戴國(guó)強(qiáng)《貨幣金融學(xué)》分章節(jié)題庫(kù)(共20頁(yè))

精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第二章 貨幣與貨幣制度二、單項(xiàng)選擇題：1、與貨幣的出現(xiàn)緊密相聯(lián)的是（交換產(chǎn)生與發(fā)展）2、商品價(jià)值形式最終演變的結(jié)果是（貨幣價(jià)值形式）3、中國(guó)最早的鑄幣金屬是（銅）4、在下列貨幣制度中劣幣驅(qū)逐良幣律出現(xiàn)在（金銀復(fù)本位制）5、中華人民共和國(guó)貨幣制度建立于（1948年）6、歐洲貨幣同盟開(kāi)始使用“歐元EURO”于（1999年）7、金銀復(fù)本位制的不穩(wěn)定性源于（金銀同為本位幣）8、中國(guó)本位幣的最小規(guī)格是（1元）9、金屬貨幣制度下的蓄水池功能源于（金屬貨幣的自由鑄造和熔化）10、單純地從物價(jià)和貨幣購(gòu)買(mǎi)力的關(guān)系看，物價(jià)指數(shù)上升25%，則貨幣購(gòu)買(mǎi)力（下降20%）11、在國(guó)家財(cái)政和銀行信用中發(fā)揮作用的主要貨幣職能是（支付手段）12、下列貨幣制度中最穩(wěn)定的是（金鑄幣本位制）13、馬克思的貨幣本質(zhì)觀(guān)的建立基礎(chǔ)是（勞動(dòng)價(jià)值說(shuō)）14、對(duì)商品價(jià)格的理解正確的是（商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)）15、貨幣的本質(zhì)特征是充當(dāng)（一般等價(jià)物）二、多項(xiàng)選擇題1、一般而言，要求作為貨幣的商品具有如下特征（ ）A、價(jià)值比較高 B、金屬的一種C、易于分割 D、易于保存E、便于攜帶 答案：ACDE2、中國(guó)最古老的銅鑄幣的三種形制是（ ）A、五銖 B、布C、刀 D、元寶E、銅貝 答案：BCE 3、信用貨幣包括（ ）A、銀行券 B、支票C、活期存款 D、商業(yè)票據(jù)E、定期存款 答案：ABCDE4、貨幣支付職能發(fā)揮作用的場(chǎng)所有（ ）A、賦稅 B、各種勞動(dòng)報(bào)酬C、國(guó)家財(cái)政 D、銀行信用E、地租 答案：ABCDE5、對(duì)本位幣的理解正確的是（ ）A、本位幣是一國(guó)的基本通貨B、本位幣具有有限法償C、本位幣具有無(wú)限法償D、本位幣的最小規(guī)格是一個(gè)貨幣單位E、本位幣具有排他性 答案：ABCDE6、信用貨幣制度的特點(diǎn)有（ ）A、黃金作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備B、貴金屬非貨幣化C、國(guó)家強(qiáng)制力保證貨幣的流通D、金銀儲(chǔ)備保證貨幣的可兌換性E、貨幣發(fā)行通過(guò)信用渠道 答案：BCE7、貨幣的兩個(gè)基本職能是（ ）A、流通手段 B、支付手段C、貯藏手段 D、世界貨幣E、價(jià)值尺度 答案：AE8、對(duì)貨幣單位的理解正確的有（ ）A、國(guó)家法定的貨幣計(jì)量單位 B、規(guī)定了貨幣單位的名稱(chēng)C、規(guī)定本位幣的幣材 D、確定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)E、規(guī)定貨幣單位所含的貨幣金屬量 答案：ABE9、我國(guó)貨幣制度規(guī)定人民幣具有以下的特點(diǎn)（ ）A、人民幣是可兌換貨幣 B、人民幣與黃金沒(méi)有直接聯(lián)系C、人民幣是信用貨幣 D、人民幣具有無(wú)限法償力E、人民幣具有有限法償力 答案：BCD10、貨幣制度的基本類(lèi)型有（ ）A、銀本位制 B、金銀復(fù)本位制C、金本位制 D、信用本位制E、銀行券本位制 答案：ABCD 三、判斷題1、最早的貨幣形式是金屬鑄幣。（ ） 答案：錯(cuò)誤2、金鑄幣本位制在金屬貨幣制度中是最穩(wěn)定的貨幣制度。（ ） 答案：正確3、劣幣驅(qū)逐良幣律產(chǎn)生于信用貨幣制度的不可兌換性。（ ） 答案：錯(cuò)誤4、紙幣之所以能成為流通手段是因?yàn)樗旧砭哂袃r(jià)值。（ ） 答案：錯(cuò)誤5、信用貨幣制度下金銀儲(chǔ)備成為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備。（ ） 答案：錯(cuò)誤6、貨幣的產(chǎn)生源于交換的產(chǎn)生與發(fā)展以及商品內(nèi)部矛盾的演變。（ ）答案：正確7、金屬貨幣自由鑄造制度的意義在于使鑄幣價(jià)值與金屬價(jià)值保持一致。（ ）答案：正確8、人民幣制度是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。（ ） 答案：正確9、金屬貨幣制發(fā)揮蓄水池功能的前提是要有足夠大的幣材金屬貯藏。（ ）答案：正確10、銀行券是隨著資本主義銀行的發(fā)展而首先在歐洲出現(xiàn)于流通中的紙制貨幣。 （ ）答案：正確 四、簡(jiǎn)答題1、如何理解貨幣的支付手段？2、簡(jiǎn)述金屬貨幣制度的主要構(gòu)成要素。3、簡(jiǎn)述信用貨幣制度的主要特點(diǎn)。4、簡(jiǎn)述貨幣形態(tài)的演化。5、如何理解貨幣的兩個(gè)最基本的職能？參考答案1、（1）支付手段的職能最初是由賒買(mǎi)賒賣(mài)引起的，貨幣作為補(bǔ)足交換的一個(gè)獨(dú)立的環(huán)節(jié)即作為價(jià)值的獨(dú)立存在而使流通過(guò)程結(jié)束； （2）隨著商品交換和信用形式的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能在賦稅、地租、國(guó)家財(cái)政、銀行信用等支付中發(fā)揮作用； （3）貨幣的支付手段作為交換價(jià)值的絕對(duì)存在，獨(dú)立的結(jié)束商品交換的整個(gè)過(guò)程，是價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。2、（1）貨幣制度是各國(guó)在貨幣方面的法令所確定的貨幣流通的組織形式。（2）規(guī)范的金屬貨幣制度主要包括：幣材的確定；貨幣單位的確定包括貨幣單位的名稱(chēng)和貨幣單位的值；規(guī)定金屬貨幣的鑄造；確定本位幣和輔幣；有限法償和無(wú)限法償；準(zhǔn)備制度的規(guī)定3、（1）貴金屬非貨幣化；（2）信用貨幣主要采取不兌現(xiàn)的銀行券和銀行存款貨幣兩種形式；（3）信用貨幣由中央銀行代表國(guó)家進(jìn)行統(tǒng)一管理和調(diào)控；（4）信用貨幣都是通過(guò)信用渠道投入流通中的。4、（1）一般價(jià)值形式轉(zhuǎn)化為貨幣形式后，有一個(gè)漫長(zhǎng)的實(shí)物貨幣形式占主導(dǎo)的時(shí)期；（2）實(shí)物貨幣向金屬貨幣形式的轉(zhuǎn)換，其中貴金屬被廣泛采用作為幣材；（3）從金屬貨幣向信用貨幣形式的轉(zhuǎn)換，信用貨幣的主要形式有銀行券、存款貨幣、商業(yè)票據(jù)等；（4）隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，存款貨幣的形式又有了一些變化，比如電子貨幣的運(yùn)用。5、（1）價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩個(gè)基本職能，價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一就是貨幣；（2）價(jià)值尺度為各種商品規(guī)定價(jià)格，表現(xiàn)商品的價(jià)值；流通手段是貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介；當(dāng)這兩個(gè)功能由一種商來(lái)滿(mǎn)足，這種商品就取得貨幣的資格。（3）貨幣的其他職能以及貨幣相關(guān)聯(lián)的諸范疇都是從這點(diǎn)展開(kāi)。 五、論述題1、試述你對(duì)貨幣本質(zhì)的理解。2、試述貨幣在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。參考答案1、（1）對(duì)貨幣本質(zhì)的理解，許多學(xué)說(shuō)各有論述，觀(guān)點(diǎn)不一。貨幣金屬主義把貨幣定義為財(cái)富，認(rèn)為貨幣就是金屬；貨幣名目主義則認(rèn)為貨幣是國(guó)家創(chuàng)造的價(jià)值符號(hào)或票券；凱恩斯把貨幣定義為國(guó)家通過(guò)法律強(qiáng)制流通的國(guó)家創(chuàng)造物等等。這些觀(guān)點(diǎn)多從經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的表面論證貨幣的本質(zhì)，雖有一定合理的成分卻缺乏科學(xué)的解釋。（2）馬克思從貨幣的起源和邏輯分析的角度認(rèn)識(shí)貨幣的本質(zhì)是具有科學(xué)性的。馬克思認(rèn)為貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。認(rèn)為貨幣是一個(gè)歷史的經(jīng)濟(jì)范疇，起根源在于商品的產(chǎn)生和交換的發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，從商品內(nèi)在矛盾的沖突中可以得出交換是解決矛盾的唯一途徑；從交換的發(fā)展所引發(fā)的價(jià)值形態(tài)的演變中可以看出貨幣是價(jià)值形態(tài)發(fā)展的必然結(jié)果。（3）馬克思的貨幣本質(zhì)觀(guān)表明貨幣與商品世界的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這一分析有助于理解貨幣的外在形式的不斷變化并不改變貨幣的本質(zhì)。2、（1）貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，它是社會(huì)生產(chǎn)力得以發(fā)揮作用的重要條件。 （2）貨幣是商品實(shí)現(xiàn)價(jià)值的媒介物，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的生產(chǎn)、流通、交換、消費(fèi)過(guò)程都離不開(kāi)貨幣的作用； （3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，實(shí)際交易過(guò)程發(fā)生大量的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，貨幣成為重要的支付手段和結(jié)算工具，它對(duì)市場(chǎng)的正常運(yùn)作，債權(quán)債務(wù)的清償具有重要作用；（4）貨幣也是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中儲(chǔ)蓄和投資的重要工具?，F(xiàn)代信用活動(dòng)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的銀行業(yè)及整個(gè)金融業(yè)都是貨幣信用關(guān)系發(fā)展的的產(chǎn)物，對(duì)儲(chǔ)蓄資源的分配和投資活動(dòng)發(fā)揮了巨大作用。貨幣也能夠通過(guò)利率機(jī)制對(duì)投資活動(dòng)的進(jìn)行刺激和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用。馬克思稱(chēng)貨幣是“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力” 第三章 信用 二、單項(xiàng)選擇題1、商業(yè)信用是企業(yè)之間由于（ 商品交易 ）而相互提供的信用。2、信用的基本特征是（以?xún)斶€為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移 ）。3、本票與匯票的區(qū)別之一是（是否需要承兌）。4、以金融機(jī)構(gòu)為媒介的信用是（銀行信用 ）。5、下列經(jīng)濟(jì)行為中屬于間接融資的是（銀行發(fā)放貸款）。 6、下列經(jīng)濟(jì)行為中屬于直接融資的是(開(kāi)出商業(yè)本票 )。7、工商企業(yè)之間以賒銷(xiāo)方式提供的信用是（商業(yè)信用）。8、貨幣運(yùn)動(dòng)與信用活動(dòng)相互滲透相互連接所形成的新范疇是（金融）。9、中華人民共和國(guó)票據(jù)法頒布的時(shí)間是（ 1995年5月10日）。10、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用活動(dòng)與貨幣運(yùn)動(dòng)緊密相聯(lián)，信用的擴(kuò)張意味著貨幣供給的（增加）。11、高利貸信用產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)條件是（ 自己自足的自然經(jīng)濟(jì) ）。12、典型的商業(yè)信用（是商品買(mǎi)賣(mài)行為與貨幣借貸行為的統(tǒng)一）。13、商業(yè)票據(jù)必須經(jīng)過(guò)（背書(shū)）才能轉(zhuǎn)讓流通。14、個(gè)人獲得住房貸款屬于（消費(fèi)信用）。15、國(guó)家信用的主要工具是（政府債券）。三、多項(xiàng)選擇題1、國(guó)家信用的主要形式有（ ）。 A、發(fā)行國(guó)家公債 B、發(fā)行國(guó)庫(kù)券 C、發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券 D、銀行透支或借款 E、發(fā)行銀行券 答案：ABCD2、現(xiàn)代信用形式中兩種最基本的形式是（ ）。 A、商業(yè)信用 B、國(guó)家信用 C、消費(fèi)信用 D、銀行信用 E、民間信用 答案：AD3、下列屬于消費(fèi)信用范疇的有（ ）。 A、企業(yè)將商品賒賣(mài)給個(gè)人 B、個(gè)人獲得住房貸款 C、個(gè)人持信用卡到指定商店購(gòu)物 D、個(gè)人借款從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng) E、企業(yè)將商品賒賣(mài)給另一家企業(yè) 答案：ABC4、下列屬于直接融資的信用工具包括（ ）。 A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 B、股票 C、國(guó)庫(kù)券 D、商業(yè)票據(jù) E、金融債券 答案：BCD5、下列屬于間接融資的信用工具包括（ ）。 A、企業(yè)債券 B、定期存單 C、國(guó)庫(kù)券 D、商業(yè)票據(jù) E、金融債券 答案：BE6、與間接融資相比，直接融資的局限性體現(xiàn)為（ ）。 A、資金供給者的風(fēng)險(xiǎn)較大 B、降低了投資者對(duì)籌資者的約束與壓力 C、在資金數(shù)量、期限等方面受到較多限制 D、資金供給者獲得的收益較低 E、資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)較大 答案：AC7、銀行信用的特點(diǎn)包括（ ）。 A、買(mǎi)賣(mài)行為與借貸行為的統(tǒng)一 B、以金融機(jī)構(gòu)為媒介 C、借貸的對(duì)象是處于貨幣形態(tài)的資金 D、屬于直接信用形式 E、屬于間接信用形式 答案：BCE8、信用行為的基本特點(diǎn)包括（ ）。 A、以收回為條件的付出 B、貸者有權(quán)獲得利息 C、無(wú)償?shù)馁?zèng)與或援助 D、平等的價(jià)值交換 E、極高的利率水平 答案：AB9、金融是由哪兩個(gè)范疇相互滲透所形成的新范疇（ ）。 A、貨幣 B、利率 C、證券 D、信用 E、商品 答案：AD10、資產(chǎn)階級(jí)反對(duì)高利貸斗爭(zhēng)的途徑包括（ ）。 A、消滅高利貸者 B、以法律限制利息率 C、發(fā)展資本主義信用關(guān)系 D、保持和發(fā)展自然經(jīng)濟(jì) E、將奴隸、農(nóng)民變成一無(wú)所有的勞動(dòng)者 答案：BC 四、判斷題1、現(xiàn)代社會(huì)中，銀行信用逐步取代商業(yè)信用，并使后者規(guī)模日益縮小。（ ）答案：錯(cuò)誤2、商業(yè)票據(jù)的背書(shū)人對(duì)票據(jù)不負(fù)有連帶責(zé)任。（ ） 答案：錯(cuò)誤3、直接融資與間接融資的區(qū)別在于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的形成方式不同。（ ）答案：正確4、銀行信用是當(dāng)代各國(guó)采用的最主要的信用形式。（ ） 答案：正確5、商業(yè)信用已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本的占主導(dǎo)地位的信用形式。（ ）答案：錯(cuò)誤6、銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，它屬于間接信用。（ ） 答案：正確 7、在間接融資中，資金供求雙方并不形成直接的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（ ） 答案：正確8、信用是在私有制的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。( ) 答案：正確9、一般而言，盈余單位僅僅擁有債權(quán)而沒(méi)有負(fù)債。（ ） 答案：錯(cuò)誤 10、就我國(guó)目前現(xiàn)狀而言，作為一個(gè)整體，居民個(gè)人是我國(guó)金融市場(chǎng)上貨幣資金的主要供給者。（ ） 答案：正確11、商品生產(chǎn)與流通的發(fā)展是信用存在與發(fā)展的基礎(chǔ)。（ ） 答案：錯(cuò)誤12、直接融資中的信用風(fēng)險(xiǎn)是由金融機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)的。（ ） 答案：錯(cuò)誤 五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別。2、簡(jiǎn)述商業(yè)信用的作用與局限性。3、簡(jiǎn)述消費(fèi)信用的積極作用與消極作用。4、如何理解金融范疇。5、簡(jiǎn)述直接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性。參考答案1、（1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷(xiāo)。典型的商業(yè)信用中包含著兩個(gè)同時(shí)發(fā)生的行為：買(mǎi)賣(mài)行為與借貸行為。商業(yè)信用屬于直接信用。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。 （2）銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，屬于間接信用。銀行信用突破了商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上的局限性。2、（1）商業(yè)信用的作用：在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用；加速資本周轉(zhuǎn)等； （2）局限性：商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上具有局限性。3、（1）消費(fèi)信用的積極作用：促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；有利于促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷(xiāo)以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代等； （2）消費(fèi)信用的消極作用：過(guò)度的消費(fèi)信用會(huì)造成消費(fèi)需求膨脹，在生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限的情況下，會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張狀況，促使物價(jià)上漲的繁榮。 4、在信用貨幣制度下，信用與貨幣不可分割地聯(lián)系在一起，貨幣制度也建立在信用制度之上，沒(méi)有不含貨幣因素的信用，也沒(méi)有不含信用因素的貨幣，任何信用活動(dòng)也同時(shí)都是貨幣的運(yùn)動(dòng)。信用的擴(kuò)張意味著貨幣供給的增加，信用的緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調(diào)劑則影響著貨幣的流通速度和貨幣供給的部門(mén)構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成。當(dāng)貨幣的運(yùn)動(dòng)與信用的活動(dòng)不可分析地聯(lián)系在一起時(shí)，就產(chǎn)生了由貨幣和信用相互滲透而形成地新范疇金融。因此，金融是貨幣運(yùn)動(dòng)和信用活動(dòng)地融合體。5、（1）直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于： 資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益； 由于沒(méi)有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高； 資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，加強(qiáng)了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力； 有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金。（2）直接融資的其局限性： 資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多； 直接融資的便利程度及其融資工具的流動(dòng)性均受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度的制約； 對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 六、論述題：1、從各種信用形式的特點(diǎn)出發(fā)，論述我國(guó)應(yīng)怎樣運(yùn)用這些信用形式。2、試比較分析直接融資與間接融資的優(yōu)點(diǎn)與局限性，你認(rèn)為我國(guó)應(yīng)怎樣運(yùn)用這兩種方式。參考答案1、（1）信用的經(jīng)濟(jì)含義?，F(xiàn)代信用的形式主要包括：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用等。（2）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，以商品形式提供的信用，典型的方式為賒銷(xiāo)。商業(yè)信用在方向、規(guī)模、期限上有限制。銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，它突破了商業(yè)信用的局限性。國(guó)家信用是以國(guó)家作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用，可以用來(lái)調(diào)節(jié)財(cái)政收支和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)。消費(fèi)信用是企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。上述各種信用形式所涉及的經(jīng)濟(jì)主體不同，具體的形式也不同，但都在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用。（3）我國(guó)要進(jìn)一步發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對(duì)各種信用形式有重點(diǎn)、有管理地加以引導(dǎo)和運(yùn)用：規(guī)范商業(yè)信用，發(fā)展直接融資；加強(qiáng)對(duì)銀行信用的風(fēng)險(xiǎn)管理，提高貨幣資金的使用效益；適度發(fā)展消費(fèi)信用，配合住房改革等經(jīng)濟(jì)體制改革的需要，滿(mǎn)足消費(fèi)者的合理需求，注意防范盲目消費(fèi)和信用膨脹；安排好國(guó)家信用的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，使其適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)需要?？傊诎l(fā)展各種信用形式的前提下，針對(duì)其各自的特點(diǎn)與作用，有所側(cè)重、協(xié)調(diào)并舉地對(duì)各種信用形式加以運(yùn)用。2、（1）資金供應(yīng)者和資金需求者之間的融資活動(dòng)，有兩種基本形式直接融資和間接融資。二者各具優(yōu)點(diǎn)，也各具局限。 （2）直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于： 資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益； 由于沒(méi)有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高。 資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，加強(qiáng)了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力； 有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金。但直接融資也有其局限性，主要表現(xiàn)在： 資金供求雙方在數(shù)量、期限、利率等方面受的限制比間接融資多； 直接融資的便利程度及其融資工具的流動(dòng)性均受金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度的制約； 對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 （3）與直接融資比較，間接融資的優(yōu)點(diǎn)在于： 靈活便利； 安全性高； 規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 間接融資的局限性主要有兩點(diǎn)： 割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了投資者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力； 金融機(jī)構(gòu)要從經(jīng)營(yíng)者的利潤(rùn)中收取一定的利息，從而減少了投資者的收益 （4）在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接融資并行發(fā)展，相互促進(jìn)。它們?cè)诔浞职l(fā)揮自身優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也互相彌補(bǔ)了各自的局限。因此，對(duì)直接融資和間接融資必須給予同樣的關(guān)注和重視。 （5）市場(chǎng)化融資不等于直接融資，而是按市場(chǎng)原則進(jìn)行的融資。從各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，經(jīng)過(guò)銀行為中介的間接融資始終是市場(chǎng)化融資的主體。我國(guó)在現(xiàn)階段尤其需要充分發(fā)揮銀行間接融資的優(yōu)越性，除了歷史的延續(xù)性和各國(guó)的共性外，很大原因是我國(guó)直接融資市場(chǎng)的建立、完善尚需時(shí)日，短期內(nèi)難以成為市場(chǎng)化融資的主渠道，故在一個(gè)不短的時(shí)期內(nèi)，以金融機(jī)構(gòu)為中介的間接融資將是我國(guó)市場(chǎng)化融資的主體。為此，必須加快金融體制特別是商業(yè)銀行體制改革，建立以中央銀行間接調(diào)控為主導(dǎo)的商業(yè)銀行融資體制。同時(shí)，多策并舉大力發(fā)展直接融資，使二者協(xié)調(diào)發(fā)展。 第四章 利息與利息率 二、單項(xiàng)選擇題1、在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（基準(zhǔn)利率 ）。 2、認(rèn)為利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值特殊轉(zhuǎn)化形式的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（馬克思 ）。3、認(rèn)為利率純粹是一種貨幣現(xiàn)象，利率水平由貨幣供給與人們對(duì)貨幣需求的均衡點(diǎn)決定的理論是（凱恩斯的利率決定理論 ）。4、下列利率決定理論中，那種理論是著重強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)蓄與投資對(duì)利率的決定作用的。（ 實(shí)際利率理論 ）5、國(guó)家貨幣管理部門(mén)或中央銀行所規(guī)定的利率是：（官定利率）6、利率作為調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿，其杠桿作用發(fā)揮的大小主要取決于（利率彈性）。7、當(dāng)銀行存款的名義利率和物價(jià)變動(dòng)率一致時(shí)，存戶(hù)到期提取的本利和能夠達(dá)到（保值）。8、名義利率與物價(jià)變動(dòng)的關(guān)系呈（ 正相關(guān)關(guān)系 ）。9、當(dāng)前我國(guó)銀行同業(yè)拆借利率屬于（ 市場(chǎng)利率 ）。10、由非政府部門(mén)的民間金融組織確定的利率是（公定利率）。11、西方國(guó)家所說(shuō)的基準(zhǔn)利率，一般是指中央銀行的（再貼現(xiàn)利率）。12、我國(guó)同業(yè)拆借利率完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的時(shí)間是（1996年 ）。13、我國(guó)習(xí)慣上將年息、月息、拆息都以“厘”做單位，但實(shí)際含義卻不同，若年息6厘、月息4厘、拆息 2厘，則分別是指（ 年利率為6%，月利率為0.4%，日利率為0.02% ）。14、利率對(duì)儲(chǔ)蓄的收入效應(yīng)表示，人們?cè)诶仕教岣邥r(shí)，希望（ 減少儲(chǔ)蓄，增加消費(fèi) ）。15、提出“可貸資金論”的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（俄林 ）。三、多項(xiàng)選擇題1、馬克思認(rèn)為，在平均利潤(rùn)率與零之間，利息率的高低取決于（ ）。 A、總利潤(rùn)在貸款人和借款人之間進(jìn)行分配的比例 B、資本有機(jī)構(gòu)成的高低 C、利潤(rùn)率 D、利潤(rùn)量的大小 E、資本的供求關(guān)系 答案：AE2、中國(guó)工商銀行某儲(chǔ)蓄所掛牌的一年期儲(chǔ)蓄存款利率屬于（ ）。 A、市場(chǎng)利率 B、官定利率 C、名義利率 D、實(shí)際利率 E、優(yōu)惠利率 答案：BC3、按照利率的決定方式可將利率劃分為（ ）。 A、官定利率 B、基準(zhǔn)利率 C、公定利率 D、市場(chǎng)利率 E、固定利率 答案：ACD4、可貸資金論認(rèn)為，利率的決定因素包括（ ）。 A、利潤(rùn)率水平 B、儲(chǔ)蓄 C、投資 D、貨幣供給 E、貨幣需求 答案：BCDE5、影響利率變動(dòng)的因素有（ ）。 A、資金的供求狀況 B、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系 C、利潤(rùn)的平均水平 D、貨幣政策與財(cái)政政策 E、物價(jià)變動(dòng)的幅度 答案：ABCDE6、關(guān)于名義利率和實(shí)際利率的說(shuō)法正確的是（ ) A、名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率 B、名義利率扣除通貨膨脹率即可視為實(shí)際利率 C、通常在經(jīng)濟(jì)管理中能夠操作的是實(shí)際利率 D、實(shí)際利率調(diào)節(jié)借貸雙方的經(jīng)濟(jì)行為 E.名義利率對(duì)經(jīng)濟(jì)起實(shí)質(zhì)性影響 答案：ABD7、收益資本化發(fā)揮作用的領(lǐng)域有（ ）。 A、土地買(mǎi)賣(mài)與長(zhǎng)期租用 B、衡量人力資本的價(jià)值 C、有價(jià)證券價(jià)格的形成 D、商品定價(jià) E、確定匯率水平 答案：ABC8、考慮到通貨膨脹因素的存在，利率可分為（ ）。 A、浮動(dòng)利率 B、一般利率 C、名義利率 D、實(shí)際利率 E、優(yōu)惠利率 答案：CD9、西方傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的實(shí)際利率理論認(rèn)為，決定利率的實(shí)際因素有（ ）。 A、生產(chǎn)率 B、可貸資金 C、節(jié)約 D、流動(dòng)性偏好 E、平均利潤(rùn)率 答案：AC10、銀行提高貸款利率有利于（ ）。 A、抑制企業(yè)對(duì)信貸資金的需求 B、刺激物價(jià)上漲 C、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) D、抑制物價(jià)上漲 E、減少居民個(gè)人的消費(fèi)信貸 答案：ADE 四、判斷題：1、凱恩斯認(rèn)為，利率僅僅決定于兩個(gè)因素：貨幣供給與貨幣需求。（ ）答案：正確2、利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是同方向的。（ ） 答案：錯(cuò)誤3、實(shí)際利率是以實(shí)物為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的，即物價(jià)不變，貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利率。（ ） 答案：正確4、在通常情況下，如果資本邊際效率大于官定利率，可以誘使廠(chǎng)商增加投資反之，則減少投資。（ ） 答案：錯(cuò)誤5、負(fù)利率是指名義利率低于通貨膨脹率。（ ） 答案：正確6、一般將儲(chǔ)蓄隨利率提高而增加的現(xiàn)象稱(chēng)為利率對(duì)儲(chǔ)蓄的收入效應(yīng)。（ ） 答案：錯(cuò)誤7、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利率理論強(qiáng)調(diào)借貸資金的供給與需求在利率決定中的作用（ ） 答案：錯(cuò)誤8、一筆為期5年，年利率為6%的10萬(wàn)元貸款，用單利計(jì)算法計(jì)算的到期本利和是元。（ ） 答案：正確9、在通貨膨脹條件下，實(shí)行固定利率會(huì)給債務(wù)人造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。（ ）答案：錯(cuò)誤10、在我國(guó)，月息5厘是指月利率為5%。（ ） 答案：錯(cuò)誤 五、計(jì)算題：1、銀行向企業(yè)發(fā)放一筆貸款，額度為2000萬(wàn)元，期限為5年，年利率為7%試用單利和復(fù)利兩種方式計(jì)算銀行應(yīng)得的本利和。（保留兩位小數(shù)） 答案：用單利方法計(jì)算： S=2000萬(wàn)元×（17%×5）=2700萬(wàn)元 用復(fù)利方法計(jì)算： S=2000萬(wàn)元× =2805.10萬(wàn)元2、一塊土地共10畝，假定每畝的年平均收益為500元，在年利率為10%的條件下，出售這塊土地價(jià)格應(yīng)是多少元？ 答案：出售這塊土地價(jià)格=10×500/0.1=10×5000=50000元3、一個(gè)人的年工資為36000元，以年平均利率為3%計(jì)算，請(qǐng)計(jì)算其人力資本的價(jià)格是多少。答案：此人人力資本的價(jià)格=36000/0.03=元 六、簡(jiǎn)答題1、怎樣認(rèn)識(shí)利息的來(lái)源與本質(zhì)？2、簡(jiǎn)述利率的決定與影響因素。3、簡(jiǎn)述利率在經(jīng)濟(jì)中的作用。4、試述名義利率和實(shí)際利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。5、利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)，其主要原因是什么？參考答案1、（1）利息的概念；（2）利息屬于信用范疇，在不同的社會(huì)生產(chǎn)方式下，它所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系也不同。（3）高利貸的利息，體現(xiàn)著高利貸者同奴隸主或封建地主共同對(duì)勞動(dòng)者的剝削關(guān)系；西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從資本的范疇、人的主觀(guān)意愿和心理活動(dòng)等角度研究利息的本質(zhì)，脫離經(jīng)濟(jì)關(guān)系本身，無(wú)法揭示利息的真正來(lái)源與本質(zhì)。（4）馬克思關(guān)于利息來(lái)源與本質(zhì)的理論說(shuō)明利息是剩余價(jià)值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤(rùn)的一部分，體現(xiàn)了借貸資本家與職能資本家共同剝削雇傭工人、瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系。2、（1）平均利潤(rùn)率；（2）借貸資金的供求狀況；（3）物價(jià)變動(dòng)的幅度；（4）國(guó)際經(jīng)濟(jì)的環(huán)境；（5）政策性因素等。3、利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿,在宏觀(guān)與微觀(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。表現(xiàn)在:在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)方面：（1）利率能夠調(diào)節(jié)貨幣供求；（2）利率可以調(diào)節(jié)社會(huì)總供求；（3）利率可以調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄與投資； 在微觀(guān)經(jīng)濟(jì)方面： （1）利率可以促使企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益 （2）利率可以影響個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為4、（1）實(shí)際利率是指物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利率；名義利率則是包含了通貨膨脹因素的利率。通常情況下，名義利率扣除了通貨膨脹率即可視為實(shí)際利率。（2）當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；正利率會(huì)刺激居民儲(chǔ)蓄。（3）當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率；負(fù)利率對(duì)經(jīng)濟(jì)不利，它扭曲了借貸關(guān)系。（4）當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零利率。它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響介于正利率和負(fù)利率之間。5、（1）借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實(shí)這種觀(guān)念取得了普遍存在的意義；（2）利息率是一個(gè)事先確定的量，與企業(yè)家的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況無(wú)關(guān)；（3）利息的歷史久遠(yuǎn)，貨幣可以提供利息早已成為傳統(tǒng)的看法被人們所接受七、論述題1、試述利率發(fā)揮作用的環(huán)境和條件。2、結(jié)合利率的功能和作用，論述我國(guó)為什么要進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革？參考答案1、利率在宏觀(guān)領(lǐng)域和微觀(guān)領(lǐng)域中都發(fā)揮著重要的作用。 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，利率作用的發(fā)揮會(huì)受到一些限制，諸如： （1）利率管制； （2）利率彈性； （3）微觀(guān)經(jīng)濟(jì)主體的自我約束機(jī)制； 要使利率充分發(fā)揮其作用的條件： （1）市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制； （2）靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制； （3）適當(dāng)?shù)睦仕?；?）合理的利率結(jié)構(gòu)。我國(guó)長(zhǎng)期存在著利率管制，距離利率市場(chǎng)化還有一定的差距，目前應(yīng)大力推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大。2、（1）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，價(jià)格機(jī)制是其核心機(jī)制，利率作為金融市場(chǎng)的價(jià)格，在宏微觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中都發(fā)揮著十分重要的作用；（2）利率在宏觀(guān)與微觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用；（3）我國(guó)已初步建立起社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，市場(chǎng)價(jià)格的調(diào)節(jié)作用日益重要，利率的作用也日益受到重視，但利率充分、有效發(fā)揮其調(diào)節(jié)作用的基本條件就是市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制，因?yàn)橹挥腥绱?，才能形成一個(gè)適當(dāng)?shù)睦仕剑粋€(gè)合理的利率結(jié)構(gòu)。因此，我國(guó)應(yīng)該進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。第五章 金融市場(chǎng) 二、單選題1、目前一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家以證券交易方式實(shí)現(xiàn)的金融交易，已占有越來(lái)越大的份額。人們把這種趨勢(shì)稱(chēng)為（證券化）2、金融市場(chǎng)上的交易主體指金融市場(chǎng)的（參加者）3、下列不屬于直接金融工具的是（可轉(zhuǎn)讓大額定期存單）4、短期資金市場(chǎng)又稱(chēng)為（貨幣市場(chǎng)）5、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)又稱(chēng)為（資本市場(chǎng)）6、一張差半年到期的面額為2000元的票據(jù)，到銀行得到1900元的貼現(xiàn)金額，則年貼現(xiàn)率為（10% ）7、下列不屬于貨幣市場(chǎng)的是（證券市場(chǎng)）8、現(xiàn)貨市場(chǎng)的交割期限一般為（13日）9、下列屬于所有權(quán)憑證的金融工具是（股票）10、下列屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是（收益權(quán)）11、下列屬于短期資金市場(chǎng)的是（票據(jù)市場(chǎng)）12、金融工具的價(jià)格與其盈利率和市場(chǎng)利率分別是那種變動(dòng)關(guān)系（同方向，反方向）13、在代銷(xiāo)方式中，證券銷(xiāo)售的風(fēng)險(xiǎn)由（發(fā)行人）承擔(dān)。14、目前我國(guó)有（2 ）家證券交易所。15、最早的遠(yuǎn)期、期貨合約中的相關(guān)資產(chǎn)是（糧食）16、遠(yuǎn)期合約買(mǎi)方可能形成的收益或損失狀況是（收益無(wú)限大，損失無(wú)限大） 17、金融工具的流動(dòng)性與償還期限成（反比）18、下列不屬于初級(jí)市場(chǎng)活動(dòng)內(nèi)容的是（轉(zhuǎn)讓股票）19、下列關(guān)于初級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)關(guān)系的論述正確的是（初級(jí)市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)的前提）20、期權(quán)賣(mài)方可能形成的收益或損失狀況是（收益有限大，損失無(wú)限大）三、多選題1、金融工具應(yīng)具備的條件（ ） A、償還性 B、可轉(zhuǎn)讓性 C、盈利性 D、流動(dòng)性 E、風(fēng)險(xiǎn)性 答案：ABCDE2、能夠直接為籌資人籌集資金的市場(chǎng)是（ ） A、發(fā)行市場(chǎng) B、一級(jí)市場(chǎng) C、次級(jí)市場(chǎng) D、二級(jí)市場(chǎng) E、交易市場(chǎng) 答案：AB3、按金融交易的交割期限可以把金融市場(chǎng)劃分為（ ） A、現(xiàn)貨市場(chǎng) B、貨幣市場(chǎng) C、長(zhǎng)期存貸市場(chǎng) D、證券市場(chǎng) E、期貨市場(chǎng) 答案：AE4、股票及其衍生工具交易的種類(lèi)主要有（ ） A、現(xiàn)貨交易 B、期貨交易 C、期權(quán)交易 D、股票指數(shù)交易 E、貼現(xiàn)交易 答案：ABCD5、金融市場(chǎng)必須具備的要素有（ ） A、交易形式 B、交易對(duì)象 C、交易主體 D、交易工具 E、交易價(jià)格 答案：BCDE6、下列屬于貨幣市場(chǎng)金融工具的是（ ） A、商業(yè)票據(jù) B、股票 C、短期公債 D、公司債券 E、回購(gòu)協(xié)議 答案：ACE7、由債權(quán)人開(kāi)出的票據(jù)有（ ） A、本票 B、匯票 C、期票 D、支票 E、股票 答案：BD8、下列金融工具中，沒(méi)有償還期的有（ ） A、永久性債券 B、銀行定期存款 C、股票 D、CD單 E、商業(yè)票據(jù) 答案：AC9、根據(jù)股東權(quán)利范圍不同，可以把股票分為（ ） A、記名股 B、優(yōu)先股 C、不記名股 D、新股 E、普通股 答案：BE10、按金融交易對(duì)象可以把金融市場(chǎng)劃分為（ ） A、股票市場(chǎng) B、票據(jù)市場(chǎng) C、證券市場(chǎng) D、黃金市場(chǎng) E、外匯市場(chǎng) 答案：BCDE11、下列屬于短期資金市場(chǎng)的有（ ） A、同業(yè)拆借市場(chǎng) B、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) C、短期債券市場(chǎng) D、票據(jù)市場(chǎng) E、短期資金借貸市場(chǎng) 答案：ABCDE12、目前西方較為流行的金融衍生工具有（ ） A、遠(yuǎn)期合約 B、期貨 C、期權(quán) D、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 E、互換 答案：ABCE13、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約的英文名是（ ） A、forwards B、futures C、options D、stocks E、swaps 答案：ABCE14、以下屬于利率衍生工具的有（ ） A、債券期貨 B、債券期權(quán) C、外匯期貨 D、外匯期權(quán) E、貨幣互換 答案：AB15、場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易的最大區(qū)別在于（ ） A、風(fēng)險(xiǎn)性 B、流動(dòng)性 C、組織性 D、集中性 E、公開(kāi)性 答案：CDE四、判斷題1、金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)與否是一國(guó)金融發(fā)達(dá)程度及制度選擇取向的重要標(biāo)志。 答案：正確2、期權(quán)買(mǎi)方的損失可能無(wú)限大。 答案：錯(cuò)誤3、償還期限是指?jìng)鶆?wù)人必須全部歸還利息之前所經(jīng)歷的時(shí)間。 答案：錯(cuò)誤4、傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和支票兩種。 答案：錯(cuò)誤5、國(guó)家債券是由政府發(fā)行的，主要用于政府貸款。 答案：錯(cuò)誤6、二級(jí)市場(chǎng)的主要場(chǎng)所是證券交易所，但也擴(kuò)及交易所之外。 答案：正確7、新證券的發(fā)行，有公募與私募兩種形式。 答案：正確8、期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方可能形成的收益或損失都是有限的。 答案：錯(cuò)誤9、可轉(zhuǎn)換債券是利率衍生工具的一種。 答案：錯(cuò)誤 五、計(jì)算題1、某債券面值100元，10年償還期，年息9元，則其名義收益率是多少？ 答案：名義收益率=9/100*100%=9% 2、某債券面值120元，市場(chǎng)價(jià)格為115元，10年償還期，年息9元，則其即期收益率是多少？ 答案：即期收益率=9/115*100%=7、83% 3、某投資者以97元的價(jià)格，購(gòu)入還有1年到期的債券，債券面值100元，年息8元。則其平均收益率是多少？ 答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34% 4、某三年期債券，面值100元，票面利率8%，到期一次性還本付息，市場(chǎng)利率為9%，則其價(jià)格為多少？答案：債券價(jià)格=100（1+8%）（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）=97、27六、簡(jiǎn)答題1、什么是場(chǎng)外交易市場(chǎng)？其特點(diǎn)是什么？2、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的基本功能。3、簡(jiǎn)述金融工具的基本特征。4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么 ？5、簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約、互換合約。參考答案1、場(chǎng)外交易市場(chǎng)是指在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。其特點(diǎn)是：（1）集中交易場(chǎng)所；（2）以買(mǎi)賣(mài)未在交易所登記上市的證券為主；（3）交易可以通過(guò)交易商或經(jīng)紀(jì)人，也可以由客戶(hù)直接進(jìn)行；（4）交易由雙方協(xié)商議定價(jià)格。2、（1） 聚斂功能。金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合。 （2） 配置功能。表現(xiàn)為資源的配置、財(cái)富再分配和風(fēng)險(xiǎn)的再分配。（3） 調(diào)節(jié)功能。指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。（4） 反映功能。反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)情況的變化。3、（1） 償還期限。 債務(wù)人必須全部?jī)斶€本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間。（2） 流動(dòng)性。金融工具迅速變現(xiàn)的能力。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金有否遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（4） 收益率。持有金融工具收益和本金的比例。4、（1） 優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)低，收入穩(wěn)定。（2） 優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無(wú)選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（3） 公司利潤(rùn)急增時(shí)，優(yōu)先股不能分享這部分收益。 5、遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的合約。期權(quán)合約是指期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。互換合約是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。七、論述題1、期貨交易與期權(quán)交易的區(qū)別是什么？2、析我國(guó)金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題和發(fā)展策略。參考答案1、（1）權(quán)利義務(wù)方面：期貨合約雙方都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，只能在到期日行使，期權(quán)合約只賦予買(mǎi)方權(quán)利，賣(mài)方無(wú)任何權(quán)利，只有對(duì)應(yīng)義務(wù)。（2）標(biāo)準(zhǔn)化方面：期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，期權(quán)合約不一定。（3）盈虧風(fēng)險(xiǎn)方面：期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的，期權(quán)交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)則視情況（看漲、看跌）而定。（4）保證金方面：期貨交易的買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納保證金，期權(quán)的買(mǎi)者則不需要。（5）買(mǎi)賣(mài)匹配方面：期貨合約的買(mǎi)方到期必須買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，賣(mài)方必須賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)，而期權(quán)合約則視情況（看漲、看跌）而定。（6）套期保值方面：期貨把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的同時(shí)，也把有利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而期權(quán)只把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去而把有利風(fēng)險(xiǎn)留給自己。 2、 我國(guó)金融市場(chǎng)還存在一些問(wèn)題：（1） 和直接金融不成比例（2） 資本市場(chǎng)發(fā)育不平衡（3） 金融市場(chǎng)利息機(jī)制僵化 還須進(jìn)一步發(fā)展和完善，其重要意義為： 發(fā)展和完善金融市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的需要 是發(fā)展多種經(jīng)濟(jì)形式和多種經(jīng)營(yíng)方式的要求 是橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和聯(lián)合的需要。發(fā)展策略：（1） 努力發(fā)展直接信用市場(chǎng)，改變直接信用和間接信用的比例（2） 貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)要合理配置（3） 進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化的步伐（4） 減少壟斷，搞活金融市場(chǎng)。 第九章 貨幣需求二、單項(xiàng)選擇題1、馬克思關(guān)于流通中貨幣量理論的假設(shè)條件是（完全的金幣流通）。2、費(fèi)雪在其方程式（MVPT）中認(rèn)為，最重要的關(guān)系是（ M與P的關(guān)系 ）。3、劍橋方程式重視的是貨幣的（ 資產(chǎn)功能 ）。4、凱恩斯把用于貯存財(cái)富的資產(chǎn)劃分為（ 貨幣與債券 ）。5、凱恩斯提出的最有特色的貨幣需求動(dòng)機(jī)是（ 投機(jī)動(dòng)機(jī) ）。6、弗里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)具有（ 相對(duì)穩(wěn)定 ）的特點(diǎn)。7、下列哪個(gè)方程式是馬克思的貨幣必要量公式：（ M=PQ/V ）8、下列變量中，屬于典型的外生變量的是（稅率）。9、凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視（ 利率的作用 ）。10、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)強(qiáng)調(diào)的是（ 恒久收入的影響 ）