【行業(yè)報(bào)告—2008年化學(xué)制藥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告】（ 168頁(yè)）

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1、 摘 要 一、行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位有所上升 2007年化學(xué)制藥行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位有所上升。從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重這一相對(duì)指標(biāo)來看，2007年行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重相對(duì)于上一年有所上升，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的增長(zhǎng)速度高于GDP增速。 但面對(duì)不斷擴(kuò)大的原藥和制劑的需求，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片利好的情況下，行業(yè)在2008年的地位必將進(jìn)一步提高。 單位：億元，% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化 二、行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè) （一）行業(yè)供需增速回升，供需結(jié)構(gòu)變化不大 從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值來看，化學(xué)制藥行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值2003至20

2、07年呈不斷上升的趨勢(shì)；產(chǎn)值增長(zhǎng)一改04年以來不斷下降的趨勢(shì)，增速回復(fù)到22.92%的水平，供給總量進(jìn)一步擴(kuò)大。 單位：億元，% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及增速變化 在供給擴(kuò)大的同時(shí)，需求也進(jìn)一步增加。2007年行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3181.86億元，同比增長(zhǎng)20.48%，比去年同期增加了6.75個(gè)百分點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入及增速變化 （二）進(jìn)出口擴(kuò)大，增速較高 從西藥類商品來看，2007年進(jìn)出口總額為243.6億元，占醫(yī)藥商品總體的63.13%；同比

3、增速為29.7%，高于醫(yī)藥行業(yè)整體25.6%的增長(zhǎng)水平。其中進(jìn)口額為93.7億元，出口額為149.9億元，進(jìn)出口順差為56.2億元。 西藥原料是進(jìn)出口的主體，進(jìn)出口總額占西藥類商品的80.25%，占醫(yī)藥商品總和的50.66%；進(jìn)口額占西藥類商品的63.93%，出口額占西藥類商品的90.46%。 從進(jìn)出口的增長(zhǎng)速度來看，西成藥的增長(zhǎng)步伐最快，進(jìn)口、出口和進(jìn)出口的增速都在45%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他類別和總體的增速。 2007年化學(xué)制藥行業(yè)進(jìn)出口狀況 類別 2006出口金額（億美元） 2007年出口金額（億美元） 同比增長(zhǎng)（%） 2006年進(jìn)口金額（億美元） 2007年進(jìn)口金額（億

4、美元） 同比增長(zhǎng)（% ） 2006年進(jìn)出口總金額（億美元） 2007年進(jìn)出口總金額（億美元） 同比增長(zhǎng)（%） 西藥原料 154 西成藥 生化藥 33 9.3 西藥總計(jì) 醫(yī)藥總和 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)醫(yī)藥保健品進(jìn)出口協(xié)會(huì) （三）下半年庫(kù)存量有所上升 到2007年下半年，由于收入增速的下降和產(chǎn)成品的增速急劇上升反映了行業(yè)庫(kù)存量的急劇增加，產(chǎn)成品占收入的比重相比于2006年上升近一個(gè)百分點(diǎn)同樣說明了這個(gè)問題。

5、 2008年在行業(yè)處于景氣周期的形勢(shì)下，相信2007年下半年積壓的庫(kù)存產(chǎn)品將會(huì)滿足不斷增長(zhǎng)的需求，行業(yè)庫(kù)存量將下降。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)庫(kù)存狀況變化 三、行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè) （一）收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度大幅度回升，利潤(rùn)增速為歷史最好水平 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥進(jìn)出口協(xié)會(huì) 2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)收入和利潤(rùn)變化 2007年化學(xué)制藥盈利狀況非常好，利潤(rùn)呈現(xiàn)出從未有過的高速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了收入增長(zhǎng)速度。 由于2007年增長(zhǎng)的基數(shù)較高，所以2008年可能還會(huì)像近幾年一樣，在一個(gè)波峰后形成一個(gè)波谷，雖然有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)等新增市場(chǎng)空

6、間，但是行業(yè)內(nèi)的一些矛盾并沒有完全解決，價(jià)格管制、成本上升等因素依然影響著行業(yè)的利潤(rùn)水平。 （二）行業(yè)三費(fèi)不斷下降，支撐利潤(rùn)高速增長(zhǎng) 自2005年之后，行業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用一直成加速下降趨勢(shì)，支撐著行業(yè)收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，并且是2007年行業(yè)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿χ弧? 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用增速變化 （三）行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況良好 從盈利指標(biāo)來看，化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)過2006年短暫的下滑之后，2007年各項(xiàng)指標(biāo)均恢復(fù)到2006年以前的水平。其中銷售利潤(rùn)率較前幾年有大幅提高，其中銷售利潤(rùn)率增長(zhǎng)了近一個(gè)百分點(diǎn)，說明該行業(yè)2007年盈利能力正常，盈利狀況良好

7、。 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)盈利狀況變化 指標(biāo) 2007年11月 2006年 2005年 2004年 銷售毛利率（％） 30.16 28.75 30.31 31.35 銷售利潤(rùn)率（％） 8.82 7.08 7.57 7.99 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 資產(chǎn)負(fù)債率不斷減小，虧損面縮小，利息保障倍數(shù)上升顯著，該行業(yè)近幾年來償債能力不斷增強(qiáng)，2007年償債能力提高尤為顯著。 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)償債狀況變化 指標(biāo) 2007年11月 2006年 2005年 2004年 負(fù)債率（％）

8、 52.87 53.64 55.03 56.20 虧損面（％） 23.07 25.41 25.05 25.14 利息保障倍數(shù)（倍） 6.00 5.30 5.75 5.56 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2005年以來該行業(yè)資產(chǎn)和銷售收入的增長(zhǎng)速度放緩，而應(yīng)收賬款和利潤(rùn)總額的增速大幅度提高，兩項(xiàng)指標(biāo)增速均超過歷史水平。 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r變化 指標(biāo) 2007年11月 2006年 2005年 2004年 應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 34.94 6.43 17.28

9、7.09 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 9.29 14.97 6.64 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 8.32 13.72 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 從營(yíng)運(yùn)指標(biāo)來看，2007年該行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)同前幾年比較變化不大，該行業(yè)2007年的營(yíng)運(yùn)能力總的來說保持了以往的水平。 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況變化 指標(biāo) 2007年11月 2006年 2005年 2004年 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次/年） 6.57 6.62 6.23 5.42 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次/年） 8.18 9.43 8.86 8.66 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次/年）

10、1.80 1.86 1.83 1.62 數(shù)據(jù)來源：固安愛統(tǒng)計(jì)局 綜合來看，化學(xué)制藥2007年運(yùn)行狀況良好。 由于2007年利潤(rùn)增長(zhǎng)的基數(shù)較高，雖然有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)等新增市場(chǎng)空間，但是行業(yè)內(nèi)的一些矛盾并沒有完全解決，價(jià)格管制、成本上升等因素依然影響著行業(yè)的利潤(rùn)水平。因此，我們預(yù)測(cè)2008年行業(yè)的銷售收入會(huì)繼續(xù)保持上一年的增長(zhǎng)趨勢(shì)，增長(zhǎng)率在18%—22%之間；利潤(rùn)增速將有所下降，回落至20%到30%之間。 四、子行業(yè)對(duì)比分析及預(yù)測(cè) （一）化學(xué)原藥規(guī)模比重下降，化學(xué)制劑收入和利潤(rùn)份額上升 從資產(chǎn)來看，原料藥子行業(yè)占化學(xué)制藥行業(yè)總體的比重呈不斷下降趨勢(shì)，而制劑子行業(yè)的比重則

11、成不斷上升趨勢(shì)。 原料藥的資產(chǎn)比重由2003年的50.42%下降至2007年（截至11月）的46.03%，下降了四個(gè)多百分點(diǎn)，而相應(yīng)的制劑子行業(yè)的資產(chǎn)比重則由2003年的49.58%升至2007年（截至11月）的53.97%。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)資產(chǎn)比重變化 2007年全年化學(xué)原料藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入為1496.67億元，化學(xué)制劑行業(yè)的收入為1685.19億元，兩者占化學(xué)制藥總體的比重分別為47.04%和52.96%。2007年全年化學(xué)原料藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)108.78億元，化學(xué)制劑行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)177.86億元，兩者占化學(xué)制藥行業(yè)總體的比重分別為37

12、.95%和62.05%。 （二）化學(xué)制劑銷售毛利率和利潤(rùn)率高于化學(xué)原料藥和行業(yè)整體水平 由于2007年收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度加快，兩個(gè)子行業(yè)2007年（截至11月）的毛利率較2006年都有所上升，原料藥行業(yè)的銷售毛利率為20.10%，制劑行業(yè)為39.09%。兩個(gè)子行業(yè)的毛利率的變化沒有對(duì)化學(xué)制藥行業(yè)總體帶來太大影響，整個(gè)行業(yè)近幾年來毛利率都在30%左右，波動(dòng)幅度不大。 據(jù)化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2007年全年兩個(gè)子行業(yè)的銷售利潤(rùn)率均較2006年有大幅提升，為近幾年來歷史最好水平，2007年全年原料藥行業(yè)銷售利潤(rùn)率為7.27%，制劑行業(yè)為10.55%。由于兩個(gè)子行業(yè)利潤(rùn)率的上升帶來行

13、業(yè)總體銷售利潤(rùn)率的提升，一改2004年之后化學(xué)藥行業(yè)銷售利潤(rùn)率不斷下降的趨勢(shì)，2007年的化學(xué)制藥行業(yè)總體銷售利潤(rùn)率為9.01%，為歷史最高水平。 五、行業(yè)區(qū)域分析 （一）行業(yè)區(qū)域總體分析 化學(xué)制藥企業(yè)主要分布在東北、華北、華東和華南等地區(qū)的沿海省份。按資產(chǎn)和銷售收入排名來看，資產(chǎn)和收入前十名的省市中除黑龍江、吉林和河南以外，其他省市（河北、山東、天津、江蘇、浙江、上海和廣東）都是東部沿海地區(qū)。 排名前十的省市資產(chǎn)累計(jì)比重為71.94%，收入累計(jì)比重為75.49%，利潤(rùn)累計(jì)比重達(dá)77.6%，區(qū)域集中度較高。 從企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況來看，企業(yè)主要分布在東部沿海省市，包括遼寧、河北、山東

14、、江蘇、上海、浙江和廣東等。其他的華中地區(qū)有河南和湖北，西部地區(qū)有四川省。 化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)分布最多的區(qū)域是江蘇省303家，比重最高，為13.74%；從企業(yè)數(shù)累計(jì)比重來看，前十個(gè)省市的企業(yè)數(shù)累計(jì)比重為65.87%，集中度較高。 （二）江蘇省是行業(yè)2007年效益狀況最好的省份 該省2007年行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)42.54億元，同比增長(zhǎng)29.14%，利潤(rùn)占全國(guó)的16.85%，比重排名第一。 江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)主要以化學(xué)藥品制劑的生產(chǎn)為主，2007年該子行業(yè)的資產(chǎn)占67.62%，收入占67.92%，而利潤(rùn)比重達(dá)82.19，明顯具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 2007年化學(xué)制劑子行業(yè)的資產(chǎn)增速是化學(xué)原藥的近3倍，

15、而利潤(rùn)增速達(dá)37.44%。 六、企業(yè)分析 （一）企業(yè)總體分析 我國(guó)化學(xué)制藥企業(yè)同整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)一樣，存在“一小二多三低”的現(xiàn)象。 “一小”指大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)幾乎90%為小型企業(yè)。2007年全國(guó)化學(xué)制藥行業(yè)2206家企業(yè)中小型企業(yè)1752家，比重為79.42%，接近80%。 “二多”指企業(yè)數(shù)量多、產(chǎn)品重復(fù)多，同時(shí)所經(jīng)銷的產(chǎn)品種類重復(fù)性強(qiáng)，我國(guó)生產(chǎn)的化學(xué)藥品97%都是仿制藥品。新藥的創(chuàng)新研制能力及制劑水平低下，創(chuàng)新藥物很少。 “三低”是指企業(yè)集約度低、利潤(rùn)率低、管理效能低。近年來我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的毛利一直在下降。據(jù)中國(guó)醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)藥品

16、批發(fā)行業(yè)的平均毛利率為12.6%，而平均費(fèi)用率卻達(dá)到12.5%。與此同時(shí)，在行業(yè)內(nèi)，特別是眾多小型企業(yè)的散、亂、差的現(xiàn)象還在一定程度上存在。 （二）企業(yè)規(guī)模分析 2007年全國(guó)化學(xué)制藥行業(yè)共有企業(yè)2206家，其中大型企業(yè)39家，企業(yè)數(shù)比重為1.77%；中型企業(yè)415家，企業(yè)數(shù)比重為18.81%；小型企業(yè)1752家，企業(yè)數(shù)比重為79.42%，小型企業(yè)居多。 從企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模分布來看，中型企業(yè)的資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)量最大，比重最高。中型企業(yè)2007年資產(chǎn)共計(jì)1527.88億元，比重為43.34%。 從虧損企業(yè)數(shù)、虧損面、虧損額及其比重來看，小型企業(yè)虧損較為嚴(yán)重，中型企業(yè)次之，大型企業(yè)較輕。 從盈利

17、指標(biāo)來看，中型企業(yè)的盈利能力仍然最強(qiáng)，其銷售利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率是最高的，大型企業(yè)次之，小型企業(yè)最末，大型和小型企業(yè)的盈利指標(biāo)數(shù)值均在全國(guó)平均水平以下。 （三）企業(yè)所有制分析 2007年2206家化學(xué)制藥企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)93家，集體企業(yè)45家，股份合作制企業(yè)32家，股份制企業(yè)182家，私營(yíng)企業(yè)731家，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)421家，其他類型企業(yè)702家。私營(yíng)企業(yè)數(shù)量最多，比重最高；其次是其他類型的企業(yè)；再往后依次是外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)。 從企業(yè)資產(chǎn)來看，2007年不同所有制類型的企業(yè)中，其他類型的企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量最大，為982.35億元；外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)量次之，為972億元，股

18、份制企業(yè)和國(guó)有企業(yè)再次之，這三種所有制類型的企業(yè)數(shù)量不是最多，說明它們的企業(yè)規(guī)模相對(duì)較大。 從企業(yè)虧損數(shù)來看，其他所有制類型企業(yè)虧損最多；從企業(yè)虧損面來看，國(guó)有企業(yè)的虧損面最大；從虧損額和虧損比重來看，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)虧損額最高；從虧損額增長(zhǎng)情況來看，只有私營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的虧損額在上升。 從銷售收入和利潤(rùn)數(shù)量來看，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)收入最高，利潤(rùn)最大；從收入和利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度來看，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和集體企業(yè)的收入、利潤(rùn)增長(zhǎng)速度都比較高；外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)以及集體企業(yè)的盈利指標(biāo)值較高。 七、行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)及提示 （一）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 人口紅利、消費(fèi)升級(jí)和城市化進(jìn)

19、程奠定中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期繁榮的基礎(chǔ)。2003年之后中國(guó)勞動(dòng)力數(shù)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)與質(zhì)量的逐步提高使人口紅利對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用開始強(qiáng)烈呈現(xiàn)，這一過程預(yù)計(jì)可以持續(xù)10年。消費(fèi)升級(jí)過程中對(duì)金融服務(wù)、交通通訊、居住的消費(fèi)支出將快速上升。中國(guó)的消費(fèi)升級(jí)與城市化及重工業(yè)化相伴而生、互為因果。城市化進(jìn)程的持續(xù)，既是人均收入快速增長(zhǎng)的結(jié)果，同時(shí)也帶來了巨大的消費(fèi)需求。 人民幣升值的趨勢(shì)將不會(huì)改變。人民幣匯率升值速度進(jìn)一步加快。人民幣升值的加快將進(jìn)一步減緩我國(guó)要素價(jià)格扭曲的局面。預(yù)計(jì)2008年底此比值將達(dá)到。 人民地的不斷升值將會(huì)對(duì)藥品的出口構(gòu)成一定的壓力。 流動(dòng)性過剩的局面在短時(shí)期內(nèi)不會(huì)改變，因此政府的緊縮政策在

20、2008年會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利和流動(dòng)性狀況構(gòu)成一定的壓力。 （二）上下游風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 近年來，能源價(jià)格的上揚(yáng)對(duì)化工行業(yè)的成本，從而對(duì)行業(yè)的盈利空間構(gòu)成一定的負(fù)面影響。能源、資源性產(chǎn)品供應(yīng)日趨緊張，由此而產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)成本的上升。國(guó)際油價(jià)高位運(yùn)行，拉動(dòng)下游產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格，同時(shí)也在考驗(yàn)著市場(chǎng)的承受能力。 就化學(xué)制藥的兩個(gè)子行業(yè)來說，化學(xué)制劑的利潤(rùn)分割空間較大，而原料藥受價(jià)格因素影響較大，在行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合和升級(jí)以前，這種利潤(rùn)分割局面不會(huì)有太大的變化。因此化學(xué)原料藥子行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大。 就整個(gè)化學(xué)制藥行業(yè)而言，下游直接面對(duì)的市醫(yī)藥商品的流動(dòng)和消費(fèi)者。2008年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看好，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥需求的不斷擴(kuò)大，出口的增

21、加，因此下游行業(yè)對(duì)整個(gè)化學(xué)制藥行業(yè)而言處于利好的態(tài)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)很大。 （三）行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 國(guó)家醫(yī)藥監(jiān)管政策持續(xù)加強(qiáng)。 專項(xiàng)整治醫(yī)藥購(gòu)銷商業(yè)賄賂行動(dòng)將會(huì)是包括化學(xué)藥生產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的醫(yī)藥企業(yè)面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)；“一藥多名”狀況的結(jié)束和“一品兩規(guī)”的出臺(tái)急劇藥企的兩極分化，一些具有自主品牌和價(jià)格成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將會(huì)脫穎而出；新的GMP認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)將抬高行業(yè)門檻，增加企業(yè)的成本壓力。整個(gè)行業(yè)在藥品降價(jià)政策下都會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)更為嚴(yán)重。 （四）市場(chǎng)供需和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 由于化學(xué)制藥行業(yè)的產(chǎn)能一直存在過剩的現(xiàn)象，2005年后化學(xué)藥行業(yè)投資占社會(huì)總投資的比重不

22、斷下降，資產(chǎn)增速減緩表現(xiàn)出來，因此從總量上看供需風(fēng)險(xiǎn)主要在需求方面。008年新的GMP認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施、污染排放標(biāo)準(zhǔn)的提高和藥價(jià)方面大刀闊斧的改革措施，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)一步惡化，因此在供給結(jié)構(gòu)方面也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。 價(jià)格的上漲并沒有對(duì)中國(guó)原料藥低附加值的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生根本性的轉(zhuǎn)變，低水平重復(fù)建設(shè)引起的品種單一、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)狀沒有改變；其次，原材料漲價(jià)，能源漲價(jià)，環(huán)保投入加大，環(huán)保運(yùn)行費(fèi)用增加，這些都增加了原料藥企業(yè)運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和生產(chǎn)成本；因此原料藥企業(yè)在2008年仍然面臨著較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)家接二連三的藥價(jià)下調(diào)政策、仿制藥市場(chǎng)的藥品同質(zhì)性帶來的激烈競(jìng)爭(zhēng)會(huì)對(duì)制劑藥價(jià)格帶來一定的影響，壓縮

23、企業(yè)的利潤(rùn)空間，尤其是內(nèi)資企業(yè)，因此2008年制劑行業(yè)也面臨著一定的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 八、行業(yè)授信建議 因此，綜合來看，對(duì)化學(xué)制藥行業(yè)的授信總規(guī)模要擴(kuò)大，授信規(guī)模要保持在10%到15%的增長(zhǎng)速度； 要增加對(duì)一些自主研發(fā)項(xiàng)目或者國(guó)家政策支持的項(xiàng)目授信額度，減少對(duì)一些不具有發(fā)展?jié)摿?、技術(shù)快要淘汰、低水平重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目的授信額度； 優(yōu)化行業(yè)區(qū)域客戶結(jié)構(gòu)，對(duì)于一些發(fā)展?fàn)顩r較好、盈利能力較強(qiáng)的地區(qū)要適當(dāng)增加授信額度，同時(shí)對(duì)一些效益狀況惡化、盈利狀況較差的地域要逐步減少授信額度。 就企業(yè)規(guī)模來說，應(yīng)以大中型企業(yè)為主，這些企業(yè)容易形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；對(duì)于小型企業(yè)的授信要詳細(xì)考察，慎重選擇。

24、就所有制而言，從銷售收入和利潤(rùn)數(shù)量來看，外商和港澳臺(tái)投資企業(yè)收入最高，利潤(rùn)最大，2007年該種所有制企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入902.88億元，利潤(rùn)103.75億元。因此在授信時(shí)這些企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮。 銀行在考慮產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艜r(shí)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注像恒瑞醫(yī)藥和海正藥業(yè)這些成功實(shí)現(xiàn)或準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的企業(yè)，給與這些企業(yè)以信貸支持，促成這種升級(jí)，這將會(huì)是一種雙贏的局面。 目 錄 第一章 行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè) 1 第一節(jié) 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位變化 1 一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 1 二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化 2 三、行業(yè)投資額度占全國(guó)投資總額比重變化分析 2 第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) 4 一

25、、供給總量及速率分析 4 二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 5 三、2008~2010年供給預(yù)測(cè) 6 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) 8 一、需求總量及速率分析 8 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 8 三、2008—2010年需求預(yù)測(cè) 9 第四節(jié) 行業(yè)進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè) 11 一、進(jìn)出口數(shù)量和金額分析 11 二、出口結(jié)構(gòu)分析 11 三、進(jìn)出口特點(diǎn)分析 13 三、2008年進(jìn)出口預(yù)測(cè) 15 第五節(jié) 供需平衡及價(jià)格分析 17 一、供需平衡分析及預(yù)測(cè) 17 二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè) 19 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè) 20 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè) 20 一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 20 二

26、、收入和利潤(rùn)變化分析 20 第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè) 22 一、行業(yè)三費(fèi)變化 22 二、行業(yè)效益分析 23 三、行業(yè)效益預(yù)測(cè) 24 第三章 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及預(yù)測(cè) 26 第一節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 26 一、子行業(yè)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)比較分析 26 二、2007年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析 26 第二節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè) 30 一、潛在的行業(yè)新進(jìn)入者 30 二、替代品的威脅 30 三、買方討價(jià)還價(jià)的能力 31 第三節(jié) 行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組分析及預(yù)測(cè) 33 一、聯(lián)想收購(gòu)石藥集團(tuán)100%股權(quán) 33 二、東盛科技因資金鏈吃緊將“白加黑”相關(guān)資產(chǎn)出售給拜耳公司 33 三、云藥集團(tuán)重組

27、再次啟動(dòng) 34 四、三九并入華潤(rùn)集團(tuán)，打造中國(guó)醫(yī)藥航母 34 五、強(qiáng)生增持西安楊森股權(quán)比例至70% 35 第四章 子行業(yè)分析 36 第一節(jié) 子行業(yè)對(duì)比分析 36 一、子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)對(duì)比分析 36 二、子行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)比分析 38 三、子行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 42 第二節(jié) 化學(xué)原料藥子行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測(cè) 43 一、行業(yè)發(fā)展基本特征分析 43 二、行業(yè)規(guī)模和供需狀況分析 43 三、行業(yè)進(jìn)出口分析 45 四、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析及預(yù)測(cè) 46 五、行業(yè)企業(yè)分析 47 六、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及預(yù)測(cè) 53 第三節(jié) 化學(xué)制劑子行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測(cè) 55 一、行業(yè)發(fā)展基本特征分析 55

28、 二、行業(yè)規(guī)模和供需狀況分析 55 三、行業(yè)進(jìn)出口分析 57 四、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析及預(yù)測(cè) 57 五、行業(yè)企業(yè)分析 58 六、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析及預(yù)測(cè) 63 第五章 細(xì)分地區(qū)分析 66 第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) 66 一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析 66 二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析 66 三、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量區(qū)域分布分析 67 三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析 67 四、行業(yè)企業(yè)數(shù)的區(qū)域分布分析 68 第二節(jié) 山東省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 69 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化 69 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 69 三、區(qū)域子行業(yè)對(duì)比分析 70 四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分

29、析 71 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 75 第三節(jié) 江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 76 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化 76 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 76 三、區(qū)域子行業(yè)對(duì)比分析 78 四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析 78 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 82 第四節(jié) 浙江省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 83 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化 83 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 83 三、區(qū)域子行業(yè)對(duì)比分析 85 四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析 86 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 90 第五節(jié) 河北省化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 91 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位變化 91 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析

30、 91 三、區(qū)域子行業(yè)對(duì)比分析 92 四、區(qū)域行業(yè)企業(yè)分析 93 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 96 第六章 企業(yè)分析 98 第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 98 一、行業(yè)企業(yè)總體特征分析 98 二、規(guī)模特征分析 98 三、所有制特征分析 100 第二節(jié) 上市公司運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)比分析 104 一、化學(xué)制藥企業(yè)上市公司總體排名分析 104 一、盈利能力對(duì)比分析 105 二、營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析 106 三、償債能力對(duì)比分析 106 四、發(fā)展能力對(duì)比分析 107 第三節(jié) 華北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司分析 109 一、企業(yè)基本狀況 109 二、企業(yè)行業(yè)地位分析 110 三、公司技術(shù)及研

31、發(fā)水平 111 四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 112 五、公司發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展前景預(yù)測(cè) 113 六、2007年重大發(fā)展事項(xiàng)及啟示 113 第四節(jié) 湖北廣濟(jì)藥業(yè)分析 115 一、企業(yè)基本狀況 115 二、企業(yè)行業(yè)地位分析 115 三、公司技術(shù)及科研水平 115 四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 116 五、公司發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 117 六、2007年重大發(fā)展事項(xiàng)及啟示 118 第七章 行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 121 第一節(jié) 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 121 一、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 121 二、匯率變化對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 122 三、政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 122 第二節(jié)

32、 上下游風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 124 一、上游行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 124 二、下游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 124 第三節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 126 第四節(jié) 行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 129 一、市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn)提示 129 二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提示 129 第八章 行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 130 一、總體授信機(jī)會(huì)及授信建議 130 二、子行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 130 三、區(qū)域授信機(jī)會(huì)及建議 131 四、企業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 131 附 表 表1 2007年化學(xué)制藥行業(yè)主要擬建和在建項(xiàng)目 6 表2 2007年化學(xué)制藥行業(yè)進(jìn)出口情況 11 表3 2007年我國(guó)西藥類重點(diǎn)商品出口統(tǒng)

33、計(jì) 12 表4 2007年我國(guó)西藥類商品出口/進(jìn)口五大貿(mào)易伙伴統(tǒng)計(jì) 14 表5 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)盈利能力變化 23 表6 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)償債能力變化 24 表7 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)發(fā)展能力變化 24 表8 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力變化 24 表9 化學(xué)制藥兩個(gè)子行業(yè)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)比較 26 表10 2000年以來的專利藥過期狀況 27 表11 各種制劑轉(zhuǎn)型方式比較 28 表12 2007年醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)銷狀況分析 31 表13 2004—2007年化學(xué)原料藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 47 表14 2007年化學(xué)原料

34、藥子行業(yè)企業(yè)集中度 48 表15 2007前11月年化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重分析 48 表16 2007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)盈利能力分析 49 表17 2007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析 50 表18 2007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析 51 表19 2007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 52 表20 2007年前11月化學(xué)原料藥子行業(yè)前20家企業(yè)“三費(fèi)”增長(zhǎng)情況 53 表21 2004—2007年化學(xué)制劑行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 58 表22 2007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集

35、中度 59 表23 2007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重分析 59 表24 2007年前1月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)盈利能力分析 60 表25 2007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)償債能力分析 61 表26 2007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)發(fā)展能力分析 62 表27 2007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 62 表28 2007年前11月化學(xué)制劑子行業(yè)前20家企業(yè)“三費(fèi)”增長(zhǎng)情況 63 表29 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)資產(chǎn)和收入地區(qū)分布 66 表30 2007年前11月化學(xué)原料藥產(chǎn)量區(qū)域分布 67 表31 20

36、07年前11月化學(xué)制藥行業(yè)效益狀況地區(qū)分布 68 表32 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布 68 表33 2007年山東省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 70 表34 2007年前11月山東省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速對(duì)比 71 表35 2007年前11月山東省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對(duì)比 71 表36 2007年前11月山東省化學(xué)原藥子行業(yè)企業(yè)集中度 72 表37 2007年前11月山東省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度 73 表38 2007年前11月山東省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 74 表39 2007年前11月山東省化學(xué)制劑子行業(yè)發(fā)展及盈利狀況 74 表

37、40 2007年前11月山東省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重及虧損狀況 75 表41 2007年江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 77 表42 2007年前11月江蘇省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速對(duì)比 78 表43 2007年前11月江蘇省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對(duì)比 78 表44 2007年前11月江蘇省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度 79 表45 2007年前11月江蘇省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度 80 表46 2007年前11月江蘇省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 81 表47 2007年前11月江蘇省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 81 表48 2007年前11月江蘇

38、省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重及虧損狀況 82 表49 2007年浙江省化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 85 表50 2007年前11月浙江省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速對(duì)比 85 表51 2007年前11月浙江省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對(duì)比 86 表52 2007年前11月浙江省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度 86 表53 2007年前11月浙江省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度 88 表54 2007年前11月浙江省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 89 表55 2007年前11月浙江省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 89 表56 2007年前11月浙江省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)

39、模比重及虧損狀況 90 表57 2007年化學(xué)制藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 92 表58 2007年前11月河北省化學(xué)制藥子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重和增速對(duì)比 93 表59 2007年前11月河北省化學(xué)制藥子行業(yè)盈利狀況對(duì)比 93 表60 2007年前11月河北省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)集中度 94 表61 2007年前11月河北省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)集中度 94 表62 2007年前11月河北省化學(xué)原料藥子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 95 表63 2007年前11月河北省化學(xué)制劑子行業(yè)企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 96 表64 2007年前11月河北省化學(xué)制藥行業(yè)不同類型企業(yè)規(guī)模比重及虧損狀況 96 表65

40、2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)狀況 99 表66 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況 99 表67 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 100 表68 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)狀況 102 表69 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況 103 表70 2007年前11月化學(xué)制藥行業(yè)不同所有制企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 103 表71 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 104 表72 2007年前三季度化學(xué)制藥上市公司企業(yè)總體排名 105 表73 2007年前三季度上市公司獲利能力排名 105 表74

41、2007年前三季度上市公司經(jīng)營(yíng)能力排名 106 表75 2007年前三季度上市公司償債能力排名 107 表76 2007年前三季度上市公司發(fā)展能力排名 108 表77 2007年前三季度華北制藥在行業(yè)中的地位 111 表78 華北制藥運(yùn)營(yíng)狀況分析 112 表79 華北制藥盈利狀況分析 112 表80 華北制藥償債狀況分析 112 表81 華北制藥發(fā)展?fàn)顩r分析 113 表82 2007年上半年華北制藥主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成 113 表83 2007年前三季度廣濟(jì)藥業(yè)在行業(yè)中的地位 115 表84 廣濟(jì)藥業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況分析 116 表85 廣濟(jì)藥業(yè)盈利狀況分析 116 表86 廣濟(jì)藥業(yè)償

42、債狀況分析 117 表87 廣濟(jì)藥業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析 117 表88 2007年上半年廣濟(jì)藥業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成 117 表89 2007年央行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率一覽表 122 表90 醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管政策及其影響 126 附 圖 圖1 化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化 2 圖2 化學(xué)制藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重 3 圖3 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及增長(zhǎng)速度變化 4 圖4 2003——2007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量及增速變化 5 圖5 化學(xué)原藥和制劑行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)值總體比重變化 5 圖6 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入

43、及增速變化 8 圖7 2003——2007年化學(xué)制藥子行業(yè)銷售收入占總體比重變化 8 圖8 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)庫(kù)存增速變化及比重 17 圖9 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)供需平衡分析 18 圖10 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)資產(chǎn)及其增速變化 20 圖11 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)變化 21 圖12 2004——2007年三費(fèi)增速變化 22 圖13 2004——2007年三費(fèi)占銷售收入比重變化 23 圖14 2003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)資產(chǎn)比重變化 36 圖15 2003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)收入比重變化 37

44、圖16 2003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)利潤(rùn)比重變化 37 圖17 2003—2007年化學(xué)制藥子行業(yè)企業(yè)數(shù)比重變化 38 圖18 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)銷售毛利率變化 39 圖19 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)銷售利潤(rùn)率變化 39 圖20 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)資產(chǎn)增速變化 40 圖21 2004—2007年化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)銷售收入增速變化 41 圖22 2004—2007化學(xué)制藥行業(yè)及子行業(yè)利潤(rùn)增速變化 42 圖23 化學(xué)原料藥行業(yè)2004——2007年資產(chǎn)及增速變化 44 圖24 2004—2007年化學(xué)原料藥行

45、業(yè)銷售收入和利潤(rùn)變化 44 圖25 2003——2007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量及增速變化 45 圖26 化學(xué)制劑行業(yè)2004——2007年資產(chǎn)及增速變化 55 圖27 化學(xué)制劑行業(yè)2004——2007年銷售收入和利潤(rùn)變化 56 圖28 化學(xué)制劑行業(yè)2004——2007年工業(yè)總產(chǎn)值及增速變化 57 圖29 山東省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化 69 圖30 江蘇省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化 76 圖31 浙江省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化 83 圖32 河北省化學(xué)制藥行業(yè)地位變化 91 圖33 2007年化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布 98 圖34 2007年化學(xué)制藥行業(yè)企業(yè)所有制分布 101 圖35 中國(guó)經(jīng)

46、濟(jì)長(zhǎng)期繁榮圖解 121 圖36 2004—2007年國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì) 124 第一章 行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè) 第一節(jié) 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位變化 一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 制藥產(chǎn)業(yè)存在兩條相對(duì)獨(dú)立又有所交織的價(jià)值鏈條：研究?jī)r(jià)值鏈和生產(chǎn)價(jià)值鏈。 （一）研究?jī)r(jià)值連 以藥物知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代制藥業(yè)的核心是“創(chuàng)新”，研究是推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的根本力量。一個(gè)藥物的專利保護(hù)通常由一系列的專利組成，稱為“構(gòu)成專利”，如下所示： 化學(xué)結(jié)構(gòu)物專利――>工藝專利――>水分專利――>劑型專利 而制藥行業(yè)的“研究部門”通常就圍繞著這一專利鏈條分工合作：創(chuàng)新廠商、基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)研究機(jī)構(gòu)、獨(dú)立藥物研究機(jī)構(gòu)

47、、臨床試驗(yàn)機(jī)構(gòu)、原料藥廠商等等。創(chuàng)新廠商或者某些研究機(jī)構(gòu)篩選出大量的藥物化學(xué)結(jié)構(gòu)，并向知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門申請(qǐng)化學(xué)結(jié)構(gòu)專利，結(jié)構(gòu)物專利是藥品經(jīng)濟(jì)價(jià)值的源泉，因此往往被其擁有者視為是不可挑戰(zhàn)的。而后經(jīng)過對(duì)生產(chǎn)工藝、結(jié)晶水分、劑型等一系列專利的申請(qǐng)，廠商對(duì)其專利藥物進(jìn)行最大程度的保護(hù)。生產(chǎn)工藝路線往往可以獲得2－3年的保護(hù)期限，一般用以延長(zhǎng)專利藥物的生命周期，通用名藥廠商和其原料藥廠商通過避開專利藥物的生產(chǎn)工藝路線，從而選速侵蝕專利藥物的利潤(rùn)空間，因此工藝路線的研究和保護(hù)具有相當(dāng)高的價(jià)值；結(jié)晶水分對(duì)藥物療效也起非常重要的作用，因此也是保護(hù)的對(duì)象；有針對(duì)性的制劑劑型能夠提高藥物吸收效率和用藥效果，因此，新的

48、藥物釋放系統(tǒng)或者大大延長(zhǎng)老藥物的生命周期，或者應(yīng)用于競(jìng)爭(zhēng)藥物從而使得老藥物被替代，具有重要的價(jià)值，因此在研究?jī)r(jià)值鏈上，專門進(jìn)行藥物釋放系統(tǒng)研究的機(jī)構(gòu)也具有重要的產(chǎn)業(yè)地位。 （二）生產(chǎn)價(jià)值連 在生產(chǎn)鏈層面，由基礎(chǔ)化工、中間體、高級(jí)中間體、原料藥和制劑藥廠商組成一個(gè)生產(chǎn)的分工體系。如下所示： 基礎(chǔ)化工――>中間體――>高級(jí)中間體――>原料藥――>制劑藥 其中原料藥廠商可以分為大宗原料藥和特色原料藥廠商，后者主要是供應(yīng)通用名藥廠商對(duì)專利名藥的挑戰(zhàn)。制劑藥廠商則一般可分為專利藥廠商、通用名藥廠商、仿制藥廠商等類別，三者獲得經(jīng)濟(jì)價(jià)值的能力逐步下降。在原料藥廠商和制劑藥廠商之間往往存在一個(gè)利潤(rùn)分成

49、比例，專利藥廠商一般自己生產(chǎn)原料藥，而通用名藥廠商出于成本競(jìng)爭(zhēng)的考慮，一般跟特色原料藥廠商有著比較穩(wěn)固的戰(zhàn)略關(guān)系，兩者之間的利潤(rùn)分成比例也比較穩(wěn)固，大約在7：3。至于大宗原料藥一般供應(yīng)專利過期后大量生產(chǎn)的藥物，因此競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，價(jià)格波動(dòng)也比較頻繁，在全球范圍內(nèi)，政府以及保險(xiǎn)公司尋求降低醫(yī)療費(fèi)用的背景下，普通藥品及大宗原料藥的利潤(rùn)空間將被抑制。 二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化 從絕對(duì)數(shù)量上看，2003年到2007年，化學(xué)制藥行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值不斷上升。行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值由2003年的1459.78億元，到2005年突破2000億元大關(guān)達(dá)2億元，再到2007年突破3000億元的大關(guān)，達(dá)億元。

50、單位：億元，% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖1 化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化 從行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重來看，2003年以來比重一直呈上升趨勢(shì)，其中2004年到2005年上升最為顯著。2007年在行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值大幅增長(zhǎng)的情況下，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP比重出現(xiàn)較大幅度上升，同比上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)。 總體來看，2007年化學(xué)制藥行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)一步增強(qiáng)。 三、行業(yè)投資額度占全國(guó)投資總額比重變化分析 從固定資產(chǎn)投資來看，化學(xué)制藥行業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模自2003年至2005年不斷上升，其中2004年規(guī)模擴(kuò)張最為明顯，2006年和2007年固定資產(chǎn)投資規(guī)模呈遞減趨勢(shì)；再

51、看該行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重指標(biāo)，2003至2005年行業(yè)投資比重均超過0.1個(gè)百分點(diǎn)，2006和2007兩年的投資比重有所下降，2007年（1—11月）降至0.05個(gè)百分點(diǎn)。 出現(xiàn)上述情況的原因主要在于該行業(yè)自2004年和2005年規(guī)模顯著擴(kuò)張以后，行業(yè)產(chǎn)能漸趨飽和，2006年和2007年主要是行業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和整合階段，行業(yè)的發(fā)展自2003年至2007年呈現(xiàn)周期性的波動(dòng)，2007年漸趨平穩(wěn)。 單位：億元，% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（注：2007年數(shù)據(jù)為1—11月） 圖2 化學(xué)制藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重 第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) 一、供給總

52、量及速率分析 2003年以來，行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值呈不斷上升的趨勢(shì)，由2004年的2173.70億元增至2007年的3435.57億元。其中，2007年的產(chǎn)值增長(zhǎng)幅度最大，同比2006年增長(zhǎng)了億元。 從工業(yè)總產(chǎn)值的增長(zhǎng)速度來看，2004年到2006年該行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)速度呈不斷下降的趨勢(shì)，一是行業(yè)2004年的增長(zhǎng)速度很高，經(jīng)過高速發(fā)展階段以后行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，二是2006年行業(yè)行情低迷，對(duì)行業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)構(gòu)成較大影響。 2007年在行業(yè)行情回暖情況下，行業(yè)產(chǎn)值穩(wěn)步增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)了產(chǎn)值增速一路下降的趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)2%的增速。 單位：億元，% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 圖3 2004

53、——2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及增長(zhǎng)速度變化 從原料藥產(chǎn)量來看，2003年以來產(chǎn)量增長(zhǎng)較快。2005年產(chǎn)量突破100萬噸，2006年達(dá)到170萬噸，這兩年的增長(zhǎng)速度都在30%以上。我國(guó)已成為原料藥生產(chǎn)的大國(guó)，產(chǎn)量穩(wěn)居世界第二位。 在經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)階段以后，2007年原料藥的增長(zhǎng)速度減緩，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。具體來說，在保護(hù)環(huán)境和節(jié)能解排的政策監(jiān)管原則下，因不少品種的生產(chǎn)對(duì)環(huán)境嚴(yán)重污染和破壞，受到相關(guān)執(zhí)法部門的嚴(yán)厲處罰，不少醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)企業(yè)，在2007年的時(shí)間里，長(zhǎng)期處于限產(chǎn)、停產(chǎn)的狀態(tài)，就連像華北制藥這樣的企業(yè)也沒有“幸免于難”。因此行業(yè)的產(chǎn)量增長(zhǎng)速度大幅度下降。 單位：萬噸，%

54、 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖4 2003——2007年化學(xué)原料藥產(chǎn)量及增速變化 二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 從化學(xué)原料藥和化學(xué)制劑兩個(gè)子行業(yè)的對(duì)比來看，2004至2007年兩個(gè)子行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值均呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，原料藥行業(yè)2005年工業(yè)總產(chǎn)值突破1000億元大關(guān)，制劑行業(yè)2004年以來工業(yè)總產(chǎn)值一直維持在1000億元以上。 單位：億元，% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 圖5 化學(xué)原藥和制劑行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)值總體比重變化 從兩個(gè)子行業(yè)占醫(yī)療行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的比重來看，化學(xué)原料藥的比重變化呈現(xiàn)出現(xiàn)上升后下降的發(fā)展趨勢(shì)，尤其是2007年下降幅度比較明顯，主要是同該

55、子行業(yè)的環(huán)保監(jiān)管有關(guān)，政策調(diào)控力度加大?；瘜W(xué)制劑一直呈現(xiàn)不斷下降趨勢(shì)，該子行業(yè)的比重不斷下降原因在于中藥、生物制藥等子行業(yè)的發(fā)展步伐加快，擠壓了化學(xué)制劑的比重空間。 就兩個(gè)子行業(yè)比較而言，2007年兩個(gè)子行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值差距擴(kuò)大，同原料藥子行業(yè)的產(chǎn)值增長(zhǎng)速度放緩而制劑子行業(yè)的增長(zhǎng)速度仍然較快有關(guān)。 三、2008~2010年供給預(yù)測(cè) （一）在建及擬建項(xiàng)目分析 2007年化學(xué)制藥行業(yè)大型擬建和在建項(xiàng)目共有8個(gè)，其中西南（重慶）、華東（上海）、華北地區(qū)各一個(gè)，華中地區(qū)（河南）共有5個(gè)，項(xiàng)目主要集中在華中地區(qū)河南一?。粡捻?xiàng)目性質(zhì)來說，主要是原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目較多，原料藥項(xiàng)目共有6個(gè)，占4/5；從投資

56、額度來說，這8個(gè)擬在建項(xiàng)目的投資額總計(jì)132267.1萬元，其中規(guī)模最大的河南鄭州民眾制藥的抗結(jié)核新藥（原料藥及復(fù)合制劑FDC）項(xiàng)目投資額度達(dá)80165億元，預(yù)計(jì)2009年可以投入生產(chǎn)。 總的來說，2007年化學(xué)制藥行業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)保持往年穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢(shì)。 表1 2007年化學(xué)制藥行業(yè)主要擬建和在建項(xiàng)目 地區(qū) 項(xiàng)目名稱 建設(shè)周期 投資額度（萬元） 項(xiàng)目?jī)?nèi)容 西南（重慶） 化工醫(yī)藥項(xiàng)目 2007—2008年 年產(chǎn)甲基已烷600噸、脂肪醇600噸、二甲基金剛醇10噸、金剛醇16.2噸、非那雄胺500千克、環(huán)丙氯地孕酮500千克、卡烏夫林300千克 華東（上海） 原料藥生

57、產(chǎn)基地遷建項(xiàng)目 2007—2008年 2301 年產(chǎn)磷酸哌喹20噸、硫酸羥氯喹15噸、磷酸氯喹5噸、乙胺嘧啶5噸、磷酸伯氨喹4噸、鹽酸氟西汀0.5噸、鹽酸昂丹司瓊0.02噸。 華北 醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目 2007年9月—2008年 15000 年產(chǎn)西藥顆粒劑25億袋，水針劑8000萬支。 華中（河南） 3000噸草甘膦原藥項(xiàng)目 2007—2008年 1300 年產(chǎn)草甘膦原藥3000噸。 華中（河南） 抗結(jié)核新藥（原料藥及復(fù)合制劑FDC）項(xiàng)目 2007年-2009年 80165 年產(chǎn)高密度甲哌利福霉素200噸、年產(chǎn)抗結(jié)核復(fù)方制劑四聯(lián)膠囊500萬人份。 華中（河南）

58、 環(huán)丙沙星原料藥項(xiàng)目 2007年-2008年 5374 年產(chǎn)環(huán)丙沙星原料藥400噸。 華中（河南） 乳腺康丸生產(chǎn)線項(xiàng)目 2007年-2008年 20000 年產(chǎn)乳腺康丸100噸。 華中（河南） 加巴噴丁原料藥項(xiàng)目 ? 2007年-2007年 3150 年產(chǎn)加巴噴丁原料藥100噸。 資料來源：中國(guó)擬在建項(xiàng)目網(wǎng) （二）2008~2010年供給預(yù)測(cè) 近些年來，我國(guó)醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)的快速發(fā)展，從生產(chǎn)品種到生產(chǎn)能力和產(chǎn)量，都居身于世界前列，成為世界醫(yī)藥原料藥市場(chǎng)中舉足輕重的主要力量，在國(guó)際市場(chǎng)中具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。但是，隨著國(guó)家環(huán)?？偩诸C發(fā)的《制藥工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》于20

59、08年01月01日開始正式實(shí)施，所有數(shù)企業(yè)都面臨著這一個(gè)新的問題，必須達(dá)到《制藥工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》才能夠獲準(zhǔn)正常生產(chǎn)。 從某種程度上來說，我國(guó)醫(yī)藥原料藥工業(yè)的快速發(fā)展，是建立在高污染和高排放，對(duì)環(huán)境破壞或以環(huán)境代價(jià)大幅度透支而獲取的，如果不進(jìn)行有效的治理，必將產(chǎn)生嚴(yán)重的后果。但是，我國(guó)醫(yī)藥原料藥行業(yè)的處境也是非常艱難的。我國(guó)醫(yī)藥原料藥工業(yè)企業(yè)都經(jīng)歷了GMP的全面改造和認(rèn)證，耗費(fèi)了大量的人力、物力和財(cái)力，一些企業(yè)因GMP的改造和認(rèn)證，幾乎耗盡了自身的“元?dú)狻?，在認(rèn)證之后的短短的幾年時(shí)間里，因資金的困難的尷尬，還沒有進(jìn)行生產(chǎn)，獲得利益，馬上又面臨新的問題，又要投入大量的資金，進(jìn)行全面的改造，達(dá)

60、到《制藥工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》才能進(jìn)行生產(chǎn)。由此看來，醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)企業(yè)，不可避免地面臨又一次新的整合和洗牌，有的企業(yè)也將在這次洗排中被“洗掉”和被“整合掉”。這是我國(guó)醫(yī)藥原料藥行業(yè)面臨的又一個(gè)無法回避的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。 為了達(dá)到國(guó)家環(huán)?？偩诸C發(fā)的《制藥工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》，維持企業(yè)的生存和發(fā)展，隨之而來的是，企業(yè)馬上就著手進(jìn)行改造，將會(huì)大量占用生產(chǎn)企業(yè)的時(shí)空資源，從資金和生產(chǎn)場(chǎng)地兩個(gè)層面上來看，都會(huì)嚴(yán)重影響醫(yī)藥原料藥的正常生產(chǎn)。2007年，國(guó)家對(duì)于污染嚴(yán)重的醫(yī)藥原料藥生產(chǎn)企業(yè)和品種實(shí)行了停產(chǎn)限產(chǎn)的強(qiáng)制措施，使得部分品種的生產(chǎn)和市場(chǎng)供求關(guān)系出現(xiàn)了“小牛拉大車”的狀況，醫(yī)藥原料藥的總體行情基本是維持在

61、供應(yīng)緊張的大環(huán)境條件下。 2008年，醫(yī)藥原料藥供不應(yīng)求的矛盾還會(huì)更加突出。并且，一些企業(yè)（主要是小企業(yè)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力差的企業(yè)）因無力再投資進(jìn)行污染物排放的改造，只好停產(chǎn)，所以，2008年的醫(yī)藥原料藥市場(chǎng)，還會(huì)出現(xiàn)部分小品種或小企業(yè)的產(chǎn)品斷銷或脫銷的狀況。 就整個(gè)化學(xué)制藥行業(yè)來說，這幾年來一直處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，因此市場(chǎng)供求關(guān)系主要取決于供求方面，當(dāng)然政策監(jiān)管因素也會(huì)對(duì)行業(yè)尤其是原料藥的供給總量和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響。 按照2007年化學(xué)制藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的增長(zhǎng)比率，保守估計(jì)的話，2008年行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持15%—15%的增長(zhǎng)比率，2008年年底行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到3950—4150億元左右。

62、而按照這一發(fā)展速度，2010年的行業(yè)總產(chǎn)值將突破5000億元的大關(guān)，在5000—5500億元之間。 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) 一、需求總量及速率分析 3181.86億元。 收入增長(zhǎng)速度變化較大，2005年行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r較好，收入增長(zhǎng)較快，增速達(dá)23.84%；2006年行業(yè)普遍處于低迷狀態(tài)，產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，銷路不暢，收入增速回落到2004年水平；2007年行業(yè)再度回暖，收入實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)20.48%的增長(zhǎng)速度。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 圖6 2004——2007年化學(xué)制藥行業(yè)銷售收入及增速變化 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 單位：% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，

63、化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì) 圖7 2003——2007年化學(xué)制藥子行業(yè)銷售收入占總體比重變化 從化學(xué)制藥子行業(yè)的銷售收入比重來看需求結(jié)構(gòu)的變化，可以發(fā)現(xiàn)，2005年比較突出。2005年兩個(gè)子行業(yè)的比重結(jié)構(gòu)同其他各年剛好相反，原料藥子行業(yè)超過50%，而制劑子行業(yè)則降至50%以下。 2005年之后，制劑的收入比重開始回升，近三年來呈不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但仍沒有回復(fù)至2003年水平。 總的來說，2005年以來兩個(gè)子行業(yè)的需求和收入都在增加，但是制劑增長(zhǎng)的速度更快一些。 三、2008—2010年需求預(yù)測(cè) 總的來看，化學(xué)制藥行業(yè)未來的發(fā)展主要表現(xiàn)為幾個(gè)特點(diǎn)：一是專利藥保護(hù)到期導(dǎo)致全球醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展減速；仿制藥

64、主導(dǎo)市場(chǎng)為我國(guó)化學(xué)原料藥出口提供機(jī)遇。二是市場(chǎng)供求變化引發(fā)原料藥價(jià)格回升，化學(xué)原料藥行業(yè)表現(xiàn)周期性復(fù)蘇，部分品種因市場(chǎng)擴(kuò)展可望延續(xù)景氣。醫(yī)療保健的公共投入加大推動(dòng)醫(yī)藥需求增長(zhǎng)，促進(jìn)低端普藥產(chǎn)品消費(fèi)升溫，化學(xué)制劑藥、非處方藥與醫(yī)藥流通企業(yè)受益。新“醫(yī)改”即將出臺(tái)實(shí)施，醫(yī)療保健門檻有望降低，醫(yī)藥消費(fèi)補(bǔ)貼增加能力提升，有助于釋放壓抑的醫(yī)藥需求，化學(xué)制劑藥與中藥行業(yè)直接受益，帶動(dòng)上游化學(xué)原料藥與醫(yī)藥流通行業(yè)。 下面再把這幾個(gè)方面展開來說。 （一）全球市場(chǎng)：專利藥讓位仿制藥，新興國(guó)家醫(yī)藥消費(fèi)高速增長(zhǎng) 從2006年開始，隨著一大批重量級(jí)的專利藥保護(hù)期陸續(xù)到期，仿制藥大舉侵入原有專利藥市場(chǎng)并帶來激烈的

65、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，歐美藥品市場(chǎng)景氣開始消褪，年度增幅逐年下降。 與此同時(shí)，受惠于跨國(guó)藥企因環(huán)保與人力成本壓力導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，新興國(guó)家的藥物制造能力得到較大提升；新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶來的收入增加推動(dòng)了藥品消費(fèi)水平上升；近年來新興國(guó)家醫(yī)療保障體系的改善提高了其藥品市場(chǎng)的效率；生活方式的變化使得這些國(guó)家的疾病譜發(fā)生向高附加值專科藥品消費(fèi)轉(zhuǎn)化。所有這些因素推動(dòng)了以亞非拉國(guó)家為代表的新興國(guó)家的藥品消費(fèi)以10～20%的平均增速高速增長(zhǎng)。 2008年，專利藥“青黃不接”的局面將持續(xù)發(fā)酵，全球藥品市場(chǎng)將讓渡于仿制藥群雄混戰(zhàn)的新戰(zhàn)場(chǎng)。在仿制藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)程中羽翼漸豐的新興國(guó)家如中國(guó)、印度等，隨著其在部分重點(diǎn)品種上

66、的全球主導(dǎo)地位的不斷加強(qiáng)與提升，可望獲得新的發(fā)展機(jī)遇；新興國(guó)家藥品消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，也將吸引跨國(guó)藥企進(jìn)一步加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的步伐?？鐕?guó)藥企正在從最初著眼于成本比較優(yōu)勢(shì)的初級(jí)研發(fā)業(yè)務(wù)過渡到研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等完整產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移和建設(shè)上，以強(qiáng)化對(duì)新興市場(chǎng)的爭(zhēng)奪能力；同時(shí)，跨國(guó)藥企亦將強(qiáng)化在新興市場(chǎng)的既有份額，依托其在高端、高附加值、高利潤(rùn)產(chǎn)品市場(chǎng)上強(qiáng)大的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)與經(jīng)營(yíng)實(shí)力，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)構(gòu)成巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。 （二）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：周期性復(fù)蘇與新“醫(yī)改”預(yù)熱促使醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)提速 根據(jù)化學(xué)制藥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2007年醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值6927.77億元，同比增長(zhǎng)25.09%，比2006年的高出7.20個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)幅度；實(shí)現(xiàn)銷售收入6392.69億元，同比增長(zhǎng)24.90%，增幅同比上升9.21個(gè)百分點(diǎn)，整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)快速發(fā)展。從效益狀況來看，2007年全行業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)629.99億元，同比增長(zhǎng)55.56%，增幅同比上升了46.98個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)效益全面好轉(zhuǎn)并實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。而作為醫(yī)藥工業(yè)的兩大支柱的化學(xué)原料藥行業(yè)和化學(xué)制劑行業(yè)2007年也是表現(xiàn)突出，行業(yè)效益大幅回升。2007年化學(xué)原料藥行業(yè)實(shí)現(xiàn)