財(cái)務(wù)報(bào)表分析 學(xué)習(xí)教案

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1、會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析(fnx) 第一頁，共57頁。2物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更。如果發(fā)生變更，應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)政策(zhngc)變更處理。n現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的金額數(shù)量，即企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量和流出量的總稱。第1頁/共57頁第二頁，共57頁。3n現(xiàn)金流量表按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行分類報(bào)告，目的是便于報(bào)表使用人了解各類活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，以及估量未來的現(xiàn)金流量。第2頁/共57頁第三頁，共57頁。4時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，還是現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表反映的一個(gè)重要指標(biāo)，表明(biomng)現(xiàn)金流量的構(gòu)成，還可以通過以下公式表示：n現(xiàn)金

2、凈流量 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 + 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 + 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量）+（投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量）+（籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量）第3頁/共57頁第四頁，共57頁。5n但彼此之間又有顯著差異。利潤(rùn)表反映的是會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量不同。利潤(rùn)表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，如一筆業(yè)務(wù)是否確認(rèn)為收入，不是看現(xiàn)金是否流入企業(yè)，而是看權(quán)利義務(wù)是否轉(zhuǎn)移；而現(xiàn)金流量表則是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，一筆業(yè)務(wù)只要產(chǎn)生現(xiàn)金流動(dòng)，就必須在現(xiàn)金流量表上反映。第4頁/共57頁第五頁，共57頁。6第5頁/共57頁第六頁，共57頁。7項(xiàng)作為此項(xiàng)

3、目的減少項(xiàng)，不作為現(xiàn)金流出。n（2）收到的稅費(fèi)返還。反映企業(yè)收到返還的各種稅費(fèi)，包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、關(guān)稅、教育費(fèi)附加等。n（3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。包括經(jīng)營(yíng)性租賃收到的租金和出租包裝物收到的租金收入、罰款收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金收入、除稅費(fèi)返還外的其他政府補(bǔ)助收入等。其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，如果價(jià)值較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。第6頁/共57頁第七頁，共57頁。8種津貼和補(bǔ)貼。為職工支付的現(xiàn)金包括：為職工交納的醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育等社會(huì)保險(xiǎn)基金、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金等。但本項(xiàng)目不包括企業(yè)支付

4、給離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用和支付給在建工程人員的工資。前者包括在“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中，后者包括在“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”中。第7頁/共57頁第八頁，共57頁。9支付的租金(zjn)、租入包裝物支付的租金(zjn)、罰款支出、支付的備用金、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銷售費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、退還的押金等。其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，如果金額較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。第8頁/共57頁第九頁，共57頁。10的利息在“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目中反映。處置(chzh)子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額單設(shè)項(xiàng)目反映。n（2）取得投資收益所收到的現(xiàn)金。反映企業(yè)因股權(quán)性投資而

5、分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)分回利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金，因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入。股票股利不在本項(xiàng)目中反映。包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的債券性投資，其利息收入在本項(xiàng)目中反映。第9頁/共57頁第十頁，共57頁。11金凈額。反映企業(yè)對(duì)子公司及其他營(yíng)業(yè)單位處置以后收到的現(xiàn)金凈額。處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額如為負(fù)數(shù)，則將該金額填列至“支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。n（5）收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。如收回購買股票和債券時(shí)支付的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期尚未領(lǐng)取的債券利息等。第10頁/共57頁第十一

6、頁，共57頁。12項(xiàng)目中反映，它們都屬于籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。n（2）投資支付的現(xiàn)金。反映企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)而支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用。企業(yè)購買債券的價(jià)款(jikun)中含有債券利息的，以及溢價(jià)或折價(jià)購入的，均按實(shí)際支付的金額反映。第11頁/共57頁第十二頁，共57頁。13第12頁/共57頁第十三頁，共57頁。14n（2）取得借款收到的現(xiàn)金。反映企業(yè)舉借各種短期借款、長(zhǎng)期借款所收到的現(xiàn)金。n（3）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，收到的其他與籌資活動(dòng)

7、有關(guān)的現(xiàn)金，如接受捐贈(zèng)(junzng)的現(xiàn)金等。如果價(jià)值較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。第13頁/共57頁第十四頁，共57頁。15n反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外，支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。如以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金而由企業(yè)直接支付的審計(jì)、咨詢(zxn)等費(fèi)用，融資租賃所支付的現(xiàn)金、以分期付款方式構(gòu)建固定資產(chǎn)以后各期支付的現(xiàn)金等。其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，如果價(jià)值較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。第14頁/共57頁第十五頁，共57頁。16nn經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流量中最重要的組成部分，它反映了企業(yè)通過自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。當(dāng)企業(yè)凈利潤(rùn)大于零，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入時(shí)，不僅表明該企業(yè)

8、具有獲利能力，能保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的資金，而且還能將多余的現(xiàn)金直接用于投資或償還債務(wù)。反之(fnzh)，則說明企業(yè)利潤(rùn)的含金量低，獲現(xiàn)能力弱，企業(yè)若要維持正常經(jīng)營(yíng)，只能要么減少投資，要么向外融資。第15頁/共57頁第十六頁，共57頁。17n對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析應(yīng)側(cè)重于發(fā)行股票、債券、長(zhǎng)期借款產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和償還債務(wù)本金與利息、分配股利與利潤(rùn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。要注意的是有的企業(yè)為保持良好的股利記錄，用募股流入的現(xiàn)金作為股利分配給股東，使籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入的同時(shí)又產(chǎn)生相應(yīng)的流出。籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈增加或減少，在某種程度上可以反映企業(yè)的籌資能力。第16頁/共57頁第十七頁，共57頁。18利息與股利的

9、支付等，最終還是取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流入。n如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的比率越高，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)定(wndng)，獲利能力與對(duì)外籌資能力就越強(qiáng)。第17頁/共57頁第十八頁，共57頁。19 發(fā)展時(shí)期發(fā)展時(shí)期項(xiàng)目項(xiàng)目初創(chuàng)與成長(zhǎng)期初創(chuàng)與成長(zhǎng)期成熟期成熟期衰退期衰退期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量0 00 00 0投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量0 00 0或或0 00 0籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量0 00 0或或0 00 0現(xiàn)金凈流量合計(jì)現(xiàn)金凈流量合計(jì)0 00 00 0凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)0 0或或0 00 00 0第18頁/共57頁第十九頁，共57頁。20第19頁/共

10、57頁第二十頁，共57頁。21第20頁/共57頁第二十一頁，共57頁。22第21頁/共57頁第二十二頁，共57頁。23項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分析結(jié)論1+企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果良好，投資活動(dòng)已見成效，資金流量充裕，盈利能力、償債能力強(qiáng)。但資金利用效率需要關(guān)注。2+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資都很見效，正處還款期，短期內(nèi)資金需求不會(huì)太大，現(xiàn)金流量正常。3+-+企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本良好，正在加大投資力度，因而籌資力度也在增加，需要考察其投資方向及項(xiàng)目的可行性。4+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，但投資入不敷出，后續(xù)資金乏力，籌資能力低，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依賴大。5-+企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在問題，靠借債維持正常生產(chǎn)，應(yīng)該

11、重點(diǎn)關(guān)注投資活動(dòng)資金來源，是來自投資收入還是收回投資，如果是后者，形勢(shì)不太樂觀。6-+-企業(yè)經(jīng)營(yíng)欠佳，分析投資現(xiàn)金來源，如是收回投資則很危險(xiǎn)；如是投資性收入，則風(fēng)險(xiǎn)不是太高，但應(yīng)有新的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，否則前景堪憂。7-+企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資均不理想，靠借債維持日常經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，如是初創(chuàng)期或是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，一旦渡過難關(guān)，尚可發(fā)展。如是穩(wěn)定期企業(yè)，危險(xiǎn)加大。8-現(xiàn)金流量極差，財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)，信用風(fēng)險(xiǎn)極高。如果企業(yè)不及時(shí)扭轉(zhuǎn)形勢(shì)，企業(yè)將陷入困境。企業(yè)三類活動(dòng)現(xiàn)金企業(yè)三類活動(dòng)現(xiàn)金(xinjn)凈流量綜合分析凈流量綜合分析第22頁/共57頁第二十三頁，共57頁。24項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn)分析結(jié)論1+企業(yè)運(yùn)營(yíng)

12、正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入量，企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資金能夠得到保障。2+-企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入量，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，增加銷量，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。3-+企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)，雖盈利但收益質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，合理利用商業(yè)信用，提高盈利獲現(xiàn)能力。4-企業(yè)持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，缺乏造血機(jī)能，現(xiàn)金不足，將面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)綜合企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)綜合(zngh)分分析析 第23頁/共57頁第二十四頁，共57頁。25動(dòng)的現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流

13、入等在全部現(xiàn)金流入中的比重以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金流入主要應(yīng)在哪些方面采取措施等等。一般來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入量比重較大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況好較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為(jio wi)合理。第24頁/共57頁第二十五頁，共57頁。26具體情況具體分析。n3現(xiàn)金凈額結(jié)構(gòu)分析n現(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以及匯率變動(dòng)影響的現(xiàn)金收支凈額占全部現(xiàn)金凈流量的百分比，它反映企業(yè)的現(xiàn)金凈流量是如何形成與分布的，可以說明企業(yè)現(xiàn)金收支是否(sh fu)平衡及其原因。第25頁/共57頁第二十六頁，共57頁。27趨勢(shì)。

14、n現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析常用的方法有：n1同一項(xiàng)目的增減額比較分析n這種分析方法是通過對(duì)現(xiàn)金流量表中相同項(xiàng)目絕對(duì)金額的比較、計(jì)算，以揭示差異的一種分析方法。其計(jì)算公式為：n項(xiàng)目增減額后期數(shù)值前期數(shù)值第26頁/共57頁第二十七頁，共57頁。28基期的變化趨勢(shì)。其計(jì)算公式如下：n定基趨勢(shì)百分比分析期數(shù)值固定基期數(shù)值n定基趨勢(shì)增減百分比分析期與基期數(shù)值增減額固定基期數(shù)值第27頁/共57頁第二十八頁，共57頁。29第28頁/共57頁第二十九頁，共57頁。30第29頁/共57頁第三十頁，共57頁。31%100負(fù)債總額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金債務(wù)總額比率第30頁/共57頁第三十一頁，共57頁。32%100流動(dòng)負(fù)

15、債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率第31頁/共57頁第三十二頁，共57頁。33%100本期到期債務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金到期債務(wù)比率第32頁/共57頁第三十三頁，共57頁。34支付利息收到利息經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金利息保障倍數(shù)%1006個(gè)月以上的短期借款預(yù)提費(fèi)用預(yù)收款項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債期末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金即付比率第33頁/共57頁第三十四頁，共57頁。35365經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)債總額天總負(fù)債償還期）（365經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債天流動(dòng)負(fù)債償還期）（第34頁/共57頁第三十五頁，共57頁。36營(yíng)業(yè)成本付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支采購付現(xiàn)率第35頁/共57頁第三十六頁，共57頁。37到的現(xiàn)金

16、銷售商品、提供勞務(wù)收付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支現(xiàn)金購銷比率第36頁/共57頁第三十七頁，共57頁。38第37頁/共57頁第三十八頁，共57頁。39%100銷售收入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量銷售現(xiàn)金比率第38頁/共57頁第三十九頁，共57頁。40%100凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈利潤(rùn)比率%100營(yíng)業(yè)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比率第39頁/共57頁第四十頁，共57頁。41%100利潤(rùn)總額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金利潤(rùn)總額比率第40頁/共57頁第四十一頁，共57頁。42%100銷售收入來自銷售的現(xiàn)金收入銷售質(zhì)量比率第41頁/共57頁第四十二頁，共57頁。43%100投資收益量來自投資收益現(xiàn)金流入投

17、資收益收現(xiàn)比率第42頁/共57頁第四十三頁，共57頁。44%100平均總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量總資產(chǎn)凈現(xiàn)率第43頁/共57頁第四十四頁，共57頁。45%100平均凈資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)糍Y產(chǎn)凈現(xiàn)率第44頁/共57頁第四十五頁，共57頁。46%100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)支出收現(xiàn)率第45頁/共57頁第四十六頁，共57頁。47%100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈收益比率第46頁/共57頁第四十七頁，共57頁。48第47頁/共57頁第四十八頁，共57頁。49%100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)衾实?8頁/共57頁第四十九頁，共57頁。50%100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流

18、出總額凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利率第49頁/共57頁第五十頁，共57頁。51%100加額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量?jī)衾实?0頁/共57頁第五十一頁，共57頁。52%100和存貨增加和現(xiàn)金股利之近五年資本性支出流量近五年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率、第51頁/共57頁第五十二頁，共57頁。53%100資本性支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金再投資比率第52頁/共57頁第五十三頁，共57頁。54%100股利支付資本支出長(zhǎng)期負(fù)債償還額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量充足率第53頁/共57頁第五十四頁，共57頁。55%100經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量購置固定資產(chǎn)支出總額固定資產(chǎn)再投資率第54頁/共57頁第五十五頁，共57頁。56%100籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)融資比率第55頁/共57頁第五十六頁，共57頁。57%100投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量滿足投資比率第56頁/共57頁第五十七頁，共57頁。