商業(yè)銀行資產負債管理.ppt

第 章 商業(yè)銀行資產負債管理,10,北京大學出版社提供,2,第十章 商業(yè)銀行資產負債管理,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產 負債管理概述,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債 管理的理論與方法,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產證券化,北京大學出版社提供,3,前導案例,加強資產負債管理 銀行主動應對流動性風險 要點： 負債方面：加強存款穩(wěn)定性，負債活期化 資產方面：縮短投資周期、提高資產流動性 多渠道融資機制：資產證券化產品、信貸投放過度、變現(xiàn)部分投資組合。,北京大學出版社提供,4,問題,銀行資產負債管理的作用是什么： 資產負債管理方法有哪些？ 資產負債管理的理論依據(jù)是什么？,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產 負債管理概述,北京大學出版社提供,6,本節(jié)重點,資產負債管理的原則 資產負債管理的內容,北京大學出版社提供,7,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理概述,一、商業(yè)銀行資產負債管理的內涵 資產負債管理是商業(yè)銀行為了在可接受的風險限額內實現(xiàn)既定經營目標，而對其資產負債組合所進行的計劃、協(xié)調和控制的過程，以及前瞻性地選擇業(yè)務策略的過程。 其內涵如下： （一）是風險限額下的一種協(xié)調式管理 承擔多大風險及風險計量；利率結構、期限結構、幣種選擇等。 （二）是一種前瞻性的策略選擇管理 科學測算成本和收益、模型將風險量化為成本，提出資本分配的解決方案。,北京大學出版社提供,8,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理概述,二、 商業(yè)銀行資產負債管理的原則 （一）總量平衡原則 指負債總量制約資產總量。 （二）結構對稱原則 指資產與負債在以資金為表現(xiàn)形式的運動中要保持對稱狀態(tài)，如期限、種類、利率等結構合理 （三）目標相互替代原則 指在安全性、流動性、盈利性三個經營目標之間進行合理選擇相組合，相互替代，而使銀行總效用不變。 （四）資產分散化原則 指在進行資金分配時，應當盡量將證券和貸款的種類分散，避免資金集中與某種證券或貸款上。,北京大學出版社提供,9,典型案例：,銀行資產負債管理中的新問題 人行青島中心支行,北京大學出版社提供,10,第一節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理概述,三、 商業(yè)銀行資產負債管理的內容 （一）制定資產負債管理政策 宗旨、目標與方法； 組織程序、人員配備、績效考評、獎懲辦法 （二）制定資產負債管理指標體系 監(jiān)管、本地區(qū)、本銀行 （三）調節(jié)資產負債結構 滿足管理要求、符合管理指標 （四）監(jiān)控與評價資產負債管理 銀行財務報表分析、市場動態(tài)監(jiān)測、橫向縱向比較,北京大學出版社提供,11,拓展知識：,我國商業(yè)銀行資產負債比例管理 要點： 98年取消貸款限額 資產負債比例和風險管理 “計劃指導，自求平衡，比例管理，間接調控”的信貸管理體制 06年銀行業(yè)全面開放，銀監(jiān)會出臺了商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標（試行）辦法,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債 管理的理論與方法,北京大學出版社提供,13,本節(jié)重點,資產負債管理理論的發(fā)展及其經營理念 資產負債管理的方法,北京大學出版社提供,14,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,一、商業(yè)銀行資產負債管理理論的發(fā)展 （一）資產管理理論 資產管理理論又稱流動性管理理論。它在20世紀60年代以前在商業(yè)銀行管理理論中占有主導地位。 資金來源渠道固定和狹窄 資金來源的規(guī)模和結構是銀行無法控制 資產業(yè)務的規(guī)模和結構是可控制的,北京大學出版社提供,15,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,1.商業(yè)貸款理論 又稱“真實票據(jù)理論”，產生于兩百年前，1776年，亞當斯密發(fā)表的國民財富的性質和原因的研究。 內容：銀行只應發(fā)放與商品周轉相聯(lián)系或與生產物資儲備相適應的自償性貸款，而不應發(fā)放長期貸款或進行長期投資。,北京大學出版社提供,16,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,積極作用 保證了銀行的流動性和安全性。 能適應商品交易對銀行信貸的需要。 缺陷 忽視了國民經濟的發(fā)展對貸款需求的擴大和貸款多樣化的要求。 忽視了銀行存款的相對穩(wěn)定性。 忽視了貸款自我清償?shù)耐獠織l件。 可能助長經濟波動。,北京大學出版社提供,17,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,2.轉移理論 又稱可轉換理論，保持銀行資產流動性的理論。 1918年，美國的莫爾頓政治經濟學雜志上發(fā)表的商業(yè)銀行及其成本一文提出了該理論。 第一次世界大戰(zhàn)后，美國軍費開支巨大，導致公債大量發(fā)行； 經濟危機的頻繁爆發(fā)，企業(yè)和個人借款減少，而政府借款需求增加，銀行將大量資金購買短期國債，政府公債加其他債可達79%，貸款僅占21%，此理論受到推崇；,北京大學出版社提供,18,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,內容：為應付提存需要，商業(yè)銀行可將資金購買可轉換的資產，即能轉讓出賣給第三者的資產。 積極作用 擴大了商業(yè)銀行的資產范圍，使其業(yè)務經營更加靈活多樣。 局限性 流動性資產能否在不造成銀行損失的情況下順利變現(xiàn)，主要取決于市場狀況。,北京大學出版社提供,19,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,3預期收入理論 內容：只要預計銀行的資產能保證到期收回并有收益，商業(yè)銀行就不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，而且也可以發(fā)放中長期貸款和非生產性的消費貸款。 積極作用 銀行能夠了解到隨著利率的變化銀行的資產負債將會發(fā)生什么變化。 對完善和推動銀行現(xiàn)代化管理起了積極的作用。 局限性 利率的變動方向或變動量預期錯誤，將會使銀行遭受損失。 過分強調利率風險，忽視了信用風險或違約風險，從而可能產生某種危險。,北京大學出版社提供,20,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（二）負債管理理論 內容 銀行要維持其流動性，可以向市場借入資金來滿足這種需要，而且在吸收存款上銀行也可以主動去管理。 意義 為銀行經營和保證流動性方面提供了新方法和理論。 為擴大銀行的信貸規(guī)模、增加貸款投放創(chuàng)造了條件。 增強了銀行的經營能力。 缺陷 增加了銀行的經營成本：利率較高 增加了銀行的經營風險：不對稱引起失衡、流動性無法保證、負債成本增加,北京大學出版社提供,21,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（三）資產負債管理理論 內容：商業(yè)銀行單靠資產管理或負債管理，不能形成安全性、流動性和盈利性的均衡，只有根據(jù)經濟情況的變化，通過資產、負債兩方面的同一協(xié)調管理，才能實現(xiàn)銀行經營總目標的要求。,北京大學出版社提供,22,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,優(yōu)點： 可以了解隨著利率的變化銀行的資產負債將會發(fā)生什么變化； 完善和推動了銀行現(xiàn)代化管理水平，提高了銀行管理效率和管理藝術； 缺點： 利率變動方向預期或變動量錯誤，銀行會遭受損失； 過分強調利率風險，忽視了信用風險或違約風險。,北京大學出版社提供,23,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（四）商業(yè)銀行經營理論的新發(fā)展 資產負債外管理理論 提倡從正統(tǒng)的銀行資產、負債業(yè)務以外去尋找新的經營領域，開辟新的盈利源泉，如：以信息處理為核心的服務、各種服務費收益等。 全方位滿意管理理論 強調企業(yè)全體與顧客滿意的管理概念，即銀行通過塑造獨特的文化，提供能令顧客完全滿意的產品或服務，達到與顧客建立長期合作的目標。如產品的質量、數(shù)量、價格、設計、辦理時間以及配備服務等。,北京大學出版社提供,24,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（五）啟示 各種理論彼此銜接，互為補充。 資產管理的各種理論在保證銀行資產的流動性方面各有側重。 負債管理理論為保持銀行流動性提供了新的思路。 資產負債管理理論是資產理論和負債理論在較高層次上的有機結合。 資產負債管理的理論會不斷發(fā)展，為銀行業(yè)務擴大和金融創(chuàng)新指明方向。,北京大學出版社提供,25,拓展知識：,銀行服務收費的理論依據(jù)： 資產負債外管理理論,北京大學出版社提供,26,第二節(jié)商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,二、商業(yè)銀行資產負債管理的方法 （一） 償還期對稱法 根據(jù)資金來源與流轉速度，決定流動性資產和贏利性資產的分配。 核心內容 用負債的期限結構去抑制資產的期限結構。 基本原則 “規(guī)模對應”原則，即存貸款之間有對應的比例關系，所有資金運用在資金來源許可的范圍內進行，二者應該相對稱。,北京大學出版社提供,27,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（二） 集中管理方法 “資金蓄水池法”。 不分資金來源的期限長短，把它們集中起來，然后根據(jù)資產流動性和贏利性的目的，從“蓄水池”中將資金分配到銀行認為最合適的資產上去。 分配的次序為: 一級儲備、二級儲備、貸款及投資、固定資產購置。 一級儲備現(xiàn)金資產（包括法定準備金出款）； 二級儲備短期有價證券； 特點 資產分配不受負債期限結構的限制，而只受負債總量的制約。,北京大學出版社提供,28,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（三）中心分配管理方法 根據(jù)資金來源的不同，按照其周轉速度的快慢和上繳法定準備金的多少，把資金劃歸到不同的中心，從而分配給不同的資產領域。 活期存款中心、儲蓄存款中心、定期存款中心和自由資金中心 特點 根據(jù)資金來源的特點分類建立中心，然后采取不同的分配政策，能夠把資產的周轉速度與負債的周轉速度、資產的流動性和負債的流動性有機的聯(lián)系起來。,北京大學出版社提供,29,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（四）負債管理方法 1.儲備頭寸負債管理方法 商業(yè)銀行在面臨清償能力不足時，可用短期借入款來彌補提取的存款。這樣在負債方一增一減，正好軋平。如下所示：,資 產 負 債,北京大學出版社提供,30,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（四）負債管理方法 2.全面負債管理方法 商業(yè)銀行在發(fā)生可貸資金不足時，可通過借入款來應付增加的借款需求。這樣，銀行的負債和資產都同時增加，而且還會因資產擴大而帶來額外的收益。如下所示：,資 產 負 債,北京大學出版社提供,31,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,（五）利率敏感性缺口管理 1.概念 利率敏感性 利差由于受內生或外生因素影響而發(fā)生波動的敏感性。在市場利率發(fā)生變化時，收益率或利率能隨之發(fā)生變化的資產。 內生資產負債結構、貸款期限與質量、資金期限與成本；外生經濟形勢和利率水平 利率敏感性資產（RSA） 考察期內可能重新定價的資產。利率敏感性負債如銀行浮動利率貸款、浮動利率債券 ） 考察期內可能重新定價的負債。（RSL）如活期存款,北京大學出版社提供,32,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,2.利率敏感性缺口 是指利率敏感性資產與利率敏感性負債之差，反應銀行資金的利率風險暴露情況。最常見的稱為資金缺口。 （資金缺口）Gap = RSARSL 3. 敏感度率 Gap Ratio = RSA/ RSL 反映銀行資金的利率風險暴露情況。,北京大學出版社提供,33,資金缺口：,主要源于商業(yè)銀行自身的資產負債期限結構的不匹配。當利率敏感性資產大于利率敏感性負債，即銀行經營處于“正缺口”狀態(tài)時，隨著利率上浮，銀行將增加收益，隨著利率下調，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產小于利率敏感性負債，即銀行存在“負缺口”狀態(tài)時，銀行收益隨利率上浮而減少，隨利率下調而增加。這意味著利率波動使得利率風險具有現(xiàn)實可能性，在利率波動頻繁而又缺乏風險管理措施的情況下，銀行可能遭受嚴重的風險損失。,北京大學出版社提供,34,4.利率敏感性缺口管理策略 進取性策略 利用利率變動主動獲利。 防御性策略 保持利率敏感性缺口值為零或很小，最大限度地減少利率風險的損失。,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,北京大學出版社提供,35,（六）持續(xù)期缺口管理 持續(xù)期是金融工具以現(xiàn)值方式收回其價值的一段時間 。 持續(xù)期對銀行凈值的影響： 銀行凈值等于銀行資產與負債之差，也就是股東收益。 持續(xù)期缺口管理的目標是股權價值最大化。有進取性和防御性兩種策略。,第二節(jié) 商業(yè)銀行資產負債管理的理論與方法,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產證券化,北京大學出版社提供,37,資產證券化的流程 資產證券化的作用,本節(jié)重點,北京大學出版社提供,38,一、 資產證券化的內涵和運作機制 （一）內涵 將具有共同特征、缺乏流動性、但能夠產生可預見的穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售和流通的證券(ABS：Asset Backed Security)的過程。 住宅按揭、自來水、煤氣、供熱的應收帳款及公共交通、公路等應收帳款；還包括房地產抵押貸款、汽車貸款、公用設施收入等。,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產證券化,北京大學出版社提供,39,（二）主體： 發(fā)起人：原始權益人（或為出租人），銀行、航空公司、保險公司、制造企業(yè)； 發(fā)行人：獨立的中介機構（SPV） ，發(fā)行證券并以所得收入購買支撐證券化的基礎資產組合； 投資銀行：作為 SPV的銷售代理人，公募發(fā)行和私募發(fā)行 信用增級機構：可通過不可撤銷的信用證、第三方保險、利差帳戶、現(xiàn)金抵押帳戶、超額抵押等支撐來提高證券的資信等級，以提高定價和上市能力； 資信評級機構：對證券的信用風險提供權威性的意見（證券的有限追索權）； 服務人（機構）：監(jiān)理和保管資產項目及所產生的現(xiàn)金流；定期向受托人和投資者提供有關特定資產組合的財務報告。 受托管理人（機構）： 是服務機構和投資者的中介，也是信用增級機構和投資者的中介。,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產證券化,北京大學出版社提供,40,（三）運作機制,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產證券化,北京大學出版社提供,41,MBS運行機制,MBS：Mortgage-Backed Security， 抵押支持債券或者抵押貸款證券化。,北京大學出版社提供,42,（四）ABS的特點 1、通過證券市場發(fā)行債券籌資； 2、分散投資風險； 3、負債不反映在原始權益人的資產負債表上； 4、信用等級高，易于推銷； 5、適合大規(guī)?；I資。,北京大學出版社提供,43,我國抵押貸款證券化流程,證券托管人,北京大學出版社提供,44,科技創(chuàng)新貸款證券化流程,投資者,北京大學出版社提供,45,二、資產證券化在商業(yè)銀行經營管理中的應用 （一）促進作用 資金來源多樣化和降低融資成本 有助于資本充足比率管理：風險權重低 產生服務費用收入 ：收回貸款本息服務費、包銷證券費用收入。 降低利率風險：改善資產負債管理 （二）負面作用 加劇了對高質量貸款的競爭 加劇了銀行吸收存款資金的競爭 公司繞過銀行，直接通過發(fā)行證券籌集資金,第三節(jié) 商業(yè)銀行資產證券化,北京大學出版社提供,46,典型案例:,我國首單商業(yè)銀行不良資產 證券化產品成功發(fā)行,北京大學出版社提供,47,要 點：,發(fā)起人：中國建設銀行 產品：“建元20081重整資產證券化”，處置不良資產；分為優(yōu)先級和次級資產支持證券 產品發(fā)行規(guī)模： 21.5億元銀行間市場公開發(fā)行 6.15億元中國信達資產管理公司 資產池：未償本金余額95.5億元的公司類不良貸款為基礎設立特定目的信托，并以未來產生的現(xiàn)金流支付證券的本金和收益 資產池特點：地域分布12個1級分行、17個行業(yè)；經濟發(fā)達地區(qū)、有抵押質押第三方擔保的占98%； 信用增級：超額抵押、流動性儲備帳戶等內部提升方式。 其他主體：中國國際金融有限公司、忠誠信托有限責任公司、聯(lián)合資信評估有限公司、建設銀行,