 黃金交叉：短期參數(shù)的技術(shù)指標(biāo)曲線由下向上穿過長期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線的交叉。是買入信號。,短期,長期,死亡交叉：短期參數(shù)技術(shù)指標(biāo)曲線由上向下穿過長期均線的交叉。是賣出信號。 （2）、技術(shù)指標(biāo)曲線與橫坐標(biāo)軸的交叉信號。 交叉信號表明買賣雙方力量對比

10、發(fā)生了改變。,短期,長期,3、數(shù)值信號： 技術(shù)指標(biāo)值的取值大小發(fā)出的信號。 特別是取值太大或太小的極端值信號 極端值信號表明價格已達(dá)到極端的地步：進(jìn)入“安全區(qū)”或“風(fēng)險區(qū)”。,0,100,安全區(qū),風(fēng)險區(qū),數(shù)值信號屬定量分析。 注：不同證券對同一技術(shù)指標(biāo)的極端值不同。 不同的時間周期（區(qū)間），極端值可能不同。 一年中的極端值不能多于六個。,4、形態(tài)信號： 把技術(shù)指標(biāo)曲線當(dāng)成證券價格曲線，那么形態(tài)理論和切線理論適用于技術(shù)指標(biāo)曲線。 5、技術(shù)指標(biāo)的趨勢： 趨勢分析適用于技術(shù)指標(biāo)曲線。,6、技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折： 技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位“調(diào)頭”發(fā)生轉(zhuǎn)折，表明當(dāng)前的“極端”行情已走到盡頭，現(xiàn)有的趨勢將發(fā)生逆

11、轉(zhuǎn)。 例：中的等。,指標(biāo)的分類,趨勢指標(biāo)：移動平均線，MACD 擺動指標(biāo)：RSI，WR，KDJ 能量指標(biāo)：SAR ，OBV 動力指標(biāo)：DMI，CR,移動平均線發(fā)出的排列信號,交叉信號。,指數(shù)平滑異同移動平均線(MACD指標(biāo)) 該指標(biāo)發(fā)出交叉信號、背離信號。,MACD,DIF,0 軸,相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI（短期指標(biāo)） 和隨機(jī)指標(biāo)KDJ （短期指標(biāo)） 發(fā)出交叉信號、數(shù)值信號、背離信號、形態(tài)信號,威廉指標(biāo)(WMS%)(WR%) （短期指標(biāo)） 發(fā)出數(shù)值信號、背離信號、形態(tài)信號,用平方根法求股指的升跌幅 升幅 升幅（一）= 股指最低點指數(shù)+股指最低點指數(shù)x10 升幅（二）= 股指最低點指數(shù)（1+股指最低點

12、指數(shù)/100） 例12004年上證指數(shù)的最低點為1307點，用平方根法求2004年上證指數(shù)可能到達(dá)的高點，與當(dāng)年的實際最高點1783點相比較，說明了什么問題？,解 升幅（一）= 股指最低點指數(shù)+股指最低點指數(shù)x10 =1307+1307=1307+36.15x10=1668.5 升幅（二）=1307(1+36.15/100)=1779.5 答實際最高點1783點相比較，差3.5 跌幅 跌幅（一）= 股指最高點指數(shù)-股指最高點指數(shù)x10 跌幅計算不太準(zhǔn)確。,用平方根法求股票的升跌幅 升幅= 股票最低價 + 股票最低價 跌幅= 股票最高價 - 股票最高價 例22004年某股票最低價為1.5元，求其

13、當(dāng)年見底后的上漲的目標(biāo)價位。 升幅=股票最低價 + 股票最低價 =1.5+1.22=2.72（元） 當(dāng)年實際上漲價位2.64元 答,底部與頂部特征,1、 底部特征： 形態(tài)上：W底、頭肩底、圓弧底、V形底等底部形態(tài)。 成交量上極度萎縮，全年最小量，地量出地價，人氣極度低迷。 周K線是否有見底K線組合，周KDJ在20線下發(fā)生黃金交叉。, 周RSI是否處于歷史低位或接近歷史低位。 RSI、KDJ、MACD、WR是否發(fā)生底背離。, CR45,2、 頂部特征： 形態(tài)上，是否出現(xiàn)M頭，圓弧頂，頭肩頂，倒V形頂?shù)软敳啃螒B(tài)。 成交量上：是否出現(xiàn)價漲量縮或價平量增，放量滯漲，或者是天量出天價，人氣是否極度狂熱。

14、 周K線是否有見頂?shù)腒線組合，周KDJ是否在80線上發(fā)生死亡交叉。, 周RSI、周KDJ是否是處于歷史高位，或RSI80、KDJ80。 ADX是否出現(xiàn)拐點，背離信號？ RSI、KDJ、MACD是否發(fā)生頂背離？,CR250,證券投資技術(shù)分析 基本分析 技術(shù)分析 K線分析 趨勢分析 形態(tài)分析 技術(shù)指標(biāo)分析 周期分析 希望通過以上分析方法來歸避風(fēng)險,技術(shù)分析,趨勢分析 形態(tài)分析 K線分析 技術(shù)指標(biāo)分析,MA MACD RSI KDJ WR BIAS,大盤分析： 道氏理論，艾略特波浪理論 趨勢分析： 移動平均線、乖離率、趨勢線、支撐與阻力線 股價分析： K線理論、形態(tài)分析、缺口分析 成交量分析： 價量理論 技術(shù)指標(biāo)分析： MACD、KDJ、WR、RSI、BIAS、SAR、DMI、CR,幾率為95%上軌,幾率為95%下軌,幾率為68%上軌,幾率為68%下軌,低位區(qū)是莊家吸籌區(qū)，中位區(qū)是股指主要運行區(qū)，震蕩、洗籌、充分換手區(qū)，高位區(qū)是莊家派發(fā)區(qū)。,操作區(qū) 休息區(qū),低迷區(qū),初漲區(qū),反動區(qū),主升區(qū),末升期,初跌區(qū),反彈區(qū),主跌區(qū),末跌區(qū),End,