《商業(yè)銀行資本 》PPT課件

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1、第二章 商業(yè)銀行資本 一、銀行資本的構(gòu)成u銀行資本的功能 保護(hù)功能、 營(yíng)業(yè)功能、 管理功能u 銀行的資本 資本 商業(yè)銀行資本的雙重資本特點(diǎn) 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成u股本普通股 1、是一種主權(quán)證書(shū)，構(gòu)成銀行的核心資本、外源資本 2、特點(diǎn)： 1）資金穩(wěn)定； 2）成本較高； 3）靈活性差； 4）面臨公司控制權(quán)的變更 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成u股本優(yōu)先股1、優(yōu)先股：固定股息、對(duì)銀行剩余資產(chǎn)的分配權(quán)優(yōu)于普通持股人、無(wú)表決權(quán)2、特點(diǎn)： 1）可以減緩普通股股價(jià)下降壓力 2）不存在償債壓力 3）對(duì)資本成本影響較小 4）可提高銀行財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 5）不影響銀行的控制權(quán) 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成u盈余資本盈余1、資本盈余是投資者超

2、繳資本和銀行接受捐贈(zèng)形成的資本，是銀行的一種外源資本。2、資本盈余劃轉(zhuǎn)股本，也可以用來(lái)發(fā)放股息 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成u盈余留存盈余1、留存盈余是尚未動(dòng)用的銀行累計(jì)稅后利潤(rùn)部分，是銀行內(nèi)源資本和權(quán)益資本。2、留存盈余的作用： 1）調(diào)節(jié)資本金 2）影響股息政策 3）影響對(duì)內(nèi)對(duì)外投資規(guī)模 商 業(yè) 銀 行 資 本 的 構(gòu) 成u債務(wù)資本資本票據(jù)、債券 共同特點(diǎn)：期限較長(zhǎng)；后期償付性 資本票據(jù)（Capital Notes）是一種以固定利率計(jì)息的小面額后期償付證券；期限7-15年不等；可以轉(zhuǎn)讓、出售。 作為資本來(lái)源的債券是一種期限在5年以上的后期償付性債券。包括可轉(zhuǎn)換后期償付債券、浮動(dòng)利率后期償付債券、選擇性

3、利率后期償付債券。 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成u債務(wù)資本資本票據(jù)和債券 債務(wù)作為資本的好處： 1）可降低籌資成本； 2）不會(huì)影響股東對(duì)銀行的控制權(quán)； 3）有助于提高銀行的收益率。 債務(wù)作為資本的缺點(diǎn)： 由于債務(wù)必須到期支付，因此，對(duì)銀行的清償能力要求較高。 商業(yè)銀行資本的構(gòu)成u其他來(lái)源儲(chǔ)備金 1、儲(chǔ)備金是為了防止以外損失而從收益中提留的資金，包括資本準(zhǔn)備金和放款與證券損失準(zhǔn)備金。 2、好處：彌補(bǔ)損失；對(duì)當(dāng)年分紅影響小；可以獲得稅收優(yōu)惠。 3、缺點(diǎn)：受到較嚴(yán)約束；當(dāng)年大量有、提留會(huì)影響分紅，影響股價(jià)。 二、銀行資本充足性及其測(cè)定u銀行資本充足性及其含義 1、銀行資本充足性是指銀行資本數(shù)量必須達(dá)到或超過(guò)金

4、融管理當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信心的最低限度；同時(shí)，銀行現(xiàn)有資本和新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需的新增資本的具體目的。 資本充足性的兩個(gè)層面的內(nèi)容。 資本數(shù)量的充足性u(píng)影響資本充足性的因素1、銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模2、銀行管理水平3、資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債構(gòu)成4、銀行管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度5、金融管理當(dāng)局的規(guī)定u銀行資本充足性包含了資本適度的含義。 銀行資本結(jié)構(gòu)的合理性u(píng)含義：是指普通股、優(yōu)先股、債務(wù)資本等應(yīng)在資本總額中占有合理的比例。u銀行資本的劃分。核心資本的重要性。u影響資本結(jié)構(gòu)的因素： 1、銀行規(guī)模和信譽(yù) 2、銀行經(jīng)營(yíng)情況 銀行資本充足性及其測(cè)定u銀行資本充足性的測(cè)定：測(cè)定

5、指標(biāo) 1、測(cè)定指標(biāo) 資本與存款的比例 優(yōu) 點(diǎn) 缺 點(diǎn) 資本與總資產(chǎn)的比例 優(yōu) 點(diǎn) 缺 點(diǎn) 資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例 銀行資本充足性及其測(cè)定u銀行資本充足性的測(cè)定：測(cè)定方法1、分類(lèi)比率法（紐約公式）操作方法：按風(fēng)險(xiǎn)劃分資產(chǎn)；給不同風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)規(guī)定不同的權(quán)數(shù)；用加權(quán)平均法求得資本需要量。2、綜合分析法 除了考慮資產(chǎn)數(shù)量、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和才能寬數(shù)量外，強(qiáng)調(diào)也影響資本需要量的其他因素。 銀行資本充足性及其測(cè)定u巴塞爾協(xié)議的規(guī)定 1、資本定義：核心資本和附屬資本 2、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的劃分。 3、表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 4、資本充足率要求 5、實(shí)施的要求 三、銀行資本管理對(duì)策u分子對(duì)策1、內(nèi)源資本策略 1）內(nèi)源資本策略是

6、通過(guò)銀行盈余留存來(lái)補(bǔ)充資本金的策略。 2）內(nèi)源資本金是無(wú)法通過(guò)募股籌集資本的銀行籌集資本金的主要渠道。 3）通過(guò)內(nèi)源資本金渠道籌集資本成本較低，但可能影響影響市場(chǎng)價(jià)值。 銀行資本管理策略u(píng)分子對(duì)策1、內(nèi)源資本策略 4）資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型內(nèi)源資本與資產(chǎn)增長(zhǎng)的關(guān)系 SG1=ROA（1-DR）/（EC1/TA1） -ROA（1-DR）其中：ROA=資產(chǎn)收益率；DR=紅利分配比率； SG 1=當(dāng)期資產(chǎn)增長(zhǎng)率； TA1=期末銀行總資產(chǎn)； EC1=期末銀行總股本。 銀行資本管理對(duì)策上述模型可以對(duì)以下三個(gè)變量進(jìn)行計(jì)算：uROA =（EC1/TA1）SG1/（1+SG1）（1-DR）uDR=（ EC1/TA1）

7、SG1/ROA（ 1+SG1 ）uEC1/TA1=ROA（1-DR）/SG1 +ROA（1-DR） 銀行資本管理對(duì)策u分子對(duì)策 2、外源資本策略 主要方式：發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債務(wù) 制約因素：資本結(jié)構(gòu)的要求 選擇依據(jù)：原有資本結(jié)構(gòu) 銀行的資信狀況 銀行成本考慮 銀行資本管理對(duì)策u分母對(duì)策 1、壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模 銀行資產(chǎn)構(gòu)成的特點(diǎn)： 1）現(xiàn)金存量較高 2）金融債權(quán)比重極高 3）房產(chǎn)等固化了的資本較少 壓 縮 資 產(chǎn) 規(guī) 模 應(yīng) 在 銀 行 資 產(chǎn) 管 理 的 要 求下 進(jìn) 行 。 銀行資本管理對(duì)策u分母對(duì)策 2、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 證券資產(chǎn)與貸款資產(chǎn)的比例調(diào)整； 證券資產(chǎn)和貸款資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

8、3、提高資產(chǎn)質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量與資本需要量的影響 提高資產(chǎn)質(zhì)量的途徑。 銀行資本管理對(duì)策u我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的對(duì)策1、我國(guó)商業(yè)銀行的資本狀況2、我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑： 1）提高資產(chǎn)質(zhì)量； 2）增加證券資產(chǎn)比重； 3）通過(guò)股份制改造實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股； 4）發(fā)展多種附屬資本的籌集渠道。 四、銀行并購(gòu)決策與管理u銀行并購(gòu)的原因和影響1、追求規(guī)模擴(kuò)張 通過(guò)并購(gòu)可以實(shí)現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)爆炸式增長(zhǎng) 啟示： A、便于滿(mǎn)足和實(shí)現(xiàn)巴塞爾協(xié)議的資本規(guī)定； B、減少破壞性。 銀行并購(gòu)決策與管理u銀行并購(gòu)的原因和影響2、追求協(xié)同效應(yīng) 協(xié)同效應(yīng)是指銀行并購(gòu)后其總體效益要大于兩個(gè)獨(dú)立銀行的算術(shù)效益之和。 并購(gòu)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)

9、有： 1）經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng) 2）財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)3、管理層的利益驅(qū)動(dòng) 銀行并購(gòu)決策與管理u銀行并購(gòu)決策1、并購(gòu)的效應(yīng)分析 1）并購(gòu)待來(lái)更多金融產(chǎn)品，提高銀行收益； 2）并購(gòu)改善產(chǎn)品的推銷(xiāo)和銷(xiāo)售； 3）并購(gòu)可將銀行帶入新的市場(chǎng)； 4）并購(gòu)可改善經(jīng)營(yíng)管理水平； 5）并購(gòu)可以降低銀行經(jīng)營(yíng)成本。 銀行并購(gòu)決策與管理u銀行并購(gòu)決策2、并購(gòu)的估價(jià) 并購(gòu)雙方銀行的估價(jià)，是并購(gòu)行為最終能否實(shí)現(xiàn)，或者說(shuō)并購(gòu)是否成功的關(guān)鍵。因此，并購(gòu)的估價(jià)是并購(gòu)中最重要的環(huán)節(jié)之一。 并購(gòu)估價(jià)的方法主要包括現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股票交易法。 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法u選定預(yù)測(cè)期間u確定各年度的現(xiàn)金流量 （無(wú)債法 杠桿法）u測(cè)定公司的資本成本 資本成本包括股權(quán)

10、資本成本和債權(quán)資本成本。杠桿法以加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率；無(wú)債法以股權(quán)資本成本為貼現(xiàn)率。 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法u股權(quán)資本成本的計(jì)算 股權(quán)資本成本（COEC） =Rf+ （Rp）+Sp 其中： Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率； 為該銀行股票的系數(shù) Rp為高出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的的股票投 資收益率 S p為小型股票溢價(jià) 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法u債權(quán)資本成本的計(jì)算 債權(quán)資本成本（CODC） = I/(1-T) 其中：i為借款成本； T為所得稅率。u加權(quán)資本成本（WACC） =COEC股權(quán)資本比率+CODC（1-股 權(quán)資本比率） 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法u估測(cè)公司在預(yù)測(cè)期末的終值 恒定法： 第一種情況：假定每年現(xiàn)金流不變 （公式略） 第二種情況：假定現(xiàn)

11、金流按年以固定比 率增長(zhǎng) （公式略） 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法u估測(cè)公司在預(yù)測(cè)期末的終值 乘數(shù)法： 1、選擇參照銀行 2、選擇及計(jì)算乘數(shù) 3、運(yùn)用選擇的眾多乘數(shù)計(jì)算被評(píng)估的銀 行的多種價(jià)值 4、對(duì)銀行的各個(gè)估計(jì)數(shù)進(jìn)行平均 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法u對(duì)現(xiàn)金流和終值進(jìn)行貼現(xiàn)并匯總現(xiàn)值 無(wú)債法下按股權(quán)資本成本對(duì)凈現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)并加總； 杠桿法下按加權(quán)資本成本對(duì)每年現(xiàn)金流和終值進(jìn)行貼現(xiàn)并加總。 公司的市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)當(dāng)是扣除了公司所承擔(dān)的債務(wù)現(xiàn)值之后的公司價(jià)值。 股票交換法u這種方法適用于用換股方式進(jìn)行并購(gòu)時(shí)對(duì)并購(gòu)對(duì)象的評(píng)估。u股票交換法之市場(chǎng)價(jià)值法u股票交換法之每股 收益法 銀行并購(gòu)決策管理u并購(gòu)的效益分析 1、并購(gòu)后的收益 B

12、=V合-V1-V2其中：B是并購(gòu)后的總收益 V合是兩家銀行合并后的現(xiàn)值 V1和V2分別是兩家銀行合并前的現(xiàn) 值 銀行并購(gòu)決策管理u并購(gòu)的效益分析 2、收購(gòu)方的收購(gòu)成本 C=P1-V2 其中： P1為收購(gòu)方付給被收購(gòu)方的收購(gòu) 款； V2為收購(gòu)方的現(xiàn)值； C為收購(gòu)方的收購(gòu)成本。 銀行并購(gòu)決策管理u并購(gòu)的效益分析 3、并購(gòu)收益成本對(duì)比分析 B-C=V合-V1-V2如果： 等式左邊大于右邊，收購(gòu)方的財(cái)富將會(huì)增殖，收購(gòu)行為可以進(jìn)行；否則，收購(gòu)行為將對(duì)收購(gòu)方不利。 銀行并購(gòu)決策管理u銀行并購(gòu)管理 1、建立并購(gòu)小組 2、物色并購(gòu)目標(biāo) 3、并購(gòu)對(duì)象的估價(jià)和出價(jià)管理 4、選擇并購(gòu)支付方式 5、銀行內(nèi)部的人事調(diào)整 6、廣泛與股東進(jìn)行溝通 7、爭(zhēng)取客戶(hù)信任和擴(kuò)大客戶(hù)基礎(chǔ) 本章復(fù)習(xí)思考題1、名詞解釋?zhuān)?銀行資本、內(nèi)源資本、外源資本、資本充足率、巴塞爾協(xié)議、銀行并購(gòu)2、簡(jiǎn)述銀行資本的功能。3、影響銀行資本需要量的因素有哪些？4、銀行如何提高資本充足率？5、如何看待銀行的并購(gòu)？