案例9-2：搶救伊利諾斯銀行.ppt

1,案例：搶救伊利諾斯銀行,2,美國(guó)伊利諾斯銀行1984年擁有400多億美元的資產(chǎn)。該行的營(yíng)業(yè)地點(diǎn)設(shè)在芝加哥的金融區(qū)，而根據(jù)該州的法律，銀行不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這使得銀行的個(gè)人存款僅占總負(fù)債的 10%-12%。 這家銀行主要從事批發(fā)業(yè)務(wù)，即其貸款對(duì)象主要是大公司。 其貸款的來(lái)源是沒(méi)有保險(xiǎn)的大額公司存款和存單、歐洲美元和附屬債務(wù)等形式的資金。,3,20世紀(jì)70年代末及80年代初，該銀行的管理層實(shí)施了錯(cuò)誤的公司戰(zhàn)略，正是這一戰(zhàn)略誤導(dǎo)銀行走上了破產(chǎn)之路。 管理層宣布，銀行的目標(biāo)是成為對(duì)美國(guó)工商業(yè)的最大貸款者。這就意味著它開始要從其他銀行如美洲銀行、花旗銀行、摩根、大通、化學(xué)以及其鄰近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手芝加哥第一國(guó)民銀行手中奪取業(yè)務(wù)份額。,4,20世紀(jì)80年代初期，美國(guó)能源業(yè)蓬勃發(fā)展，對(duì)石油開采和生產(chǎn)的貸款需求旺盛。該行的一些官員與俄克拉何馬州某產(chǎn)油區(qū)的一家小銀行建立了密切的工作關(guān)系。伊利諾斯銀行以為，俄州這家銀行通曉關(guān)于石油貸款的一切事項(xiàng)，于是居然同意買進(jìn)后者不能維持的銀行貸款。伊利諾斯銀行還超越自己法定貸款限制參與其他銀行的貸款業(yè)務(wù)。伊利諾斯銀行自己沒(méi)有認(rèn)真做信貸分析，也沒(méi)有注意審查有關(guān)文件就接受了俄州銀行的貸款。,5,在伊利諾斯銀行這個(gè)案例中，管理上的一個(gè)主要錯(cuò)誤是，放松標(biāo)準(zhǔn)以贏得業(yè)務(wù)，管理層強(qiáng)調(diào)數(shù)量而不是質(zhì)量，將貸款發(fā)放權(quán)下放給缺乏經(jīng)驗(yàn)的信貸官員，過(guò)度追求新貸款而放棄正確的貸款程序和信貸標(biāo)準(zhǔn)。 當(dāng)俄州這家銀行因壞賬損失而倒閉時(shí)，伊利諾斯銀行的麻煩開始明朗化。,6,檢察官發(fā)現(xiàn)，伊利諾斯銀行的賬目上有幾億美元這種不良貸款，此外，還有幾千萬(wàn)美元的其他壞賬，能源貸款和更加常規(guī)的工商貸款也是在這種信貸政策不充分、程序不當(dāng)、授信不妥的制度下操作的。 俄州這家銀行一倒閉，新聞界廣泛報(bào)道說(shuō)該行許多壞賬已轉(zhuǎn)到伊利諾斯銀行。伊利諾斯銀行有保險(xiǎn)的存款人并不擔(dān)心，因?yàn)槊绹?guó)政府完全保證他們的存款保險(xiǎn)。但是，沒(méi)有保險(xiǎn)的存款人、一般債權(quán)人和歐洲美元存款的持有者對(duì)該行的支持開始動(dòng)搖。,7,伊利諾斯銀行因壞賬過(guò)多、資金無(wú)保險(xiǎn)的存款人和一般債權(quán)人的擠提而出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。銀行向作為中央銀行及最后貸款人的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行大量舉債，以對(duì)付流動(dòng)性危機(jī)，但不久就發(fā)現(xiàn)，該行已不能滿足債權(quán)人的要求，而且由壞賬已經(jīng)造成的和預(yù)期造成的損失使資本嚴(yán)重不足。 伊利諾斯銀行開始搖搖欲墜。,8,伊利諾斯銀行發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)后，美國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、貨幣監(jiān)理署、 美聯(lián)儲(chǔ)）認(rèn)為讓伊利諾斯這樣的大銀行倒閉會(huì)嚴(yán)重威脅整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定，因此決定對(duì)該行予以挽救。,9,拯救措施：,第一個(gè)措施是保持貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定，通過(guò)建立公眾對(duì)該行的信任而使該行能在貨幣市場(chǎng)上繼續(xù)出售可轉(zhuǎn)讓定期存單或借入資金 。 由于這些措施仍不足以平息恐慌，政府又安排管理當(dāng)局采取了其他一些措施。 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）宣布為該行的所有存款者（無(wú)論額度大?。┨峁?dān)保； 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和7家大銀行聯(lián)合向該行注入20億美元資本金；美聯(lián)儲(chǔ)保證繼續(xù)向該行提供貼現(xiàn)窗口借款等,10,1984年7月，管理當(dāng)局建議對(duì)伊利諾斯行進(jìn)行徹底的財(cái)務(wù)整頓，隨后股東批準(zhǔn)了這一計(jì)劃，該計(jì)劃通過(guò)一系列復(fù)雜的交易使聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司成為該行的所有者，具體做法是：,聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司立即購(gòu)買伊利諾斯銀行20億美元的有問(wèn)題貸款（按賬面價(jià)值），并承擔(dān)該行在聯(lián)儲(chǔ)的20億美元的債務(wù)。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司立即把10億美元貸款作為損失沖銷，相應(yīng)把該銀行資本金的賬面價(jià)值降低到8億美元。 伊利諾斯銀行有權(quán)在以后3年內(nèi)出售另外的15億美元的非正常貸款。,11,聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司購(gòu)買伊利諾斯銀行新發(fā)行的10億美元的優(yōu)先股，并將其轉(zhuǎn)換成1.6億股普通股。 聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司因購(gòu)買有問(wèn)題貸款而受損，所以它有權(quán)購(gòu)買新持股公司的4 000萬(wàn)股股票。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的總損失包括支付給聯(lián)儲(chǔ)的利息費(fèi)用和托收成本，將在5年以后計(jì)算。 伊利諾斯銀行的現(xiàn)有股東每持有一份股票，就有權(quán)購(gòu)買該行的一份股票，如在60天內(nèi)購(gòu)買，每份價(jià)值為4.5美元，如在60天以后購(gòu)買，價(jià)格為6美元。通過(guò)上述方式，伊利諾斯銀行已基本被國(guó)有化了。,12,1985年和1986年，伊利諾斯銀行的報(bào)表上出現(xiàn)了贏利。1986年底，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司制訂一項(xiàng)出售伊利諾斯銀行股票的計(jì)劃，從而使該行重新成為私有制銀行。,13,評(píng)論：,美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)伊利諾斯銀行的成功搶救是一起十分典型的國(guó)家挽救銀行的事例。 伊利諾斯銀行是一家特殊的銀行，只設(shè)立總行，完全依靠大宗存款。大宗儲(chǔ)戶一旦判斷伊利諾斯銀行有危險(xiǎn)，馬上同時(shí)提取存款。在發(fā)生擠兌時(shí)，銀行就要不惜以高利籌集資金，千方百計(jì)地維持資金周轉(zhuǎn)。伊利諾斯銀行雖然也采取了這種辦法，但由于大宗儲(chǔ)戶提出了大量存款，出現(xiàn)資金短缺，終于陷入破產(chǎn)危機(jī)。 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行面對(duì)這種事態(tài)，實(shí)行了大規(guī)模資金援助，防止了倒閉的發(fā)生。,14,所以，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、貨幣監(jiān)理署和美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)決定宣布伊利諾斯銀行太大，不能任其倒閉，否則將嚴(yán)重威脅美國(guó)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行作為中央銀行體系的核心 在新的管理層的領(lǐng)導(dǎo)下，貸款問(wèn)題得到了處理，銀行的規(guī)模縮小，逐漸恢復(fù)贏利能力。它還清了美聯(lián)儲(chǔ)的貸款。新的資本注入后，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司最后轉(zhuǎn)手出售了它的股份，使該行重歸私人所有。,15,伊利諾斯銀行蒙難的這段歷史表明銀行之間的相互依賴性，以及穩(wěn)健的銀行對(duì)支付系統(tǒng)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的重要性。俄州那家小銀行的倒閉是比它大得多的伊利諾斯銀行倒閉的直接誘因。如果當(dāng)初政府不是接管而是關(guān)閉伊利諾斯銀行，其他幾百家機(jī)構(gòu)可能隨之倒閉，給整個(gè)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重的后果。,16,思考： 為什么美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)伊利諾斯銀行進(jìn)行搶救而不是關(guān)閉？,