《貨幣金融學(xué)》課件

信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 第 3章 3.1.1信 用 的 產(chǎn) 生 辭 海 對 “ 信 用 ” 的 三 種 釋 義 ： 其 一 為 “ 信 任 使 用 ” ； 其 二 為 “ 遵 守 諾 言 ， 實 踐 成 約 ， 從 而 取 得 別 人 對 他的 信 任 ” ； 其 三 為 “ 價 值 運 動 的 特 殊 形 式 ” 。 2 3.1 信 用 的 產(chǎn) 生 與 商 品 經(jīng) 濟第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 信 用 的 定 義 及 其 本 質(zhì) 信 用 (credit)是 一 個 經(jīng) 濟 范 疇 ， 是 以 償 還 和 付 息 為 條件 的 價 值 的 單 方 面 的 運 動 ， 是 價 值 運 動 的 特 殊 形 式 。 其 本質(zhì) 就 是 債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 。（ 1） 信 用 是 有 條 件 的 借 貸 行 為 。（ 2） 信 用 是 價 值 運 動 的 特 殊 形 式 。 就 是 指 價 值 運 動 是 通 過 一 系 列 的 借 貸 、 償 還 、 支 付 過 程 實 現(xiàn) 的 。（ 3） 信 用 是 一 種 債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 。 信 用 是 指 借 貸 行 為 。 這 種 經(jīng) 濟 行 為 的 形 式 特 征 是 以 收 回 為條 件 的 付 出 ， 或 以 歸 還 為 義 務(wù) 的 取 得 ； 而 且 貸 者 之 所 以 貸出 ， 是 因 為 有 權(quán) 取 得 利 息 ， 借 者 之 所 以 可 能 借 入 ， 是 因 為承 擔(dān) 了 支 付 利 息 的 義 務(wù) 。私 有 制 和 商 品 交 換 是 信 用 產(chǎn) 生 的 前 提 條 件 ， 而 信 用 與 貨 幣之 間 自 古 就 存 在 著 緊 密 的 聯(lián) 系 。 它 們 都 以 私 有 制 為 前 提 ，它 們 產(chǎn) 生 的 經(jīng) 濟 前 提 是 同 源 的 。 4 3.1 信 用 的 產(chǎn) 生 與 商 品 經(jīng) 濟第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 信 用 經(jīng) 濟 自 商 品 經(jīng) 濟 萌 芽 后 就 產(chǎn) 生 了 。賒 賬 意 味 著 授 信 人 給 予 受 信 人 的 未 來 付 款 承 諾 以 信 任 。 物流 和 貨 幣 流 在 同 一 時 點 發(fā) 生 的 無 信 用 中 介 的 交 易 方 式 就 被以 信 用 為 中 介 的 交 易 所 取 代 ?，F(xiàn) 代 金 融 業(yè) 是 信 用 關(guān) 系 發(fā) 展 的 產(chǎn) 物 。 5 3.1.2 信 用 與 商 品 經(jīng) 濟第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 信 用 依 據(jù) 其 發(fā) 展 過 程 中 的 不 同 信 用 行 為 、 信 用 方 式 和 信 用形 式 可 以 簡 單 劃 分 為 三 個 階 段 ： 1、 實 物 經(jīng) 濟 時 期 的 信 用 。 2、 貨 幣 經(jīng) 濟 時 期 的 信 用 。 3、 信 用 經(jīng) 濟 階 段 。 6 3.1.2 信 用 與 商 品 經(jīng) 濟第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 信 用 本 質(zhì) 是 一 種 以 償 還 和 還 本 付 息 為 條 件 的 價 值 的 單 方 面運 動 ， 是 一 種 借 貸 活 動 。 7 3.1.3 信 用 關(guān) 系 三 要 素第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 信 用 憑 證 時 間 間 隔 1、 債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 ： 信 用 關(guān) 系 建 立 ， 至 少 要 有 兩 個 以 上 當(dāng)事 人 。 債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 是 信 用 的 基 本 要 素 。 2、 時 間 間 隔 ： 作 為 價 值 運 動 的 特 殊 形 式 ， 價 值 在 相 向轉(zhuǎn) 移 過 程 中 必 須 要 有 時 間 上 的 不 一 致 。 3、 信 用 憑 證 ： 信 用 關(guān) 系 建 立 的 書 面 證 明 。 是 現(xiàn) 代 信 用必 不 可 少 的 要 素 之 一 。 3.2.1商 業(yè) 信 用商 業(yè) 信 用 是 歷 史 上 最 早 出 現(xiàn) 的 信 用 。商 業(yè) 信 用 主 要 是 以 商 品 形 態(tài) 提 供 的 ， 同 時 包 含 商 品 買 賣 行為 和 借 貸 行 為 這 兩 種 不 同 性 質(zhì) 的 經(jīng) 濟 行 為 ， 而 且 雙 方 都 是商 品 生 產(chǎn) 者 或 經(jīng) 營 者 。商 業(yè) 信 用 提 供 后 ， 買 賣 雙 方 之 間 就 存 在 一 定 貨 幣 金 額 的 債權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 。 9 3.2 幾 種 主 要 的 信 用 形 式第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 商 業(yè) 信 用 工 具 是 商 業(yè) 票 據(jù) 。在 商 業(yè) 信 用 中 ， 賒 銷 商 為 保 證 到 期 能 夠 收 到 貨 款 ， 需 要掌 握 一 種 具 有 法 律 約 束 力 債 權(quán) 債 務(wù) 憑 證 ， 即 商 業(yè) 票 據(jù) 。主 要 的 商 業(yè) 票 據(jù) 有 商 業(yè) 匯 票 和 商 業(yè) 本 票 。 10 1、 商 業(yè) 信 用 工 具第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 商 業(yè) 匯 票 是 一 種 無 條 件 的 書 面 支 付 命 令 ， 由 一 個 人 向 另一 個 人 簽 發(fā) ， 要 求 付 款 人 見 票 即 付 或 在 未 來 某 個 約 定 的日 期 向 債 權(quán) 人 或 持 票 人 支 付 一 定 數(shù) 額 的 貨 幣 。所 有 在 銀 行 開 立 存 款 賬 戶 的 法 人 及 其 他 組 織 之 間 、 并 且具 有 真 實 的 交 易 關(guān) 系 或 債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系 ， 就 能 使 用 商 業(yè) 匯票 ， 并 且 可 以 跨 區(qū) 使 用 。 11 商 業(yè) 匯 票 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 簽 發(fā) 商 業(yè) 匯 票 是 以 真 實 合 法 的 商 品 交 易 為 基 礎(chǔ) ， 其 債權(quán) 人 和 債 務(wù) 人 均 為 企 業(yè) 或 個 人 ； 商 業(yè) 匯 票 需 要 承 兌 ， 按 承 兌 人 不 同 可 以 分 為 商 業(yè) 承 兌匯 票 和 銀 行 承 兌 匯 票 。 其 中 ， 商 業(yè) 承 兌 匯 票 是 完 全 的 商業(yè) 信 用 形 式 。 12 商 業(yè) 匯 票 的 特 點 ：第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 商 業(yè) 匯 票 一 律 記 名 ， 允 許 背 書 轉(zhuǎn) 讓 ； 商 業(yè) 匯 票 承 兌 期 限 ， 由 交 易 雙 方 確 定 ， 最 長 不 超 過 六 個 月 ； 商 業(yè) 匯 票 到 期 日 前 ， 收 款 人 或 被 背 書 人 應(yīng) 送 交 開 戶 銀 行 辦 理向 付 款 人 提 示 付 款 ； 對 逾 期 超 過 十 日 的 商 業(yè) 匯 票 ， 銀 行 不 予 受 理 ； 已 承 兌 的 商 業(yè) 匯 票 丟 失 ， 可 由 失 票 人 通 知 付 款 人 掛 失 止 付 ； 符 合 條 件 的 商 業(yè) 匯 票 的 持 票 人 可 持 未 到 期 的 商 業(yè) 匯 票 連 同 貼現(xiàn) 憑 證 向 銀 行 申 請 貼 現(xiàn) 。 貼 現(xiàn) 銀 行 可 持 未 到 期 的 商 業(yè) 匯 票 向其 他 銀 行 轉(zhuǎn) 貼 現(xiàn) ， 也 可 向 中 國 人 民 銀 行 申 請 再 貼 現(xiàn) 。 13 商 業(yè) 匯 票 的 使 用 ：第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 ？ 貼 現(xiàn) 的 計 算 公 式 是 ： 貼 現(xiàn) 付 現(xiàn) 額 =票 據(jù) 面 值 -票 據(jù) 面 值 年 貼 現(xiàn) 率 未 到 期 天 數(shù) /365 假 設(shè) 你 有 一 張 100萬 的 匯 票 ， 今 天 是 6月 5日 ， 匯 票 到 期 日 是 8月 20日 ， 則 ： 貼 現(xiàn) 付 現(xiàn) 額 =100-100*3.24%*76/365=99.325萬 商 業(yè) 本 票 是 工 商 企 業(yè) 或 個 人 簽 發(fā) 的 ， 保 證 即 期 或 在 未 來某 個 約 定 的 時 間 ， 無 條 件 支 付 給 債 權(quán) 人 或 持 票 人 一 定 金額 的 債 權(quán) 債 務(wù) 憑 證 。簡 言 之 ， 本 票 就 是 債 務(wù) 人 對 債 權(quán) 人 的 無 條 件 支 付 承 諾 。 15 商 業(yè) 本 票 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 16 本 票 和 匯 票 的 主 要 區(qū) 別第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展本 票 匯 票當(dāng) 事 人 不 同 只 有 出 票 人 和 收 款 人 ，付 款 人 即 出 票 人 。 有 出 票 人 、 付 款 人 和 收 款人 三 個 當(dāng) 事 人 。責(zé) 任 范 圍 不 同 由 出 票 人 即 付 款 人 本 人簽 發(fā) ， 因 此 則 由 出 票 人負(fù) 責(zé) ， 也 無 須 承 兌 。 在 承 兌 前 由 出 票 人 負(fù) 責(zé) 付款 ， 承 兌 后 則 由 承 兌 人 負(fù)主 要 付 款 責(zé) 任 ， 出 票 人 負(fù)次 要 責(zé) 任 。份 數(shù) 不 同 一 式 一 份 ， 不 能 多 開 。 一 式 兩 份 ， 注 明 “ 付 一 不付 二 ” 或 “ 付 二 不 付 一 ”字 樣 即 可 。債 權(quán) 債 務(wù) 關(guān) 系不 同 債 務(wù) 人 對 債 權(quán) 人 的 一 種支 付 承 諾 。 債 權(quán) 人 對 債 務(wù) 人 的 一 種 支付 命 令 。 優(yōu) 點 ：商 業(yè) 信 用 在 商 品 經(jīng) 濟 中 發(fā) 揮 著 潤 滑 生 產(chǎn) 和 流 通 的 作用 ， 這 個 作 用 是 其 他 信 用 形 式 所 不 能 替 代 的 。商 業(yè) 信 用 是 在 社 會 再 生 產(chǎn) 的 資 金 循 環(huán) 周 轉(zhuǎn) 中 ， 供 銷間 提 供 的 商 品 形 態(tài) 信 用 形 式 。 就 企 業(yè) 間 的 信 用 活 動而 言 ， 商 業(yè) 信 用 是 基 礎(chǔ) 。商 業(yè) 信 用 是 賣 方 企 業(yè) 推 銷 商 品 的 有 力 武 器 ， 是 解 決買 方 企 業(yè) 資 金 不 足 的 最 便 利 的 方 式 17 2、 商 業(yè) 信 用 的 優(yōu) 點 和 局 限 性第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 局 限 性 ： 商 業(yè) 信 用 規(guī) 模 的 局 限 性 。 商 業(yè) 信 用 的 范 圍 也 受 到 限 制 。 商 業(yè) 信 用 與 經(jīng) 濟 周 期 波 動 基 本 一 致 。 18 2、 商 業(yè) 信 用 的 優(yōu) 點 和 局 限 性第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 1995年 5月 10日 ， 中 華 人 民 共 和 國 票 據(jù) 法 頒 布 ， 這對 于 我 國 商 業(yè) 信 用 的 規(guī) 范 化 發(fā) 展 起 到 了 重 要 作 用 。2006年 初 ， 中 國 企 業(yè) 誠 信 建 設(shè) 工 程 全 面 啟 動 。“ 中 國 商 業(yè) 信 用 企 業(yè) ” 評 定 會 促 進 我 國 商 業(yè) 信 用 朝 著與 社 會 主 義 市 場 經(jīng) 濟 建 設(shè) 相 一 致 的 方 向 發(fā) 展 。 19 3、 我 國 商 業(yè) 信 用 發(fā) 展 現(xiàn) 狀第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 銀 行 信 用 是 銀 行 或 其 他 金 融 機 構(gòu) 以 貨 幣 形 態(tài) 提 供 的 信 用 。1、 銀 行 信 用 與 商 業(yè) 信 用 的 關(guān) 系銀 行 信 用 在 商 業(yè) 信 用 的 基 礎(chǔ) 上 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 起 來 ， 其 出 現(xiàn) 又 使 商業(yè) 信 用 進 一 步 得 到 完 善 ， 商 業(yè) 信 用 的 發(fā) 展 日 益 依 賴 銀 行 信 用 ，很 好 地 彌 補 了 商 業(yè) 信 用 的 不 足 。首 先 ， 與 商 業(yè) 信 用 不 同 ,銀 行 信 用 屬 于 間 接 信 用 ， 銀 行 充 當(dāng) 了 信用 媒 介 。其 次 ， 銀 行 的 貸 款 有 長 期 貸 款 ,也 有 短 期 貸 款 。最 后 ， 作 為 信 用 中 介 ， 銀 行 信 用 不 受 商 業(yè) 信 用 使 用 范 圍 限 制 。 20 3.2.2 銀 行 信 用 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 銀 行 信 用 的 特 點 ：1、 具 有 很 大 的 靈 活 性2、 具 有 廣 泛 的 接 受 性3、 具 有 創(chuàng) 造 信 用 的 功 能4、 易 于 為 政 府 所 控 制5、 銀 行 信 用 的 動 態(tài) 與 產(chǎn) 業(yè) 資 本 的 動 態(tài) 不 盡 相 同 ， 即 與 經(jīng)濟 周 期 的 波 動 不 一 致 銀 行 信 用 的 主 要 形 式 有 以 下 幾 種 ： 22 2、 銀 行 信 用 的 形 式第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 間 接 融 資 銀 行 票 據(jù) 信 用 證 銀 行 等 金 融 機 構(gòu) 網(wǎng) 點 多 ， 吸 收 存 款 起 點 低 ， 因 而 能 廣 泛 籌 集社 會 閑 散 資 金 ， 形 成 巨 額 資 金 。 在 間 接 融 資 中 ， 由 于 金 融 機 構(gòu) 的 資 產(chǎn) 、 負(fù) 債 是 多 樣 化 的 ， 因此 融 資 風(fēng) 險 便 可 由 多 樣 化 的 資 產(chǎn) 和 負(fù) 債 結(jié) 構(gòu) 分 散 承 擔(dān) ， 從 而 安全 性 更 高 。 銀 行 等 金 融 機 構(gòu) 都 具 有 專 業(yè) 的 資 產(chǎn) 負(fù) 債 管 理 部 門 和 手 段 ， 因此 能 對 各 項 資 產(chǎn) 負(fù) 債 業(yè) 務(wù) 進 行 實 時 、 有 效 地 監(jiān) 控 ， 降 低 信 用 風(fēng)險 。 23 間 接 融 資 的 優(yōu) 點 在 于 ：第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 即 由 銀 行 簽 發(fā) 或 由 銀 行 承 擔(dān) 付 款 義 務(wù) 的 票 據(jù) 。主 要 包 括 ： 銀 行 本 票 、 銀 行 匯 票 、 銀 行 簽 發(fā) 的 支 票 等 。商 業(yè) 匯 票 經(jīng) 銀 行 承 兌 后 ， 即 銀 行 承 兌 匯 票 ， 銀 行 成 為 該票 據(jù) 的 第 一 付 款 人 ， 因 此 也 具 有 銀 行 票 據(jù) 的 性 質(zhì) 。 由 于銀 行 信 用 一 般 高 于 商 業(yè) 信 用 ， 因 此 ， 銀 行 票 據(jù) 較 商 業(yè) 票據(jù) 更 易 于 流 通 。 24 銀 行 票 據(jù) 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 支 票 活 期 存 款 的 支 付 憑 證 。 是 指 在 金 融 機 構(gòu) 有 活 期 存 款 的存 戶 ， 委 托 其 存 款 銀 行 ， 見 票 時 無 條 件 按 票 面 金 額 支 付 給 受 款人 或 持 票 人 的 支 付 憑 證 。銀 行 匯 票 銀 行 匯 票 是 指 由 出 票 銀 行 簽 發(fā) 的 ， 由 其 在 見 票 時按 照 實 際 結(jié) 算 金 額 無 條 件 付 給 收 款 人 或 者 持 票 人 的 票 據(jù) 。 銀 行匯 票 的 出 票 銀 行 為 銀 行 匯 票 的 付 款 人 。銀 行 本 票 是 申 請 人 將 款 項 交 存 銀 行 ， 由 銀 行 簽 發(fā) 的 承 諾 自己 在 見 票 時 無 條 件 支 付 確 定 的 金 額 給 收 款 人 或 者 持 票 人 的 票 據(jù)。 信 用 證 在 交 易 過 程 中 ， 以 銀 行 信 用 來 保 證 買 方 的 付 款 ， 所以 信 用 證 作 為 支 付 工 具 ， 在 國 際 貿(mào) 易 中 很 受 青 睞 。信 用 證 是 銀 行 用 以 保 證 買 方 或 進 口 方 有 支 付 能 力 的 憑 證 。 26 信 用 證 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 家 信 用 是 指 以 國 家 為 一 方 的 借 貸 活 動 ， 即 國 家 作 為 債 權(quán)人 或 債 務(wù) 人 的 信 用 。 國 家 信 用 主 要 表 現(xiàn) 在 國 家 作 為 債 務(wù) 人而 形 成 的 負(fù) 債 。在 各 種 信 用 形 式 中 ， 國 家 信 用 是 信 用 等 級 最 高 的 一 種 。一 國 之 所 以 舉 債 ， 總 的 來 說 是 基 于 以 下 目 的 ： 彌 補 財 政 赤 字 ， 平 衡 財 政 收 支 。 集 中 資 金 保 證 重 點 建 設(shè) 。 解 決 社 會 公 共 工 程 的 資 金 需 要 。 27 3.2.3 國 家 信 用第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 家 信 用 的 主 要 工 具 是 國 債 ， 又 稱 公 債 ， 是 政 府 舉 借 的 債 務(wù)。國 債 是 整 個 社 會 債 務(wù) 的 重 要 組 成 部 分 ， 是 指 政 府 在 國 內(nèi) 外 發(fā)行 債 券 或 向 外 國 政 府 和 銀 行 借 款 所 形 成 的 國 家 債 務(wù) 。 ； 國 債 發(fā) 行 主 體 是 國 家 ， 具 有 極 高 的 信 用 度 ， 被 譽 為 金 邊 債 券 ； 國 債 是 特 殊 的 財 政 范 疇 ， 是 一 種 財 政 收 入 ； 國 債 的 發(fā) 行 要 遵 循 有 借 有 還 的 信 用 原 則 ； 國 債 一 般 具 有 認(rèn) 購 上 的 自 愿 性 。 28 3.2.3 國 家 信 用第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 債 的 種 類 ： 29 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展普 通 國 債 特 殊 國 債憑 證 式 國 債記 賬 式 國 債 無 記 名 國 債 定 向 債 券特 種 債 券專 項 國 債 憑 證 式 國 債 ： 是 一 種 國 家 儲 蓄 債 ， 可 記 名 、 掛 失 ， 以“ 憑 證 式 國 債 收 款 憑 證 ” 記 錄 債 權(quán) ， 可 提 前 兌 付 ， 不 能上 市 流 通 ， 從 購 買 之 日 起 計 息 。 記 賬 式 國 債 ： 以 電 腦 記 賬 形 式 記 錄 債 權(quán) ， 通 過 無 紙 化方 式 發(fā) 行 和 交 易 ， 可 以 記 名 、 掛 失 。 無 記 名 國 債 ： 是 一 種 實 物 債 券 ， 以 實 物 券 的 形 式 記 錄債 權(quán) ， 不 記 名 、 不 掛 失 ， 可 上 市 流 通 。 30 普 通 國 債 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 定 向 債 券 ： 為 籌 集 國 家 建 設(shè) 資 金 ， 加 強 社 會 保 險 基 金 的 投 資 管理 ， 經(jīng) 國 務(wù) 院 批 準(zhǔn) 由 財 政 部 采 取 主 要 向 養(yǎng) 老 保 險 基 金 、待 業(yè) 保 險 基 金 （ 簡 稱 ： “ 兩 金 ” ） 及 其 它 社 會 保 險 基 金定 向 募 集 的 債 券 ， 稱 為 “ 特 種 定 向 債 券 ” ， 簡 稱 “ 定 向債 券 ” 。 31 特 殊 國 債 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 特 別 國 債 ： 經(jīng) 第 八 屆 全 國 人 大 常 委 會 第 30次 會 議 審 議 批 準(zhǔn) ， 財政 部 于 1998年 8月 向 四 大 國 有 獨 資 商 業(yè) 銀 行 發(fā) 行 了 2700億 元 長 期 特 別 國 債 ， 所 籌 集 的 資 金 全 部 用 于 補 充 國 有 獨資 商 業(yè) 銀 行 資 本 金 。 32 特 殊 國 債 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 專 項 國 債 ： 經(jīng) 九 屆 全 國 人 大 常 委 會 第 四 次 會 議 審 議 通 過 ， 財政 部 于 1998年 9月 面 向 中 國 工 商 銀 行 、 中 國 農(nóng) 業(yè) 銀 行 、中 國 銀 行 和 中 國 建 設(shè) 銀 行 等 4家 國 有 商 業(yè) 銀 行 發(fā) 行 了 1000億 、 年 利 率 5.5%的 10年 期 附 息 國 債 ， 專 項 用 于 國 民 經(jīng)濟 和 社 會 發(fā) 展 急 需 的 基 礎(chǔ) 設(shè) 施 投 入 。 33 特 殊 國 債 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 是 指 由 工 商 企 業(yè) 、 商 業(yè) 銀 行 以 及 其 他 金 融 機 構(gòu) 以 商 品 貨 幣或 勞 務(wù) 的 形 式 向 消 費 者 個 人 提 供 的 一 種 信 用 形 式 。通 俗 地 說 就 是 幫 助 居 民 用 明 天 的 錢 改 善 今 天 的 生 活 ， 它 既調(diào) 整 了 供 需 關(guān) 系 ， 又 提 高 了 居 民 的 生 活 質(zhì) 量 ， 還 擴 大 了 銀行 金 融 服 務(wù) 的 范 圍 ， 調(diào) 整 了 銀 行 信 貸 資 產(chǎn) 的 結(jié) 構(gòu) 。消 費 信 用 的 方 式 主 要 有 賒 銷 、 分 期 付 款 和 消 費 信 貸 。 34 3.2.4 消 費 信 用第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 賒 銷 是 賣 方 提 供 給 買 方 先 提 貨 后 付 款 的 完 全 信 用 形 式 ， 主要 存 在 于 有 長 期 固 定 經(jīng) 濟 往 來 的 買 賣 方 之 間 。分 期 付 款 是 消 費 者 購 買 商 品 后 ， 先 支 付 部 分 現(xiàn) 款 ， 然 后 根據(jù) 簽 訂 的 合 同 ， 分 期 加 息 支 付 余 下 的 貨 款 。 在 貨 款 未 付 清前 ， 商 品 所 有 權(quán) 屬 于 賣 者 。消 費 信 貸 是 銀 行 或 其 他 金 融 機 構(gòu) 直 接 貸 款 給 個 人 用 以 購 買住 房 和 耐 用 消 費 品 。 35 3.2.4 消 費 信 用第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 促 進 商 品 銷 售 ， 有 利 于 再 生 產(chǎn) ， 尤 其 是 對 新 產(chǎn) 品 的推 銷 和 產(chǎn) 品 的 更 新 換 代 有 不 可 低 估 的 作 用 ； 擴 大 即 期 消 費 需 求 ； 增 加 消 費 者 總 效 用 。 36 1、 消 費 信 用 的 作 用第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 社 會 商 品 和 服 務(wù) 的 總 供 給 能 力 與 水 平 ； 居 民 的 實 際 收 入 與 生 活 水 平 ， 收 入 水 平 和 生 活 方 式制 約 著 人 們 的 消 費 水 平 和 消 費 方 式 ， 同 時 也 是 消 費信 貸 風(fēng) 險 的 重 要 因 素 ， 因 此 是 制 約 消 費 信 用 發(fā) 展 的根 本 原 因 ； 社 會 資 金 供 求 關(guān) 系 ； 消 費 觀 念 與 文 化 傳 統(tǒng) 。 37 2、 消 費 信 用 的 制 約 因 素第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 兩 個 老 太 太 的 故 事 一 個 前 幾 年 流 傳 甚 廣 的 小 故 事 .就 是 那 個 一 個 美 國 老 太 和 一 個 中 國 老 太 的 故事 . 中 國 老 太 一 輩 子 辛 苦 攢 錢 ,一 直 租 房 子 住 ,沒 有 自 己 的 家 .最 后 ,她 終 于 攢 夠 了一 筆 錢 ,買 了 屬 于 自 己 的 房 子 .她 松 了 口 氣 說 :我 終 于 擁 有 了 自 己 的 房 子 ,我一 輩 子 的 心 愿 完 成 了 .不 久 ,她 去 世 ,花 一 輩 子 攢 錢 買 的 房 子 沒 享 受 幾 天 . 而 美 國 老 太 大 學(xué) 畢 業(yè) 后 立 即 到 銀 行 貸 款 ,買 下 一 幢 漂 亮 的 房 子 ,然 后 她 住 進美 麗 的 房 子 里 ,邊 享 受 生 活 ,邊 努 力 工 作 ,掙 錢 還 貸 款 .幾 十 年 后 ,美 國 老 太 終于 還 完 了 貸 款 ,她 說 :我 終 于 還 完 了 房 子 的 貸 款 ,我 可 以 安 心 去 了 .她 去 世 了 ,那 漂 亮 的 房 子 她 享 受 了 一 輩 子 . 現(xiàn) 實 中 ， 消 費 信 用 往 往 被 企 業(yè) 用 作 推 銷 商 品 、 擴大 商 品 銷 路 的 一 種 手 段 ， 以 解 決 生 產(chǎn) 與 消 費 的 矛 盾 。 它雖 然 在 一 定 時 期 內(nèi) ， 可 以 刺 激 消 費 和 促 進 生 產(chǎn) 發(fā) 展 ， 暫時 緩 解 生 產(chǎn) 過 剩 的 矛 盾 ， 但 是 消 費 信 用 使 消 費 者 提 前 動用 未 來 的 收 入 進 行 當(dāng) 期 消 費 ， 因 此 會 造 成 當(dāng) 前 需 求 膨 脹， 使 生 產(chǎn) 盲 目 擴 張 ， 加 深 了 生 產(chǎn) 與 消 費 的 矛 盾 ， 進 一 步加 深 經(jīng) 濟 危 機 的 矛 盾 。 因 此 ， 消 費 信 貸 也 應(yīng) 控 制 在 適 度規(guī) 模 內(nèi) 。 39 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 （ 1） 消 費 信 貸 以 商 品 房 為 突 破 口 ， 緩 緩 啟 動 。（ 2） 忽 明 忽 暗 的 汽 車 消 費 信 貸 領(lǐng) 域 。（ 3） 形 形 色 色 的 消 費 信 用 卡 。 40 3、 我 國 消 費 信 用 的 發(fā) 展 現(xiàn) 狀第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 我 國 改 革 開 放 以 來 綜 合 國 力 的 增 強 為 世 界 各 國 所 矚 目 。綜 合 國 力 的 強 大 ， 必 然 促 進 生 活 水 平 的 整 體 提 高 ， 由 此帶 來 消 費 信 貸 的 繁 榮 。 這 種 發(fā) 展 趨 勢 表 現(xiàn) 為 ：（ 1） 我 國 政 府 正 在 有 步 驟 的 開 放 消 費 信 貸 領(lǐng) 域 。（ 2） 我 國 居 民 消 費 行 為 正 在 發(fā) 生 歷 史 性 轉(zhuǎn) 變 ， 這 為 消費 信 貸 的 發(fā) 展 提 供 了 客 觀 依 據(jù) 。 41 4、 我 國 消 費 信 用 的 前 景第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 際 信 用 是 指 一 切 跨 國 的 借 貸 關(guān) 系 、 借 貸 活 動 。它 是 國 際 間 經(jīng) 濟 聯(lián) 系 的 一 個 重 要 方 面 。這 種 信 用 關(guān) 系 的 主 客 體 有 政 府 、 企 業(yè) 和 個 人 ， 載 體 有 商 品 、貨 幣 和 有 價 證 券 。國 際 信 用 具 體 形 式 可 以 分 為 兩 種 ： 國 外 商 業(yè) 性 借 貸 和 國 外 直接 投 資 。 42 3.2.5 國 際 信 用第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 外 商 業(yè) 性 借 貸 是 指 跨 國 資 金 輸 出 者 和 使 用 者 構(gòu) 成借 貸 雙 方 。 包 括 ： 出 口 信 貸 、 國 際 商 業(yè) 銀 行 貸 款 、 政 府貸 款 、 國 際 金 融 機 構(gòu) 貸 款 、 補 償 貿(mào) 易 、 國 際 租 賃 和 國 際間 債 券 發(fā) 行 。 43 1、 國 外 商 業(yè) 性 借 貸第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 是 出 口 國 政 府 為 支 持 和 擴 大 本 國 產(chǎn) 品 的 出 口 ， 提 高 產(chǎn) 品 的 國 際競 爭 能 力 ， 通 過 提 供 利 息 補 貼 和 信 貸 擔(dān) 保 的 方 式 ， 鼓 勵 本 國 銀行 向 本 國 出 口 商 或 外 國 進 口 商 提 供 的 中 長 期 信 貸 。出 口 信 貸 的 特 點 是 ： 附 有 采 購 限 制 ， 只 有 用 于 購 買 貸 款 國 的 產(chǎn) 品 ， 而 且 都 同 具 體的 出 口 項 目 相 聯(lián) 系 ； 貸 款 利 率 低 于 國 際 資 本 市 場 利 率 ， 利 差 由 貸 款 國 政 府 補 貼 ； 屬 于 中 長 期 信 貸 ， 期 限 一 般 為 5 8.5年 ， 最 長 不 超 過 10年 。 44 出 口 信 貸 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 出 口 信 貸 包 括 賣 方 信 貸 和 買 方 信 貸 兩 種 具 體 方 式 ： 賣 方 信 貸 。 賣 方 信 貸 是 指 出 口 方 銀 行 向 出 口 商 提 供 的 貸 款 。由 于 得 到 了 銀 行 的 貸 款 支 持 ， 出 口 商 便 可 向 進 口 商 提 供 延 期 付款 的 信 用 ， 即 允 許 進 口 商 在 訂 貨 時 先 支 付 一 部 分 現(xiàn) 匯 定 金 ， 通常 為 合 同 金 額 的 15%， 其 余 貨 款 在 出 口 商 全 部 交 貨 后 的 若 干 年內(nèi) (一 般 為 5年 )分 期 償 還 。 45 出 口 信 貸 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 出 口 信 貸 包 括 賣 方 信 貸 和 買 方 信 貸 兩 種 具 體 方 式 ： 買 方 信 貸 。 即 出 口 方 銀 行 向 外 國 進 口 商 或 進 口 方 銀 行 提 供 的貸 款 。 直 接 向 進 口 商 提 供 貸 款 一 般 由 進 口 方 銀 行 擔(dān) 保 。 目 前 較多 做 法 是 ： 先 由 進 、 出 口 雙 方 銀 行 簽 訂 “ 買 方 信 貸 總 協(xié) 議 ” ，規(guī) 定 出 口 方 銀 行 向 進 口 方 銀 行 提 供 貸 款 的 使 用 范 圍 、 額 度 和 利率 條 件 等 ， 然 后 再 由 進 口 方 銀 行 根 據(jù) 具 體 的 貿(mào) 易 合 同 和 貸 款 協(xié)議 向 進 口 商 轉(zhuǎn) 貸 。 進 口 商 則 在 規(guī) 定 的 期 限 內(nèi) 逐 次 償 還 銀 行 貸 款并 支 付 利 息 。 46 出 口 信 貸 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 際 商 業(yè) 銀 行 貸 款 是 指 一 些 大 商 業(yè) 銀 行 向 外 國 政 府 及 其所 屬 部 門 、 私 營 工 商 企 業(yè) 或 銀 行 提 供 的 中 長 期 貸 款 。這 種 貸 款 利 率 較 高 ， 一 般 在 倫 敦 同 業(yè) 拆 借 利 率 之 上 另 加一 定 的 附 加 利 率 。 期 限 大 多 為 3 5年 。這 種 貸 款 通 常 沒 有 采 購 限 制 ， 也 不 限 定 用 途 。國 際 商 業(yè) 銀 行 貸 款 的 主 要 方 式 有 ： 獨 家 銀 行 貸 款 和 銀 團貸 款 。 47 國 際 商 業(yè) 銀 行 貸 款第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 政 府 貸 款 是 一 國 政 府 利 用 國 庫 資 金 向 另 一 國 政 府 提 供 的貸 款 ， 這 種 貸 款 一 般 帶 有 援 助 性 質(zhì) 。其 特 點 是 ： 貸 款 期 限 長 ， 利 息 低 。 政 府 貸 款 一 般 都 是 中 、 長 期 貸款 ， 貸 款 期 限 可 達 20 30年 ， 還 有 最 長 可 達 15年 的 寬 限期 ； 貸 款 利 率 一 般 為 2 3%， 遠 低 于 國 際 商 業(yè) 銀 行 貸 款 。 貸 款 用 途 多 有 限 制 。 一 般 說 來 ， 借 款 國 所 借 款 項 大 多只 能 用 來 向 貸 款 國 購 買 貨 物 和 勞 務(wù) 。 48 政 府 貸 款 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 際 金 融 機 構(gòu) 貸 款 ， 即 國 際 金 融 機 構(gòu) 對 會 員 國 的 貸 款 。主 要 包 括 國 際 貨 幣 基 金 組 織 、 世 界 銀 行 及 其 附 屬 機 構(gòu) 國 際 金 融 公 司 和 國 際 開 發(fā) 協(xié) 會 ， 以 及 一 些 區(qū) 域 性 國 際金 融 機 構(gòu) 提 供 的 貸 款 。 這 些 機 構(gòu) 的 貸 款 大 多 條 件 優(yōu) 惠 ，主 要 目 的 是 促 進 成 員 國 長 期 經(jīng) 濟 發(fā) 展 和 國 際 收 支 狀 況 的改 善 。 49 國 際 金 融 機 構(gòu) 貸 款第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 補 償 貿(mào) 易 是 出 口 國 廠 商 在 進 口 方 外 匯 資 金 短 缺 的 情 況 下將 機 器 設(shè) 備 、 技 術(shù) 和 各 種 服 務(wù) 提 供 給 進 口 方 ， 待 項 目 建成 投 產(chǎn) 后 ， 進 口 方 以 項 目 的 產(chǎn) 品 或 雙 方 商 定 的 其 他 辦 法清 償 貸 款 。 補 償 貿(mào) 易 的 償 付 期 限 由 雙 方 商 定 。 50 補 償 貿(mào) 易 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 際 租 賃 是 一 種 新 興 的 并 被 廣 泛 運 用 的 信 用 形 式 。它 是 由 出 租 人 購 買 機 器 設(shè) 備 ， 以 收 取 一 定 的 租 金 為 條 件將 機 器 設(shè) 備 讓 渡 給 承 租 人 使 用 ， 租 賃 期 滿 ， 承 租 人 可 以選 擇 ： 將 租 用 的 設(shè) 備 退 回 租 賃 公 司 ； 根 據(jù) 設(shè) 備 的 具 體 情況 作 價 購 買 ； 或 繼 續(xù) 原 租 賃 關(guān) 系 。 51 國 際 租 賃 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 際 間 債 券 發(fā) 行 是 指 一 國 工 商 企 業(yè) 、 政 府 機 構(gòu) 、 銀 行 及其 他 金 融 機 構(gòu) 等 ， 在 國 際 資 本 市 場 上 以 外 國 貨 幣 為 面 額發(fā) 行 有 價 證 券 籌 集 資 金 。它 的 投 資 者 既 可 以 是 外 國 居 民 也 可 以 是 外 國 的 非 居 民 ，因 此 可 以 看 作 是 一 種 混 合 的 信 用 形 式 。 52 國 際 租 賃 第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 國 外 直 接 投 資 是 指 一 國 居 民 或 企 業(yè) 直 接 對 另 一 個 國 家 的企 業(yè) 進 行 生 產(chǎn) 性 投 資 ， 并 由 此 獲 得 對 投 資 企 業(yè) 的 管 理 控制 權(quán) 。國 外 直 接 投 資 主 要 采 用 以 下 方 式 ： 在 國 外 開 辦 獨 資 企 業(yè) ， 設(shè) 立 分 支 機 構(gòu) 、 子 公 司 等 ； 收 購 或 兼 并 國 外 企 業(yè) ， 包 括 建 立 附 屬 機 構(gòu) ； 在 東 道 國 與 當(dāng) 地 企 業(yè) 合 資 開 辦 企 業(yè) ； 對 國 外 企 業(yè) 進 行 一 定 比 例 的 股 權(quán) 投 資 ； 利 用 直 接 投 資 的 利 潤 在 當(dāng) 地 進 行 再 投 資 。 53 2、 國 外 直 接 投 資第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 除 以 上 提 到 的 五 種 信 用 形 式 外 ， 在 現(xiàn) 實 經(jīng) 濟 中 還 存 在 著 其他 多 種 信 用 形 式 ， 包 括 ： 租 賃 信 用 、 信 托 信 用 、 保 險 信 用和 民 間 信 用 。 它 們 都 是 現(xiàn) 代 信 用 體 系 的 有 機 組 成 部 分 ， 在現(xiàn) 代 生 活 中 發(fā) 揮 著 各 自 的 獨 特 作 用 。 54 3.2.6 其 他 信 用 形 式第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 3.3.1信 用 的 經(jīng) 濟 功 能（ 1） 維 護 市 場 關(guān) 系 的 基 本 準(zhǔn) 則 （ 2） 促 進 資 金 再 分 配 ， 提 高 資 金 使 用 效 率 （ 3） 節(jié) 約 流 通 費 用 （ 4） 有 利 于 資 本 集 中 （ 5） 調(diào) 節(jié) 經(jīng) 濟 結(jié) 構(gòu) 55 3.3 信 用 的 經(jīng) 濟 功 能 與 經(jīng) 濟 發(fā) 展第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 第 一 ， 利 用 信 用 工 具 代 替 現(xiàn) 金 ， 節(jié) 省 了 與 現(xiàn) 金 流 通 有 關(guān)的 費 用 ；第 二 ， 在 發(fā) 達 的 信 用 制 度 下 ， 資 金 集 中 于 銀 行 和 其 他 金融 機 構(gòu) ， 可 以 減 少 整 個 社 會 的 現(xiàn) 金 保 管 、 現(xiàn) 金 出 納 以 及簿 記 登 錄 等 流 通 費 用 ；第 三 ， 信 用 能 加 速 商 品 價 值 的 實 現(xiàn) ， 這 有 助 于 減 少 商 品儲 存 和 保 管 費 用 的 支 出 。 56 信 用 經(jīng) 濟 節(jié) 約 流 通 費 用 的 原 因 ：第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 1、 信 用 活 動 拉 動 了 經(jīng) 濟 增 長2、 信 用 體 系 瓦 解 ， 經(jīng) 濟 遭 受 巨 大 損 害 57 3.3.2 信 用 與 經(jīng) 濟 增 長第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 3.4.1我 國 社 會 信 用 的 基 本 矛 盾1978年 后 ， 信 用 問 題 逐 漸 引 起 人 們 的 重 視 。20世 紀(jì) 90年 代 開 始 ， 我 國 陸 續(xù) 進 入 市 場 信 用 整 頓 階 段 ，各 市 場 主 體 的 行 為 逐 步 得 到 規(guī) 范 。自 1999年 來 ， 我 國 信 用 體 系 進 入 初 步 建 設(shè) 階 段 。 58 3.4 我 國 當(dāng) 前 的 信 用 狀 況第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 到 目 前 為 止 ， 我 國 還 沒 有 建 立 起 完 整 的 現(xiàn) 代 國 家 信 用 制度 和 信 用 管 理 體 系 ， 信 用 制 度 和 信 用 管 理 體 系 的 基 礎(chǔ) 設(shè)施 建 設(shè) 仍 遠 遠 落 后 于 經(jīng) 濟 社 會 發(fā) 展 的 要 求 。當(dāng) 前 ， 我 國 社 會 信 用 的 基 本 矛 盾 是 日 益 增 長 的 信 用 需 求與 落 后 的 信 用 制 度 、 信 用 體 系 之 間 的 矛 盾 。社 會 信 用 的 基 本 矛 盾 決 定 社 會 必 然 會 出 現(xiàn) 嚴(yán) 重 的 失 信 問題 。 59 3.4 我 國 當(dāng) 前 的 信 用 狀 況第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 所 謂 信 用 危 機 是 指 信 用 行 為 及 關(guān) 系 受 挫 ， 各 種 違 約 、 失信 等 反 信 用 現(xiàn) 象 普 遍 發(fā) 生 ， 市 場 信 用 秩 序 被 破 壞 。信 用 危 機 成 了 我 國 市 場 經(jīng) 濟 發(fā) 展 的 桎 梏 ， 已 經(jīng) 給 國 家 和企 業(yè) 造 成 了 很 大 損 失 ， 嚴(yán) 重 影 響 到 市 場 經(jīng) 濟 的 健 康 發(fā) 展， 直 接 危 害 了 人 們 的 正 常 生 活 ， 危 及 企 業(yè) 的 生 存 、 市 場經(jīng) 濟 體 制 的 建 立 和 整 個 經(jīng) 濟 秩 序 的 維 持 。 60 3.4.2 當(dāng) 前 我 國 經(jīng) 濟 信 用 環(huán) 境 中 存 在 的 問 題第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 當(dāng) 前 ， 我 國 的 信 用 危 機 主 要 體 現(xiàn) 在 以 下 方 面 ：1、 商 業(yè) 企 業(yè) 間 合 同 履 約 率 低 ， 合 同 失 效 和 利 用 合 同 進 行欺 詐 的 現(xiàn) 象 屢 有 發(fā) 生 。2、 企 業(yè) 和 個 人 對 銀 行 的 商 業(yè) 欺 詐 、 逃 廢 債 務(wù) 現(xiàn) 象 日 益 嚴(yán)重 。3、 財 務(wù) 失 真 、 企 業(yè) 假 披 露 、 證 券 市 場 混 亂 屢 見 不 鮮 。 61 3.4.2 當(dāng) 前 我 國 經(jīng) 濟 信 用 環(huán) 境 中 存 在 的 問 題第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 一 是 要 充 分 利 用 個 人 信 用 信 息 基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù) 庫 正 式 投 入 運 行的 契 機 ， 把 地 方 征 信 體 系 建 設(shè) 提 高 到 一 個 新 的 水 平 ， 加強 中 央 與 地 方 的 協(xié) 調(diào) ， 通 過 改 善 當(dāng) 地 信 用 環(huán) 境 ， 增 強 當(dāng)?shù)?的 金 融 吸 引 力 和 促 進 經(jīng) 濟 社 會 發(fā) 展 。二 是 盡 快 建 成 和 完 善 企 業(yè) 和 個 人 信 用 信 息 基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù) 庫 ，采 取 各 種 措 施 提 高 數(shù) 據(jù) 質(zhì) 量 。三 是 做 好 非 銀 行 信 息 采 集 工 作 。 62 3.4.3建 設(shè) 我 國 社 會 信 用 征 信 體 系第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展 四 是 培 育 企 業(yè) 、 個 人 信 用 意 識 和 信 用 行 為 ， 特 別 是 加 大中 小 企 業(yè) 信 用 建 設(shè) 力 度 ， 營 造 一 種 珍 愛 信 用 記 錄 的 社 會文 化 氛 圍 ， 加 強 對 社 會 主 體 的 征 信 知 識 宣 傳 教 育 ， 培 養(yǎng)企 業(yè) 、 個 人 信 用 意 識 。五 是 提 高 企 業(yè) 和 個 人 信 用 信 息 基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù) 庫 的 應(yīng) 用 水 平 。六 是 加 強 征 信 法 制 建 設(shè) 和 征 信 市 場 的 監(jiān) 督 管 理 ， 積 極 探索 征 信 行 業(yè) 標(biāo) 準(zhǔn) 化 制 定 工 作 。 63 3.4.3建 設(shè) 我 國 社 會 信 用 征 信 體 系第 三 章 信 用 的 產(chǎn) 生 和 發(fā) 展