高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第五章 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

1第五章第五章 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述第二節(jié)第二節(jié) 責(zé)任中心及其評(píng)價(jià)方法責(zé)任中心及其評(píng)價(jià)方法第三節(jié)第三節(jié) 綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系第四節(jié)第四節(jié) 薪酬制度與股票期權(quán)制薪酬制度與股票期權(quán)制2第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)影響因素三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)影響因素四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序3一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)早期的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)早期的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) p19世紀(jì)，美國(guó)紡織、鐵路、鋼鐵和商業(yè)管理者建立生產(chǎn)效世紀(jì)，美國(guó)紡織、鐵路、鋼鐵和商業(yè)管理者建立生產(chǎn)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)；率評(píng)價(jià)指標(biāo)；p1911年，美國(guó)會(huì)計(jì)工作者設(shè)計(jì)了最早的標(biāo)準(zhǔn)成本制度；年，美國(guó)會(huì)計(jì)工作者設(shè)計(jì)了最早的標(biāo)準(zhǔn)成本制度；p19世紀(jì)中葉，外部影響加大，信用評(píng)價(jià)也隨之產(chǎn)生。世紀(jì)中葉，外部影響加大，信用評(píng)價(jià)也隨之產(chǎn)生。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)地位的確立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)地位的確立 p20世紀(jì)初，杜邦公司首先設(shè)計(jì)了以世紀(jì)初，杜邦公司首先設(shè)計(jì)了以投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率為核心指標(biāo)為核心指標(biāo)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，自此幾乎一直占據(jù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主導(dǎo)地位；的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，自此幾乎一直占據(jù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主導(dǎo)地位；p1932年，英國(guó)管理專家提出采用訪談了解年，英國(guó)管理專家提出采用訪談了解部門業(yè)績(jī)部門業(yè)績(jī)的思想的思想p1950年，出現(xiàn)了一套完整的年，出現(xiàn)了一套完整的管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；p20世紀(jì)世紀(jì)70年度，美國(guó)專家調(diào)查發(fā)現(xiàn)投資報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)年度，美國(guó)專家調(diào)查發(fā)現(xiàn)投資報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率、每股收益、現(xiàn)金流量等為較常用業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)；率、每股收益、現(xiàn)金流量等為較常用業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)；p1985-86年，美國(guó)專家根據(jù)年，美國(guó)專家根據(jù)“權(quán)變理論權(quán)變理論”提出了由提出了由17項(xiàng)指標(biāo)項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成的構(gòu)成的“權(quán)變業(yè)績(jī)計(jì)量權(quán)變業(yè)績(jī)計(jì)量”體系。體系。4一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)（續(xù)）一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)（續(xù)）非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的興起非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的興起p20世紀(jì)世紀(jì)80年代，過分強(qiáng)調(diào)短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)使企業(yè)處于不利地年代，過分強(qiáng)調(diào)短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)使企業(yè)處于不利地位，于是出現(xiàn)了位，于是出現(xiàn)了顧客滿意度顧客滿意度、生產(chǎn)周期生產(chǎn)周期等非財(cái)務(wù)指標(biāo)；等非財(cái)務(wù)指標(biāo)；p20世紀(jì)世紀(jì)90年代后，企業(yè)要形成保持核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使所有年代后，企業(yè)要形成保持核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使所有影響因素都在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系中體現(xiàn)出來。財(cái)務(wù)和非財(cái)影響因素都在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系中體現(xiàn)出來。財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合出現(xiàn)了務(wù)業(yè)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合出現(xiàn)了改革論效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)法改革論效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)法、“四尺度四尺度”法法、ABC成本核算法成本核算法、“等級(jí)制度法等級(jí)制度法”、業(yè)績(jī)金字塔模型業(yè)績(jī)金字塔模型等；等； p1992年，卡普蘭和諾頓設(shè)計(jì)了年，卡普蘭和諾頓設(shè)計(jì)了平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡，給出了，給出了財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)、顧客顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新學(xué)習(xí)與創(chuàng)新四個(gè)方面的評(píng)價(jià)指標(biāo)，四個(gè)方面的評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并構(gòu)建了財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并給出了可操作性實(shí)施步驟，是平衡計(jì)分卡成為戰(zhàn)略管理的給出了可操作性實(shí)施步驟，是平衡計(jì)分卡成為戰(zhàn)略管理的有效工具。有效工具。5二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義業(yè)績(jī)業(yè)績(jī)p預(yù)算或管理規(guī)定執(zhí)行的結(jié)果，分為經(jīng)營(yíng)和管理兩方預(yù)算或管理規(guī)定執(zhí)行的結(jié)果，分為經(jīng)營(yíng)和管理兩方面；面；業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)p是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理者的管理業(yè)績(jī)進(jìn)行全面而是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理者的管理業(yè)績(jī)進(jìn)行全面而系統(tǒng)的分析與評(píng)定，目的在于通過評(píng)價(jià)找出增加企系統(tǒng)的分析與評(píng)定，目的在于通過評(píng)價(jià)找出增加企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵變量，并以此對(duì)經(jīng)營(yíng)者和管理者進(jìn)行業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵變量，并以此對(duì)經(jīng)營(yíng)者和管理者進(jìn)行計(jì)酬。計(jì)酬。業(yè)績(jī)業(yè)績(jī)管理業(yè)績(jī)管理業(yè)績(jī)管理者的管理行為管理者的管理行為管理者的管理業(yè)績(jī)管理者的管理業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以財(cái)務(wù)指標(biāo)反映，稱為財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以財(cái)務(wù)指標(biāo)反映，稱為財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以非財(cái)務(wù)指標(biāo)反映以非財(cái)務(wù)指標(biāo)反映6二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義意義意義p在委托代理制度下，有利于個(gè)利益相關(guān)者對(duì)在委托代理制度下，有利于個(gè)利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行正確評(píng)價(jià)；企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行正確評(píng)價(jià)；p從企業(yè)集團(tuán)的管理層次上看，有利于正確引從企業(yè)集團(tuán)的管理層次上看，有利于正確引導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)行為，從而將企業(yè)遠(yuǎn)期目導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)行為，從而將企業(yè)遠(yuǎn)期目標(biāo)和近期利益結(jié)合起來；標(biāo)和近期利益結(jié)合起來；p有利于加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效的考核有利于加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效的考核p有利于對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束。有利于對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束。7三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響因素三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響因素影響企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的外部因素影響企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的外部因素p外部經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)管理體制外部經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)管理體制比如是市場(chǎng)經(jīng)比如是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)等；濟(jì)還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)等；p政策法律政策法律指國(guó)家的法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策等；指國(guó)家的法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策等；p經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境指經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)周期階指經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)周期階段、行業(yè)前景等；段、行業(yè)前景等；p文化與價(jià)值觀念文化與價(jià)值觀念當(dāng)?shù)厝说纳钯?gòu)買習(xí)慣、價(jià)當(dāng)?shù)厝说纳钯?gòu)買習(xí)慣、價(jià)值取向、消費(fèi)傾向、投資偏好及社會(huì)責(zé)任感值取向、消費(fèi)傾向、投資偏好及社會(huì)責(zé)任感等；等；8三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響因素三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響因素影響企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的內(nèi)部因素影響企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的內(nèi)部因素p組織結(jié)構(gòu)與組織形式組織結(jié)構(gòu)與組織形式企業(yè)的資本規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)方企業(yè)的資本規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)方式和管理戰(zhàn)略等；式和管理戰(zhàn)略等；p財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)管理企業(yè)的財(cái)務(wù)政策積極性以及財(cái)務(wù)管理企業(yè)的財(cái)務(wù)政策積極性以及財(cái)務(wù)管理水平；水平；p人力資源與經(jīng)營(yíng)管理人力資源與經(jīng)營(yíng)管理人力資源政策和經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)，人力資源政策和經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)，高素質(zhì)的領(lǐng)導(dǎo)集體能夠高效率的實(shí)施組織管理；高素質(zhì)的領(lǐng)導(dǎo)集體能夠高效率的實(shí)施組織管理；p企業(yè)文化與創(chuàng)新機(jī)制企業(yè)文化與創(chuàng)新機(jī)制企業(yè)文化代表員工的進(jìn)取精神、行為企業(yè)文化代表員工的進(jìn)取精神、行為準(zhǔn)則、道德規(guī)范、管理制度和企業(yè)形象等，協(xié)同的企業(yè)文準(zhǔn)則、道德規(guī)范、管理制度和企業(yè)形象等，協(xié)同的企業(yè)文化可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，同時(shí)使企業(yè)保持旺盛的化可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，同時(shí)使企業(yè)保持旺盛的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新活力。創(chuàng)新能力和創(chuàng)新活力。9四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主要內(nèi)容，是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)用財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主要內(nèi)容，是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)用財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)企業(yè)為了達(dá)到預(yù)算目標(biāo)，運(yùn)用評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)各責(zé)任中心的計(jì)劃執(zhí)企業(yè)為了達(dá)到預(yù)算目標(biāo)，運(yùn)用評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)各責(zé)任中心的計(jì)劃執(zhí)行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)的制度。行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)的制度。p財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的組織和實(shí)施者，分為兩財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的組織和實(shí)施者，分為兩個(gè)層次：第一層次為預(yù)算管理委員會(huì)，第二層次為責(zé)任中個(gè)層次：第一層次為預(yù)算管理委員會(huì)，第二層次為責(zé)任中心內(nèi)部各級(jí)部門；心內(nèi)部各級(jí)部門；p財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)客體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)客體指評(píng)價(jià)對(duì)象，主要是各預(yù)算責(zé)任單位；指評(píng)價(jià)對(duì)象，主要是各預(yù)算責(zé)任單位；p財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)指評(píng)價(jià)預(yù)期的結(jié)果，即評(píng)價(jià)后要完成的指評(píng)價(jià)預(yù)期的結(jié)果，即評(píng)價(jià)后要完成的任務(wù)；一般使用杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。任務(wù)；一般使用杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)主體主體評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)目標(biāo)目標(biāo)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)指標(biāo)指標(biāo)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)客體客體評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)結(jié)果結(jié)果10四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序以企業(yè)目標(biāo)為核心，通過預(yù)算執(zhí)行情況和預(yù)算目標(biāo)的比較，確以企業(yè)目標(biāo)為核心，通過預(yù)算執(zhí)行情況和預(yù)算目標(biāo)的比較，確定差異，分析原因，評(píng)價(jià)責(zé)任主體的業(yè)績(jī)。程序如下：定差異，分析原因，評(píng)價(jià)責(zé)任主體的業(yè)績(jī)。程序如下：p收集相關(guān)資料收集相關(guān)資料首先收集和評(píng)價(jià)相關(guān)的資料，包括內(nèi)部和外首先收集和評(píng)價(jià)相關(guān)的資料，包括內(nèi)部和外部資料，主要包括主體的執(zhí)行情況、外部的可比信息；部資料，主要包括主體的執(zhí)行情況、外部的可比信息；p將評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際執(zhí)行情況作比較，找出差異將評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際執(zhí)行情況作比較，找出差異差異主要表差異主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：對(duì)利潤(rùn)有利的差異；對(duì)利潤(rùn)不利的差異；現(xiàn)在兩個(gè)方面：對(duì)利潤(rùn)有利的差異；對(duì)利潤(rùn)不利的差異；p分析差異分析差異按照差異分析原因，找出執(zhí)行過程中存在的問題按照差異分析原因，找出執(zhí)行過程中存在的問題或預(yù)算編制時(shí)存在的問題，提出改進(jìn)和完善措施?；蝾A(yù)算編制時(shí)存在的問題，提出改進(jìn)和完善措施。p編報(bào)評(píng)價(jià)報(bào)告編報(bào)評(píng)價(jià)報(bào)告對(duì)各責(zé)任主體的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，編寫并逐級(jí)對(duì)各責(zé)任主體的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，編寫并逐級(jí)報(bào)告業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告，按照評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行獎(jiǎng)懲。報(bào)告業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告，按照評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行獎(jiǎng)懲。11第二節(jié)第二節(jié) 責(zé)任中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)責(zé)任中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)一、成本中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)一、成本中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)二、利潤(rùn)中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)級(jí)二、利潤(rùn)中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)級(jí)三、資金中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)三、資金中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)四、市場(chǎng)增加值與經(jīng)濟(jì)增加值四、市場(chǎng)增加值與經(jīng)濟(jì)增加值12四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值市場(chǎng)增加值（市場(chǎng)增加值（MVA）一個(gè)企業(yè)或資本型控股母公司對(duì)子公司評(píng)價(jià)時(shí)使用的指標(biāo)。一個(gè)企業(yè)或資本型控股母公司對(duì)子公司評(píng)價(jià)時(shí)使用的指標(biāo)。p定義定義在某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)總資本（包括權(quán)益資本和債務(wù)資本）的現(xiàn)行市在某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)總資本（包括權(quán)益資本和債務(wù)資本）的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格與投資者原來所投入資本（即企業(yè)所占用資本）的場(chǎng)價(jià)格與投資者原來所投入資本（即企業(yè)所占用資本）的差額。差額。p公式：公式：MVA=企業(yè)全部權(quán)益資本和債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)全部權(quán)益資本和債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值-企業(yè)占用資本企業(yè)占用資本當(dāng)當(dāng)MVA0,企業(yè)價(jià)值增加；企業(yè)價(jià)值增加；當(dāng)當(dāng)MVA0,超過超過0的部分是經(jīng)營(yíng)者為股東創(chuàng)造的剩余價(jià)值；股東的部分是經(jīng)營(yíng)者為股東創(chuàng)造的剩余價(jià)值；股東會(huì)將剩余盈余分一些給經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)。會(huì)將剩余盈余分一些給經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)。當(dāng)當(dāng)EVA0,公司在耗費(fèi)自己的資產(chǎn)，而不是創(chuàng)造財(cái)富；公司在耗費(fèi)自己的資產(chǎn)，而不是創(chuàng)造財(cái)富；p缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：難以反映規(guī)模差異；難以反映規(guī)模差異； 財(cái)務(wù)導(dǎo)向上可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)操縱；財(cái)務(wù)導(dǎo)向上可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)操縱； 過分強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)效果，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的短期行為。過分強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)效果，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的短期行為。15四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值（經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）p調(diào)整的利潤(rùn)項(xiàng)目調(diào)整的利潤(rùn)項(xiàng)目計(jì)算時(shí)使用的利潤(rùn)項(xiàng)目是經(jīng)過調(diào)整的利潤(rùn)項(xiàng)目，具體調(diào)整原則為：計(jì)算時(shí)使用的利潤(rùn)項(xiàng)目是經(jīng)過調(diào)整的利潤(rùn)項(xiàng)目，具體調(diào)整原則為：一項(xiàng)對(duì)一項(xiàng)對(duì)EVA有真正影響的項(xiàng)目有真正影響的項(xiàng)目管理者能夠影響該項(xiàng)目管理者能夠影響該項(xiàng)目對(duì)執(zhí)行者來講容易理解的調(diào)整項(xiàng)目對(duì)執(zhí)行者來講容易理解的調(diào)整項(xiàng)目容易取得資料的調(diào)整項(xiàng)目容易取得資料的調(diào)整項(xiàng)目即，使利潤(rùn)減少但實(shí)際沒有發(fā)生的成本項(xiàng)目，如壞賬儲(chǔ)備增加、即，使利潤(rùn)減少但實(shí)際沒有發(fā)生的成本項(xiàng)目，如壞賬儲(chǔ)備增加、商譽(yù)攤銷等；商譽(yù)攤銷等；p修正的經(jīng)濟(jì)增加值修正的經(jīng)濟(jì)增加值有時(shí)，高層管理者會(huì)以企業(yè)資產(chǎn)的有時(shí)，高層管理者會(huì)以企業(yè)資產(chǎn)的“市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)值價(jià)值”為基礎(chǔ)去計(jì)算為基礎(chǔ)去計(jì)算EVAEVA，這時(shí)：，這時(shí)：EVA=EVA=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)- -成本成本（所有者權(quán)益市價(jià)（所有者權(quán)益市價(jià)+ +負(fù)債負(fù)債- -無息流動(dòng)負(fù)無息流動(dòng)負(fù)債）債）16第三節(jié)第三節(jié) 綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系一、綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系一、綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系二、綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法二、綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系四、國(guó)有資本金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)五、平衡記分卡五、平衡記分卡17一、綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系一、綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系本文中以企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系代替企業(yè)綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)本文中以企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系代替企業(yè)綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系。一共有體系。一共有9類類73項(xiàng)指標(biāo)。項(xiàng)指標(biāo)。p企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模p經(jīng)營(yíng)能力經(jīng)營(yíng)能力p經(jīng)營(yíng)安全能力經(jīng)營(yíng)安全能力p市場(chǎng)控制能力市場(chǎng)控制能力p技術(shù)創(chuàng)新能力技術(shù)創(chuàng)新能力p管理能力管理能力p人力資本人力資本p企業(yè)文化企業(yè)文化p環(huán)境協(xié)調(diào)能力環(huán)境協(xié)調(diào)能力18二、綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法二、綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法經(jīng)濟(jì)分析法經(jīng)濟(jì)分析法以事先確定好的綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來評(píng)價(jià)對(duì)象的業(yè)以事先確定好的綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來評(píng)價(jià)對(duì)象的業(yè)績(jī)?？?jī)。專家評(píng)價(jià)法專家評(píng)價(jià)法以專家的判斷為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)方法。可以采用：以專家的判斷為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)方法?？梢圆捎茫涸u(píng)分、分等、加權(quán)評(píng)分、優(yōu)序等等。評(píng)分、分等、加權(quán)評(píng)分、優(yōu)序等等。多元數(shù)理統(tǒng)計(jì)法多元數(shù)理統(tǒng)計(jì)法利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)。利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)。19三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系按照前面講的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來評(píng)價(jià)可以分為按照前面講的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來評(píng)價(jià)可以分為6 6個(gè)步驟：個(gè)步驟：1.指標(biāo)分類指標(biāo)分類將前面的將前面的9 9類指標(biāo)可以分為兩大類：類指標(biāo)可以分為兩大類：p資產(chǎn)類指標(biāo)資產(chǎn)類指標(biāo)又可以具體劃分為：又可以具體劃分為：用貨幣單位度量的資產(chǎn)、負(fù)債、投資費(fèi)用等（用貨幣單位度量的資產(chǎn)、負(fù)債、投資費(fèi)用等（1 1類，類，VtVt）用貨幣單位度量的人均值類指標(biāo)（用貨幣單位度量的人均值類指標(biāo)（ 2 2類類ViVi）用實(shí)物單位度量的資產(chǎn)和專利數(shù)量（用實(shí)物單位度量的資產(chǎn)和專利數(shù)量（ 3 3類類VuVu）p過程類指標(biāo)過程類指標(biāo)又可以具體分為：又可以具體分為：用百分比衡量的增長(zhǎng)率、變化率等（用百分比衡量的增長(zhǎng)率、變化率等（ 4 4類類R R）用百分比衡量的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用等項(xiàng)目比較比例指標(biāo)（用百分比衡量的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用等項(xiàng)目比較比例指標(biāo)（ 5 5類類P P）用分值計(jì)算的調(diào)查評(píng)價(jià)指標(biāo)（用分值計(jì)算的調(diào)查評(píng)價(jià)指標(biāo)（6 6類類D D）20三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6 6個(gè)步驟：個(gè)步驟：2.計(jì)算各企業(yè)各分類指標(biāo)的加總平均值計(jì)算各企業(yè)各分類指標(biāo)的加總平均值p將前面的將前面的9類能力指標(biāo)按第一步分類方法分為類能力指標(biāo)按第一步分類方法分為6類：類：如如P245P245（表（表9-39-3：分類指標(biāo)示意圖）：分類指標(biāo)示意圖）p分別計(jì)算分別計(jì)算6類指標(biāo)的平均值：類指標(biāo)的平均值：如：如：比例類指標(biāo)比例類指標(biāo)的平均值計(jì)算如下：的平均值計(jì)算如下：4141P比例類指標(biāo)的項(xiàng)數(shù)和項(xiàng)比例類指標(biāo)度量值之某企業(yè)21三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6 6個(gè)步驟：個(gè)步驟：3.定標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)定標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)過程：過程：p將各個(gè)參評(píng)企業(yè)每類指標(biāo)平均值加總；將各個(gè)參評(píng)企業(yè)每類指標(biāo)平均值加總；p根據(jù)企業(yè)數(shù)量和加總值計(jì)算該指標(biāo)行業(yè)平均值；根據(jù)企業(yè)數(shù)量和加總值計(jì)算該指標(biāo)行業(yè)平均值；某行業(yè)某指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)某行業(yè)某指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)=所有參評(píng)企業(yè)某類指標(biāo)平均值之和所有參評(píng)企業(yè)某類指標(biāo)平均值之和參評(píng)企業(yè)個(gè)數(shù)參評(píng)企業(yè)個(gè)數(shù)p以以行業(yè)平均值（某行業(yè)某類指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)）為準(zhǔn)行業(yè)平均值（某行業(yè)某類指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)）為準(zhǔn)和和各個(gè)企業(yè)比較，得出各企業(yè)各個(gè)企業(yè)比較，得出各企業(yè)6個(gè)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)。個(gè)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)。22三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6 6個(gè)步驟：個(gè)步驟：4.將各類評(píng)價(jià)指標(biāo)的平均值指數(shù)化將各類評(píng)價(jià)指標(biāo)的平均值指數(shù)化p分別用前面的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)和各企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)相除，得到該分別用前面的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)和各企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)相除，得到該企業(yè)在企業(yè)在該指標(biāo)上的競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)該指標(biāo)上的競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)：某類指標(biāo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)某企業(yè)某類指標(biāo)平均值指數(shù)某企業(yè)某類指標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)力23三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6 6個(gè)步驟：個(gè)步驟：5.給各類指數(shù)分配權(quán)數(shù)給各類指數(shù)分配權(quán)數(shù)p兩個(gè)原則：兩個(gè)原則：按每類指標(biāo)所包含的項(xiàng)目數(shù)的多少分配權(quán)數(shù)；按每類指標(biāo)所包含的項(xiàng)目數(shù)的多少分配權(quán)數(shù)；根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)力的定義，影響的的指標(biāo)權(quán)數(shù)大。根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)力的定義，影響的的指標(biāo)權(quán)數(shù)大。具體分配見（具體分配見（P246P246表表9-49-4）p最后根據(jù)項(xiàng)目權(quán)數(shù)和分配權(quán)數(shù)的平均值計(jì)算平均權(quán)最后根據(jù)項(xiàng)目權(quán)數(shù)和分配權(quán)數(shù)的平均值計(jì)算平均權(quán)數(shù)；數(shù)；平均權(quán)數(shù)平均權(quán)數(shù)=（項(xiàng)目權(quán)數(shù)（項(xiàng)目權(quán)數(shù)+ +分配權(quán)數(shù)）分配權(quán)數(shù)） 2 224三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6 6個(gè)步驟：個(gè)步驟：6.建立企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力方程建立企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力方程 ，獲得各企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)，獲得各企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)p計(jì)算資產(chǎn)類指標(biāo)指數(shù)計(jì)算資產(chǎn)類指標(biāo)指數(shù)資產(chǎn)要素競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)資產(chǎn)要素競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)A A = =（3 3資產(chǎn)類指標(biāo)指數(shù)資產(chǎn)類指標(biāo)指數(shù)該指數(shù)的平均權(quán)數(shù)）該指數(shù)的平均權(quán)數(shù)）p計(jì)算過程類指標(biāo)指數(shù)計(jì)算過程類指標(biāo)指數(shù)過程要素競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)過程要素競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)B B = =（3 3過程類指標(biāo)指數(shù)過程類指標(biāo)指數(shù)該指數(shù)的平均權(quán)數(shù)）該指數(shù)的平均權(quán)數(shù)）p計(jì)算企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)計(jì)算企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)（企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)（C C）=A =A B B25三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系隨著時(shí)間的變化，還可以計(jì)算動(dòng)態(tài)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)隨著時(shí)間的變化，還可以計(jì)算動(dòng)態(tài)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)這時(shí)，選擇一個(gè)這時(shí)，選擇一個(gè)參考年度參考年度，計(jì)算出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)變化率，計(jì)算出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)變化率，然后將各企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)和行業(yè)值做比較來衡量企業(yè)歷年然后將各企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)和行業(yè)值做比較來衡量企業(yè)歷年業(yè)績(jī)。其中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)變化率為：業(yè)績(jī)。其中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)變化率為：其中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)為：其中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)為：= （同期某行業(yè)內(nèi)所有參評(píng)企業(yè)的各類指標(biāo)的平均值（同期某行業(yè)內(nèi)所有參評(píng)企業(yè)的各類指標(biāo)的平均值 該指該指標(biāo)權(quán)重系數(shù)）標(biāo)權(quán)重系數(shù)）注意注意：該方法是以某企業(yè)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較來評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)。：該方法是以某企業(yè)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較來評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)。指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合數(shù)上年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)本年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指26四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)本部分介紹國(guó)有資本金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。本部分介紹國(guó)有資本金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)對(duì)象評(píng)價(jià)對(duì)象 主要是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)家控股企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。主要是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)家控股企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)主體評(píng)價(jià)主體 主要是政府，也可對(duì)其他評(píng)價(jià)主體提供參考辦法。主要是政府，也可對(duì)其他評(píng)價(jià)主體提供參考辦法。評(píng)價(jià)采用的方法評(píng)價(jià)采用的方法 功效系數(shù)法，又稱功效函數(shù)法：功效系數(shù)法，又稱功效函數(shù)法：p建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)、定量和定性指標(biāo)；包括財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)、定量和定性指標(biāo)；p給每個(gè)指標(biāo)設(shè)定滿意和不允許值給每個(gè)指標(biāo)設(shè)定滿意和不允許值分別形成上下限；分別形成上下限；p對(duì)被評(píng)企業(yè)打分對(duì)被評(píng)企業(yè)打分根據(jù)被評(píng)企業(yè)指標(biāo)和相應(yīng)指標(biāo)設(shè)定的上下限做比較來打根據(jù)被評(píng)企業(yè)指標(biāo)和相應(yīng)指標(biāo)設(shè)定的上下限做比較來打分；分；p進(jìn)行總評(píng)進(jìn)行總評(píng)將各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)加權(quán)平均進(jìn)行綜合。將各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)加權(quán)平均進(jìn)行綜合。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 國(guó)有企業(yè)分為工商和金融，工商企業(yè)分為競(jìng)爭(zhēng)和非競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)等。所以每國(guó)有企業(yè)分為工商和金融，工商企業(yè)分為競(jìng)爭(zhēng)和非競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)等。所以每個(gè)企業(yè)的具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有所不同，具體指標(biāo)可以劃分為定性和定量?jī)煞N。個(gè)企業(yè)的具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有所不同，具體指標(biāo)可以劃分為定性和定量?jī)煞N。 舉例見舉例見P247P247表表9-59-5，競(jìng)爭(zhēng)性工商企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。，競(jìng)爭(zhēng)性工商企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。27四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過程評(píng)價(jià)的過程可分為可分為5 5個(gè)步驟：個(gè)步驟：p基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)p修正系數(shù)的計(jì)算修正系數(shù)的計(jì)算p修正后的總得分修正后的總得分p定性指標(biāo)的計(jì)分方法定性指標(biāo)的計(jì)分方法p綜合評(píng)價(jià)的計(jì)分和最終評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)綜合評(píng)價(jià)的計(jì)分和最終評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)下面分別了解：下面分別了解：1. 1. 基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)基本指標(biāo)的評(píng)價(jià) 是初步評(píng)價(jià)，根據(jù)財(cái)政部頒布的參照水平，是初步評(píng)價(jià)，根據(jù)財(cái)政部頒布的參照水平，分為分為5 5檔：檔：檔次檔次標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)優(yōu)秀優(yōu)秀1良好良好0.8平均值平均值0.6較低值較低值0.4較差值較差值0.2 不同的行業(yè)、不同規(guī)模的各個(gè)不同的行業(yè)、不同規(guī)模的各個(gè)企業(yè)不同指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值分別不同，企業(yè)不同指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值分別不同，如如P248舉了大型普通機(jī)械制造業(yè)的舉了大型普通機(jī)械制造業(yè)的“凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率”的標(biāo)準(zhǔn)值，分為的標(biāo)準(zhǔn)值，分為5檔。檔。28四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過程評(píng)價(jià)的過程可分為可分為5 5個(gè)步驟：個(gè)步驟：1. 1. 基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)某企業(yè)某項(xiàng)單項(xiàng)基本指標(biāo)得分某企業(yè)某項(xiàng)單項(xiàng)基本指標(biāo)得分= =所在檔基礎(chǔ)分所在檔基礎(chǔ)分+ +所在檔調(diào)整分所在檔調(diào)整分所在檔基礎(chǔ)分所在檔基礎(chǔ)分= =該指標(biāo)權(quán)數(shù)該指標(biāo)權(quán)數(shù)所在檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)所在檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)上檔基礎(chǔ)分上檔基礎(chǔ)分= =指標(biāo)權(quán)數(shù)指標(biāo)權(quán)數(shù)上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)最后，計(jì)算基本指標(biāo)總分最后，計(jì)算基本指標(biāo)總分如如P248P248例例9-39-3本檔基礎(chǔ)分）（上檔基礎(chǔ)分本檔標(biāo)準(zhǔn)值上檔標(biāo)準(zhǔn)值所在檔標(biāo)準(zhǔn)值實(shí)際值所在檔調(diào)整分 類內(nèi)各指標(biāo)得分）（各類基本指標(biāo)得分基本指標(biāo)總分29四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過程評(píng)價(jià)的過程可分為可分為5 5個(gè)步驟：個(gè)步驟：2. 2. 修正系數(shù)的計(jì)算修正系數(shù)的計(jì)算 為了更全面評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)，用修正系數(shù)修正為了更全面評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)，用修正系數(shù)修正基本指標(biāo)，分為基本指標(biāo)，分為5 5個(gè)區(qū)段，每個(gè)區(qū)段對(duì)應(yīng)一個(gè)基本指標(biāo)的得個(gè)區(qū)段，每個(gè)區(qū)段對(duì)應(yīng)一個(gè)基本指標(biāo)的得分區(qū)間：分區(qū)間：區(qū)段區(qū)段得分得分5100-80分分480-60分分360-40分分240-20分分120-0分分某指標(biāo)在某指標(biāo)在5個(gè)區(qū)段中的具體得分標(biāo)準(zhǔn)由財(cái)政部定期頒布。個(gè)區(qū)段中的具體得分標(biāo)準(zhǔn)由財(cái)政部定期頒布?；局笜?biāo)修正系數(shù)基本指標(biāo)修正系數(shù)=1+（實(shí)際值所處區(qū)段（實(shí)際值所處區(qū)段-修正指標(biāo)應(yīng)處區(qū)段）修正指標(biāo)應(yīng)處區(qū)段） 0.1見見P249例例9-430四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過程評(píng)價(jià)的過程可分為可分為5 5個(gè)步驟：個(gè)步驟：2. 2. 修正系數(shù)的計(jì)算修正系數(shù)的計(jì)算過程：計(jì)算基本修正系數(shù)過程：計(jì)算基本修正系數(shù) 計(jì)算調(diào)整修正系數(shù)計(jì)算調(diào)整修正系數(shù) 計(jì)算調(diào)整后修正系數(shù)計(jì)算調(diào)整后修正系數(shù) 計(jì)算單項(xiàng)修正指標(biāo)綜合修正系數(shù)計(jì)算單項(xiàng)修正指標(biāo)綜合修正系數(shù) 對(duì)每一類型的各項(xiàng)修正指標(biāo)的綜合修正系數(shù)分別求和，得對(duì)每一類型的各項(xiàng)修正指標(biāo)的綜合修正系數(shù)分別求和，得到某類基本指標(biāo)的綜合修正系數(shù)。到某類基本指標(biāo)的綜合修正系數(shù)。3. 3. 計(jì)算修正后總得分計(jì)算修正后總得分分類指標(biāo)得分）（分類綜合修正系數(shù)修正后總得分如前：修正后總得分=財(cái)務(wù)效益狀況基本指標(biāo)得分財(cái)務(wù)效益狀況基本指標(biāo)得分財(cái)務(wù)效益狀況綜合修正系數(shù)財(cái)務(wù)效益狀況綜合修正系數(shù)+.31四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過程評(píng)價(jià)的過程可分為可分為5 5個(gè)步驟：個(gè)步驟：4. 4. 定性指標(biāo)的計(jì)分方法定性指標(biāo)的計(jì)分方法 以評(píng)議方式取得定性指標(biāo)分值，每個(gè)指以評(píng)議方式取得定性指標(biāo)分值，每個(gè)指標(biāo)分標(biāo)分5 5個(gè)等級(jí)，每個(gè)等級(jí)對(duì)應(yīng)一個(gè)分?jǐn)?shù)。個(gè)等級(jí)，每個(gè)等級(jí)對(duì)應(yīng)一個(gè)分?jǐn)?shù)。等級(jí)等級(jí)分?jǐn)?shù)分?jǐn)?shù)優(yōu)優(yōu)1良良0.8中中0.6低低0.4差差0.2評(píng)議員數(shù)量數(shù)）各評(píng)議員給定的等級(jí)參（單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)權(quán)數(shù)單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)分?jǐn)?shù)如如P249例例9-532四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過程評(píng)價(jià)的過程可分為可分為5 5個(gè)步驟：個(gè)步驟：5. 5. 綜合評(píng)價(jià)的計(jì)分和最終評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)綜合評(píng)價(jià)的計(jì)分和最終評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)綜合評(píng)價(jià)得分綜合評(píng)價(jià)得分= =定量指標(biāo)修正后得分定量指標(biāo)修正后得分80%+80%+定性指標(biāo)得分定性指標(biāo)得分20%20%最后，根據(jù)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果將企業(yè)進(jìn)行分級(jí)，可分為最后，根據(jù)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果將企業(yè)進(jìn)行分級(jí)，可分為5 5等等1010級(jí)。級(jí)。如如P250P250表表9-6.9-6.33五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度卡普蘭和諾頓在卡普蘭和諾頓在19921992年提出的，目前得到廣泛應(yīng)用。年提出的，目前得到廣泛應(yīng)用。該制度以信息為基礎(chǔ)，系統(tǒng)考慮企業(yè)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素，同時(shí)使用財(cái)該制度以信息為基礎(chǔ)，系統(tǒng)考慮企業(yè)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素，同時(shí)使用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，多維度地平衡指標(biāo)評(píng)價(jià)因素的一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，多維度地平衡指標(biāo)評(píng)價(jià)因素的一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該制度將企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因價(jià)指標(biāo)體系。該制度將企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素相結(jié)合、是動(dòng)態(tài)實(shí)施企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。素相結(jié)合、是動(dòng)態(tài)實(shí)施企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略目標(biāo)創(chuàng)新與學(xué)習(xí)創(chuàng)新與學(xué)習(xí)客客 戶戶財(cái)財(cái) 務(wù)務(wù)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程平衡計(jì)分卡的基本組成平衡計(jì)分卡的基本組成34五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度財(cái)務(wù)方面：財(cái)務(wù)方面：平衡計(jì)分卡將企業(yè)的平衡計(jì)分卡將企業(yè)的生命周期分為成長(zhǎng)、維持、收獲三個(gè)階段，生命周期分為成長(zhǎng)、維持、收獲三個(gè)階段，各個(gè)階段的財(cái)務(wù)衡量重點(diǎn)各個(gè)階段的財(cái)務(wù)衡量重點(diǎn)不同。不同。成長(zhǎng)階段：成長(zhǎng)階段：著重于銷售額總體增長(zhǎng)百分比；特定顧客群體、特定著重于銷售額總體增長(zhǎng)百分比；特定顧客群體、特定地區(qū)的銷售額增長(zhǎng)率等；地區(qū)的銷售額增長(zhǎng)率等；維持階段：維持階段：著重于衡量獲利能力，比如投資回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)增加值著重于衡量獲利能力，比如投資回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)增加值等；等；收獲階段：收獲階段：著重于衡量現(xiàn)金流量，企業(yè)應(yīng)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量最大著重于衡量現(xiàn)金流量，企業(yè)應(yīng)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量最大化，并減少營(yíng)運(yùn)資金占用?；?，并減少營(yíng)運(yùn)資金占用。35五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度財(cái)務(wù)方面：財(cái)務(wù)方面：具體如下表：具體如下表：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)項(xiàng)項(xiàng) 目目財(cái)務(wù)策略財(cái)務(wù)策略收入增長(zhǎng)指標(biāo)收入增長(zhǎng)指標(biāo)成本降低與生產(chǎn)率提成本降低與生產(chǎn)率提高指標(biāo)高指標(biāo)資產(chǎn)的利用效率指標(biāo)資產(chǎn)的利用效率指標(biāo)企企業(yè)業(yè)的的生生命命周周期期成成長(zhǎng)長(zhǎng)階階段段 不同區(qū)域市場(chǎng)的收入不同區(qū)域市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率 來自新產(chǎn)品、來自新產(chǎn)品、服務(wù)、顧客的收入占總收服務(wù)、顧客的收入占總收入的百分比入的百分比員工平均收益員工平均收益 投資（占收入的百分比）投資（占收入的百分比）研發(fā)費(fèi)用（占收入的百分研發(fā)費(fèi)用（占收入的百分比）比）維維持持階階段段市場(chǎng)占有率市場(chǎng)占有率新應(yīng)用占收入的百分比新應(yīng)用占收入的百分比顧客和產(chǎn)品線的獲利率顧客和產(chǎn)品線的獲利率 想對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)者的想對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)者的成本成本成本降低率成本降低率間接開支（占收入的間接開支（占收入的百分比）百分比） 運(yùn)營(yíng)資金比率（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)運(yùn)營(yíng)資金比率（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期）期）主要資產(chǎn)類別的資本主要資產(chǎn)類別的資本運(yùn)用報(bào)酬率運(yùn)用報(bào)酬率 資產(chǎn)利用率資產(chǎn)利用率收收獲獲階階段段 顧客和產(chǎn)品線的獲利顧客和產(chǎn)品線的獲利率率非獲利顧客的比率非獲利顧客的比率單位成本（每種產(chǎn)單位成本（每種產(chǎn)品、每個(gè)交易）品、每個(gè)交易）回收期間產(chǎn)出量回收期間產(chǎn)出量36五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度客戶方面：客戶方面：在買方市場(chǎng)下，在買方市場(chǎng)下，顧客是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵，所以顧客目標(biāo)價(jià)值顧客是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵，所以顧客目標(biāo)價(jià)值是出發(fā)點(diǎn)是出發(fā)點(diǎn)。顧客目標(biāo)價(jià)值顧客目標(biāo)價(jià)值關(guān)系關(guān)系產(chǎn)品與服務(wù)的屬性產(chǎn)品與服務(wù)的屬性形象與商譽(yù)形象與商譽(yù)時(shí)時(shí) 間間價(jià)價(jià) 格格品品 質(zhì)質(zhì)功功 能能37五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度客戶方面：客戶方面：在客戶層面，企業(yè)應(yīng)先找出主要目標(biāo)市場(chǎng)與顧客群，將顧客層面在客戶層面，企業(yè)應(yīng)先找出主要目標(biāo)市場(chǎng)與顧客群，將顧客層面的核心衡量指標(biāo)群與主要目標(biāo)市場(chǎng)及顧客結(jié)合，幫助企業(yè)找的核心衡量指標(biāo)群與主要目標(biāo)市場(chǎng)及顧客結(jié)合，幫助企業(yè)找出衡量企業(yè)顧客層面的業(yè)績(jī)計(jì)劃。主要客戶業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)如出衡量企業(yè)顧客層面的業(yè)績(jī)計(jì)劃。主要客戶業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)如下表：下表：指指 標(biāo)標(biāo)說說 明明市場(chǎng)份額市場(chǎng)份額反映一個(gè)企業(yè)在既有市場(chǎng)中所占的比率（以顧客數(shù)、銷反映一個(gè)企業(yè)在既有市場(chǎng)中所占的比率（以顧客數(shù)、銷量來計(jì)）量來計(jì)）新客戶開發(fā)率新客戶開發(fā)率反映一個(gè)企業(yè)吸引或贏得新顧客或新業(yè)務(wù)的比率反映一個(gè)企業(yè)吸引或贏得新顧客或新業(yè)務(wù)的比率老客戶回頭率老客戶回頭率反映一個(gè)企業(yè)與既有顧客保持和維系關(guān)系的比率反映一個(gè)企業(yè)與既有顧客保持和維系關(guān)系的比率客戶滿意度客戶滿意度根據(jù)顧客目標(biāo)價(jià)值中的特定業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估顧客的滿意根據(jù)顧客目標(biāo)價(jià)值中的特定業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估顧客的滿意程度程度從客戶處的獲從客戶處的獲利率利率衡量企業(yè)扣除在顧客方面所支付費(fèi)用的利潤(rùn)率衡量企業(yè)扣除在顧客方面所支付費(fèi)用的利潤(rùn)率38五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度客戶方面：客戶方面：對(duì)客戶的核心衡量指標(biāo)（兩類），分為概括性指標(biāo)對(duì)客戶的核心衡量指標(biāo)（兩類），分為概括性指標(biāo)和顧客業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)指標(biāo)。和顧客業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)指標(biāo)。市場(chǎng)份額市場(chǎng)份額老客戶回頭率老客戶回頭率從客戶處所獲從客戶處所獲得的利潤(rùn)率得的利潤(rùn)率新客戶開發(fā)率新客戶開發(fā)率客戶滿意度客戶滿意度 驅(qū)驅(qū) 動(dòng)動(dòng)市市 場(chǎng)場(chǎng) 占占 領(lǐng)領(lǐng) 增增 加加概括性指標(biāo)有：市概括性指標(biāo)有：市場(chǎng)份額、老客戶回場(chǎng)份額、老客戶回頭率、新客戶開發(fā)頭率、新客戶開發(fā)率、從客戶處獲得率、從客戶處獲得的利潤(rùn)率、產(chǎn)品利的利潤(rùn)率、產(chǎn)品利潤(rùn)率；潤(rùn)率；顧客業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)指標(biāo)顧客業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)指標(biāo)有：顧客滿意度、有：顧客滿意度、顧客忠誠(chéng)度、存貨顧客忠誠(chéng)度、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)收賬款回收天數(shù)、壞賬損回收天數(shù)、壞賬損失率、顧客抱怨率失率、顧客抱怨率39五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程方面：內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程方面：指的指的是企業(yè)從輸入各種原材料和顧客需是企業(yè)從輸入各種原材料和顧客需求，到企業(yè)創(chuàng)造出對(duì)顧客有價(jià)值的產(chǎn)品（或服務(wù)）過程中的求，到企業(yè)創(chuàng)造出對(duì)顧客有價(jià)值的產(chǎn)品（或服務(wù)）過程中的一系列活動(dòng)一系列活動(dòng)。平衡記分卡將其分為三步：。平衡記分卡將其分為三步：創(chuàng)新過程：創(chuàng)新過程：是企業(yè)產(chǎn)品差異化的源頭，實(shí)質(zhì)是指企業(yè)研發(fā)和走向是企業(yè)產(chǎn)品差異化的源頭，實(shí)質(zhì)是指企業(yè)研發(fā)和走向市場(chǎng)的過程，主要指標(biāo)有市場(chǎng)的過程，主要指標(biāo)有產(chǎn)品上市時(shí)間、收支平衡時(shí)間、產(chǎn)產(chǎn)品上市時(shí)間、收支平衡時(shí)間、產(chǎn)品初次設(shè)計(jì)符合規(guī)格的比例、產(chǎn)品初次設(shè)計(jì)至投產(chǎn)的變更設(shè)品初次設(shè)計(jì)符合規(guī)格的比例、產(chǎn)品初次設(shè)計(jì)至投產(chǎn)的變更設(shè)計(jì)次數(shù)、專利數(shù)量計(jì)次數(shù)、專利數(shù)量等，用來等，用來衡量研發(fā)部門業(yè)績(jī)衡量研發(fā)部門業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)過程：經(jīng)營(yíng)過程：衡量企業(yè)從收到客戶訂單開始到向客戶提供產(chǎn)品或勞衡量企業(yè)從收到客戶訂單開始到向客戶提供產(chǎn)品或勞務(wù)為止這一務(wù)為止這一經(jīng)營(yíng)過程業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)過程業(yè)績(jī)，主要指標(biāo)包括，主要指標(biāo)包括時(shí)間、質(zhì)量、成本時(shí)間、質(zhì)量、成本三方面，具體有三方面，具體有按時(shí)交貨率、生產(chǎn)周期、成本降低率、退貨按時(shí)交貨率、生產(chǎn)周期、成本降低率、退貨率、機(jī)器故障率、制造周期效能率、機(jī)器故障率、制造周期效能以及以及產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)劣產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)劣等。等。40五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程方面：內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程方面：售后服務(wù)過程：售后服務(wù)過程：主要包括為客戶提供產(chǎn)品質(zhì)量的保證、維修服務(wù)主要包括為客戶提供產(chǎn)品質(zhì)量的保證、維修服務(wù)以及對(duì)次品和退貨的處理和與客戶完成結(jié)算的過程。主要指以及對(duì)次品和退貨的處理和與客戶完成結(jié)算的過程。主要指標(biāo)有：標(biāo)有：服務(wù)反映周期、人力成本、物質(zhì)成本、售后服務(wù)的一服務(wù)反映周期、人力成本、物質(zhì)成本、售后服務(wù)的一次成功率、瑕疵和退貨處理速度次成功率、瑕疵和退貨處理速度等。是對(duì)等。是對(duì)售后服務(wù)部門的業(yè)售后服務(wù)部門的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。所有內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程指標(biāo)的設(shè)計(jì)都是為了所有內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程指標(biāo)的設(shè)計(jì)都是為了響應(yīng)與支持顧客方面的指響應(yīng)與支持顧客方面的指標(biāo)與其所包含的策略標(biāo)與其所包含的策略，所以內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程必須是該企業(yè)表現(xiàn)，所以內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程必須是該企業(yè)表現(xiàn)得最為卓越的部分。得最為卓越的部分。41五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度創(chuàng)新與學(xué)習(xí)方面：創(chuàng)新與學(xué)習(xí)方面：創(chuàng)新與學(xué)習(xí)的主要目的是使平衡計(jì)分卡前三方面（財(cái)務(wù)、客戶、創(chuàng)新與學(xué)習(xí)的主要目的是使平衡計(jì)分卡前三方面（財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程）能順利完成而設(shè)。主要來源于三個(gè)方面的資內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過程）能順利完成而設(shè)。主要來源于三個(gè)方面的資源：源：?jiǎn)T工的能力員工的能力是指要不斷通過新知識(shí)和新技術(shù)培訓(xùn)提高員工能力。是指要不斷通過新知識(shí)和新技術(shù)培訓(xùn)提高員工能力。主要指標(biāo)有：主要指標(biāo)有：人均在崗培訓(xùn)費(fèi)用、受培訓(xùn)職工比率、員工生人均在崗培訓(xùn)費(fèi)用、受培訓(xùn)職工比率、員工生產(chǎn)力、員工留任率、人機(jī)時(shí)效率、人才投資率產(chǎn)力、員工留任率、人機(jī)時(shí)效率、人才投資率等。等。信息系統(tǒng)能力信息系統(tǒng)能力主要衡量主要衡量信息系統(tǒng)對(duì)一線員工工作支持的比率、一信息系統(tǒng)對(duì)一線員工工作支持的比率、一線員工工作對(duì)信息系統(tǒng)的依賴程度、職能化信息系統(tǒng)的健全線員工工作對(duì)信息系統(tǒng)的依賴程度、職能化信息系統(tǒng)的健全比率與信息系統(tǒng)的整合比率比率與信息系統(tǒng)的整合比率等。等。42五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度創(chuàng)新與學(xué)習(xí)方面：創(chuàng)新與學(xué)習(xí)方面：激勵(lì)、權(quán)力與協(xié)作激勵(lì)、權(quán)力與協(xié)作激勵(lì)與權(quán)力指標(biāo)主要用來衡量員工工作的積極性激發(fā)方面的情激勵(lì)與權(quán)力指標(biāo)主要用來衡量員工工作的積極性激發(fā)方面的情況，通過建立良好的激勵(lì)機(jī)制以激發(fā)員工積極性；況，通過建立良好的激勵(lì)機(jī)制以激發(fā)員工積極性；協(xié)作主要是指?jìng)€(gè)人之間與部門之間的協(xié)作，主要取決于個(gè)人目協(xié)作主要是指?jìng)€(gè)人之間與部門之間的協(xié)作，主要取決于個(gè)人目標(biāo)、部門目標(biāo)是否與公司的整體目標(biāo)相一致。標(biāo)、部門目標(biāo)是否與公司的整體目標(biāo)相一致。43五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度平衡計(jì)分卡四個(gè)方面相互作用，相互促進(jìn)：平衡計(jì)分卡四個(gè)方面相互作用，相互促進(jìn)：從財(cái)務(wù)而言，它代表對(duì)股東負(fù)責(zé)，要達(dá)到財(cái)務(wù)收益豐碩，必須從財(cái)務(wù)而言，它代表對(duì)股東負(fù)責(zé)，要達(dá)到財(cái)務(wù)收益豐碩，必須滿足顧客需要，為了使顧客滿意，則有賴于企業(yè)內(nèi)部流程滿足顧客需要，為了使顧客滿意，則有賴于企業(yè)內(nèi)部流程的支持，包括創(chuàng)新產(chǎn)品、開拓市場(chǎng)及講求效率與質(zhì)量。的支持，包括創(chuàng)新產(chǎn)品、開拓市場(chǎng)及講求效率與質(zhì)量。而且四個(gè)指標(biāo)并不是一成不變的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的時(shí)間情況而且四個(gè)指標(biāo)并不是一成不變的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的時(shí)間情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)膭h減和調(diào)整。進(jìn)行適當(dāng)?shù)膭h減和調(diào)整。44五、平衡記分卡制度五、平衡記分卡制度平衡記分卡的意義：平衡記分卡的意義：將目標(biāo)與戰(zhàn)略具體化將目標(biāo)與戰(zhàn)略具體化重視競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)獲取與保持重視競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)獲取與保持重視非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)重視非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)注重短期利益與長(zhǎng)期利益的平衡注重短期利益與長(zhǎng)期利益的平衡45第四節(jié)第四節(jié) 薪酬制度與股票期權(quán)制薪酬制度與股票期權(quán)制一、薪酬制度一、薪酬制度二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)46一、薪酬制度一、薪酬制度1.企業(yè)薪酬的概念：企業(yè)薪酬的概念：廣義的：廣義的：認(rèn)為企業(yè)薪酬是企業(yè)對(duì)自己的員工為企業(yè)所付出的勞動(dòng)認(rèn)為企業(yè)薪酬是企業(yè)對(duì)自己的員工為企業(yè)所付出的勞動(dòng)的一種回報(bào)，這種回報(bào)包括精神的和物質(zhì)的兩個(gè)方面。的一種回報(bào)，這種回報(bào)包括精神的和物質(zhì)的兩個(gè)方面。狹義的：狹義的：認(rèn)為企業(yè)薪酬是員工通過對(duì)企業(yè)付出勞動(dòng)而獲得的物質(zhì)認(rèn)為企業(yè)薪酬是員工通過對(duì)企業(yè)付出勞動(dòng)而獲得的物質(zhì)利益。通常認(rèn)為薪酬是指作為個(gè)人勞動(dòng)的回報(bào)而得到的各種利益。通常認(rèn)為薪酬是指作為個(gè)人勞動(dòng)的回報(bào)而得到的各種類型的報(bào)酬。類型的報(bào)酬。完整的薪酬制度：完整的薪酬制度：一是直接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，包括工資、薪水、獎(jiǎng)金、一是直接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，包括工資、薪水、獎(jiǎng)金、傭金等；二是間接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即福利。傭金等；二是間接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即福利。對(duì)員工來說：對(duì)員工來說：薪酬的多少標(biāo)志著員工的才能、積極性、貢獻(xiàn)的大薪酬的多少標(biāo)志著員工的才能、積極性、貢獻(xiàn)的大小，象征著員工的地位和榮譽(yù)。小，象征著員工的地位和榮譽(yù)。薪酬制度的實(shí)質(zhì)：薪酬制度的實(shí)質(zhì)：通過薪酬計(jì)劃方案影響經(jīng)營(yíng)者的管理行為，并通過薪酬計(jì)劃方案影響經(jīng)營(yíng)者的管理行為，并在薪酬制度中融入兩種機(jī)制：激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。在薪酬制度中融入兩種機(jī)制：激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。47一、薪酬制度一、薪酬制度2. 薪酬的內(nèi)容：薪酬的內(nèi)容：工資：工資：支付職工基本勞動(dòng)報(bào)酬，有四種形式：支付職工基本勞動(dòng)報(bào)酬，有四種形式： 計(jì)時(shí)工資：計(jì)時(shí)工資：按職工的勞動(dòng)熟練程度、繁重程度和工作時(shí)間按職工的勞動(dòng)熟練程度、繁重程度和工作時(shí)間長(zhǎng)短來計(jì)付勞動(dòng)報(bào)酬的分配形式，由長(zhǎng)短來計(jì)付勞動(dòng)報(bào)酬的分配形式，由勞動(dòng)計(jì)量和報(bào)酬支付勞動(dòng)計(jì)量和報(bào)酬支付的的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)要素構(gòu)成技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)要素構(gòu)成。 計(jì)件工資：計(jì)件工資：指預(yù)先規(guī)定好計(jì)件單價(jià)，按員工合格生產(chǎn)量計(jì)指預(yù)先規(guī)定好計(jì)件單價(jià)，按員工合格生產(chǎn)量計(jì)算工資；優(yōu)點(diǎn)在于算工資；優(yōu)點(diǎn)在于能夠反映勞動(dòng)差別，激勵(lì)性強(qiáng)能夠反映勞動(dòng)差別，激勵(lì)性強(qiáng)；但是容易；但是容易忽視質(zhì)量并且適用于數(shù)量易于分辨，大批量生產(chǎn)的工種。忽視質(zhì)量并且適用于數(shù)量易于分辨，大批量生產(chǎn)的工種。 浮動(dòng)工資：浮動(dòng)工資：將職工的將職工的勞動(dòng)報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞緊密聯(lián)系勞動(dòng)報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞緊密聯(lián)系，并隨之上下浮動(dòng)的工資形式。并隨之上下浮動(dòng)的工資形式。 等級(jí)工資：等級(jí)工資：根據(jù)工作的復(fù)雜程度、繁重程度、精確程度、根據(jù)工作的復(fù)雜程度、繁重程度、精確程度、責(zé)任大小和工作條件等因素將各類工作（工種、崗位、職務(wù)）責(zé)任大小和工作條件等因素將各類工作（工種、崗位、職務(wù)）進(jìn)行進(jìn)行等級(jí)劃分等級(jí)劃分，并規(guī)定相應(yīng)工資標(biāo)準(zhǔn)的一種工資形式。一般，并規(guī)定相應(yīng)工資標(biāo)準(zhǔn)的一種工資形式。一般有有技術(shù)等級(jí)工資制、崗位等級(jí)工資制、職能等級(jí)工資制、崗技術(shù)等級(jí)工資制、崗位等級(jí)工資制、職能等級(jí)工資制、崗位技能工資制位技能工資制等。等。48一、薪酬制度一、薪酬制度2. 薪酬的內(nèi)容：薪酬的內(nèi)容：獎(jiǎng)勵(lì)：獎(jiǎng)勵(lì)：目前有獎(jiǎng)金、傭金、計(jì)件等形式，可與職工個(gè)人績(jī)效掛鉤，目前有獎(jiǎng)金、傭金、計(jì)件等形式，可與職工個(gè)人績(jī)效掛鉤，也可與群體（版主、科、處室）乃至整個(gè)企業(yè)效益相結(jié)合。也可與群體（版主、科、處室）乃至整個(gè)企業(yè)效益相結(jié)合。獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)是貢獻(xiàn)率，針對(duì)性很強(qiáng)獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)是貢獻(xiàn)率，針對(duì)性很強(qiáng)。福利與津貼：福利與津貼：從本質(zhì)從本質(zhì) 上看，福利是一種補(bǔ)充性報(bào)酬，但往往不上看，福利是一種補(bǔ)充性報(bào)酬，但往往不以貨幣支付，而以以貨幣支付，而以實(shí)物或服務(wù)的形式支付實(shí)物或服務(wù)的形式支付；支付對(duì)象一般有；支付對(duì)象一般有全員性福利全員性福利和對(duì)特殊群體的和對(duì)特殊群體的特種福利特種福利。一般和員工的工作成一般和員工的工作成績(jī)沒有關(guān)系，所以不能提供有效激勵(lì)績(jī)沒有關(guān)系，所以不能提供有效激勵(lì)。股票期權(quán)激勵(lì)方式：股票期權(quán)激勵(lì)方式：給予管理者一種在未來特定日期以特定價(jià)格給予管理者一種在未來特定日期以特定價(jià)格購(gòu)買公司股票的權(quán)利。其運(yùn)作機(jī)制：購(gòu)買公司股票的權(quán)利。其運(yùn)作機(jī)制：提供期權(quán)提供期權(quán)經(jīng)理人努力經(jīng)理人努力工作，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化工作，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化股價(jià)上揚(yáng)股價(jià)上揚(yáng)經(jīng)理人員行權(quán)經(jīng)理人員行權(quán)從市價(jià)與行權(quán)差價(jià)中獲利從市價(jià)與行權(quán)差價(jià)中獲利。普遍認(rèn)為股票期權(quán)是一種普遍認(rèn)為股票期權(quán)是一種有效的有效的激勵(lì)工具激勵(lì)工具。49一、薪酬制度一、薪酬制度3. 制定企業(yè)薪酬制度應(yīng)該考慮的因素：制定企業(yè)薪酬制度應(yīng)該考慮的因素：企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略：企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略：主要從企業(yè)性質(zhì)、發(fā)展方向、主要從企業(yè)性質(zhì)、發(fā)展方向、SWOTSWOT分析等方面分析等方面考慮企業(yè)的人力資源戰(zhàn)略，從而決定采用浮動(dòng)報(bào)酬還是穩(wěn)定考慮企業(yè)的人力資源戰(zhàn)略，從而決定采用浮動(dòng)報(bào)酬還是穩(wěn)定報(bào)酬來進(jìn)行有效激勵(lì)。報(bào)酬來進(jìn)行有效激勵(lì)。企業(yè)所處生命周期：企業(yè)所處生命周期：在創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、成熟、衰退四個(gè)不同時(shí)期，在創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、成熟、衰退四個(gè)不同時(shí)期，企業(yè)各種能力和現(xiàn)金流量都不同，從而決定其薪酬方案；前企業(yè)各種能力和現(xiàn)金流量都不同，從而決定其薪酬方案；前兩期一般考慮強(qiáng)激勵(lì)型薪酬制度（如股票期權(quán)），后兩期應(yīng)兩期一般考慮強(qiáng)激勵(lì)型薪酬制度（如股票期權(quán)），后兩期應(yīng)考慮平均同時(shí)適度刺激薪酬制度。考慮平均同時(shí)適度刺激薪酬制度。管理模式變革因素：管理模式變革因素：管理模式變革使除了物質(zhì)薪酬外的間接經(jīng)濟(jì)管理模式變革使除了物質(zhì)薪酬外的間接經(jīng)濟(jì)報(bào)酬、非經(jīng)濟(jì)報(bào)酬、精神報(bào)酬等薪酬制度成為需要考慮的關(guān)報(bào)酬、非經(jīng)濟(jì)報(bào)酬、精神報(bào)酬等薪酬制度成為需要考慮的關(guān)鍵因素。鍵因素。其他考慮因素：其他考慮因素：包括資歷、人力資本、經(jīng)理市場(chǎng)等因素形成薪酬包括資歷、人力資本、經(jīng)理市場(chǎng)等因素形成薪酬計(jì)劃的參考因素。計(jì)劃的參考因素。50一、薪酬制度一、薪酬制度4. 薪酬制度設(shè)計(jì)思想：薪酬制度設(shè)計(jì)思想：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，經(jīng)營(yíng)者同時(shí)關(guān)注產(chǎn)權(quán)利益和控制權(quán)利益激勵(lì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，經(jīng)營(yíng)者同時(shí)關(guān)注產(chǎn)權(quán)利益和控制權(quán)利益激勵(lì)。引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，經(jīng)營(yíng)者壓力加大，提高了激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理效率的作用。引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，經(jīng)營(yíng)者壓力加大，提高了激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理效率的作用。薪酬計(jì)劃設(shè)計(jì)的立足點(diǎn)：薪酬計(jì)劃設(shè)計(jì)的立足點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)者是否為公司奠定了持續(xù)性的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者是否為公司奠定了持續(xù)性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，并帶來了超出社會(huì)或行業(yè)平均水平的剩余貢競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，并帶來了超出社會(huì)或行業(yè)平均水平的剩余貢獻(xiàn)或剩余稅后利潤(rùn)。獻(xiàn)或剩余稅后利潤(rùn)。經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃的設(shè)計(jì)，應(yīng)充分體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)思想，遵循剩余貢經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃的設(shè)計(jì)，應(yīng)充分體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)思想，遵循剩余貢獻(xiàn)原則。獻(xiàn)原則。對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理業(yè)績(jī)的有效性進(jìn)行分析。對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理業(yè)績(jī)的有效性進(jìn)行分析。經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃的設(shè)計(jì)，還必須遵循剩余貢獻(xiàn)共享原則。經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃的設(shè)計(jì)，還必須遵循剩余貢獻(xiàn)共享原則。51一、薪酬制度一、薪酬制度5. 經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃設(shè)計(jì)與實(shí)施主體及步驟：經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃設(shè)計(jì)與實(shí)施主體及步驟：兩種模式：兩種模式：董事會(huì)薪酬委員會(huì)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)董事會(huì)薪酬委員會(huì)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。上述兩種機(jī)構(gòu)結(jié)合設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃步驟：上述兩種機(jī)構(gòu)結(jié)合設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃步驟：p董事會(huì)制定薪酬計(jì)劃框架，委托中介機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)；董事會(huì)制定薪酬計(jì)劃框架，委托中介機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)；p董事會(huì)收到薪酬計(jì)劃草案討論修改后提交股東大會(huì)決議；董事會(huì)收到薪酬計(jì)劃草案討論修改后提交股東大會(huì)決議；p董事會(huì)授權(quán)薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)具體實(shí)施薪酬計(jì)劃；董事會(huì)授權(quán)薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)具體實(shí)施薪酬計(jì)劃；p監(jiān)事會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)會(huì)員號(hào)組成聯(lián)合審計(jì)小組，定期監(jiān)事會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)會(huì)員號(hào)組成聯(lián)合審計(jì)小組，定期不定期審計(jì)評(píng)估經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任完成情況；不定期審計(jì)評(píng)估經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任完成情況；p薪酬委員會(huì)將審計(jì)結(jié)果報(bào)送董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者；薪酬委員會(huì)將審計(jì)結(jié)果報(bào)送董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者；p無異議情況下，具體落實(shí)薪酬制度的支付方案；有異議是薪無異議情況下，具體落實(shí)薪酬制度的支付方案；有異議是薪酬委員會(huì)復(fù)核；酬委員會(huì)復(fù)核；p必要時(shí)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與審計(jì)評(píng)估。必要時(shí)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與審計(jì)評(píng)估。52二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)1.股票期權(quán)的定義：股票期權(quán)的定義：公司授予一定對(duì)象（受益人）在未來約定的期限內(nèi)（如公司授予一定對(duì)象（受益人）在未來約定的期限內(nèi)（如3-53-5年）以某一預(yù)定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量本企業(yè)股票的年）以某一預(yù)定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)力的一種激勵(lì)機(jī)制。權(quán)力的一種激勵(lì)機(jī)制。一般針對(duì)高層管理人員和技術(shù)骨干，因此常被稱作一般針對(duì)高層管理人員和技術(shù)骨干，因此常被稱作“高高級(jí)管理人員股票期權(quán)級(jí)管理人員股票期權(quán)”。持有此權(quán)力的經(jīng)理人可在規(guī)定時(shí)間購(gòu)買本企業(yè)股票，稱持有此權(quán)力的經(jīng)理人可在規(guī)定時(shí)間購(gòu)買本企業(yè)股票，稱為為行權(quán)；行權(quán)；53二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)2.股票期權(quán)的類型：股票期權(quán)的類型：（1 1）傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式（兩種）：）傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式（兩種）：p激勵(lì)性股票期權(quán)：激勵(lì)性股票期權(quán)：支付與行權(quán)方式因企業(yè)而異，形支付與行權(quán)方式因企業(yè)而異，形式多樣，以對(duì)管理人激勵(lì)為主；式多樣，以對(duì)管理人激勵(lì)為主；p非法定股票期權(quán)：非法定股票期權(quán)：與法定股票期權(quán)區(qū)別，不受所在與法定股票期權(quán)區(qū)別，不受所在國(guó)稅法約束，不從企業(yè)所得稅基中扣除，作為個(gè)人國(guó)稅法約束，不從企業(yè)所得稅基中扣除，作為個(gè)人收益納個(gè)人所得稅；收益納個(gè)人所得稅；54二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)2.股票期權(quán)的類型：股票期權(quán)的類型：（2 2）非傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式（七種）：）非傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式（七種）：為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變?yōu)榱诉m應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化更新出現(xiàn)的股票期權(quán)形式?；鲁霈F(xiàn)的股票期權(quán)形式。p溢價(jià)期權(quán)：溢價(jià)期權(quán)：指行權(quán)價(jià)高于贈(zèng)予日市價(jià)的股票期權(quán)，更高的行指行權(quán)價(jià)高于贈(zèng)予日市價(jià)的股票期權(quán)，更高的行權(quán)價(jià)降低了股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，但是支持者認(rèn)為這更具有權(quán)價(jià)降低了股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，但是支持者認(rèn)為這更具有激勵(lì)性；激勵(lì)性；p購(gòu)買期權(quán)：購(gòu)買期權(quán)：是指必須支付期權(quán)費(fèi)購(gòu)買才能獲得的期權(quán)，行權(quán)是指必須支付期權(quán)費(fèi)購(gòu)買才能獲得的期權(quán)，行權(quán)時(shí)預(yù)先支付的期權(quán)費(fèi)可抵做行權(quán)價(jià)；時(shí)預(yù)先支付的期權(quán)費(fèi)可抵做行權(quán)價(jià)；p業(yè)績(jī)期權(quán)：業(yè)績(jī)期權(quán)：將行權(quán)條件與一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)掛鉤的股票期權(quán)；將行權(quán)條件與一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)掛鉤的股票期權(quán)；p指數(shù)期權(quán)：指數(shù)期權(quán)：行權(quán)價(jià)根據(jù)設(shè)定的指數(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)根據(jù)設(shè)定的指數(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的股票期權(quán)，即期權(quán)行權(quán)價(jià)根據(jù)市場(chǎng)同業(yè)指數(shù)的變化進(jìn)行調(diào)整，增強(qiáng)激勵(lì)即期權(quán)行權(quán)價(jià)根據(jù)市場(chǎng)同業(yè)指數(shù)的變化進(jìn)行調(diào)整，增強(qiáng)激勵(lì)效果；效果；55二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)2.股票期權(quán)的類型：股票期權(quán)的類型：（2 2）非傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式（七種）：）非傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式（七種）：p掉期期權(quán)：掉期期權(quán)：在公司股價(jià)下跌時(shí)，采用新發(fā)行的較低行權(quán)價(jià)的在公司股價(jià)下跌時(shí)，采用新發(fā)行的較低行權(quán)價(jià)的股票期權(quán)來代替原先發(fā)行的較高行權(quán)價(jià)的股票期權(quán)的一種激股票期權(quán)來代替原先發(fā)行的較高行權(quán)價(jià)的股票期權(quán)的一種激勵(lì)制度安排。這時(shí)，其他股東損失，而經(jīng)理人員卻收益，所勵(lì)制度安排。這時(shí)，其他股東損失，而經(jīng)理人員卻收益，所以一般都會(huì)有附加限制條件；以一般都會(huì)有附加限制條件；p換新期權(quán)：換新期權(quán)：首先，在規(guī)定期限內(nèi)可以自由選擇兌現(xiàn)時(shí)間；其首先，在規(guī)定期限內(nèi)可以自由選擇兌現(xiàn)時(shí)間；其次，當(dāng)受益人在原期限未滿時(shí)行權(quán)，則自動(dòng)授予他已用去的次，當(dāng)受益人在原期限未滿時(shí)行權(quán)，則自動(dòng)授予他已用去的股票同等數(shù)量的新股權(quán)，到原定期限滿；股票同等數(shù)量的新股權(quán)，到原定期限滿；p重新定價(jià)期權(quán)：重新定價(jià)期權(quán)：指行權(quán)價(jià)被重新調(diào)整過的股票期權(quán)。主要指指行權(quán)價(jià)被重新調(diào)整過的股票期權(quán)。主要指在股價(jià)不斷下跌時(shí)，為了保證股票期權(quán)的激勵(lì)性，給已發(fā)行在股價(jià)不斷下跌時(shí)，為了保證股票期權(quán)的激勵(lì)性，給已發(fā)行的股票期權(quán)重新確定一個(gè)新的較低的行權(quán)價(jià)。的股票期權(quán)重新確定一個(gè)新的較低的行權(quán)價(jià)。56二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)3.股票期權(quán)的功能：股票期權(quán)的功能：p激勵(lì)功能：激勵(lì)功能：主要指使受益人在精神和物質(zhì)上獲得雙重激勵(lì)；主要指使受益人在精神和物質(zhì)上獲得雙重激勵(lì)；p篩選功能：篩選功能：由于較低的固定收入由于較低的固定收入+ +較高的風(fēng)險(xiǎn)收入，可將能較高的風(fēng)險(xiǎn)收入，可將能力較低的人篩選掉；力較低的人篩選掉；p風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)功能：風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)功能：由于風(fēng)險(xiǎn)收入較高，受益人為了提高收由于風(fēng)險(xiǎn)收入較高，受益人為了提高收入，會(huì)在決策時(shí)增加風(fēng)險(xiǎn)傾向；入，會(huì)在決策時(shí)增加風(fēng)險(xiǎn)傾向；p留人功能：留人功能：一般股票期權(quán)行使都會(huì)有時(shí)間限制，受益人提前一般股票期權(quán)行使都會(huì)有時(shí)間限制，受益人提前離職其行權(quán)會(huì)失效，這會(huì)有助于企業(yè)留住人才。離職其行權(quán)會(huì)失效，這會(huì)有助于企業(yè)留住人才。57二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)4.股票期權(quán)的基本要素的設(shè)計(jì)：股票期權(quán)的基本要素的設(shè)計(jì)：p激勵(lì)主體：激勵(lì)主體：股東大會(huì)，薪酬委員會(huì)實(shí)施；股東大會(huì)，薪酬委員會(huì)實(shí)施；p受益人：受益人：按一定標(biāo)準(zhǔn)選擇確定受益人范圍；按一定標(biāo)準(zhǔn)選擇確定受益人范圍；p股票來源：股票來源：國(guó)外一般有三種：庫(kù)藏股、增發(fā)新股、從二級(jí)市國(guó)外一般有三種：庫(kù)藏股、增發(fā)新股、從二級(jí)市場(chǎng)贖回或原股東出讓；國(guó)內(nèi)目前有大股東轉(zhuǎn)讓、庫(kù)存股、發(fā)場(chǎng)贖回或原股東出讓；國(guó)內(nèi)目前有大股東轉(zhuǎn)讓、庫(kù)存股、發(fā)新股、定向發(fā)行、以其他名義回購(gòu)或虛擬股票期權(quán)等；新股、定向發(fā)行、以其他名義回購(gòu)或虛擬股票期權(quán)等；p股權(quán)期權(quán)授予額度：股權(quán)期權(quán)授予額度：一般占總股本的一般占總股本的1-10%1-10%，且任何參與人，且任何參與人所獲得的認(rèn)股權(quán)不超過總認(rèn)股權(quán)所獲得的認(rèn)股權(quán)不超過總認(rèn)股權(quán)25%25%；p期權(quán)的決策與管理：期權(quán)的決策與管理：由薪酬委員會(huì)受董事會(huì)授權(quán)負(fù)責(zé)決策、由薪酬委員會(huì)受董事會(huì)授權(quán)負(fù)責(zé)決策、管理、解釋、修改或終止等；管理、解釋、修改或終止等；p期權(quán)的贈(zèng)與條件：期權(quán)的贈(zèng)與條件：與預(yù)先制定的股東總回報(bào)或每股盈利掛鉤，與預(yù)先制定的股東總回報(bào)或每股盈利掛鉤，絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)為盈余的具體上升水平；相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)為與同業(yè)相比較；絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)為盈余的具體上升水平；相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)為與同業(yè)相比較；股票期權(quán)不能轉(zhuǎn)讓；股票期權(quán)不能轉(zhuǎn)讓；58二、股票期權(quán)二、股票期權(quán)4.股票期權(quán)的基本要素的設(shè)計(jì)：股票期權(quán)的基本要素的設(shè)計(jì)：p認(rèn)股期權(quán)的行權(quán)價(jià)：認(rèn)股期權(quán)的行權(quán)價(jià)：指受益人購(gòu)買股份的價(jià)格，一指受益人購(gòu)買股份的價(jià)格，一般以近期股票交易價(jià)格為準(zhǔn)；般以近期股票交易價(jià)格為準(zhǔn)；p