(2021更新）國家開放大學電大《金融市場》2029期末試題及答案

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1、國家開放大學電大《金融市場》2029期末試題及答案（試卷號：2027） 盜傳必究 一、單項選擇題（每小題1分，共io分。每小題有一項正確答案，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 1. 下列不屬于投資基金特點的項目是（）o A. 規(guī)模經(jīng)營 B. 集中投資 C. 專家管理 D. 服務(wù)專業(yè)化 2. 下列（）對股價變動的影響最大，也最直接。 A. 利率 B. 匯率 C. 股息、紅利 D. 物價 3. 最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（）。 A. 美洲銀行 B. 花旗銀行 C. 匯豐銀行 D. 摩根銀行 4. 基金證券體現(xiàn)當事人之間的（）o A. 產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B.

2、債權(quán)關(guān)系 C. 信托關(guān)系 D. 保證關(guān)系 5. 一般來說，（）的出票人就是付款人。 A. 商業(yè)匯票 B. 銀行匯票 C. 支票 D. 本票 6. 金融期權(quán)交易最早始于（）o A. 股票期權(quán) B. 利率期權(quán) C. 外匯期權(quán) D. 股票價格指數(shù)期權(quán) 7. 從學術(shù)角度探討，（）是衍生金融工具的兩個基本構(gòu)件。 A. 遠期和互換 B. 遠期和期貨 C. 遠期和期權(quán) D. 期貨和期權(quán) 8. 財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為（ ）的保險。 A. 保險價值 B. 保險責任 C. 保險風險 D. 保險標的 9. 按照（）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。

3、 A. 是否可以贖回 B. 經(jīng)營目標 C. 組織形式 D. 投資對象 10. 金融市場的主體是指（）o A. 金融市場的交易者 B. 金融市場的交易對象 C. 金融市場媒體 D. 金融市場的參與者 二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫 在括號內(nèi)） 11. 下列屬于貨幣市場交易工具的是（）。 A. 貨幣頭寸 B. 票據(jù) C. 政府債券 D. 股票 E. 公司債券 12. 金融市場的微觀經(jīng)濟功能包括（， ）。 A. 聚斂功能 B. 財富功能 C. 流動性功能 D. 分配功能 E. 交易功能 13.

4、同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點（）。 A. 投資管理專業(yè)化 B. 投資管理自由化 C. 投資金額不定化 D. 投資行為規(guī)范化 E. 投資結(jié)構(gòu)組合化 14. 下列屬于證券公司職能的是（）o A. 充當證券市場中介人 B. 充當證券市場資金供給者 C. 充當證券市場重要的投資人 D. 提高證券市場運行效率 E. 管理金融工具交易價格 15 .債券按籌集資金的方法可分為（）。 A. 政府債券 B. 公司債券 C. 金融債券 D. 公募債券 E. 私募債券 16. 同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現(xiàn)在（）。 A. 違約風險小 B.

5、流動性弱 C. 而額較大 D. 收入免稅 E. 流動性強 17. 下列（）屬于債券投資者的投資風險形式。 A. 利率風險 B. 購買力風險 C. 信用風險 D. 稅收風險 E. 政策風險 18. 開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別（ ）。 A. 基金規(guī)模的可變性不同 B. 基金單位的買賣方式不同 C. 基金單位的買賣價格形成方式不同 D. 基金的投資策略不同 E. 基金的融資渠道不同 19. 對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（）。 A. 商品和勞務(wù)的出口收入 B. 對國外投資 C. 國外單方面轉(zhuǎn)移收入 D. 國際資本的流入 E. 僑民匯款 2

6、0. 農(nóng)業(yè)保險按保險標的劃分為（）o A. 自愿保險 B. 強制保險 C. 種植業(yè)保險 D. 養(yǎng)殖業(yè)保險 E. 土地保險 三、 名詞解釋（每小題5分，共15分） 21. 基金證券 又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn) 所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。（5分） 22. 套利交易 又稱利息套匯方式，是指利用不同國家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移 到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。（4分）套利與套匯一樣，是外匯市場上重 要的交易活動。（1分） 23. 違約風險 又稱倒

7、帳風險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時無法償還木金的可能性。（3 分）通常政府發(fā)行的債券無違約風險，這種風險只存在于公司債券中。（2分） 四、 判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分） 24. 票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。 答：正確。（2分） 支票是見票即付；本票的出票人即為付款人，因而無需承兌。（4分） 25 .安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。 答：錯誤。（2分） 這個定義是指流動性。安全性又稱風險性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受 損失的可能性。（4分） 26. 一般而言，買賣封閉式基金的費

8、用要低于開放式基金。 答：錯誤。（2分） 一般而言，買賣封閉式基金的費用要高于買賣開放型基金的費用。投資者在買賣封閉型基金時，要在 價格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費。（4分） 27. 利率期貨交易利用了利率下降變動導致債券類產(chǎn)品價格下降這一原理。 答:錯誤。（2分） 利率變動和債券類產(chǎn)品價格變動之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會導致債券類產(chǎn)品價格上升或下 降。（4分） 五、 簡答題（每小題8分，共16分） 28. 簡述外匯市場上的匯率機制。 答：（1）匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變 化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變

9、化又會引起外匯匯率的變化。（4分） （2）過高的匯率（這里采用直接標價法，下同）意味著購買外匯成本過高，由此導致對外匯需求減少, 外匯供給相對過多從而促使匯率趨于跌落；當匯率跌落到均衡點或均衡點以下時，對外匯的需求會迅速增 加，外匯供給會大大下降，這時外匯匯率又會上升。因為過低的匯率意味著購買外匯成本過低，從而導致 對外匯需求過旺，供給相對不足，由此將推動匯率的回升。（4分） 29. 何謂掉期交易？它有哪些積極作用？ 答：（1）掉期交易是指在外匯市場上，同時買進或賣出金額相等但到期日不同的同種貨幣的一種外匯交 易方式。 （2）掉期交易的作用主要表現(xiàn)在：一是可以改變外匯的幣種，避開匯率變

10、動的危險。二是有利于進出 口商進行套期保值。三是有利于銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險。 六、 案例分析題（15分） 30. 2010年4月16 H,中國金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標志我國金融期貨 市場建設(shè)進入了一個全新的發(fā)展時期：再回首，股指期貨在我國已經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實籌 備。2006年2月，中國證監(jiān)會成立了 “金融期貨籌備領(lǐng)導小組”，開始推進股指期貨上市的準備工作。 同年9月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準成立了中國金融期貨交易所，股指期貨進入實質(zhì)性籌備階段。 三年多來，按照“高標準、穩(wěn)起步”的要求，中國證監(jiān)會有關(guān)部門和中國金融期貨交易

11、所充分吸收了我國 商品期貨市場的經(jīng)驗教訓，廣泛借鑒了境外股指期貨市場的成熟經(jīng)驗，在合約規(guī)則設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、 仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準備、跨市場監(jiān)管機制安排等方面做了大量艱苦細致的工作，特別是針對國際金 融危機的經(jīng)驗教訓，進一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國證監(jiān)會宣布，國務(wù)院原 則同意推出股指期貨交易。此后，中國證監(jiān)會、中金所和市場有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要 制度規(guī)則的制定和發(fā)布實施工作，全面推進了客戶開戶、人員培訓、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強投資者教 育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項準備工作。 滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報

12、價點位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點 對應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計合約乘數(shù)為300元/點。交易所對滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合 約面值的12%,交易所根據(jù)市場風險情況有權(quán)進行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即 當月、下月及隨后的兩個季月，并將每月第三周的周五確定為合約當月最后交易日。 根據(jù)所學知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題： (1) 什么是股票指數(shù)期貨7 (2) 股票指數(shù)套期保值的原則？ (3) 簡述金融期貨市場的功能。 答：(1)股票價格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易 合約。(共5分) (2) 股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場上 賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補持有的股票資產(chǎn)因行市下 跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資 金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補當時未購買股票所 發(fā)生的損失。(5分) (3) ①套期保值，轉(zhuǎn)移風險。 ② 投機牟利，承擔風險，潤滑市場。 ③ 使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分)