《貨幣金融學》19頁

貨幣金融學綜合復習資料一、單項選擇題1、下列關于幣材特征的描述中錯誤的有( B )A易于分割； B價值比較低； C便于攜帶； D易于保存。2、主張“流動性”幾乎成為貨幣的同義詞的是下列哪一位（ C ）A馬克思； B恩格斯； C凱恩斯； D列寧。3、判斷民間借貸是否是高利貸的標準是（ B ）A馬克思； B恩格斯； C凱恩斯； D列寧。4、包含補償通貨膨脹風險的利率是（ C ）A實際利率； B基準利率； C名義利率； D無風險利率。5、以一定數(shù)量的本國貨幣單位為基準，用折合成多少外國貨幣單位來表示的匯率標價方法為（ D ）A直接標價法； B名義標價法； C實際標價法； D間接標價法。6、“貨幣市場有許多子市場，下面哪些不屬于貨幣市場：（ B ）A票據(jù)與貼現(xiàn)市場； B長期債券市場； C銀行間拆借市場； D回購市場。7、下列關于銀行間拆借市場的說法中錯誤的有（ A ）A參與者為商業(yè)銀行、中央銀行以及其他工商業(yè)企業(yè)；B是銀行之間短期的資金借貸市場；C我國銀行間拆借市場于1996年聯(lián)網(wǎng)試運行；D拆借的期限很短。8、下列哪種貨幣是一國流通中的基本通貨（A ）。A本位幣； B輔幣；C良幣； D劣幣。9、實行固定匯率制度的國際貨幣體系是（ C ）A浮動匯率制度； B歐元貨幣制度；C布雷頓森林貨幣體系； D牙買加體系。10、關于商業(yè)信用的局限性的說法中，錯誤的有（ A ）。A潤滑生產(chǎn)流通過程； B嚴格的方向性；C規(guī)模有限制； D管理調控難度大。11、在信用經(jīng)濟關系中，是盈余部門，是貨幣的主要貸出者的部門是（ B ）A企業(yè)部門； B個人部門；C政府部門； D金融部門。12、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（ C ）A名義利率； B實際利率；C基準利率； D無風險利率。 13、關于匯率對物價的影響，本幣對外貶值時（ D ）。A進口商品的國內(nèi)價格上漲； B進口商品的國內(nèi)價格降低；C有可能獲得較廉價的進口品； D出口品有可能降價14、關于貨幣的完全可兌換的說法中錯誤的有（ D ）A本幣在境內(nèi)可兌換為外匯；B外匯可攜出或匯出境外；C本幣可自由進出境；D外匯可攜入、匯入境內(nèi)，但只能在境外兌換為本幣。15、貨幣執(zhí)行支付手段職能的特點是（C ）。A貨幣是商品交換的媒介； B貨幣是一般等價物；C貨幣作為價值的獨立形式進行單方面轉移； D貨幣運行伴隨商品運動。 16、為幣材的商品要求特征不包括（ A ）。A價值比較低； B易于分割； C易于保存； D便于攜帶。17、馬克思認為利息率的變動范圍是：（ D ）A小于零； B大于零； C高于平均利潤率； D大于零低于平均利潤率。18、現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的、占主導地位的信用形式是（ ）。A國家信用； B商業(yè)信用； C銀行信用； D國際信用。19、融資期限在1年以內(nèi)的金融市場是（ A ）A貨幣市場； B資本市場； C現(xiàn)貨市場； D期貨市場。20、有價證券的二級市場是指（ ）。A貨幣市場； B資本市場； C證券流通市場； D證券發(fā)行市場。21、以下哪一項不是我國政策性銀行資金來源的主要渠道：（ A ）A發(fā)行票據(jù)； B由原來的各專業(yè)銀行劃出的資本金；C財政撥付； D發(fā)行金融債券。22、關于貨幣制度的構成說法中，錯誤的有（ D ）。A幣材的確定； B貨幣單位的確定； C對不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行管理； D金融市場交易對象的規(guī)定。23、金屬貨幣在執(zhí)行價值儲藏手段職能時，能自發(fā)的調節(jié)（ C ）。A信貸規(guī)模； B貨幣需求量； C流通中的貨幣量； D生產(chǎn)規(guī)模。24、主張匯率實際是由兩國物價水平之比決定的匯率決定說是（ C ）。A國際借貸說； B貨幣分析說；C購買力平價說； D金融資產(chǎn)說。25、下列關于金融市場中交易的產(chǎn)品、工具的說法中正確的有（ A ）。A對于持有者來說，則是負債金融債券；B作為區(qū)分不同金融交易行為的載體來說，是工具金融工具；C金融市場上的交易對象是金融產(chǎn)品； D金融資產(chǎn)的價值取決于能夠給其所有者帶來的未來收益。26、資金的籌集主要靠在貨幣市場發(fā)行商業(yè)票據(jù)和在資本市場發(fā)行股票、債券，資金主要用于發(fā)放消費信貸及貸給中小企業(yè)的金融機構是（ C ）。A政策性銀行 B投資銀行； C金融公司； D儲蓄銀行。27、存款貨幣銀行的負債業(yè)務不包括（ C ）。A向中央銀行借款； B銀行同業(yè)拆借；C證券投資； D從國際貨幣市場借款。二、判斷題（正確的填寫，錯誤的填寫X）1、價格的倒數(shù)是貨幣的購買力，貨幣購買力是對所有商品而言的，購買力的變動趨勢和幅度與物價指數(shù)變動方向一致。（X ）2、任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支盈余，都同時意味著對應經(jīng)濟行為主體的負債；任一經(jīng)濟行為主體的貨幣收支赤字，都同時意味著對應經(jīng)濟行為主體的資產(chǎn)。（ ）3、凱恩斯利率理論認為，利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又取決于人們的流動性偏好：流動性的偏好強，愿意持有貨幣，貨幣需求大于貨幣供給，利率下降；反之，利率上升。（X ）4、隨著現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)，有了銀行券和存款貨幣，貨幣與信用這兩個范疇長期相互滲透形成了新范疇“金融”。（ ）5、釘住匯率的國家和地區(qū)，在利率上必須跟著釘住貨幣的那個國家的利率水平走，才能避免資本大量流出流入對匯率的沖擊。（ ）6、證券初級市場的首要功能是實現(xiàn)金融資產(chǎn)的流動性，二級市場最重要的功能在于籌資。（X ）7、單一制中央銀行就是在一個國家單獨設立一家統(tǒng)一的中央銀行機構，由該機構全面行使中央銀行只能并對金融業(yè)進行監(jiān)督和管理的制度。（ ）8、用勞動價值學說對貨幣問題作了系統(tǒng)的理論闡明的是恩格斯。（X ）9、任何價格，都是貨幣單位的倍數(shù)；沒有貨幣單位，談不上貨幣的度量。（ ）10、本票是由債權人向債務人發(fā)出的支付命令書，命令其在約定期限支付一定款項給第三人或持票人。（X ）11、股東有投票權；但大量小股東，所以買股票，勿寧說是選擇一種保存自己財富的形式。（ ）12、即期利率是指隱含在給定的即期利率之中，從未來的某一時點到另一時點的利率。（X ）13、外匯管理是政府對外匯的收、支、存、兌所進行的一種管理。（X ）14、回購協(xié)議是證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議，其實質是一種證券買賣行為。（X ）15、作為積累和保存價值的手段，信用貨幣制度下可自發(fā)調節(jié)貨幣供應量。（X ）16、匯票是債務人向債權人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定期限內(nèi)支付一定款項給第三人或持票人。（X ）17、布雷頓森林貨幣體系下，美元與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤，實行固定匯率制度。（ ）18、從微觀角度說，對個人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業(yè)的經(jīng)營管理和投資決策，利率的影響非常直接。（ ）19、本幣匯率下降，即對外升值，能促進出口、抑制進口；若本幣匯率上升，即對外貶值，則有利進口，不利出口。（X ）20、金融資產(chǎn)的價值取決于能夠給其所有者帶來的未來收益。（ ）21、國庫券市場的流動性在貨幣市場中是最高的，幾乎所有的金融機構都參與這個市場的交易。（ ）22、從職能視角看，貨幣是普遍被大家接受作為償付貨款和服務的手段。（ ）23、貨幣在執(zhí)行賦予交易對象以價格形態(tài)的職能時，必須是足值的、現(xiàn)實中的貨幣。（X ）24、銀行信用和商業(yè)信用是相互對立的，銀行信用發(fā)揮起來以后，逐步取代了商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。（X ）25、直標價法：即對一定基數(shù)（1或100）的外國貨幣單位，用相當于多少本國貨幣單位來表示。（ ）26、回購協(xié)議是證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議，其實質是一種證券買賣行為。（X ）27、資產(chǎn)業(yè)務是指銀行形成其資金來源的業(yè)務，全部資金來源包括自有資金和吸收的外來資金。（ ）28、最早全面行使央行職能的是英格蘭銀行。1844年，英格蘭壟斷貨幣發(fā)行權。1854年，英格蘭銀行已經(jīng)取得了“清算銀行” 的地位。（ ）三、名詞解釋1劣幣驅逐良幣律：鑄造重量輕、成色低的鑄幣是古代貨幣流通中反復發(fā)生的行為，當劣幣出現(xiàn)于流通之中時，人們則會把足值貨幣收存起來。2基準利率：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，即這種利率發(fā)生變動，其他利率會相應隨之變動的利率。3浮動匯率制度：各國對匯率波動不加限制，聽任其隨市場供求關系的變化而漲跌，各國央行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進行干預以及把匯率維持在什么樣的水平上。4回購協(xié)議：是證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議。5有限法償：主要是對輔幣規(guī)定的，其含義是在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權拒收；在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。6到期收益率：相當于投資人按照當前市場價格購買債券并且一直持有到期滿時可以獲得的年平均收益率。7間接標價法：是以一定數(shù)量的本國貨幣單位為基準，用折合成多少外國貨幣單位來表示。8期權：是指期權的買方有權在約定的時間或約定的時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利。9商業(yè)信用：是工商企業(yè)以賒銷方式對購買商品的工商企業(yè)所提供的信用。10外匯管制：當政府對于公民、企業(yè)，乃至政府機關取得、支用、攜帶、保管外匯等行為嚴格加以限制時，稱為外匯管制。11金融市場：屬要素市場，在這個市場上進行資金融通，實現(xiàn)金融資源的配置，最終幫助實現(xiàn)實物資源的配置。12銀行信用：由金融機構（主要是銀行）作為媒介的信用，借貸的對象，直接是處于貨幣形態(tài)的資本。13遠期利率：是指隱含在給定的即期利率之中，從未來的某一時點到另一時點的利率。14釘住匯率制度：是把本國貨幣與本國主要貿(mào)易伙伴國的貨幣確定一個固定比價，隨著某一種或幾種貨幣進行浮動。15貨幣市場基金：是投資于貨幣市場金融產(chǎn)品的基金，專門從事商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉讓大額定期存單及其他短期類票據(jù)的買賣。四、簡答題1答：（1）幣材的確定 國家規(guī)定哪種或哪幾種商品為幣材，實際上都是對已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實從法律上加以肯定。 哪種或哪幾種商品一旦被規(guī)定為幣材，即稱該貨幣制度為該種或該幾種商品的本位制，比如以金為幣材的貨幣制度稱為金本位。（2）貨幣單位的確定：“名”與“值” 當幣材的構成要素消失之后，貨幣制度則首先以貨幣單位表示特征。貨幣單位是當今貨幣制度中的核心構成要素。（3）流通中貨幣種類的確定本位幣：是一國流通中的基本通貨，本位幣的最小規(guī)格是一個貨幣單位。輔幣：本位貨幣的等分。（4）對不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行管理 金屬貨幣的鑄造：壟斷鑄造和自由鑄造 “鑄幣稅”是封建王朝鑄造重量輕、成色差的鑄幣并強制百姓按鑄幣面值接受，從中取得的財政收入。 紙幣的發(fā)行：有準備和無準備（5）對不同種類貨幣支付能力的規(guī)定 無限法償是法律保護取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質的支付。 有限法償主要是對輔幣規(guī)定的，其含義是在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權拒收；在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。2答：利率是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。（1）需要予以補償?shù)耐ㄘ浥蛎涳L險；（2）需要予以補償?shù)倪`約風險；（3）需要予以補償?shù)牧鲃有燥L險；（4）需要予以補償?shù)膬斶€期限風險；（5）需要予以補償?shù)恼咝燥L險。3答：（1）依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權；（2）依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結算，進行監(jiān)督管理；（3）依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業(yè)務活動，進行監(jiān)督管理；（4）依法制定從事證券業(yè)務人員的資格標準和行為準則并監(jiān)督實施；（5）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；（6）依法對證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導和監(jiān)督；（7）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處；（8）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責。4答：（1）從職能視角：貨幣是普遍被大家接受作為償付貨款和服務的手段；（2）20世紀以前古典的說法：一般等價物；（3）凱恩斯：“流動性”幾乎成為貨幣的同義詞；（4）社會計算工具或“選票”：貨幣在“看不見的手”理論或“價值規(guī)律”之中發(fā)揮作用的角度。 5答：（1）與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通；（2）銀行與非銀行金融機構體系；（3）短期資金拆借市場；（4）資本市場；（5）保險系統(tǒng)；（6）國際金融等方面。6答：（1）利率的作用 從微觀角度說，對個人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業(yè)的經(jīng)營管理和投資決策，利率的影響非常直接； 從宏觀角度說，對貨幣需求與供給，對市場總供給與總需求，對物價水平，對國民收入分配，對匯率和資本的國際流動，進而對經(jīng)濟成長和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟杠桿。（2） 環(huán)境和條件 市場經(jīng)濟中，利率的作用所以極大，基本原因在于經(jīng)濟人有足夠的獨立決策權。在利益約束的機制下，利率必然有廣泛而突出的作用。7答：(1)賦予交易對象以價格形態(tài)。經(jīng)濟生活中的交易對象多種多樣，但都有價格；任何價格，都是貨幣單位的倍數(shù)；沒有貨幣單位，談不上貨幣的度量；貨幣單位的的名稱大多與衡制的單位名稱有淵源關系，如中國的“兩”，英國的“鎊”。（2）作為購買和支付的手段。貨幣購買力，價格的倒數(shù)是貨幣的購買力，貨幣購買力是對所有商品而言的，購買力的變動趨勢和幅度是物價指數(shù)變動的倒數(shù)；交易媒介或流通手段；支付手段作為價值的獨立存在。（3）作為積累和保存價值的手段。積累和保存價值，是社會經(jīng)濟生活中的必然要求；貨幣是實現(xiàn)要求的必然手段之一；積累和保存價值必須以現(xiàn)實的貨幣進行，用于這方面的貨幣構成貨幣需求的另一部分。8答：（1）外匯是以外幣表示的金融資產(chǎn)，可用做國際間結算的支付手段，并能兌換成其他形式的外幣資產(chǎn)和支付手段。（2）中華人民共和國外匯管理條例所稱的外匯：外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；特別提款權、歐洲貨幣單位；其他外匯資產(chǎn)。9答：（1）期權是指期權的買方有權在約定的時間或約定的時期內(nèi)，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利。（2）期權分看漲期權和看跌期權兩種類型： 看漲期權的買方有權在某一確定的時間或確定的時間之內(nèi)，以確定的價格購買相關資產(chǎn)；看跌期權的買方則有權在某一確定時間或確定的時間之內(nèi)，以確定的價格出售相關資產(chǎn)。（3）期權的買方和賣方的盈虧： 對于看漲期權的買方來說，當市場價格高于執(zhí)行價格，他會行使買的權利，取得收益；當市場價格低于執(zhí)行價格，他會放棄行使權利，所虧損的是期權費。 對于看跌期權的買方來說，當市場價格低于執(zhí)行價格，他會行使賣的權利，取得收益；反之，則放棄行使權利，所虧損的也是期權費。10答：正常：交易對手能夠履行合同或協(xié)議，沒有足夠理由懷疑債務本金及收益不能按時足額償還。關注：盡管交易對于目前有能力償還，但存在些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級：交易對手的償還能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常經(jīng)營收入無法足額償還債務本金及收益，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成定損失。可疑：交易對手無法足額償還債務本金及收益，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。損失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，資產(chǎn)及收益仍然無法收回，或只能收回極少部分。11答：匯率對進出口的影響：（1）本幣匯率下降，即對外貶低，能促進出口、抑制進口；若本幣匯率上升，即對外升值，則有利進口，不利出口。（2）匯率變化可能給予進出口影響的條件，即進出口需求有價格彈性進出口品的需求會由于進出口品價格的變動而變動。（3）匯率下降后出口商品量能否增加，還要受商品供給擴大的可能程度，即出口供給彈性所制約。匯率對物價的影響：（1）本幣對外貶值，進口商品的國內(nèi)價格上漲；本幣對外升值，進口商品的國內(nèi)價格降低。（2）本幣對外貶值，刺激出口，出口品有可能漲價；本幣對外升值，有可能獲得較廉價的進口品。（3）匯率的變動如果導致物價總水平的波動，其后果就不僅限于進出口，而是將影響整個經(jīng)濟進程。12答：（1）金融市場的含義金融市場屬要素市場，在這個市場上進行資金融通，實現(xiàn)金融資源的配置，最終幫助實現(xiàn)實物資源的配置。（2）金融市場的功能：幫助實現(xiàn)資金在資金盈余部門和資金短缺部門之間的調劑，實現(xiàn)資源配置；實現(xiàn)風險分散和風險轉移；確定價格；金融市場的存在可以幫助金融資產(chǎn)的持有者將資產(chǎn)售出、變現(xiàn)，因而發(fā)揮提供流動性的功能。五、論述題1答：（1）發(fā)行的銀行 所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構。目前，世界上幾乎所有國家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行；硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多由中央銀行經(jīng)管。銀行券的發(fā)行是中央銀行的重要資金來源，為中央銀行調節(jié)金融活動提供了資金實力。 （2）銀行的銀行 集中存款準備 集中統(tǒng)一保管商業(yè)銀行存款準備金的制度，是現(xiàn)代中央銀行制度的一項重要內(nèi)容。最終貸款人作用：一是防止擠兌危機；二是調節(jié)貨幣供應量方式：再貼現(xiàn)、回購協(xié)議和直接貸款組織全國清算（3）國家的銀行 代理國庫；代理國家債券的發(fā)行；對國家財政給予信貸支持；管理外匯和黃金儲備；制定和實施貨幣政策；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī)。2答：（1）商業(yè)信用是指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。它包含了銷售與借貸兩方面，作為信用制度的基礎，調節(jié)資金余缺，對經(jīng)濟有潤滑和促進作用。但其在方向上是嚴格單向的，規(guī)模上也受到局限。 商業(yè)信用主要有以下特點：是企業(yè)之間提供的信用，債權人與債務人都是企業(yè)。商業(yè)信用的發(fā)生必包含兩種經(jīng)濟行為：買賣行為和借貸行為，或者說是兩種行為的統(tǒng)一。商業(yè)信用在生產(chǎn)資本循環(huán)和周轉過程中為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和周轉服務，與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)密切相聯(lián)，其增減變化也受產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的影響和制約。 銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供給企業(yè)的信用。它是適應商品經(jīng)濟發(fā)展的需要，在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生的一種信用形式。 與商業(yè)信用比較，銀行信用具有如下特點： 銀行信用的債權人是銀行或其他金融機構，債務人則是企業(yè)。銀行成為專門經(jīng)營信用的企業(yè)和信用中介。 銀行信用在規(guī)模、方向和時間上都大大超過了商業(yè)信用。由于銀行一開始就是以借貸行為這一單純的債權債務關系出現(xiàn)，并不受商品流轉方向制約，而且有金融機構作為中介，因此，銀行信用徹底克服了商業(yè)信用的局限性。在銀行信用中，貨幣資金可以自由地調劑，并不受商品流轉方向的限制，也不受商品流通規(guī)模的限制。銀行信用既可聚小額的、閑置的貨幣為巨額的資本力量，以滿足社會再生產(chǎn)對大額資本的需求，也可使大額的貨幣資金分散滿足較小數(shù)額的貨幣需求；既可把短期資金集中起來利用其穩(wěn)定的余額滿足社會對長期資本的需求，也可以將長期的貨幣資本分散滿足效益可觀的、短期的貨幣需求；如此等等。因此，銀行信用較之商業(yè)信用有絕對優(yōu)越的靈活調劑功能，這也是銀行信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟生活中主要的信用形式的原因所在。 銀行信用可以滿足生產(chǎn)發(fā)展所引起的對于流通中追加貨幣的需求，可使信用相對于社會再生產(chǎn)而發(fā)生“膨脹”。銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)靠的是它們所聚集的貨幣資金，當這些貨幣資金不能滿足貼現(xiàn)業(yè)務的需求時，銀行發(fā)現(xiàn)可以簽發(fā)自己的票據(jù)來代替企業(yè)家的票據(jù)，銀行的票據(jù)即銀行券。隨著銀行業(yè)務的發(fā)展，銀行券日益不限于用來代替商業(yè)票據(jù)流通，而是被更廣泛地用于信用業(yè)務之中獨立地發(fā)揮作用，并最終和貨幣融為一體。 （2）商業(yè)信用與銀行信用的關系 現(xiàn)代信用制度中，在世界各國，不論其社會制度如何，銀行信用均居于主導地位，但卻并不否認商業(yè)信用的基礎地位。兩者之間有其固有聯(lián)系。 從信用發(fā)展的歷史來看，商業(yè)信用先于銀行信用產(chǎn)生，銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生和發(fā)展起來，并且與銀行的產(chǎn)生與發(fā)展相聯(lián)系。沒有商品經(jīng)濟就不會有商業(yè)信用，而沒有商業(yè)信用的充分發(fā)展就不會有銀行信用。 商業(yè)信用直接和商品的生產(chǎn)和流通相聯(lián)系，在有著密切聯(lián)系的經(jīng)濟單位之間，它的發(fā)生有其必然性，甚至不必求助于銀行信用。因此，即使在銀行信用發(fā)達的情況下，也不可能完全取代商業(yè)信用。 在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用，并在銀行信用的促進下得到進一步完善，二者在總體上互相依存、互相促進。商業(yè)信用不斷呈現(xiàn)票據(jù)化趨勢，而票據(jù)則成了部分銀行信用的工具，如票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等等。同時隨著銀行信用的發(fā)展，大銀行不斷集中借貸資本，為壟斷組織服務，進一步促進了產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本的結合，從而促使銀行信用和商業(yè)信用也進一步融合滲透。 總之，兩種信用各具特點，相互補充，相輔相成，不可或缺。應充分利用兩種信用，相互配合，以促進經(jīng)濟發(fā)展。3答：（1）影響各國匯率變動的主要因素有以下幾方面：經(jīng)常賬戶差額。經(jīng)常項目收支差額是各國國際收支中最基本、最重要的差額，對匯率變動的影響力也最大。當一國對外收支經(jīng)常項目處于順差時，該國貨幣的匯率趨于上升；反之，其匯率趨于下降。通貨膨脹的差異。若一國發(fā)生通貨膨脹，而外國物價水平不變時，則該國貨幣購買力下降，其貨幣對外匯率就趨于下降；反之，則上漲。當兩國均出現(xiàn)通貨膨脹時，若國內(nèi)的通貨膨脹率高于國外的，則本幣匯率趨于下降；反之，本幣匯率則趨于上升。利率差異。一國利率水平提高，可增加資本流入，抑制資本外流，使該國貨幣的匯率上升；反之亦然。匯率預期。對匯率的心理預期正日益成為影響短期匯率變動的重要因素之一。如果交易者預期某國的通貨膨脹率將比別國高，實際利率將低于別國，經(jīng)常項目收支將出現(xiàn)逆差等，則交易者會預期到該國貨幣匯率將呈跌勢，并將紛紛拋售該國貨幣及其所表示的金融資產(chǎn)，使其匯率下跌。外匯干預。政府對經(jīng)濟干預的方式很多，其中政府對匯率的短期干預具有更直接的效用。如中央銀行直接在外匯市場上買進或賣出外匯，發(fā)表直接左右公眾心理預期的聲明等。各國還可以通過宏觀經(jīng)濟政策的變化來影響匯率的變動。各國宏觀經(jīng)濟政策對匯率的影響主要反映在各國財政政策和貨幣政策的“松”與“緊”的搭配上。經(jīng)濟增長率。匯率的變動，最終是經(jīng)濟增長率的較量。從長期看，當一國的經(jīng)濟增長率快于另一國家時，該國的匯率趨于上升。反之，則下跌。（2）現(xiàn)行的人民幣匯率制度是以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進行調整的、有管理的浮動匯率制度，因此當前決定我國人民幣匯率的主要因素是：外匯市場市場供求即國際收支狀況我國外匯市場一直實行強制的結售匯制度，各外貿(mào)企事業(yè)單位和個人無論所得還是所需外匯必須到外匯銀行進行結售匯，近來外匯管理局雖然對企事業(yè)單位和個人留匯比例作了一定程度的放開，但總的來說外匯市場上的外匯供求還不是真實的意愿需求，并且我國外匯管制一直是寬進嚴出，加上我國近年來外匯收入猛增，導致外匯市場上供大于求，本幣匯率一直有上升的趨勢。我國主要經(jīng)濟貿(mào)易伙伴國家的匯率水平及其變化我國參考的一籃子貨幣主要有美元、歐元、日元、韓元、港元、泰銖等，這些地區(qū)與我國大陸之間的貿(mào)易進出口數(shù)額巨大，因此在我國一籃子貨幣里權重較大，這些貨幣的幣值水平和變動會嚴重影響我國人民幣的匯率水平。中央政府對匯率的調整和管理我國實行的是以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進行調整的、有管理的浮動匯率制度，但是由于我國處于市場經(jīng)濟轉軌時期，經(jīng)濟波動較大，并且我國金融市場還不健全，金融體系不夠完善，還存在許多金融隱患，因此我國政府對人民幣匯率有必要進行合理的調整管理，使得它能更好地促進經(jīng)濟的發(fā)展。目前我國外匯市場上人民幣對外幣的匯率水平是在前一日的匯率中間價的基礎上上下一定幅度的浮動，具體包括人民幣對美元、歐元等各個幣種，以及外匯市場上牌價、現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔的不同的浮動范圍。外匯市場上市場主體對未來人民幣匯率的預期由于我國匯率主要在外匯市場上形成，因此匯率水平除了體現(xiàn)上述幾個因素以外還與人們的預期有關，比如當前因為預期人民幣升值，所以外匯市場上人民幣匯率有所上揚。人民幣與各種主要外幣的利率差異在國際資本流動日益自由頻繁的今天，各種資金在國際金融市場上追逐利潤，利率無疑是引起國際資本流動的重要因素。人民幣雖然尚未完全可自由兌換，但人民幣匯率顯然要受到各主要貨幣利率影響，特別是美元利率的影響。