《工程財(cái)務(wù)管理》課程復(fù)習(xí)資料(共7頁(yè))

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1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上 《工程財(cái)務(wù)管理》課程復(fù)習(xí)資料 1 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理總論 1.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（P8） 2.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：產(chǎn)值最大化、利潤(rùn)最大化、每股收益最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化（P10）（理解觀點(diǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的最佳選擇） 3.財(cái)務(wù)管理的職能：基本職能（組織資金運(yùn)動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系）+具體職能（計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制）（P14） 4.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析（P18） 2 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的價(jià)值觀念 1.資金時(shí)間價(jià)值的概念（P47） 2.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義（P59）

2、 3.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)量（P60） 【例】某建筑施工企業(yè)擬對(duì)A、B兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資選擇。A、B項(xiàng)目都受未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不確定性的影響。而未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有三種可能情況：繁榮、一般和衰退，有關(guān)A、B項(xiàng)目的概率分布和預(yù)計(jì)報(bào)酬率如下表所示。 表 A、B投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)報(bào)酬率及其概率分布 未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 發(fā)生概率 預(yù)計(jì)報(bào)酬率 A項(xiàng)目 B項(xiàng)目 經(jīng)濟(jì)繁榮 0.2 60% 30% 經(jīng)濟(jì)一般 0.6 20% 20% 經(jīng)濟(jì)衰退 0.2 -20% 10% 根據(jù)上述資料，試回答下列問(wèn)題： （1）分別計(jì)算A、B項(xiàng)目的期望報(bào)酬率。 （2）分別計(jì)算A、B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差。 （

3、3）分別計(jì)算A、B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率。 （4）若想投資風(fēng)險(xiǎn)較小的公司，請(qǐng)進(jìn)行合理的選擇。 解：（1）A項(xiàng)目的期望報(bào)酬率=0.2×60%+0.6×20%+0.2×（-20%）=20% B項(xiàng)目的期望報(bào)酬率=0.2×30%+0.6×20%+0.2×10%=20% （2）A項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差=（60%-20%）2×0.2+（20%-20%）2×0.6+（-20%-20%）2×0.2=25.30% B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差=（30%-20%）2×0.2+（20%-20%）2×0.6+（10%-20%）2×0.2=6.32% （3）A項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=25.30%/20%*100%=12

4、6.5% B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率=6.32%/20%*100%=31.6% （4）由于A、B項(xiàng)目期望報(bào)酬率相同，但A項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率均高于B項(xiàng)目，說(shuō)明相同收益率下A項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更高，所以選擇B項(xiàng)目進(jìn)行投資。 4.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率的確定方法（根據(jù)決策者的主觀經(jīng)驗(yàn)確定：風(fēng)險(xiǎn)厭惡者、風(fēng)險(xiǎn)偏好者、風(fēng)險(xiǎn)中庸者怎樣確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率）（P62） 5.建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)有哪些？風(fēng)險(xiǎn)管理策略有哪些？（P56、P63） 3 建筑施工企業(yè)籌資管理 1. 建筑施工企業(yè)籌資原則（P68） 企業(yè)籌資決策時(shí)，首先應(yīng)確定資金需要總量 2.建筑施工企業(yè)的籌資渠道和籌資方式（P69） 3.債務(wù)資金

5、和權(quán)益資金的特點(diǎn)（P71） 4.各種籌資方式特點(diǎn)的理解（風(fēng)險(xiǎn)、籌資成本）（P77） 5.短期籌資管理（P77） 商業(yè)信用（含義、形式）（P82） 自發(fā)性負(fù)債籌資 應(yīng)付費(fèi)用 （1）短期籌資 短期借款 短期融資券（成本） （2）商業(yè)信用條件（P83） 3/10，n/30：n/30—信用期限是30天 10—折扣期限

6、 3—現(xiàn)金折扣為3% 3/10—企業(yè)10天內(nèi)還款，可享受現(xiàn)金折扣是3%，即可以少付款3% 【例】恒遠(yuǎn)公司按3/10、n/30的條件購(gòu)入價(jià)值10000元的原材料?，F(xiàn)計(jì)算不同情況下恒遠(yuǎn)公司所承受的商業(yè)信用成本。 免費(fèi)信用：如果公司在10天內(nèi)付款，便享受了10天的免費(fèi)信用期間，并獲得3%的現(xiàn)金折扣，免費(fèi)信用額為9700元（10000 – 10000×3% = 9700元） 有代價(jià)信用：如果公司在10天后、30天內(nèi)付款，則將承受因放棄現(xiàn)金折扣而造成的機(jī)會(huì)成本，具體成本可計(jì)算如下：放棄現(xiàn)金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（30-1

7、0）=55.67% 展期成本：如果公司在50天內(nèi)付款，所將承受的機(jī)會(huì)成本如下：放棄現(xiàn)金折扣成本=3%/（1-3%）*360/（50-10）=27.8% 6.長(zhǎng)期資金籌集管理（P88） 企業(yè)資本金 權(quán)益資本籌資 吸收投入資本 發(fā)行股票（股票的股票價(jià)值、發(fā)行價(jià)格）（P92） 長(zhǎng)期籌資 （普通股股票、優(yōu)先股股票特點(diǎn)）

8、 長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期債務(wù)籌資 企業(yè)債券（債券發(fā)行價(jià)格的影響因素、發(fā)行價(jià)格）（P104） 融資租賃（含義、特點(diǎn)）（P108） 發(fā)行優(yōu)先股融資 混合性籌資 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資 7.資金成本含義、分類（P118） 資本成本有三種類型： 個(gè)別資本成本主要用于比較各種籌資方式資本成本的高低，是確定籌資方式的

9、重要依據(jù)。（債務(wù)資金成本、權(quán)益資金成本） 綜合資本成本是公司進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。（加權(quán)平均資金成本） 邊際資本成本是公司追加籌資決策的依據(jù)。（邊際資金成本） 8.影響資金成本高低的因素（P118） 9.資金成本的計(jì)算（P120） 【例】某建筑施工企業(yè)的資金來(lái)源及其結(jié)構(gòu)如下： 表 某建筑施工企業(yè)資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)表 資金結(jié)構(gòu) 金額/萬(wàn)元 普通股股本 10 000 優(yōu)先股股本 2 500 債券資金 7 500 銀行借款 5 000 （1） 該企業(yè)普通股股票按面值發(fā)行，籌資費(fèi)率為

10、2%，預(yù)計(jì)下一年發(fā)放的股利率為8%，以后每年增長(zhǎng)1%。 （2） 該企業(yè)優(yōu)先股股票按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)率為5%，每年支付10%的股利。 （3）該企業(yè)發(fā)行債券的年利率為8%，債券籌資費(fèi)率為1%。 （4）該企業(yè)銀行借款年利率為5.5%。 （5）該企業(yè)所得稅率為25%。 要求根據(jù)上述資料，為該企業(yè)計(jì)算：①普通股資金成本；②優(yōu)先股資金成本；③債券資金成本；④銀行借款資金成本；⑤綜合資金成本。 解： ①普通股資金成本 ②優(yōu)先股資金成本 ③債券資金成本 ④銀行借款資金成本 ⑤綜合資金成本 10.資本結(jié)構(gòu)的理解（P125） 11.資本結(jié)構(gòu)決策常用的方法：資本成本

11、比較法、每股收益無(wú)差別點(diǎn)法、企業(yè)價(jià)值比較法（P128） 【例】某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司現(xiàn)有股票1000萬(wàn)股，股本總額10 000萬(wàn)元，公司債務(wù)6000萬(wàn)元。公司擬擴(kuò)大籌資規(guī)模，有兩個(gè)備選方案：一是增發(fā)普通股票100萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)格10元；二是平價(jià)發(fā)行公司債券1000萬(wàn)元。若公司債券年利率為12%，所得稅率為25%。 根據(jù)上述資料，要求： （1）計(jì)算兩種籌資方式的每股收益無(wú)差別點(diǎn)。 （2）如果該公司預(yù)期息稅前利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，對(duì)兩個(gè)籌資方案作出擇優(yōu)決策。 解： （1） 解得： （2）由于該公司的息稅前利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn) 2040萬(wàn)元，所以應(yīng)該第二種

12、籌資方式，即選擇發(fā)行債券籌資。 12.經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和復(fù)合杠桿的含義及計(jì)算（P130） （1）經(jīng)營(yíng)杠桿：由于存在固定生產(chǎn)成本，產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)，使息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率大于銷售量的變動(dòng)率。 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL）：息稅前收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。 DOL=（EBIT+F）/EBIT （2）財(cái)務(wù)杠桿：由于存在固定財(cái)務(wù)費(fèi)用，產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，使公司每股收益的變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率。 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）：普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前收益變動(dòng)率的倍數(shù)。 DFL=EBIT/（EBIT-I） （3）總杠桿：是由于同時(shí)存在固定生產(chǎn)

13、成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用而產(chǎn)生的，銷售額稍有變動(dòng)就會(huì)使每股收益產(chǎn)生更大的變動(dòng)，這就是總杠桿效應(yīng)。 總杠桿系數(shù)（DTL）：指普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。 DTL=DOL*DFL 【例】某施工企業(yè)的損益表（部分?jǐn)?shù)據(jù)）如下表所示。 表 某施工企業(yè)損益表 項(xiàng)目 金額/萬(wàn)元 銷售收入 4 575 可變成本 2 280 固定成本 920 利息費(fèi)用 135 要求：計(jì)算該銷售量水平下的DOL，DFL，DTL。 解： 4 建筑施工企業(yè)項(xiàng)目投資管理 （本章節(jié)相關(guān)

14、內(nèi)容在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中已講過(guò)，故該章節(jié)不作為重點(diǎn)考試內(nèi)容。） 5 建筑施工企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理 1.營(yíng)運(yùn)資金的概念（P198） 2.流動(dòng)資產(chǎn)的概念、內(nèi)容、特點(diǎn)（P200） 3.現(xiàn)金的特點(diǎn)、現(xiàn)金管理的目標(biāo)、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)（交易性動(dòng)機(jī)、預(yù)防性動(dòng)機(jī)、投機(jī)性動(dòng)機(jī)）（P204） 4.提高現(xiàn)金使用效率的方法（P207） 5.最佳現(xiàn)金持有量確定（成本分析模式、存貨管理模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、隨機(jī)模式）（P213） 6.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期—應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)（360）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期天數(shù) v 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)短，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度快，使用效率高，現(xiàn)金占用

15、量越小。（同樣適用于存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期）（P215） 7.應(yīng)收賬款產(chǎn)生的主要原因及管理目標(biāo)（P217） 8.應(yīng)收賬款的成本（機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本）含義（P218） 9.信用政策的內(nèi)容（信用標(biāo)準(zhǔn)；信用條件：信用期限、現(xiàn)金折扣率和折扣期限；收款政策）（P218） 10.存貨成本構(gòu)成（取得成本：購(gòu)置成本、訂貨成本；儲(chǔ)存成本；缺貨成本）（P226） 11.建筑施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型及運(yùn)用（P231） 【例】某企業(yè)每年耗用某種材料400kg，該材料單位采購(gòu)成本為20元／kg,單位儲(chǔ)存成本為8元／kg，每次訂貨成本為25元／kg，試計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨量、年

16、最佳訂貨次數(shù)、存貨最佳總成本、最佳訂貨周期、經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金（假設(shè)一年有360天）。 解：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q=kg 年最佳訂貨次數(shù)為= 存貨最佳總成本為=元 最佳訂貨周期= 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金= 12.建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備的訂貨模型應(yīng)考慮的因素（P235） 6 建筑施工企業(yè)固定資產(chǎn)管理 1.固定資產(chǎn)的概念（P250） 2.固定資產(chǎn)損耗（P256） 3.固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提范圍（P257）應(yīng)計(jì)提折舊固定資產(chǎn)和不計(jì)提折舊固定資產(chǎn) 4.固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法（年限平均法、工作量法、加速折舊法：雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法）（P258） 【例】某建筑施工企業(yè)于2

17、014年6月投入使用一臺(tái)嶄新設(shè)備，原價(jià)570萬(wàn)元，預(yù)計(jì)凈殘值10萬(wàn)元，折舊年限7年。 要求：試用年限平均法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)算該設(shè)備的每年折舊額。 解：（1）年限平均法 年折舊額=（570-10）/7*100%=80（萬(wàn)元） （2） 雙倍余額遞減法 使用年限 固定資產(chǎn)原價(jià) 年初固定資產(chǎn)賬面凈值 年折舊率 年折舊額 累計(jì)折舊額 1 570 570 2/7 162.86 162.86 2 570 407.14 2/7 116.33 279.19 3 570 290.81 2/7 83.09 362.28 4 570 207.

18、72 2/7 59.35 421.63 5 570 148.37 2/7 42.39 464.02 6 570 105.98 - 47.99 512.01 7 570 57.99 - 47.99 560 （3） 年數(shù)總和法 使用年限 固定資產(chǎn)原價(jià) 應(yīng)計(jì)折舊總額 年折舊率 年折舊額 累計(jì)折舊額 1 570 560 7/28 140 140 2 570 560 6/28 120 260 3 570 560 5/28 100 360 4 570 560 4/28 80 440 5 570 5

19、60 3/28 60 500 6 570 560 2/28 40 540 7 570 560 1/28 20 560 5.固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)（P265） 6.固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的因素（P271） 7 建筑施工企業(yè)施工成本管理 第7章的教學(xué)內(nèi)容在《建設(shè)工程成本規(guī)劃與控制》課程中詳細(xì)講解，故該章節(jié)不作為重點(diǎn)考試內(nèi)容。 8 建筑施工企業(yè)工程結(jié)算、收入、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配管理 1. 工程結(jié)算的含義（P342） 2. 預(yù)收備料款的扣還（P345、P346） 【例】某建筑施工企業(yè)與甲方簽訂了一份工程施工合同。合同總價(jià)10 000萬(wàn)元，工期2014年2

20、月1日至2015年7月30日，工程價(jià)款采用按月結(jié)算辦法。預(yù)付備料款額度為25%，在開(kāi)工前10天內(nèi)一次性撥付，以后隨工程陸續(xù)完工抵充每月完工工程價(jià)款。該工程材料費(fèi)比重為60%。2014年度承包工程總價(jià)為6000萬(wàn)元，承包商各月份完工工程情況如下表所示，試計(jì)算預(yù)收備料款、起扣月份及從起扣月份起每月應(yīng)扣還預(yù)收備料款？ 月份 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 當(dāng)月 300 400 500 600 700 800 800 700 500 400 300 累計(jì) 300 700 1200 1800 2500 3300 4100

21、 4800 5300 5700 6000 解：開(kāi)工前發(fā)包商應(yīng)向承包商撥付備料款=6000*25%=1500 起扣點(diǎn)年度未完施工價(jià)值=1500/60%=2500 備料款起扣點(diǎn)已完工程價(jià)值=6000-2500=3500 由上表可知，8月份達(dá)到起扣點(diǎn) 8月份應(yīng)扣還備料款：（4100-3500）*60%=360 9月份應(yīng)扣還備料款：700*60%=420 10月份應(yīng)扣還備料款：500*60%=300 11月份應(yīng)扣還備料款：400*60%=240 12月份應(yīng)扣還備料款：300*60%=180 3.工程價(jià)款結(jié)算的程序（P348） 4.建筑

22、施工企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入包括內(nèi)容（P358） 5.建造合同的分類（P359總價(jià)合同、單價(jià)合同、成本價(jià)酬金合同適用范圍） 6.利潤(rùn)的概念、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)追求的目標(biāo)（P366） 7.建筑施工企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)）（P367） 8.企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)：準(zhǔn)許扣除的項(xiàng)目、不得扣除的項(xiàng)目（P377） 9.提取法定盈余公積金的程序（P383） 10.建筑施工企業(yè)利潤(rùn)分配的程序（股份制企業(yè)利潤(rùn)分配的流程）（P384） 11.股利政策（剩余股利政策、穩(wěn)定股利政策、變動(dòng)股利政策、正常股利加額外股利政策）的理解（P392） 9 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)分析 考點(diǎn)： 1.

23、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表）的作用（P400） 2. 財(cái)務(wù)分析的含義（P409） 3. 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的內(nèi)容（償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力、財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析、財(cái)務(wù)綜合分析）（P412） 4. 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的基本方法（比較分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法）（P415） 5.基本財(cái)務(wù)比率分析——各財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算及判別準(zhǔn)則（特別注意：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率）（P422） 6.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合分析方法主要有：綜合分析法、杜邦分析法（P436） 7.杜邦財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的基本原理（P440） 專心---專注---專業(yè)