德勤：零售業(yè)欣欣向榮平衡增長

Headline 2018 全球 零售力量 Verdana Bold精華概覽 2 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 全球零售力量 3 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 全球 250 強數(shù)據(jù)快覽2016 財年2011 至 2016 財年零售收入復合年增長率4.8% 250 強總零售收入4.4 萬億美元復合凈利潤率3.2%250 強平均零售收入176 億美元 上榜 250 強零售收入門檻36 億美元250 強境外業(yè)務零售收入占比22.5% 數(shù)據(jù)來源：德勤有限公司、 2018 全球零售力量以及基于公司年度報告、 Planet Retail 數(shù)據(jù)庫和其他公開來源得出的截至 2017 年 6 月各財年財務績效和運營分析。 零售收入復合同比增長率4.1%250 強零售業(yè)務平均分布國家數(shù)量10復合資產(chǎn)回報率3.3%250 強跨境經(jīng)營零售商占比66.8% 4 十大零售商沃爾瑪繼續(xù)蟬聯(lián)全球最大零售商 e ： 估 計 Wal-Mart Stores Inc.Costco Wholesale CorporationThe Kroger Co.Schwarz GroupWalgreens Boots Alliance, Inc.A, Inc.The Home Depot, Inc. Aldi GroupCarrefour S.A.CVS Health Corporation #1#2#3#4#5#6#7#8#9#10美國美國美國德國美國美國美國 德國法國美國 $ 485.8$ 118.7$ 115.3$ 99.2$ 97.0$ 94.6$ 94.5 $ 84.9 e$ 84.1$ 81.1 +4-1-2+2 關鍵亮點 前五大零售商 繼續(xù)保持領先優(yōu)勢 有機增長、兼并收購 和 匯率波動 影響前十大零售商中其余五家的排名次序 亞馬遜 排名上升，而 CVS 躋身十強 前十大零售商的 行業(yè)銷售額占比進一步加強 ，占250 強總收入的 30.7% （去年占比為30.4% ）， 2016 財年零售收入（十億美元）所在地區(qū)排名變化# ： 2016 財年全球 250 強排名 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 5 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 地理分布全球 250 強銷售收入按地區(qū)和主要國家分布情況北美洲47.8%歐洲33.8%拉丁美洲1.4%亞太地區(qū)15.4%非 洲 / 中 東1.5% 美國45.7%中國大陸 / 香港3.7%日本7.2%其他亞太國家4.6%法國7.9%德國9.6%英國4.9%其 他 歐洲國家11.4% 9.8%服裝和配飾快速消費品66.4%耐用及休閑品17.0%多元化經(jīng)營6.8%銷售額占比關鍵亮點 服裝和配飾 零售商的銷售增長四年來首次未能領軍行業(yè)，但仍保持最高營利水平 快速消費品零售商 在 250 強中數(shù)量最多并且銷售額最大，平均零售額為 217億美元，共計 135 家，占 250 強總數(shù)的 54% 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 250 強按子行業(yè)分類的企業(yè)數(shù)43135 5121 電子商務巨頭亞馬遜和京東的強勁增長帶動了整個 耐用及休閑品 子行業(yè)的增長 抵消了該子行業(yè)共 51 家企業(yè)中 13 家企業(yè)的負增長 多元化經(jīng)營 子行業(yè)經(jīng)歷了持續(xù)的低增長 因為四分之三的最大型多元化經(jīng)營企業(yè)營收呈現(xiàn)負增長，從而導致整個子行業(yè)的復合收入下降6 子行業(yè)分布全球 250 強銷售收入按子行業(yè)分布情況 7 十大增長最快零售商2011 至 2016 財年復合年增長率 e ： 估 計 唯品會Albertsons Companies, Inc京東Zalando SEReliance Industries Limited/ Reliance RetailSoutheastern Grocers, LLCAxel Johnson AB / Axfood, Axstores Hudsons Bay CompanySprouts Farmers Market, Inc.Lenta Group #1#2#3#4#5#6#7#8#9#10 2016 財年零售收入（十億美元）2011 至 2016 財年銷售額復合年增長率# ：增長排名 所在地區(qū) 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。* 收入包括批發(fā)和零售業(yè)務 中國美國中國德國印度美國瑞典 加拿大美國俄羅斯 $ 7.9$ 59.6$ 35.7$ 4.0$ 4.9$ 10.5 e$ 6.0 *$ 10.9$ 4.0$ 4.5 103.8%74.0%62.6%48.1%34.5%31.7% 31.6%30.3%29.6%27.8% 121172822718992164 87226207 250 強排名復合年增長率關鍵亮點 2011 至 2016 財年， 50 家增長最快零售商零售收入的 復合年增長率為 20.9% 是250 強整體增長率的 四倍以上 50 家增長最快企業(yè) 中的 38 家 也出現(xiàn)在2015 財年增長最快 50 強的榜單中 前四 家增長最快的企業(yè)中，有 三 家主攻電子商務：中國零售電商 唯品會 與 京東 以及德國服裝電商 Zalando 。 京東和唯品會都有騰訊投資并開始考慮和線下結合， 唯 品 會 與 京 東兩家都有騰訊的投資，這些電商如今開始 積極考慮線上和線下業(yè)務的結合，這會是未來幾年零 售 業(yè)發(fā)展的重要趨勢。 8 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。2016 財 年 零 售 收 入 增 長 率 （ % ）所在地區(qū) 250 強新上榜10 家零售商首度躋身或重新回歸 250 強榜單250 強排名59.2%ne 42.3%23.0%4.2%0.1%22.4%-0.1% 17.8%4.5%主要經(jīng)營業(yè)態(tài)ne ：不存在（業(yè)務剝離或兼并） Reliance Industries Limited / Reliance Retail IndiaSave-A-LotJB Hi-Fi LimitedZalando SESugi Holdings Co., Ltd.Heiwado Co., Ltd. Bass Pro Group, LLCEast Japan Railway Company (JR East)Migros Ticaret A.Intersport Deutschland eG 超市折扣店電子產(chǎn)品專賣店電商藥店大賣場 / 購物中心 / 超級市場 其 他 專賣店便利店超市其 他 專賣店 印度美國澳 大 利亞德國日本日本 美國日本土耳其德國189198218227231236240241247250 9 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 零售趨勢 零售趨勢轉(zhuǎn)型變革，復興之道培養(yǎng)一流的數(shù)字化能力全球零售商正快速形成共識，即對于消費者而言，購物無關實體店與網(wǎng)店之間的博弈，亦非不同渠道之間的角逐。相反，消費者對渠道并不在意。線上線下整合，彌補錯失時機起初，許多零售商持觀望態(tài)度，未有效跟進數(shù)字化趨勢，因而錯失了增長良機。如今，這些零售商正奮起直追。最新研究表明，過去一年中，全球雜貨店鋪通過電商渠道銷售額上升了 30% 。 基于人工智能技術的聲控電子設備正顛覆人們的購物方式，如 Amazon Echo 、 Echo Dot以及 Google Home 。10 打造獨具特色的店內(nèi)體驗全球 90% 的零售額仍來自實體門店，因此實體零售店并不會黯然沒落。然而，相較于種類繁多、方便快捷的線上購物，有趣的客戶體驗和品牌互動才是實體店制勝的關鍵。把握前沿技術，重塑零售內(nèi)涵每家零售商均應實時跟進物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、增強與虛擬現(xiàn)實以及機器人技術。 德勤 2016 年全球零售力量：跨越新數(shù)字化鴻溝報告發(fā)現(xiàn)，在實體店每消費 1 美元就有56 美分受數(shù)字化交互作用的影響，而三年前該影響僅為 36 美分。 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。電商收入增長主要來自以下六個國家：中國(+52%) 、韓國 (+41%) 、英國 (+8%) 、法國 (+7%) 以及日本與美國 ( 均為 +5%) 。美國連鎖超市 Hy-Vee 攜手橙式（ OrangeTheory ）健身中心，在部分門店開放健身場所，并整合了健身與營養(yǎng)服務。 11 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 年輕消費者的零售觀我們采訪了來自倫敦皮爾森學院 (Pearson College London ）的年輕消費者，旨在了解年輕一代的購物方式以及他們對未來零售的看法關鍵亮點 更傾向于在網(wǎng)上購買電子產(chǎn)品、書籍、音像制品等雜貨及小額物品 網(wǎng)購的主要動因在于貨品種類繁多、購物便捷以及價格實惠 網(wǎng)購的障礙在于無法體驗產(chǎn)品，以及網(wǎng)站信任問題 年輕消費者購物時，最看重的因素是全渠道、持續(xù)貨源、客戶服務以及性價比 男性與女性消費者在網(wǎng)購時存在差異，女性消費者的選擇范圍更廣，而男性消費者則更傾向于看到實物后再購買未來零售 采納增強現(xiàn)實 / 虛擬現(xiàn)實技術用戶友好型的創(chuàng)新體驗店將作為零售展廳，消費者可通過增強現(xiàn)實 / 虛擬現(xiàn)實技術自行打造個性化購物體驗。智能標簽與智能結賬智能標簽與智能結賬等新興技術將成為購物體驗的根本基石，而非購物的輔助手段。支付系統(tǒng)發(fā)生改變當前支付系統(tǒng)未來支付系統(tǒng)現(xiàn)金信用卡蘋果支付加密數(shù)字貨幣貝寶安卓支付未來支付系統(tǒng)將更多地支持加密數(shù)字貨幣（如比特幣、以太坊與 IOTA ），而其使用率則取決于國家發(fā)達程度。 回顧過往，分析現(xiàn)狀下圖回顧了過去 15 年內(nèi) 250 強的變化歷程實現(xiàn)增長已成為一大挑戰(zhàn)十強榜單差異顯著2001 財年1. 沃爾瑪2. 家樂福 3. Ahold4. Home Depot5. Kroger6. 麥德龍7. Target8. Albertsons9. Kmart10. Sears 2016 財年1. 沃爾瑪2. Costco3. Kroger4. Schwarz Group5. 沃博 聯(lián)6. 亞馬遜7. Home Depot8. Aldi Group9. 家樂福10. CVS Health沃爾瑪連續(xù) 20 多年蟬聯(lián)零售商排行榜榜首。 2016 財年十大零售商中僅四家名列 2001 財年十強榜單。2016 財年，亞馬遜憑借近 1,000 億美元的零售收入，從 2001 財年的 157 名一躍升至第六名。122006 財年2011 財年 2016 財年2006 財年2011 財年2016 財年250 強的五年零售收入復合年均增長率高成長 50 強的五年零售收入復合年均增長率2016 財年， 250 強經(jīng)幣值調(diào)整后的平均增長率約為十年前的一半。 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。甚至高成長 50 強零售商的增速也在放緩。 13 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 全球經(jīng)濟展望 14 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 勞動年齡人口增長放緩部分市場的勞動力人口持續(xù)減少盡管技術實現(xiàn)飛躍發(fā)展，但生產(chǎn)率增長仍較緩慢0543216全球性問題發(fā)達經(jīng)濟體平穩(wěn)增長三大經(jīng)濟復蘇時期的生產(chǎn)率增長年均百分比數(shù)據(jù)來源：經(jīng)合組織 / Haver Analytics 1992-1999 2002-2007 2010-2015Germany 德國日本 Japan韓國 Korea United 英國 KingdomUnited 美國 States 15 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 勞動力市場緊俏并未促使工資加速上漲產(chǎn)能過剩抑制價格上行通脹緊縮情緒蔓延歐元區(qū)美國日本英國全球性問題勞動力市場緊俏難阻低通脹核心通脹率走低，英國除外同比 16 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 全球性問題資產(chǎn)價格泡沫與貨幣政策全球股票指數(shù)英國富時 100 指數(shù)（美元）股票、債券和不動產(chǎn)價格飆升原因之一在于利率水平極低另一原因是從眾心理導致泡沫形成未來緊縮性貨幣政策可能刺破泡沫，并 促使信貸市場收緊指數(shù)數(shù)據(jù)來源： 17 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。出口和消費支出推動增長加速通脹率持續(xù)走低，但美聯(lián)儲開始收緊貨幣政策收入增長緩慢，但消費者消費熱情高漲風險包含較高利率和貿(mào)易戰(zhàn) 實際消費支出美國民眾花費超支？實際可支配收入年 數(shù)據(jù)來源：牛津經(jīng)濟研究院 / Haver Analytics 美國經(jīng)濟強勁，風險猶在失業(yè)率百分比 10 月 18 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。增長保持強勁態(tài)勢，部分來自于政府激勵措施的推動消費支出占經(jīng)濟比重仍舊較低債務推動增長，引發(fā)對財政穩(wěn)定性的 擔憂人口結構呈不良增長比率趨勢 數(shù)據(jù)來源：牛津經(jīng)濟研究院 / Haver Analytics 全球：總撫養(yǎng)率中國中國日本印度印尼 15-64 歲人口相對于 64 歲以上及 15 歲以下人口之和的比例 中國增長穩(wěn)定，債務累增實際固定資產(chǎn)投資增長 1/（百分比，同比）國企 總體非國企受固定資產(chǎn)投資價格抑制，政府發(fā)布季度指數(shù)以及員工預計月度指數(shù)。2017.5 19德國、西班牙和荷蘭實力雄厚法國經(jīng)濟回暖風險：政局緊張增長非常強勁歐元疲軟提振出口失業(yè)率降低拉動零售增長通脹率持續(xù)走低，歐洲央行政策放松 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 歐元區(qū)增長強勁，政局不穩(wěn)歐元區(qū)實際零售銷售指數(shù)指數(shù) 數(shù)據(jù)來源： 8 月工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)， 20 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 英國英國脫歐，零售遇冷英鎊下跌導致通脹上升，實際工資降低，零售銷售額下降英國脫歐產(chǎn)生的不穩(wěn)定性導致投資減弱英國與歐盟的協(xié)議意味著英國經(jīng)濟將不會跌入谷底英國實際零售銷售增長率 數(shù)據(jù)來源： 21 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 日本經(jīng)濟回暖日本消費支出實際增長率 日元疲軟助推出口強勁增長，進而帶動經(jīng)濟回暖盡管就業(yè)市場緊俏，但工資停滯不前，導致零售銷售額受挫全國銷售稅率看漲，消費支出前景黯淡人口結構成為一大問題 22 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 聯(lián)系我們 23 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公 司。 聯(lián)系我們張?zhí)毂虑谙M品及零售行業(yè)領導合伙人電子郵件 : 姜穎德勤消費品及零售行業(yè)項目經(jīng)理電子郵件 : 陳嵐德勤研究總監(jiān)電子郵件 : Deloitte （“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司（即根據(jù)英國法律組成的私人擔保有限公司，以下稱“德勤有限公司”） ，以及其成員所網(wǎng)絡和它們的關聯(lián)機構。德勤有限公司與其每一家成員所均為具有獨立法律地位的法律實體。德勤有限公司（又稱“德勤全球” ）并不向客戶提供服務。請參閱 以了解更多有關德勤有限公司及其成員所的詳情。本通信中所含內(nèi)容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其成員所或它們的關聯(lián)機構（統(tǒng)稱為 “德勤網(wǎng)絡”）并不因此構成提供任何專業(yè)建議或服務。在作出任何可能影響您的財務或業(yè)務的決策或采取任何相關行動前，您應咨詢合資格的專業(yè)顧問。任何德勤網(wǎng)絡內(nèi)的機構均不對任何方因使用本通信而導致的任何損失承擔責任。 2018 。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤有限公司。